Die Preisbewegungen von XRP und Stellar (XLM) sind seit langem miteinander verflochten, was die Anleger nicht immer begeistert hat. Einige gingen sogar so weit, ihre Frustration auszudrücken. Warum folgen diese scheinbar unterschiedlichen digitalen Vermögenswerte einander so eng? Während verschiedene Theorien eine Korrelation vorschlagen, bietet David Schwartz, Chief Technology Officer (CTO) von Ripple, eine andere Perspektive.
Coca-Cola und Pepsi auf dem Kryptomarkt
Schwartz betonte, dass die Token-Preise, einschließlich XRP und XLM, in erster Linie von rationalen Marktkräften getrieben werden. Er erklärte: „Die Preise sind größtenteils rational. Alle Erwartungen sind bereits im Preis einkalkuliert.“ Er wies auch darauf hin, dass große Veränderungen, die nicht „offensichtlich gut“ seien, vom Markt immer als schlechte Veränderungen behandelt würden.
Er verglich die Vernetzung der Preise digitaler Vermögenswerte mit traditionellen Märkten, auf denen sich Aktien wie Coca-Cola und Pepsi aufgrund gemeinsamer Marktwahrnehmungen oft im Gleichschritt bewegen.
Dies ist nicht das erste Mal, dass dieser Vergleich angestellt wurde. Ein anonymer Ripple-Manager bezeichnete XRP und XLM aufgrund ihrer ähnlichen Rollen kürzlich als „Coca-Cola und Pepsi der Zentralbank-Dienste“.
Obwohl diese beiden auf unheimliche Weise miteinander verbunden zu sein scheinen, erfährt auch der breitere Raum der digitalen Vermögenswerte ähnliche kollektive Verschiebungen, wobei einzelne Währungen wie XRP und XLM oft auf derselben Welle reiten, wenn auch mit unterschiedlicher Intensität.
Das Ausmaß, in dem XRP im Vergleich zu XLM hinter dem breiteren Markt zurückbleibt, gibt jedoch Anlass zu berechtigten Bedenken. Wie Benutzer VanHasen (@hansen_van) anmerkt, können die prozentualen Bewegungen von XRP in Paaren wie XRP/BTC erheblich zurückbleiben. VanHansen wies darauf hin, dass XRP und XLM nur zeitlich korreliert seien und XRP nicht die erwartete Leistung erbracht habe.
Schwartz’ Erklärung
Schwartz erkennt die Frustration an, bietet aber eine alternative Erklärung an, die im Verhalten der Anleger wurzelt. Er vermutet, dass XRP und XLM von Anlegern aufgrund ihrer gemeinsamen Geschichte, der verflochtenen Ökosysteme und der sich überschneidenden Benutzerbasis oft in eine ähnliche Kategorie eingeordnet werden.
Diese mentale Gruppierung führt zu ähnlichen Anlageentscheidungen, die sich auf beide Vermögenswerte auswirken, wodurch die beobachtete Korrelation erhalten bleibt. Darüber hinaus wird die Verbindung durch die Anwesenheit von Crossover-Investoren, die sowohl XRP als auch XLM halten, noch weiter gestärkt.
Gibt es also eine große Verschwörung, die die Preise von XRP und XLM manipuliert? Nach Schwartz‘ Erklärung ist die Korrelation das Ergebnis einer Kombination aus Marktkräften, Anlegerpsychologie und gemeinsamen Ökosystemen und nicht des Eingreifens unbekannter Figuren, die den Preis treiben.
Schwartz räumte jedoch ein, dass er keine Erklärung für die genauen Mechanismen habe, die der XRP-XLM-Preiskorrelation zugrunde liegen.
Interessanterweise ist diese Diskussion nicht die erste dieser Art für Schwartz, da er ähnliche Entwicklungen kürzlich als eine sich selbst erfüllende Prophezeiung bezeichnete.
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