Ein Artikel erklärt Ethereum LSD: Es hat sich zum zweitgrößten Krypto-Marktbereich entwickelt und wird im März seinen Höhepunkt einläuten

Autor |. Zusammengestellt von Vedant Utage |. Produziert von Huohuo |.
Den Daten von defillama zufolge beträgt der Gesamtwert der im Liquid Staking hinterlegten Krypto-Assets heute 14,1 Milliarden US-Dollar, was es zum zweitgrößten Krypto-Marktsegment macht. DeFi-Kreditprotokolle belegten mit einem Gesamtwert von 13,7 Milliarden US-Dollar den dritten Platz, während DEXs mit Einlagen von 19,4 Milliarden US-Dollar die Liste anführten.
Liquid Staking Derivatives (im Folgenden als LSD bezeichnet) ist im Jahr 2023 zum am meisten erwarteten Narrativ in der Kryptowährungsbranche geworden.
Was genau ist LSD, wer sind die aktuellen ökologischen Akteure und wie sind die Zukunftsaussichten? Werfen wir gemeinsam einen Blick darauf.
01 Was ist Liquid Staking?
Beim Token-Staking handelt es sich um einen Prozess, bei dem Token-Inhaber ihre Vermögenswerte für einen bestimmten Zeitraum in der Kette sperren, um das Netzwerk zu schützen und Belohnungen zu erhalten. Allerdings ist das traditionelle Abstecken nicht flexibel genug und kann Token-Inhaber daran hindern, ihr Vermögen für andere Zwecke zu verwenden. Was das Liquiditäts-Staking nun bewirkt, ist die Lösung anderer Probleme, indem es den Token-Inhabern ermöglicht, ihre Vermögenswerte zu verpfänden, während sie die verpfändeten Vermögenswerte dennoch nach Belieben verwenden können. Dadurch erhalten Token-Inhaber Einsatzprämien und Netzwerksicherheitsvorteile, ohne die Kontrolle über ihr Vermögen aufzugeben. Vereinfacht gesagt ist Liquiditätseinsatz eine Möglichkeit für Token-Inhaber, Belohnungen zu verdienen und das Netzwerk zu unterstützen, während sie gleichzeitig die Flexibilität haben, ihr Vermögen auszugeben.
02 Was sind liquid verpfändete Derivate (LSD)?
Liquiditäts-Stake-Derivate können für diejenigen, die ihre Token einsetzen, aber nicht gebunden sein möchten, eine entscheidende Rolle spielen. Diese Derivate stellen die verpfändeten Vermögenswerte der Token-Inhaber dar und bestätigen die Teilnahme des Pfandgebers am Stake-Pool. Interessanterweise können diese Token zur Kreditaufnahme, zum Handel und als Sicherheit in der Welt des dezentralen Finanzwesens verwendet werden. Das bedeutet, dass Sie die Vorteile des Stakes Ihrer Token nutzen können, ohne auf Ihre Nutzungsrechte verzichten zu müssen. Es ist eine Win-Win-Situation, die eine beispiellose Flexibilität und Effizienz bietet. Derivate mögen kompliziert klingen, aber sie sind tatsächlich ein weit verbreitetes Konzept im Finanzwesen. Lassen Sie es mich Ihnen in einfachen Worten erklären: Es handelt sich um einen Vertrag zwischen zwei Unternehmen, der es ermöglicht, den zukünftigen Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts abzuschätzen. In der Welt der Kryptowährungen können Derivate genutzt werden, um vertraglich auf den zukünftigen Wert einer Kryptowährung zu einem bestimmten Datum zu spekulieren. Dies bietet die Möglichkeit potenzieller Gewinne, wenn sich der Wert der Kryptowährung ändert. Liquiditätsverpfändete Derivate gehen noch einen Schritt weiter und ermöglichen es den Teilnehmern, die Vorteile des Absteckens von Token zu nutzen und gleichzeitig an Derivatetransaktionen teilzunehmen. Dies wird durch Tokenisierung erreicht, die den Prozess vereinfacht und zugänglicher macht. Das klingt großartig und kann äußerst lohnend sein, aber für manche kann es dennoch verwirrend sein. Gehen wir einen Schritt näher, um es besser zu verstehen.
