Die Emittenten von ETFs an der Wall Street haben keine Sekunde gewartet, nachdem Circle Internet Group Inc. letzten Donnerstag seinen Börsengang gestartet hat, so Bloomberg. Innerhalb von Stunden nach dem öffentlichen Markteintritt des Stablecoin-Unternehmens bemühten sich ETF-Firmen, neue Produkte zu registrieren, die direkt mit der heiß begehrten Aktie verbunden sind.
Circle, das den USDC-Token ausgibt, sah, wie seine Aktien Minuten nach Handelsbeginn um das Dreifache im Wert stiegen — ein seltener Anblick in diesem trockenen IPO-Markt. Dieser Anstieg öffnete die Schleusen weit.
Am Freitag und Montag hatten Bitwise Asset Management, ProShares Advisors und REX Financial alle Anträge bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission für neue ETFs eingereicht, die rund um Circle aufgebaut sind.
Bitwise hat den Antrag für den CRCL Option Income Strategy ETF eingereicht, einen Covered Call Fonds, der darauf abzielt, die Rendite zu steigern. ProShares möchte den Ultra CRCL ETF starten, und REX drängt auf den T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF, der darauf abzielt, die täglichen Preisbewegungen von Circle mithilfe von Derivaten zu verdoppeln. REX hat auch einen früheren Antrag aktualisiert, um den Genehmigungsprozess zu beschleunigen.
ETF-Firmen handeln schnell, um von der Nachfrage nach Krypto zu profitieren
Diese Anträge kamen gerade, als Circle seinen dritten Handelstag mit einem Gewinn von 270 % abschloss, was es zum größten Krypto-Aktien-Debüt seit dem Börsengang von Coinbase im Jahr 2021 machte. Das in New York ansässige Unternehmen sammelte 1,1 Milliarden Dollar über den Börsengang ein und zog sofort die Aufmerksamkeit risikofreudiger Händler auf sich.
Im Gegensatz zu anderen Krypto-Firmen verdient Circle Geld aus Zinsen auf US-Staatsanleihen und andere sichere Vermögenswerte, die sein Token unterstützen. Das gibt ihm ein anderes Geschäftsmodell als transaktionsgebührengetriebene Firmen wie Coinbase.
Die neuen ETFs kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Einzeltitel-Fonds einen erheblichen Anstieg der Beliebtheit verzeichnen. Bisher machen sie im Jahr 2025 16 % aller neuen ETF-Starts aus. Bloomberg Intelligence berichtet, dass bereits mehr als 15 Emittenten im Rennen sind, die meisten davon auf der Jagd nach Privatanlegern, die schnelle Exposition gegenüber volatilen Namen suchen.
Die Fonds, die rund um Circle gestaltet werden, gehören zu den aggressivsten bisher. Ihre erwartete Volatilität ist fast doppelt so hoch wie die von bereits genehmigten ETFs.
Athanasios Psarofagis, ein ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte: „Es ist eine Ausrichtung der Sterne. Es ist ein Krypto-Unternehmen, also gibt es eine hohe Nachfrage, es ist hebelbar, und es ist ein Markt, der hungrig nach IPOs ist.“ Diese Kombination war genug, damit diese Firmen sofort handelten.
Händler reagieren auf Rückgang vor Abstimmung über Stablecoin-Gesetz
Aber die Rallye hielt nicht ewig an. Am Dienstag fiel die Circle-Aktie um bis zu 10 % — der erste Rückgang seit ihrem öffentlichen Debüt. Dieser Verkaufsdruck kam kurz vor einer entscheidenden Abstimmung über die Regulierung von Stablecoins, die für Mittwoch angesetzt ist.
Die Krypto-Industrie unterstützt das Gesetz, ebenso wie Präsident Donald Trump, dessen Administration eine viel freundlichere Haltung gegenüber Krypto eingenommen hat als die letzte. Trumps familienunterstützte Firma, World Liberty Financial, hat sogar ihren eigenen Stablecoin eingeführt.
Circle kontrolliert derzeit 29 % des Stablecoin-Marktes durch USDC, das an den Wert des US-Dollars gebunden ist. Ihr Ansatz zur Einnahmengenerierung — Erträge auf Reserven zu erzielen — zieht institutionelles Interesse an.
Einer der ersten großen Käufer war Cathie Wood, deren Firma ARK Investment Management am Tag des Börsengangs mehr als 3 Millionen Aktien von Circle für ihren Flaggschiff-ETF ARKK erwarb. Das katapultierte es sofort in die Top-10-Bestände von ARKK. ARK fügte Circle auch seinen anderen ETFs hinzu.
Der Börsengang signalisierte auch etwas Größeres. Neue Krypto-Firmen stehen Schlange, um Circle an die Börse zu folgen. Gemini, die Krypto-Börse, die von Tyler und Cameron Winklevoss betrieben wird, hat leise für ihren eigenen Börsengang einen Antrag eingereicht. Blockchain.com hat auch Führungskräfte eingestellt und sich auf den Börsengang vorbereitet. Und die ETF-Branche verfolgt sie genau.
Mohit Bajaj, Direktor für ETFs bei WallachBeth Capital, sagte: „Das ist der neue Trend. Wenn bestimmte Unternehmen an die Börse gehen, sehen wir ETFs, und genauer gesagt, einige gehebelte ETFs, die sprießen, um von möglichen Rückenwinden zu profitieren.“ Nach der enormen Leistung von Circle sagte Bajaj: „Einige ETF-Emittenten versuchen, ein Produkt basierend darauf zu erstellen — in der Hoffnung, dass es auch Erfolg haben wird.“
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