In diesem Jahr haben Kryptowährungen in Washington breitere Anerkennung gefunden und genießen zunehmend die Gunst des traditionellen Finanzsektors.
Kernpunkte
Bitcoin-Reserveunternehmen werden zur dominierenden Kraft auf dem Kryptowährungsmarkt, und Analysten erwarten, dass dieser Trend in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 anhält.
Mehr börsengehandelte Fonds (ETFs) für Kryptowährungen sowie Krypto-bezogene Börsengänge (IPOs) stehen ebenfalls kurz vor der Einführung.
In den letzten Jahren hat Ether hinter Bitcoin und vielen kleineren Krypto-Assets zurückgeblieben, aber einige Experten sagen, dass es noch nicht an der Zeit ist, diese zweitgrößte Kryptowährung der Welt abzuschreiben.
Was die Leistung des Bitcoin- und Kryptowährungsmarktes betrifft, so war das Jahr bis jetzt herausragend.
Kryptowährungen haben in Washington breitere Anerkennung gefunden, Präsident Donald Trump hat strategische Bitcoin-Reserven aufgebaut, und der Senat hat das (GENIUS-Gesetz) verabschiedet. Sie haben auch die Gunst des traditionellen Finanzsektors gewonnen; laut Daten von Farside Investors beliefen sich die Nettomittelzuflüsse in den Spot-Bitcoin-ETFs für 2025 bis zum 3. Juli auf 14,4 Milliarden Dollar.
Bitcoin (BTCUSD) ist seit Jahresbeginn um etwa 15 % gestiegen, was die 7 %ige Steigerung des S&P 500 übertrifft. Es ist nicht weit von seinem Rekordhoch von fast 112.000 Dollar im Mai entfernt und nähert sich allmählich dem bullischen Jahresendziel, das Analysten zu Beginn des Jahres festgelegt haben.
Hier sind die Themen, auf die Krypto-Investoren in der zweiten Hälfte dieses Jahres achten werden.
Wird Bitcoin-Reserve zur Norm?
Die sogenannten Bitcoin-Reserveunternehmen sind ein heißes Thema für 2025. Bitcoin-Reserveunternehmen sind Unternehmen, die einen großen Teil ihrer Reservevermögen in Form von Bitcoin halten, oft um sich gegen Inflation abzusichern oder weil sie erwarten, dass Bitcoin zu einem globalen, apolitischen Reservevermögen wird. Einige Unternehmen, wie Michael Saylors Strategy (MSTR), sammeln sogar Bitcoin durch die Ausgabe von Aktien oder Anleihen.
Strategy (ehemals MicroStrategy) hat sich seit Jahren dafür eingesetzt, aber jetzt drängen mehrere neue Unternehmen in diesen Bereich, darunter Metaplanet und Twenty One. Schätzungen zufolge halten derzeit 135 börsennotierte Unternehmen Bitcoin als Reservevermögen.
„Unter dem Einfluss globaler Markttrends, Unternehmensstrategiewechsel und institutioneller Anerkennung wird die zweite Hälfte des Jahres 2025 eine entscheidende Phase für die Annahme von Bitcoin als Reservevermögen werden“, sagte Stephen Koll, Mitbegründer und CEO von Castle, einem Anbieter von Bitcoin-Reserve-Lösungen, in einem Interview mit (Investopedia). „Wir haben bereits gesehen, dass Bitcoin-Reserveunternehmen auf den globalen Kapitalmärkten auftauchen, und ich erwarte, dass dieser Trend anhält.“
Koll erwartet, dass große Unternehmen, darunter bekannte Technologiegiganten, bis Ende des Jahres beginnen werden, Bitcoin-Positionen aufzubauen und ihre Zuordnungsstrategien festzulegen. „Ob klein- oder mittelständische Unternehmen oder große Firmen, die Frage, ob Bitcoin erworben werden soll, wandelt sich schnell von ‚sollte man es tun‘ zu ‚wann sollte man es tun‘“, fügte Koll hinzu.
Haben Altcoins die Chance, gegen Bitcoin anzutreten?
Es gibt Fragen, ob Bitcoin-Reserveunternehmen die Nachfrage nach kleineren, volatileren Altcoins verringern werden.