03 Wie wirkt LSD?
Wie wir alle wissen, dient das „Abstecken“ Ihrer Token, das heißt, Sie speichern sie für einen bestimmten Zeitraum, normalerweise dazu, die Sicherheit des Blockchain-Netzwerks zu erhöhen. Der Nachteil besteht jedoch, wie bereits erwähnt, darin, dass Sie diese Token nicht bei Bedarf verwenden können Sehr unbequem. Mit dem Liquiditätseinsatz können Sie Ihre eingesetzten Token an anderer Stelle in der DeFi-Welt verwenden und gleichzeitig Belohnungen für den Einsatz erhalten. Dies geschieht durch Tokenisierung, also durch die Verwendung liquider, aus Sicherheiten abgeleiteter Token. Daher können Ihre eingesetzten Token nicht nur ungenutzt bleiben, sondern auch für andere Zwecke verwendet werden, und Sie können dennoch Belohnungen dafür verdienen, dass Sie dazu beitragen, das Netzwerk stabil und sicher zu halten. Dies kann mehr Menschen dazu inspirieren, ihre Token zu investieren und an der Welt von DeFi teilzunehmen.
03 Ist LSD eine Alternative zum Post-Merger-Staking?
Obwohl LSD ein Game-Changer ist, ist es eine Post-Merger-Alternative zum Staking auf Ethereum? Vielleicht ja vielleicht nein. Gehen wir zurück in den Dezember 2020, als Ethereum eine neue Methode zur Transaktionsüberprüfung namens „Proof of Stake“ an seiner Beacon-Kette testete. Dies erfordert, dass Benutzer 32 ETH einsetzen, um Validator zu werden, die von ihnen eingesetzten Vermögenswerte werden jedoch für einen bestimmten Zeitraum gesperrt. Jetzt im September 2022: Das gesamte Ethereum-Netzwerk hat erfolgreich vom alten „PoW Proof of Work“-Protokoll auf das neue „PoS Proof of Stake“-Protokoll umgestellt. Das bedeutet, dass Miner durch Validatoren ersetzt werden, die ihre ETH-Tokens einsetzen. Aufgrund der Sperrfrist können Benutzer ihre eingesetzten Token jedoch nicht zurückerhalten. Aber keine Angst! Das Ethereum Shanghai-Upgrade, das diesen Monat eingeführt wird, wird es bestehenden Stakeholdern ermöglichen, ihre gesperrten Token abzurufen. Dies sind großartige Neuigkeiten für Ethereum-Benutzer, da sie dadurch mehr Flexibilität und Kontrolle über ihre Vermögenswerte erhalten. Während die Möglichkeit, eingesetzte ETH abzuheben, eine attraktive Aussicht für neue Spieler darstellt, hat nicht jeder die Möglichkeit, die erforderlichen 32 ETH zu setzen. Allerdings hat sich das Abstecken als praktikable Möglichkeit erwiesen, passives Einkommen zu erzielen, weshalb Benutzer nach Alternativen suchen, die ihre Liquidität nicht beeinträchtigen. Dies hat zur Entstehung von Protokollen zum Liquiditätseinsatz geführt, die es Benutzern ermöglichen, kleinere Mengen an ETH zu setzen und gleichzeitig die Liquidität aufrechtzuerhalten. Eines der beliebtesten Protokolle zum Liquiditätseinsatz ist Rocket Pool. Es ermöglicht ETH-Inhabern, bereits ab 0,01 ETH im Tausch gegen liquide besicherte Derivate einzusetzen, die eins zu eins durch ERC-20 abgesichert sind. Dies bedeutet, dass Benutzer jederzeit in den Markt eintreten oder ihn verlassen können, und da es sich bei liquiden Sicherheitenderivaten um Token handelt, können Anleger in andere Märkte eintreten. Das Liquiditäts-Stake-Protokoll bietet eine geringere Eintrittsbarriere für mehr ETH-Inhaber, ihre Token einzusetzen, und trägt so dazu bei, die Sicherheit und Stabilität des Ethereum-Netzwerks zu verbessern und gleichzeitig die Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Vermögenswerte zu wahren.
