Erkunden Sie ausgehend von Blur die tatsächlichen Auswirkungen von Airdrops auf den NFT-Markt

Originaltitel: Beyond Hype: Understanding the Impact of Airdrops on NFT Marketplace Performance
Ursprünglicher Autor: J. Hackworth
Zusammengestellt von: Qianwen, ChainCatcher
 
Einführung
 
Der NFT-Markt verändert sich ständig. Im vergangenen Jahr stand OpenSea unter Druck, da seine aufstrebenden Konkurrenten nach und nach immer mehr Marktanteile wegnahmen. Betrachtet man die wöchentliche Situation, haben LooksRare, X2Y2, Sudoswap und Blur den NFT-Volumenmarktanteil von OpenSea von 99 % auf 50–30 % reduziert.
Marktanteil der NFT-Marktplattform auf wöchentlicher Basis
Obwohl OpenSea eines der beliebtesten Unternehmen im Web3-Bereich ist, fehlt ihm eines, was alle seine Konkurrenten haben: ein Token. Dies bietet Wettbewerbern auf dem Markt eine perfekte Gelegenheit, Kunden zu stehlen, indem sie ihnen kostenloses Bargeld durch Token-Airdrops anbieten. Während die obige Grafik zeigt, dass das Airdropping von Tokens an Benutzer funktioniert hat, könnten On-Chain-Daten zu der gegenteiligen Schlussfolgerung führen. Während die Handelsvolumina der Konkurrenten steigen, ist der Marktanteil von OpenSea an den aktiven Nutzern leicht zurückgegangen.
Aktive Nutzer im NFT-Markt
Wir haben eine eingehende Untersuchung der Airdrop-Daten für LooksRare, X2Y2 und Blur durchgeführt, um zu verstehen, wie sich die einzelnen Airdrops in ihren jeweiligen Märkten entwickelt haben. Alle Analysedaten können auf dem Dune-Dashboard angezeigt werden.
 
Wie wertvoll sind NFT-Kunden?
 
Bevor man sich mit Airdrops beschäftigt, muss man zunächst verstehen, wie viel ein Wallet bei der Berechnung des Customer Lifetime Value (CLV) wert ist. Dadurch können Protokolle Token-Anreize als Teil der Kundenakquisekosten (CAC) entsprechend anpassen. Hier sind die Daten zum Handelsvolumen und zu den Plattformgebühren des letzten Jahres, aufgeschlüsselt nach Märkten:
NFT-Volumen und Gebührenprozentsatz im vergangenen Jahr, Stand 19. Februar 23
Wie man sieht, generieren die meisten Nutzer nur sehr geringe Gebühren und Transaktionsvolumen. Es ist erwähnenswert, dass die Prozentsätze des Wallet-Handelsvolumens von Blur und OpenSea zwar recht nahe beieinander liegen, die oberen 1 % der Händler jedoch den eigentlichen Unterschied ausmachen:
Blur 99. Perzentil: 207.000 US-Dollar Volumen
OpenSea 99. Perzentil: 158.000 US-Dollar Handelsvolumen
Diese 1 % der Händler sind die Haupttreiber des NFT-Marktes. Blur hat mit seinem jüngsten Airdrop und den Nullgebühren Top-Händler angezogen. OpenSea hat außerdem einen gebührenfreien Mechanismus eingeführt, um der wachsenden Bedrohung durch Blur entgegenzuwirken. Es ist jedoch unklar, wie diese Plattformen zum jetzigen Zeitpunkt Einnahmen generieren werden. Das Airdropping von Tokens an Benutzer, die keine großen Vorteile bringen können, scheint keine vernünftige Marketingstrategie zu sein. In der folgenden Analyse wird detailliert beschrieben, wie LooksRare und X2Y2 große Mengen an Token an Benutzer verteilten, die letztendlich nie Einnahmen für ihre Plattformen generierten.
 
