Was ist ein Bankrun?

Ein Bank Run liegt vor, wenn eine große Anzahl von Kunden einer Bank oder eines Finanzinstituts ihre Einlagen aus Sorge um die Zahlungsfähigkeit der Bank massenhaft abheben. Je mehr Menschen Geld abheben, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls, was dazu führt, dass auch mehr Menschen ihre Einlagen abheben. In extremen Fällen reichen die Bankreserven möglicherweise nicht aus, um Abhebungen zu decken, was schließlich zum Zahlungsausfall führen kann.

Bank Runs verstehen

Bankstürme sind oft eher die Folge einer Panik als einer tatsächlichen Insolvenz. Es beginnt mit Panik, kann aber schließlich zu einer echten Zahlungsausfallsituation werden. Das liegt daran, dass die meisten Banken in ihren Filialen nicht viel Bargeld aufbewahren. Tatsächlich haben Institutionen eine bestimmte Grenze, wie viel Geld sie täglich in ihren Tresoren aufbewahren können. Diese Grenzwerte werden je nach Bedarf und aus Sicherheitsgründen festgelegt. Die Federal Reserve Bank legt auch interne Bargeldlimits für Institute fest. Das Geld, das sie in ihren Büchern haben, wird verwendet, um Kredite an andere zu vergeben oder in verschiedene Anlageinstrumente zu investieren.

Da Banken in der Regel nur einen kleinen Prozentsatz der Einlagen vor Ort aufbewahren, müssen sie ihre Bargeldbestände erhöhen, um den Abhebungsanforderungen der Kunden gerecht zu werden. Eine Methode, mit der Banken ihre Kassenbestände erhöhen, besteht darin, ihre Vermögenswerte zu verkaufen, manchmal zu deutlich niedrigeren Preisen. Verluste aus dem Verkauf von Vermögenswerten zu niedrigeren Preisen können zur Insolvenz von Banken führen. Panik entsteht, wenn viele Banken gleichzeitig laufen.

Bankgeschäfte in der traditionellen Finanzgeschichte

In der modernen Geschichte werden Bankruns oft mit der Weltwirtschaftskrise in Verbindung gebracht. Inmitten des Börsencrashs von 1929 gerieten amerikanische Einleger in Panik und suchten Zuflucht, indem sie Bargeld hielten. Die erste Bankenpleite aufgrund einer Massenflucht ereignete sich 1930 in Tennessee.

Dieser scheinbar kleine und isolierte Vorfall löste eine Reihe weiterer Bankstürme im Süden und dann im ganzen Land aus, als die Menschen hörten, was passiert war, und versuchten, ihr Geld abzuheben, bevor sie es verloren.

Die aufeinanderfolgenden Bankstürme in den frühen 1930er Jahren stellten eine Art Dominoeffekt dar, da die Nachricht von einer Bankpleite dazu führte, dass Kunden benachbarter Banken in Panik gerieten und ihr Geld abzogen.

Als Reaktion auf die Bankenstürme in den 1930er Jahren richtete die Regierung der Vereinigten Staaten mehrere Regulierungsmechanismen ein, um zu verhindern, dass dies erneut geschieht, darunter die Gründung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die heute Einleger für bis zu 250.000 US-Dollar pro Bankinstitut versichert.

Die Finanzkrise 2008–2009 setzte sich mit einer Reihe bemerkenswerter Bankstürme fort. Am 25. September 2008 wurde Washington Mutual (WaMu), damals Amerikas sechstgrößtes Finanzinstitut, vom US-amerikanischen Office of Thrift Supervision geschlossen. In den folgenden Tagen zogen Einleger Einlagen in Höhe von mehr als 16,7 Milliarden US-Dollar ab, so dass den Banken keine kurzfristigen Bargeldreserven mehr zur Verfügung standen.

Schon am nächsten Tag schloss die Wachovia Bank aus demselben Grund, als die Einleger innerhalb von zwei Wochen mehr als 15 Milliarden US-Dollar abzogen, nachdem Wachovia zu Beginn des Quartals negative Gewinne gemeldet hatte. Der Großteil der Abhebungen bei Wachovia konzentriert sich auf Geschäftskonten mit Guthaben über der von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherten Grenze von 100.000 US-Dollar. Heben Sie diese Guthaben direkt unterhalb der FDIC-Grenze ab.

Das Scheitern großer Investmentbanken wie Lehman Brothers, AIG und Bear Stearns war jedoch nicht auf einen Bankensturm zurückzuführen. Vielmehr lag die Ursache in einer Kredit- und Liquiditätskrise im Zusammenhang mit Derivaten und Sicherheiten.

