Die Lloyds Banking Group und Aberdeen Investments haben den ersten Devisenhandel (FX) im Vereinigten Königreich durchgeführt, der durch tokenisierte Vermögenswerte, einschließlich britischer Anleihen und Geldmarktfonds, besichert ist.
Die Transaktion wurde durch eine Partnerschaft mit Archax, einer von der Financial Conduct Authority (FCA) regulierten digitalen Börse für Vermögenswerte, erleichtert und auf der Hedera Hashgraph-Blockchain durchgeführt. Die Initiative markiert das erste Mal, dass tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) als Sicherheiten in einem regulierten Devisenhandel im Vereinigten Königreich verwendet wurden.
„Diese bahnbrechende Initiative beweist, dass digitale Vermögenswerte in regulierten Finanzmärkten unter bestehenden rechtlichen Rahmenbedingungen hier im Vereinigten Königreich verwendet werden können“, sagte Peter Left, Leiter der digitalen Finanzen bei Lloyds. „Es ist ein großer Schritt nach vorn, um zu demonstrieren, wie Tokenisierung die Effizienz von Sicherheiten verbessern, Reibungen reduzieren und neue Handelsmöglichkeiten erschließen kann.“
Das Vereinigte Königreich erreicht einen Meilenstein in der tokenisierten Sicherheiten.
Dieses Projekt ist Teil eines umfassenderen Vorstoßes der britischen Regierung und privater Institutionen, die Tokenisierung im Finanzdienstleistungssektor zu erkunden. Im März lud der Finanzminister die Marktteilnehmer ein, den Rahmen für digitale Anleiheninstrumente im Vereinigten Königreich mitzugestalten – eine Konsultation, die die Grundlage für regulierte Innovationen wie dieses Pilotprojekt gelegt hat.
Die Bedeutung dieses ersten Anwendungsfalls wird durch das Volumen des Marktes, den er berührt, unterstrichen. Das Vereinigte Königreich macht fast die Hälfte aller globalen Aktivitäten im Devisen- und Zinsderivatehandel aus und handelt schätzungsweise täglich $5,4 Billionen.
Die Anwendung der Blockchain auf auch nur einen Bruchteil dieser Aktivitäten könnte das systemische Risiko verringern und größere Transparenz, Geschwindigkeit und Effizienz einführen.
Die Tatsache, dass Archax vollständig von der FCA reguliert wird, gewährleistet die Einhaltung, während Lloyds und Aberdeen institutionelle Größe und Glaubwürdigkeit in das Experiment einbringen.
Bemerkenswert ist, dass die Initiative innerhalb des aktuellen rechtlichen Rahmens des Vereinigten Königreichs umgesetzt wurde, ein Punkt, den sowohl Lloyds als auch Archax betonten. Die Fähigkeit, diese Operationen ohne legislative Änderungen durchzuführen, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass tokenisierte Finanzen schnell über Anlageklassen und Marktfunktionen hinweg skalieren.
Teilnehmer plädieren für Effizienz und Widerstandsfähigkeit
Die Anwendung digitaler Token in dieser Transaktion reduziert die operationale Reibung, die mit der traditionellen Verarbeitung von Sicherheiten verbunden ist, und ermöglicht eine nahezu sofortige Abwicklung. Sie hilft auch, das Gegenparteirisiko zu mindern, indem das Expositionsfenster zwischen der Ausführung des Handels und der Lieferung der Sicherheiten verkürzt wird.
Graham Rodford, CEO und Mitbegründer von Archax, sprach in einer Erklärung über die Bedeutung der Zusammenarbeit:
„Dieser neueste Anwendungsfall für Nest, unser genehmigtes DeFi-Sicherheitenübertragungsnetzwerk, hebt die Kraft der regulierten digitalen Infrastruktur hervor, um die Bedürfnisse von Institutionen zu unterstützen.“
Er fügte hinzu, dass die Initiative „einen weiteren wichtigen digitalen Meilenstein für die Grundlage eines offeneren und effizienteren Finanzsystems“ geschaffen hat.
Emily Smart, Chief Product Officer bei Aberdeen Investments, teilte eine ähnliche Ansicht mit:
„Tokenisierung wurde lange als Schlüssel zur Ermöglichung in der neuen Welt der digitalen Innovation angesehen… dies zeigt die Fähigkeit digitaler Vermögenswerte, Prozesse zu optimieren und die Effizienz zu steigern.“
Über unmittelbare Gewinne in der operativen Effizienz hinaus könnte eine breitere Akzeptanz von tokenisierten Fonds und Anleihen makroökonomische Vorteile bieten, insbesondere in Zeiten von Marktdruck. Durch die Digitalisierung von Sicherheiten könnten Institutionen Feuerverkäufe von Vermögenswerten vermeiden, um Marginanforderungen zu erfüllen, wodurch Volatilität und systemisches Risiko reduziert werden.
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