Schauen wir uns die Vor- und Nachteile an:
Während Derivate mit Liquiditätsverpfändung Vorteile haben, haben sie auch einige Nachteile, die sorgfältig abgewogen werden müssen. Wie bei anderen Aspekten der Kryptowährung ist es wichtig, die Vor- und Nachteile abzuwägen, bevor man sich dazu verpflichtet. Es ist wichtig, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, indem man sich die Zeit nimmt, zu verstehen, wie das Abstecken von Liquidität funktioniert.
Vorteil
- Abstecken wird empfohlen. Das Abstecken Ihrer Kryptowährung trägt dazu bei, das Netzwerk sicherer und stabiler zu machen, und bringt Ihnen gleichzeitig Belohnungen ein. Liquiditätsverpfändete Derivate lösen das Problem gesperrter Token, indem sie Liquidität für verpfändete Token bereitstellen. Dies bedeutet, dass Token-Inhaber ihre Token auch während des Einsatzzeitraums weiterhin handeln oder verwenden können. Infolgedessen sind möglicherweise mehr Menschen bereit, durch Liquiditätszusagen einen Beitrag zum Netzwerk zu leisten, was letztendlich allen Beteiligten zugute kommt. -Zugang zu Vermögenswerten Anstatt den Zugriff auf Ihre Token beim Abstecken zu verlieren, erhalten Sie Zugang zu liquiden Absteckderivaten, die Sie weiterhin als Sicherheit in dezentralen Finanzertragsprotokollen verwenden können. Dies bedeutet, dass Sie durch Einsatzprämien ein passives Einkommen erzielen und gleichzeitig mit Ihren liquiden Mitteln Einnahmen erzielen können. Liquiditäts-Einsatzlösungen bieten eine flexiblere und vielseitigere Möglichkeit, Belohnungen zu verdienen als herkömmliche Einsätze.
Mangel
-Slash Ein großes Problem ist die Möglichkeit eines „Slashing“, das zu finanziellen Verlusten für Knotenbetreiber in einem Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerk führen könnte. Dieser Mechanismus wurde eingerichtet, um Fehlverhalten der Validatoren zu verhindern und die Sicherheit und Stabilität des Netzwerks zu gewährleisten. Zu unangemessenem Verhalten können Aktionen wie Doppelsignaturen oder Ausfallzeiten gehören. Wenn ein Fehlverhalten eines Prüfers festgestellt wird, auch wenn dies nicht vorsätzlich ist, kann dieser einen Teil seiner eingesetzten Token verlieren. Daher müssen Anleger die Risiken berücksichtigen, bevor sie sich für die Teilnahme an einem Liquiditätsstake-Protokoll entscheiden. - Geringerer Ertrag: Das Abstecken Ihrer Kryptowährungs-Tokens (wie ETH) kann dazu beitragen, das Netzwerk zu unterstützen und gleichzeitig Belohnungen zu verdienen. Beim Liquiditätseinsatz können Sie Ihre Token jederzeit abheben und handeln, die Rendite kann jedoch aufgrund der damit gebotenen Flexibilität geringer ausfallen. Diese Flexibilität ermöglicht es Ihnen jedoch auch, Ihre eingesetzten Token als Sicherheit für andere Investitionen zu verwenden, was möglicherweise andere Gewinnmöglichkeiten eröffnet. -Risiko bei intelligenten Verträgen Ein weiterer großer Nachteil von LSD besteht darin, dass, wenn die intelligenten Verträge, die diese Derivate verwalten, irgendeine oder irgendeine Art von Schwachstelle oder Fehler aufweisen, die Hacker umgehen oder ausnutzen können, dann möglicherweise alle Beträge, die auf diese Verträge gesetzt werden, sowie die Derivate betroffen sein werden dauerhaft verloren gehen
04 Die zukünftige Entwicklung von LSD