Lösung zur Verhinderung eines Bankruns

Als Reaktion auf die Turbulenzen der 1930er Jahre ergriffen die Regierungen eine Reihe von Maßnahmen, um die Risiken künftiger Bankaktivitäten zu verringern. Die vielleicht größte war die Einführung von Mindestreserveanforderungen, die von den Banken verlangten, einen bestimmten Prozentsatz ihrer gesamten Einlagen in bar zu halten.

Darüber hinaus gründete der Kongress der Vereinigten Staaten 1933 die FDIC. Sie wurde als Reaktion auf die zahlreichen Bankenpleiten in den vergangenen Jahren gegründet. Ihre Aufgabe besteht darin, die Stabilität und das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Finanzsystem der Vereinigten Staaten aufrechtzuerhalten. In einigen Fällen haben Banken einen proaktiveren Ansatz gewählt, wenn es um das Risiko eines Bankruns geht:

• Abkühlung: Banken können sich für eine vorübergehende Schließung entscheiden, wenn das Risiko eines Bankensturms besteht. Dies verhindert, dass Menschen auf Abhebungen warten müssen.

• Kreditaufnahme: Banken können Kredite bei anderen Institutionen aufnehmen, wenn diese nicht über ausreichende Barreserven verfügen. Große Kredite können eine Pleite verhindern.

• Gesicherte Einlagen: Wenn die Menschen wissen, dass ihre Einlagen vom Staat garantiert sind, wird die Angst oft gemildert. Dies geschieht seit der Gründung der FDIC durch die Vereinigten Staaten.

• Zentralbanken fungieren bei Krisen wie Bankenstürmen oft als letztes Mittel zur Kreditvergabe an einzelne Banken.

Rückblickend auf den Fall von FTX: Der Zusammenbruch der Börse löste einen Ansturm auf Kryptowährungsbanken aus. In Panik geratene Benutzer zogen mehr als 8 Milliarden US-Dollar von Börsen ab, darunter 3,7 Milliarden US-Dollar in Bitcoin, 2,5 Milliarden US-Dollar in Ether und mehr als 2 Milliarden US-Dollar in Stablecoins. Der Schmerz breitete sich dann auf andere Kryptowährungen aus, wobei der Gesamtwert des Marktes unmittelbar nach der Nachricht vom FTX-Vorfall um 12 % fiel.

Die von Sam Bankman-Fried geführte Börse hatte „erhebliche“ Liquiditätsprobleme, was sie dazu veranlasste, beim Rivalen Binance eine Rettungsaktion anzustreben. Die Rettung scheiterte letztendlich, als Changpeng Zhao, CEO von Binance, sagte, der Due-Diligence-Prozess habe Probleme aufgedeckt, die nicht gelöst werden könnten. Dies führte dazu, dass FTX Insolvenz anmeldete und die Abhebungen von Kunden stoppte.

Die Folgen, die FTX verursacht, bringen viele Unternehmen in eine ähnliche Situation. Der Kryptowährungskreditgeber BlockFi, der letzten Sommer von FTX und Sam Bankman-Fried gerettet wurde, bereitet sich auf einen Insolvenzantrag vor, nachdem er seine Ein- und Auszahlungsdienste einstellen musste. Vor Kurzem, am 16. November, kündigte Genesis Global, ein Kreditinstitut für Kryptowährungen, außerdem an, dass es Rückzahlungstransaktionen und neue Kredite vorübergehend aussetzen werde. Genesis Global behauptet, ungewöhnliche Marktinstabilität im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch der angeschlagenen Kryptowährungsbörse FTX sei der Grund für die Entscheidung gewesen…

Der Zusammenbruch der Börse hat Experten dazu veranlasst, ihn mit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 zu vergleichen, während andere, wie der ehemalige Finanzminister Larry Summers, ihn mit dem Zusammenbruch von Enron verglichen haben.

Auf den Rückgang von FTX folgte ein Anstieg der Stablecoin-Zuflüsse und der DEX-Aktivität. Delphi Digital nutzte Asset-Körbe, um die Leistung zwischen DEX- und CEX-Tokens zu analysieren und stellte fest, dass der DEX-Korb im Vergleich zu BTC um 24 % stieg, während der CEX-Korb um 2 % sank.

Die Aktivität in der Kette korreliert mit der allgemeinen Stimmung auf dem Bitcoin-, Ether- und Altcoin-Markt, wobei die aktuellen FTX-Turbulenzen zu Börsenabflüssen geführt haben. Ein Trend, der sich wahrscheinlich aus dem aktuellen Chaos ergeben wird, ist der stetige Anstieg selbst verwalteter Kryptowährungen und die zunehmende Nutzung von DEXs.