LooksRare & X2Y2: Vampire Attack
 
Anfang 2022 war OpenSea in vollem Gange. Es hat ein monatliches Handelsvolumen von 4 Milliarden US-Dollar und einen aktiven Nutzeranteil von fast 99 %. OpenSea plant jedoch nicht die Ausgabe von Token, sondern den Börsengang, was viele Menschen unzufrieden macht.
LooksRare wurde erstmals Anfang Januar ins Visier genommen und richtete sich an OpenSea-Benutzer, die zwischen März und Dezember 2021 mehr als 3 ETH gehandelt hatten. Mehr als 124.000 Benutzer waren für den Airdrop berechtigt und 67 % der Adressen erhielten den Airdrop. Die Verteilung der LooksRare-Tokens ist wie folgt: Benutzer erhalten zwischen 125 und 10.000 $LOOKS.
Verteilung der $LOOKS- und USD-Bewertung zum Zeitpunkt des Airdrops
Am ersten Handelstag wurde $LOOKS bei rund 2,1 US-Dollar gehandelt, mit einem geschätzten Gesamtvolumen von Airdrops von 206 Millionen US-Dollar. Innerhalb weniger Wochen stiegen die Token von LooksRare um 180 % und das Volumen wuchs von 0 auf über 20 Milliarden US-Dollar.
LooksRare Kumulative über Hildobby
X2Y2 startete etwas mehr als einen Monat später. Jeder Benutzer, der vor dem 1. Januar 2022 NFTs auf OpenSea gehandelt hat, ist berechtigt, einen Platz zu erhalten. X2Y2 warf 120 Millionen Token aus der Luft, und die Anspruchsquote war sehr niedrig, da nur 23 % der Token beansprucht wurden. Die verbleibenden nicht beanspruchten Token werden dauerhaft im Vertrag gesperrt.
X2Y2 Airdrop-Verteilungsnummer, berechnet anhand der Anzahl der empfangenen Token
 
Wie wirkt sich Wallet auf Airdrops aus?
 
Betrachtet man den $UNI-Airdrop, so haben die meisten der ursprünglichen Airdrop-Inhaber ihre Token letztendlich „abgeworfen“. Einfach ausgedrückt entspricht dies einer Wallet, die keine Tokens einsetzt oder hält. LooksRare und X2Y2 sind keine Ausnahme. Über 59 % der $LOOKS- und 85 % der $X2Y2-Airdrop-Wallets warfen ihre Token schließlich weg.
$LOOKS Airdrop-Wallet: Verhältnis Halten/Verwerfen
$X2Y2 Airdrop-Wallet: Halten/Verwerfen-Verhältnis
Die Zahlen für andere Airdrop-Tokens mögen niedriger sein, aber da LooksRare und X2Y2 profitable Einsatzprämien bieten, verdienen viele Benutzer Geld mit den Tokens.
Es ist auch erwähnenswert, dass „Dropping“ in $LOOKS und $X2Y2 in unterschiedlichem Ausmaß mehr oder weniger vorhanden ist. Während einige argumentieren, dass Wale, die große Mengen an Token besitzen, einen größeren Anreiz haben, diese zu behalten, als Inhaber kleiner Wallets, trifft diese Ansicht nicht zu.
Prozentsatz der gehaltenen und verworfenen Artikel, berechnet nach dem Airdrop-Betrag von $LOOK
 
Verwandeln Sie Airdropper in Käufer
 
Obwohl der LooksRare-Airdrop von den Nutzern verlangte, den NFT auf LooksRare zu listen, bevor sie die Token beanspruchen konnten, wurden die meisten Wallets nie tatsächlich auf der Plattform gehandelt. Tatsächlich beträgt die Conversion-Rate beim Kauf von NFTs nur 24 %.
Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der $LOOKS-Airdropper für den Kauf von 1 NFT entscheidet
Die X2Y2-Konvertierungsrate ist besser, aber immer noch nicht ideal.
Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der X2Y2-Airdropper für den Kauf von 1 NFT entscheidet
Während die Auflistung von NFTs NFTs auf den Markt bringt, die gekauft werden können, verkaufen viele Wallets die NFTs nicht einmal und ziehen ihre NFTs zurück, nachdem sie den Airdrop in Anspruch genommen haben. Da X2Y2 und LooksRare nur die Auflistung eines NFTs verlangen, entgehen ihnen zusätzliche Einnahmen, die sie durch die Nutzer hätten erzielen können.
Die Aufbewahrungsrate von Airdrop-Geldbörsen auf LooksRare beträgt weniger als 10 % innerhalb von 4 Monaten. Ein Jahr nach dem Airdrop sind nur noch 0,2 % der Airdropper aktiv.
Prozentsatz der aktiven Airdropper und Bindungsrate der $LOOKs-Airdropper
Das Problem bei der Verteilung von Token in großen Airdrops besteht darin, dass viele Benutzer ohne weitere Anreize nie mit der Plattform interagieren werden. Daher können Airdrops in kleinem Maßstab die Benutzer effektiver zur Teilnahme und Nutzung der Plattform motivieren.
 