Mit der Einführung von Ethereum 2.0 hat sich der PoS-Konsensmechanismus geändert. Diese Änderung hat neue Möglichkeiten für das Gedeihen von LSD eröffnet und hat das Potenzial, die Stake-Landschaft von Ethereum zu verändern. Mit LSD können Benutzer ihre ETH verpfänden und gleichzeitig ihre verpfändeten Vermögenswerte in anderen DeFi-Protokollen verwenden. Dies sorgt für eine höhere Kapitaleffizienz und das Potenzial für höhere Renditen. Allerdings gab es auf dem LSD-Markt bis vor Kurzem keinen Wettbewerb, da nur wenige etablierte Protokolle diesen Dienst anboten. Doch da Shanghai kurz vor dem Upgrade auf Ethereum steht, wird sich die Wettbewerbslandschaft von LSD verändern. Mit den erweiterten Einsatzmöglichkeiten haben Benutzer mehr Auswahlmöglichkeiten bei der Auswahl eines Validators, was ihnen mehr Sicherheit und Flexibilität bietet. Dieser Wandel wird auch das Aufkommen neuer LSD-Protokolle mit sich bringen, die verbesserte Funktionen wie lizenzlose Verifizierung, Kürzungsschutz und Steuereffizienz bieten. Diese neuen Protokolle werden es einem breiteren Spektrum von Benutzern ermöglichen, am Staking teilzunehmen, auch solchen mit geringeren Kapitalanforderungen, und eine größere Anpassbarkeit für institutionelle Anleger bieten. Das Wachstum von LSD bringt auch neue Möglichkeiten für das breitere DeFi-Ökosystem. Je mehr Benutzer am Staking teilnehmen, desto mehr Liquidität fließt zu LSD, was zu größerer Liquidität in DeFi-Protokollen führt, die LSD nutzen. Diese erhöhte Liquidität wird größere Möglichkeiten für Yield Farming, Liquiditätsbereitstellung und andere DeFi-Strategien bieten und das gesamte Ökosystem robuster und effizienter machen. Darüber hinaus bietet LSD Anlegern eine neue Möglichkeit, sich an der ETH zu beteiligen, ohne das Risiko eingehen zu müssen, den Basiswert zu halten. Da immer mehr institutionelle Anleger in den Markt eintreten, dürfte die Nutzung von LSD als Möglichkeit, sich an der ETH zu beteiligen, ohne den Vermögenswert direkt zu halten, zunehmen. Insgesamt ist die Zukunft von LSD auf Ethereum vielversprechend, mit dem Potenzial für mehr Wettbewerb und verbesserte Funktionalität. Je mehr Benutzer sich am Staking beteiligen, desto mehr wird das breitere DeFi-Ökosystem davon profitieren, neue Möglichkeiten für Investoren bieten und möglicherweise die Effizienz und Innovation in diesem Bereich steigern.
 
05 Konkurrenten
Das Liquiditätseinsatzspiel scheint immer heißer zu werden, und es geht nicht nur darum, wer die höchsten Renditen bieten kann! Was ist also ein erfolgreiches Liquiditäts-Absteckprotokoll? Es gibt zwar einige nicht-regulierende Protokolle, die bereit sind, in dieser neuen, wettbewerbsorientierten Welt des Produktdesigns mitzuhalten, aber wer wird die Nase vorn haben? Nur die Zeit kann es verraten! Werfen wir einen Blick auf einige der Konkurrenten der großen Player.
1. Strandbad
Mit über 9,42 Milliarden US-Dollar an ETH ist Lido derzeit der größte Anbieter von Liquiditätsbeteiligungen. Das Design des Protokolls ist einfach: Benutzer zahlen ETH ein, um eine tokenisierte Darstellung ihres Anteils zu erhalten. Der Absteckprozess wird von den Validatoren von Lido abgewickelt, und die Benutzer erhalten im Gegenzug Einnahmen durch die abgesteckten Token. Lido ist ein schnell wachsender Akteur im Bereich der liquiden Staking-Derivate und bietet Benutzern die Möglichkeit, Einnahmen aus Stake-ETH zu erzielen, ohne die Liquidität des Vermögenswerts zu opfern.