„Die Nachfrage nach Altcoins kam traditionell aus zwei Hauptquellen: (1) Beta-Exposition gegenüber Bitcoin; (2) differenzierte Anwendungsfälle, die die Bitcoin-Blockchain nicht erfüllen kann“, sagte David Launert, Forschungsleiter von FalconX, gegenüber (Investopedia). „Was wir jetzt sehen, ist eine breitere Anwendung von Bitcoin-Reserveunternehmen sowie Werkzeugen wie Optionen, die in der Lage sind, die erste Nachfrage effizienter und mit weniger Reibung zu erfüllen.“
Launert sagte jedoch, dass Bitcoin-Reserven nur einige der Kriterien erfüllen, die die Nachfrage nach Altcoins antreiben. Er warnte auch, dass „dieser Zyklus noch lange nicht beendet sein könnte“, und dass bestimmte Arten von alternativen Krypto-Assets weiterhin Chancen zur Performance haben.
„Altcoins mit starken und einzigartigen fundamentalen Wertversprechen haben immer noch viel Spielraum für Performance“, sagte Launert. „Regulatorische Änderungen wie das Krypto-Markstrukturgesetz und eine tolerantere Haltung gegenüber DeFi-Experimenten könnten starke neue Trends hervorrufen.“
Mehr Krypto-ETFs und IPOs
Natürlich sind Bitcoin-Reserveunternehmen nicht der einzige Weg, über den der öffentliche Markt Bitcoin und andere Krypto-Assets erwerben kann. Es gibt bereits Bitcoin- und Ether-Spot-ETFs, und Bloomberg-Analyst James Seyfert sagt, dass ähnliche Produkte für andere digitale Vermögenswerte ebenfalls bald auf den Markt kommen könnten. Anpassungen bestehender ETFs, wie physische Rücknahmen und Staking, könnten ebenfalls stattfinden.
„Ich denke, bis Ende des Jahres werden die meisten (wenn nicht alle) der derzeit eingereichten 19b-4-Dokumente genehmigt werden“, sagte Seyfert gegenüber (Investopedia). „Das umfasst physische (Einlösungen), Staking und etwa 10 einzelne Vermögenswerte, die versuchen, ETFs einzuführen.“
Darüber hinaus hat der erhebliche Erfolg des IPO von Stablecoin-Emittent Circle (CRCL) breite Aufmerksamkeit erregt. Galaxy (GLXY) und eToro (ETOR), die stark im Kryptowährungsmarkt engagiert sind, haben ebenfalls Anfang dieses Jahres den Börsengang vollzogen. Laut Nate Geraci, Präsident von ETF Store, könnten in Zukunft weitere IPOs folgen, darunter die Krypto-Börsen Gemini und Kraken sowie Blockchain-Technologieunternehmen wie Consensys und Ripple.
Der entscheidende Moment für Ethereum?
Zuletzt, als die native Kryptowährung der Ethereum-Blockchain und seit langem die zweitgrößte Kryptowährung der Welt nach Bitcoin, könnte Ether (ETHUSD) sich an einem entscheidenden Punkt in seiner Entwicklungsgeschichte befinden. In den letzten Jahren hat es nicht nur hinter Bitcoin, sondern auch hinter einigen kleineren Konkurrenten wie der Binance Smart Chain und Solana zurückgeblieben.
Ein Bericht einer Gruppe von Ethereum-Unterstützern hat Ether kürzlich als „digitales Öl“ bezeichnet, was Aufmerksamkeit erregte. Dennoch bezweifeln einige Investoren, dass die Verwendung der Ethereum-Technologie durch Unternehmen wie Coinbase Global (COIN) und Stablecoin-Emittenten langfristig notwendigerweise zu einem Wertzuwachs des Ether-Vermögens selbst führen wird.
Das gesagt, glaubt Launert, dass es viele Gründe gibt, Ethereum nicht zu früh pessimistisch zu betrachten.
„In den letzten Monaten gab es deutliche Anzeichen dafür, dass sich die Stimmung im Ethereum-Ökosystem ändert“, sagte Launert. „Ethereum profitiert auch von einer engeren Verbindung zu den traditionellen Kapitalmärkten, was in der heutigen Umgebung ein entscheidender Preistreiber ist. Der aktive Futures-Markt an der CME und die Einführung von Spot-ETFs beweisen dies.“
Launert sagte, dass Ether „von vielen institutionellen Investoren untergewichtet“ wird. Analysten glauben, dass die Einführung von Staking-Funktionen in Ether-Spot-ETFs dazu beitragen könnte, die Akzeptanz durch Institutionen zu erhöhen. „Wenn sich die aktuellen Entwicklungen wie erwartet entwickeln, hat Ether viel Aufholpotential.“
Laut CoinGecko erreichte der Wechselkurs von Ether zu Bitcoin vor etwa acht Jahren mit 0,1475 Ether / Bitcoin einen historischen Höchststand, während er jetzt um etwa 85 % im Vergleich zu Bitcoin gefallen ist.