Airdropper nutzen die Plattform V.S
 
Die verbleibende kleine Anzahl an Airdrop-Wallets ist sehr treu. Bei LooksRare stammen 20–30 % des wöchentlichen Handelsvolumens von Airdroppern, und etwa 25 % der wöchentlichen aktiven Käufer sind Airdropper.
X2Y2 verfügt auch über ähnliche Indikatoren für die Airdropper-Aktivität und das Handelsvolumen:
 
Blur: Ein neues Paradigma für Airdrops?
 
Blur beabsichtigt, die Mängel des bisherigen NFT-Marktes zu beheben. Wie bei seinen Vorgängerprodukten ist geplant, Token per Airdrop an Benutzer abzugeben, allerdings auf eine raffinierte Art und Weise. Die Airdrops werden in drei Runden durchgeführt:
Runde 1: Benutzer, die in den letzten 6 Monaten NFT gekauft oder verkauft haben
Runde 2: Benutzer listen NFTs aktiv auf Blur auf
Runde 3: Benutzer bieten auf Blur
Obwohl Blur den Nutzern ein weites Netz bietet, nutzen nur eine Handvoll berechtigter Blur-Adressen die Plattform tatsächlich. Die entsprechenden Indikatoren von Blur stiegen jedoch stark an, da Händler versuchten, so viele Airdrops wie möglich zu ergattern.
Von allen Blur-Nutzern kauften 41 % NFTs, bevor sie online gingen. Diese Wallets machen in der Regel den Großteil des Transaktionsvolumens auf der Plattform aus.
Da die Hauptzielgruppe von Blur OpenSea-Benutzer sind, bietet Blur ihnen zusätzliche Belohnungen, um die Benutzer an die Plattform zu binden. Bei Adressen, die sowohl OpenSea als auch Blur nutzen, gaben die meisten nach der Einführung von Blur mehr für OpenSea aus.
Prozentsatz der Adressen, die seit dem Start mehr auf Blur als auf OpenSea verbrauchen
Die Durchdringung der OpenSea-Benutzerbasis durch Blur war hervorragend. Dies zeigt, dass die Bereitstellung von Token-Belohnungen durch Airdrop-Modelle insbesondere auf lange Sicht effektiv ist.
Mit dem Start des Blur-Airdrops und der Verteilung von 360 Millionen Token wird der Wert seines Airdrops derzeit auf 288 Millionen US-Dollar geschätzt (unter der Annahme eines Durchschnittspreises von 0,8 US-Dollar am ersten Handelstag).
$BLUR-Airdrop-Verteilung
Wie wir jedoch erwartet hatten, haben viele Menschen den Airdrop bereits verkauft oder aus ihrem Portemonnaie entfernt. Nur 21 % der Adressen behielten ihren $BLUR-Airdrop.
$BLUR Airdrop: Hold/Drop-Verhältnis
Es ist noch zu früh, um Blur und Airdrops insgesamt als Erfolg zu bezeichnen. Eine erwägenswerte Kennzahl ist der Anstieg der Anzahl aktiver Adressen nach dem Airdrop, der derzeit bei 31 % liegt. Andererseits wiesen Benutzer, die ihre Münzen abwarfen oder inaktiv blieben, niedrigere Aktivitätsraten auf. Die bisherige Leistung von Blur deutet darauf hin, dass die Plattform Nutzer gewinnt, möglicherweise weil ein weiterer Airdrop unmittelbar bevorsteht.
Die Anzahl und der Prozentsatz der Wallets, die nach dem Airdrop NFT auf Blur gekauft haben
 
Warum ist Blur so beliebt?
 
Der Airdrop von Blur hat tatsächlich für viel Diskussion auf der Plattform gesorgt und auch das Handelsvolumen ist deutlich gestiegen. Viele spekulierten, dass der Luftabwurf zum Untergang von OpenSea führen würde. Andere glauben, dass es professionelle Händler sind, die das gesamte Handelsvolumen antreiben, um mehr Airdrop-Belohnungen zu erhalten. Um diese Theorie zu untersuchen, haben wir das gesamte Handelsvolumen, die Gewinne und den Wash-Trading der Top-Händler von Blur analysiert.
Das Handelsvolumen auf der Blur-Plattform weist eine eher ungleichmäßige Verteilung auf, wobei knapp 20 % des gesamten Kaufvolumens über 25 Adressen abgewickelt werden. 45 % der Käufe stammen von den Top-250-Nutzern, was den erheblichen Beitrag leistungsstarker Nutzer zum Transaktionsvolumen der Plattform zeigt. Im Vergleich dazu machen die Top-250-Adressen von OpenSea nur 11 % des gesamten Transaktionsvolumens aus.
Die leistungsstarken Benutzer von Blur: Anzahl und kumulierte Anzahl nach Benutzern
Der Gesamtbetrag der auf der Blur-Plattform beantragten Airdrop-Prämien hängt eng mit dem Transaktionsvolumen zusammen. Händler können $BLUR-Prämien in Höhe von 2–10 % ihres gesamten Handelsvolumens erhalten. Bei einigen Adressen wurden im Airdrop sogar Millionenbeträge eingefordert. Abgesehen von NFTs in Wallets können viele dieser Benutzer enorme Gewinne erzielen, indem sie einfach auf der Plattform handeln und Airdrop-Belohnungen (Verkaufsvolumen – Kaufvolumen + Airdrop) einfordern. Berücksichtigt man Airdrops, erhöht sich die Zahl der „profitablen Händler“ um weitere 20 %.
Benutzer-„Rentabilität“ bei Blur
Dank des Airdrops verzeichneten Top-Händler auf der Plattform einen atemberaubenden Anstieg ihrer PnL um über 1000 %, was die Attraktivität von Blur im Vergleich zu OpenSea unter Beweis stellt.
 