Eines der Hauptmerkmale des Lido-Protokolls besteht darin, dass es ein dezentrales Netzwerk von Validatoren verwendet, um die Sicherheit und Dezentralisierung des Netzwerks zu gewährleisten. Dies ermöglicht auch eine effizientere Kapitalallokation, da eingesetzte ETH als Sicherheit zur Erzielung zusätzlicher Erträge in DeFi-Protokollen verwendet werden. Ein weiterer wichtiger Aspekt des Lido-Produkts ist seine Zugänglichkeit. Benutzer können jede beliebige Menge an ETH einsetzen, unabhängig davon, ob sie die vollen 32 ETH besitzen, die für den Einsatz einzeln erforderlich sind. Dadurch wird der Absteckprozess demokratisiert, sodass jeder teilnehmen und von der Sicherheit und den Vorteilen des Absteckens im Ethereum-Netzwerk profitieren kann. Mit einem wachsenden Marktanteil und einem Engagement für Dezentralisierung und Zugänglichkeit ist Lido gut aufgestellt, um seinen beeindruckenden Wachstumskurs im Bereich der Liquiditätssicherheitsderivate fortzusetzen. Während sich Ethereum einem Update nähert und die Nachfrage nach Lösungen für das Abstecken von Liquidität steigt, wird Lido wahrscheinlich eine wichtigere Rolle im DeFi-Ökosystem spielen und Benutzern eine zuverlässige und effiziente Möglichkeit bieten, am Absteckprozess teilzunehmen und gleichzeitig ihre liquiden Mittel zu erhalten. -Kapitaleffizienz Eine der größten Stärken von Lido ist seine Kapitaleffizienz. Im Gegensatz zu anderen Protokollen, bei denen Benutzer Sicherheiten für die Verifizierung bereitstellen müssen, sind die Validatoren von Lido vollständig durch die verpfändete ETH besichert. Dadurch können Benutzer ihre Rendite maximieren, indem sie ihren Kapitalbedarf minimieren. -Dezentralisierung Trotz seiner Größe nimmt Lido die Dezentralisierung immer noch sehr ernst. Jeder Benutzer kann Validator werden, indem er 32 ETH setzt und den Verifizierungsprozess abschließt. Dies stellt sicher, dass das Protokoll sicher und erlaubnisfrei ist und bietet Schutz vor zentraler Kontrolle.
2. Raketenpool
 Rocket Pool entwickelt sich schnell zu einem der führenden Anbieter von Liquiditätsabsteckdiensten im Kryptobereich. Was ist ihre Mission? Dezentralisieren Sie das Abstecken und machen Sie es für die breite Masse zugänglicher.
Eine der Treibstofffunktionen von Rocket Pool ist die erlaubnislose Verifizierung, die es jedem Knotenbetreiber ermöglicht, an der Netzwerkverifizierung teilzunehmen. Um diese Funktion freizuschalten, müssen Validatoren 16 ETH-Sicherheiten und RPL-Anleihen (Rocket Pool Protocol Token) im Wert von mindestens 1,6 ETH bereitstellen. Dadurch entsteht ein integrierter Slashing-Schutzmechanismus, der die Investitionen der Benutzer vor Einsätzen schützt. Aber das ist nicht alles! rETH von Rocket Pool verfolgt einen einzigartigen Ansatz, um Einsatzprämien durch Wertsteigerung widerzuspiegeln, was es steuereffizienter als andere Protokolle macht. Dieser Ansatz vermeidet eine Startrampe voller steuerpflichtiger Ereignisse und bietet Anlegern eine attraktivere Option. Allerdings hat Rocket Pool auch seine Schwächen. Die hohen Sicherheitenanforderungen können für Validatoren eine erhebliche Eintrittsbarriere darstellen. Aber keine Angst, denn der kommende LEB8-Vorschlag zielt darauf ab, diese Anforderung auf 8 ETH zu reduzieren. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob dies ausreichen wird, um im Zuge der Skalierung neue Validatoren anzuziehen. Trotz dieser Herausforderung verzeichnete Rocket Pool ein deutliches Wachstum und machte einen erheblichen Teil der gesamten Stake-Einlagen und liquiden Stake-Einlagen aus. Da es seine Nutzerbasis weiter verbessert und erweitert, wird es wahrscheinlich weiterhin ein Star auf dem schnell wachsenden Markt für Liquiditätswetten bleiben. Also schnallen Sie sich an und machen Sie sich bereit für die Fahrt mit dem Raketenpool zum Mond! -Tax Efficiency Rocket Pools rETH ist so konzipiert, dass es Einsatzprämien durch Wertsteigerung widerspiegelt, was es steuereffizienter als andere Protokolle macht. Durch diese Funktion wird die Entstehung einer großen Anzahl steuerpflichtiger Ereignisse vermieden, was für Anleger attraktiv ist, die ihre Steuerschuld minimieren möchten. -Kapitalineffizienz Eine der größten Schwächen von Rocket Pool ist die Kapitalineffizienz. Hohe Sicherheitsanforderungen für Validatoren erschweren die Teilnahme neuer Benutzer am Netzwerk. Der kommende LEB8-Vorschlag zielt jedoch darauf ab, diese Anforderung auf 8 ETH zu senken, was es einer breiteren Benutzerbasis zugänglicher machen könnte.
