Kürzlich forderte die US-Börsenaufsichtsbehörde die Emittenten des SOL-Spot-ETFs auf, innerhalb einer Woche die S-1-Antragsunterlagen zu ändern und erneut einzureichen. Der Markt glaubt allgemein, dass Solanas ETF bald kommt.

Heute wollen wir darüber sprechen, ob SOL, wenn der ETF tatsächlich genehmigt wird, die Bitcoin-Preisanstiege nachahmen kann.

1/ Die Erfolgsgeschichte des Bitcoin-ETFs

Am 11. Januar 2024 wurde der Bitcoin-Spot-ETF offiziell eingeführt, der Preis erlebte einen kurzen Rückgang von 10 Tagen, bevor er in einen starken Aufwärtstrend überging. Bis März konnte der Bitcoin-Preis erfolgreich 73.000 USD überschreiten, mit einem Anstieg von 83%.

Warum steigt der Bitcoin-Preis nach der Genehmigung des ETFs?

Zunächst einmal bietet der ETF institutionellen Investoren wie börsennotierten Unternehmen und Pensionsfonds eine legale und bequeme Möglichkeit, Bitcoin zu kaufen und zu halten.

Außerdem hat der ETF eine wichtige strategische Bedeutung: Er bedeutet, dass Bitcoin offiziell in das traditionelle Finanzsystem eintritt und Bitcoin von einem „Ponzi-Schema“ zu „digitalem Gold“ und „finanzieller Revolution“ wird.

Derzeit hat der Bitcoin-ETF eine Gesamtmarktkapitalisierung von 126,7 Milliarden USD und hält etwa 1,21 Millionen Bitcoin, was 5,8% der gesamten Bitcoin-Menge ausmacht. Diese Zahl zeigt deutlich das wachsende Interesse und die Akzeptanz des traditionellen Finanzmarktes gegenüber Bitcoin.

2/ Der aktuelle Stand von Solana

Was den Preis betrifft, hat SOL in diesem Zyklus eine dramatische Achterbahnfahrt erlebt.

Beeinflusst durch den FTX-Crash fiel der SOL-Preis zeitweise auf einen Tiefststand von 9,9 USD. Im Januar 2025 überschritt sein Preis jedoch den historischen Höchststand von 294 USD und stieg um etwa das 30-fache im Vergleich zum Tiefpunkt.

Hinter dem Preisanstieg stehen die hohen Leistungs- und Kostenvorteile von Solana als öffentliche Blockchain.

Sie kann Tausende von Transaktionen pro Sekunde verarbeiten, was die Verarbeitungskapazität von Ethereum weit übertrifft. Die Anzahl aktiver Nutzer beträgt etwa 4 Millionen, was im Vergleich zu 100.000 im Jahr 2022 eine Verzwanzigfachung darstellt, und ist damit um eine Größenordnung höher als die 500.000 Nutzer von Ethereum.

Was die Kosten betrifft, lagen die Transaktionsgebühren von Ethereum während des Höhepunkts des DeFi-Sommers sogar über 100 USD, während Solana weniger als 0,1 USD Gebühren erhebt, was es besonders geeignet für hochfrequente Handelszenarien wie Meme-Coins macht und für gewöhnliche Nutzer sehr attraktiv ist. Kein Wunder, dass zu Beginn des Jahres der $TRUMP-Token von Trump ebenfalls auf Solana herausgegeben wurde.

Das Handelsvolumen auf den DEX von Solana zeigt sich noch beeindruckender. Der aktuelle tägliche Handelsumsatz beträgt etwa 2 Milliarden USD, was mit Ethereum vergleichbar ist. Zu Beginn dieses Jahres, als der Meme-Markt boomte, erreichte das tägliche Handelsvolumen der DEX sogar 36 Milliarden USD und zeigt damit sein Potenzial bei hoher Marktaktivität.

Ein weiterer Punkt, der erwähnenswert ist, ist, dass Solanas Einfluss außerhalb des Sektors weiterhin wächst.

Zum Beispiel wird die Chicago Mercantile Exchange (CME) im März 2025 SOL-Futures einführen. Darüber hinaus hat sich die Gesamtmenge an Stablecoins auf Solana in den letzten sechs Monaten verdoppelt, von 5 Milliarden USD auf 10 Milliarden USD. Sogar börsennotierte Unternehmen haben ein Auge darauf geworfen, ein Unternehmen in Kanada, das SOL-Nachahmerprodukte anbietet, hat seinen Namen in Sol Strategies geändert und hält öffentlich etwa 420.706 SOL, was einem Wert von etwa 60 Millionen USD entspricht.

3/ Kann es nach dem ETF zu einem Preisanstieg kommen?

Obwohl der Bitcoin-ETF nach seiner Genehmigung stark abgeschnitten hat, war die Preisentwicklung des Ethereum-ETFs weniger erfreulich. Wird SOL den Bitcoin-Anstieg nachahmen oder das Schicksal von Ethereum wiederholen?

Aktuell sieht es eher danach aus, dass es nicht zu einem massiven Preisanstieg kommen wird.

Zunächst einmal ist es nicht Bitcoin. Bitcoin ist die erste und größte Kryptowährung, deren Knappheit und Erzählung als „digitales Gold“ tief verankert ist. Als die erste genehmigte ETF-Kryptowährung hat es eine einzigartige historische Bedeutung und Marktattraktivität. Der ETF von SOL kommt nicht nur später als der Bitcoin, sondern ist auch hinter dem Ethereum-ETF eingereiht, was seine Wirkung sicherlich mindert.

Zweitens sieht sich Solana als öffentliche Blockchain einem intensiven Wettbewerb von anderen Blockchains wie ETH, BSC und Base gegenüber und hat derzeit Schwierigkeiten, sich schnell von anderen Wettbewerbern abzuheben und eine dominierende Position im Bereich der Smart Contracts zu erreichen.

Natürlich gibt es auch nach dem ETF die Möglichkeit eines Anstiegs von SOL. Immerhin hat SOL im Vergleich zu ETH einige einzigartige Vorteile.

Der erste Faktor ist, dass SOL zentralisierter ist als ETH, und das Team ist aktiver darin, ETF und andere Fusionen mit traditioneller Finanzwelt voranzutreiben. Zudem hat das US-Team engere Beziehungen zu US-Politikern und Finanzkonglomeraten, was mehr politische und finanzielle Unterstützung einbringt.

Der zweite Vorteil ist die niedrigere Marktkapitalisierung. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 76,4 Milliarden USD liegt SOL etwa bei einem Viertel der Marktkapitalisierung von Ethereum. Eine niedrigere Marktkapitalisierung bedeutet, dass relativ weniger traditionelles Kapital fließt, was einen größeren Einfluss auf den Preis haben kann.

Schließlich, wenn SOL ein hochwertiges Investment ist, das sich für langfristige Investitionen eignet, ist es besser, langfristig kontinuierlich zu investieren, anstatt auf kurzfristige Preissteigerungen durch den ETF zu setzen. So kann man die kurzfristigen Marktschwankungen vermeiden und von den langfristigen Entwicklungen von Solana profitieren.