Waschen Sie den Handel mit Blur
 
Während die Gesamt-Wash-Rate von Blur mit etwa 11 % relativ niedrig ist, nehmen Top-Händler auf der Plattform an Wash-Trades teil, um ihre Gewinne zu maximieren. Die Analyse zeigt, dass das Wash-Trading-Volumen der Top-5-Händler 37 % ihres gesamten Handelsvolumens ausmacht, wobei die meisten Top-Trader in irgendeiner Form an Wash-Trading beteiligt sind.
Prozentsatz der Wash-Trades unter den Top-Blur-Benutzern
Selbst bei bekannten BLUR-Wallets, die Belohnungen in Millionenhöhe eingefordert haben, sind mehr als 25 % ihres Blur-Handelsvolumens als Wash-Trading gekennzeichnet. Mehr als 90 % der Wash-Trading-Wallets haben $BLUR-Prämien im Wert von mindestens 100.000 US-Dollar erhalten. Obwohl Wash-Trading bei normalen Benutzern weniger verbreitet ist, hat die Teilnahme von Top-Händlern, die Trades auf der Plattform vorantreiben und die größten Belohnungen einfordern, Fragen zur Fairness des Airdrops und dazu, ob es Indikatoren wie Handelsvolumenmanipulation gibt, aufgeworfen.
Fakten haben bewiesen, dass der BLUR-Airdrop eine effektive Strategie ist, die Aufsehen erregen und neue Benutzer für die Plattform gewinnen kann. Viele Benutzer gaben den Coin jedoch schnell auf. Das hohe Handelsvolumen von Blur und seine Fähigkeit, OpenSea als dominierenden Akteur zu ersetzen, wurden ebenfalls in Frage gestellt, da das System von Händlern manipuliert wird, die nur handeln, um die Rendite zu maximieren.
 
Zusammenfassung
 
Im vergangenen Jahr gab es auf dem NFT-Markt eine Reihe von Airdrops, deren Erfolg jedoch fraglich ist. Als wir uns die Airdrops der Token $LOOKS, $X2Y2 und $BLUR genauer ansahen, stellten wir fest, dass es nach den Airdrops zu erheblichen Ausverkäufen kam und die Benutzeraktivität nach den Airdrops dramatisch zurückging. Blur hat beim Airdrop-Modell durch die Einführung mehrerer Airdrop-Runden und damit verbundener Standards erhebliche Fortschritte gemacht, aber eine kleine Gruppe von Leuten scheint den gesamten Hype und das Handelsvolumen zu manipulieren. Aus den Daten können wir folgende Schlussfolgerungen ziehen:
Große Airdrops können kontraproduktiv sein, da Benutzer dazu neigen, ihre Token nach Erhalt zu verkaufen, und das Angebot an Token zu groß ist.
Um die Aufmerksamkeit der Benutzer zu behalten, ist die Durchführung mehrerer Airdrop-Runden effektiv, da Blur erfolgreich einmalige Benutzer in treue Kunden umgewandelt hat.
Ein einheitlicher Ansatz für Airdrops funktioniert nicht. Im Gegenteil, die Verwendung von On-Chain-Daten zur Motivation von Belohnungen und zur Segmentierung von Benutzern kann hochwertige Benutzer anziehen und die Erfolgsquote von Airdrops erheblich verbessern.
Die Geschichte der Luftabwürfe mag voller Enttäuschungen sein, aber der ständige Fortschritt hat auch die Angleichung langfristiger Interessen zwischen dem Protokoll und seinen Nutzern gefördert.