3. StakeWise
StakeWise bringt sein Bestes mit dem kommenden V3-Protokoll, das in der Staking-Branche für Furore sorgen dürfte. Während das bestehende Dual-Token-Modell beeindruckend ist, hebt die modulare Architektur von V3 es auf die nächste Ebene und ermöglicht es Benutzern, in isolierten Tresoren zu investieren und ihren bevorzugten Validator auszuwählen. Immerhin gibt es mit Lido, Coinbase und Rocket Pool einen neuen Player in der Stadt. Die Möglichkeit, das Slash-Risiko auf einen einzigen Tresor zu isolieren, gibt Benutzern zusätzliche Sicherheit, während der zusätzliche Slash-Schutz durch Überbesicherung bedeutet, dass sie das LSD osETH des Protokolls mit nur einem Bruchteil ihres Einsatzes prägen können. Dies ist eine ernsthafte Schutzmaßnahme und zeigt, dass StakeWise weiß, wie man die Sicherheit der Benutzer gewährleistet und ihnen gleichzeitig die Flexibilität und Freiheit gibt, die sie benötigen. Natürlich ist die Einführung eines brandneuen Protokolls nie einfach und StakeWise V3 birgt gewisse Ausführungsrisiken. Aber hey, kein Schmerz, kein Gewinn, oder? Wenn der V3 so durchstartet, wie wir es uns vorstellen, wird das Lido wie ein Relikt einer vergangenen Ära aussehen. Aber seien wir realistisch. V3 bietet zwar einige aufregende neue Funktionen, erhöht aber auch die Komplexität für den Endbenutzer. Wer sich für die Liquidation seiner Anteile entscheidet, muss die Höhe seiner Sicherheiten genau im Auge behalten, um eine Liquidation zu vermeiden. StakeWise V3 ist nichts für schwache Nerven, aber es ist der perfekte Spielplatz für diejenigen, die sich einer Herausforderung stellen. - Slash-Schutz StakeWise V3 bietet einen verbesserten Slash-Schutz durch Überbesicherung, bei dem Benutzer osETH, das liquide Sicherheitenderivat des Protokolls, nur mit einem Bruchteil ihres Einsatzes prägen können. Diese Funktion ermöglicht es Validatoren, dem Netzwerk mit geringem Kapitalbedarf beizutreten und bietet gleichzeitig eine bessere Isolierung von der Risikominderung. - Ausführungsrisiko Trotz seiner ermutigenden Funktionen ist StakeWise V3 einem erheblichen Ausführungsrisiko ausgesetzt, da es ein im Wesentlichen neues Protokoll einführt. Endbenutzer müssen ihre Besicherungssätze verwalten, um eine Liquidation zu vermeiden, was die Komplexität erhöht und es für einige Benutzer möglicherweise auch schwieriger macht, diese zu erhalten.
4. FRAX FINANCE
Der Stablecoin-Emittent Frax hat mit seinem neuesten Angebot, Frax ETH, einen mutigen Schritt in Richtung Liquiditätseinsatz gemacht. Es wächst nicht nur, es wächst wie ein üppig grüner Wald! Mit 44.707 ETH-Einlagen und einem Anteil von 0,7 % am LSD-Markt macht sich Frax ETH schnell einen Namen. Das Protokoll weist ein cleveres Design auf, das StakeWise V2 ähnelt und es den Stakern ermöglicht, Belohnungen zu verdienen und gleichzeitig ihre ursprünglichen ETH-Einzahlungen zu behalten. Dieser Ansatz sorgt nicht nur für eine höhere Kapitaleffizienz, sondern ermöglicht es den Stakeholdern auch, mehrere Vermögenswerte im DeFi-Ökosystem zu erkunden, um die Rendite zu maximieren. Trotz seines beeindruckenden Wachstums steht Frax ETH immer noch vor einigen Hindernissen, die seinen langfristigen Erfolg beeinträchtigen könnten. Eine große Herausforderung ist die Ineffizienz des Dual-Token-Modells, das die Anreizkosten erhöht und die Liquidität fragmentiert. Darüber hinaus könnte der derzeitige zentralisierte Charakter des Protokolls, bei dem die Validatoren ausschließlich vom Frax-Team betrieben werden, einige Benutzer abschrecken. Dennoch verfügt Frax ETH über eine große Menge an CVX, was dazu beitragen dürfte, Liquidität auf Curve anzuziehen, und das Team ist bestrebt, das Protokoll im Laufe der Zeit stärker zu dezentralisieren. Frax ETH ist also definitiv ein Projekt, das es wert ist, im Auge behalten zu werden! TVL (Total Value Locked) zum 18. Februar 2023: 5,8 Milliarden US-Dollar Frax (FX) Preis zum 18. Februar 2023: 1,00 US-Dollar Frax (FX) Umlauf zum 18. Februar 2023: 302,4 Millionen FX Frax (FX) Marktkapitalisierung vom 18. Februar 2023: 302,4 Millionen US-Dollar Frax ETH TVL vom 18. Februar 2023: 565,8 Millionen US-Dollar
 Fünftens: Coinbase
Coinbase, ein wichtiger Akteur im Krypto-Asset-Bereich, ist mit seinem Coinbase Staking-Programm in den Markt für Liquiditätsstakes eingestiegen. Das Programm bietet Benutzern die Möglichkeit, ihre ETH zu verpfänden und Belohnungen in Form von verpfändeten ETH (stETH) zu erhalten. Coinbase Staking hat auf dem Markt schnell an Bedeutung gewonnen, was zum Teil auf seinen Ruf als vertrauenswürdige und sichere Plattform zurückzuführen ist. Seine benutzerfreundliche Oberfläche und die nahtlose Integration mit anderen Coinbase-Produkten machen es auch für Privatanleger zu einer attraktiven Option. Darüber hinaus ermöglicht das innovative Design von Coinbase Staking Benutzern den Handel mit stETH auf dem offenen Markt und bietet so eine größere Liquidität und Flexibilität als herkömmliche Staking-Protokolle. Dies führte zu einem explosionsartigen Wachstum, wobei Coinbase Staking einen großen Anteil am gesamten und liquiden Staking-Markt einnahm. Allerdings weist das Programm einige Schwächen auf. Die hohen Mindesteinzahlungsanforderungen von Coinbase Staking erschweren möglicherweise die Teilnahme kleinerer Anleger, und das zentralisierte Verifizierungsmodell wirft Bedenken hinsichtlich Sicherheit und Zensur auf. Trotz dieser Bedenken machen das beeindruckende Wachstum und die starke Marktposition von Coinbase Staking das Unternehmen zu einem wichtigen Akteur auf dem schnell wachsenden Markt für Liquiditätsstakes. TVL (Gesamtwert gesperrt) im Coinbase-Einsatzpool, Stand: 18. Februar 2023: 27,8 Milliarden US-Dollar. Anzahl der durch Coinbase-Einsatz unterstützten Kryptowährungen, Stand: 18. Februar 2023: 20. Stand: 18. Februar 2023, bei Coinbase. Die jährliche Rendite (APY). des Einsatzes von Ethereum auf Coinbase: 5 %, Stand: 18. Februar 2023. Die jährliche Rendite (APY) des Einsatzes von Solana auf Coinbase: 8 %, Stand: 18. Februar 2023, die jährliche Rendite (APY) des Einsatzes von Polkadot auf Coinbase. Jährliche Rendite (APY): 12 %
  06 Zusammenfassung
LSD gibt es schon seit langem, insbesondere seit dem Shanghai-Update, denn das wird ein Fenster für mehr Menschen öffnen, da der Angstfaktor abnimmt. Was die Konkurrenz betrifft, so wird es in jedem Bereich immer Konkurrenz geben, es hängt davon ab, wie wir uns entscheiden. Bevor Sie sich also mit diesen Dingen befassen, ist es am besten, Ihre eigene Recherche durchzuführen (DYOR).
Haben Sie Fragen zum Thema LSD? Willkommen zum Chat im Kommentarbereich.
Originaltitel: Liquid Staking: The Next Big Thing in Crypto? Feuer Feuer
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