Europäische Rückversicherer schlucken 3,5 Milliarden USD an Verlusten aus den Waldbränden in Los Angeles, eine Zahl, die weit über den frühen Schätzungen liegt, aber immer noch unter einigen der schlimmsten Prognosen.

Der versicherte Schaden, der hauptsächlich aus Rückversicherungszahlungen stammt, wird von zehn großen börsennotierten Unternehmen in ganz Europa getragen, wie CNBC berichtet. Diese Unternehmen haben ihren Sitz hauptsächlich in Deutschland, Großbritannien, der Schweiz und Frankreich, und ihre kombinierten Verluste machen mittlerweile fast ein Zehntel aller versicherten Verluste aus der Katastrophe aus.

Munich Re und Hannover Re, die beiden größten Akteure aus Deutschland, sind für fast 2 Milliarden USD dieses Gesamtbetrags verantwortlich. Die Schweizer Riesen Swiss Re und Zurich folgen dicht dahinter mit etwa 830 Millionen USD. Vier britische Firmen – Hiscox, Lancashire, Conduit Re und Beazley – haben insgesamt etwa 500 Millionen USD an Verlusten erlitten.

In Frankreich verzeichnete Scor Verluste von 167 Millionen USD, während AXA 100 Millionen USD meldete. Das ist alles echtes Geld. Und keine dieser Zahlen sind Schätzungen – sie wurden von den Unternehmen selbst in Gewinn- und Finanzberichten gemeldet.

Swiss Re verdoppelt die Verlustprognose, da die Waldbrände in LA 30 Todesopfer fordern und Tausende von Häusern zerstören.

Die Waldbrände, die durch den Eaton Canyon und die Palisades tobten, forderten 30 Todesopfer, zerstörten Tausende von Gebäuden und vertrieben Millionen. Das Ausmaß zwang Swiss Re, seine Prognose für die gesamten versicherten Verluste von 20 Milliarden USD auf 40 Milliarden USD zu erhöhen.

Diese aktualisierten Zahlen machen die Katastrophe nun zu einer der schlimmsten in der Geschichte Kaliforniens. Der gesamte wirtschaftliche Schaden wird weiterhin auf etwa 50 Milliarden USD geschätzt, aber der von den Versicherern abgedeckte Anteil hat sich schnell ausgeweitet.

Michael Huttner, ein Analyst bei Berenberg, sagte, dass die Größe dieser Versicherungsverluste viele Unternehmen überrascht hat. „Es war eine Kombination aus Ungewöhnlichem und Großem“, sagte Michael zu CNBC. Er fügte hinzu, dass die unkontrollierte Ausbreitung des Feuers die Ansprüche weit über das hinaus trieb, was die Rückversicherer erwartet hatten.

Trotzdem wies Michael darauf hin, dass die Gewinne im Sektor insgesamt stärker ausfielen als erwartet. Er beschrieb es als ein Zeichen von „Resilienz“ angesichts großangelegter Katastrophen.

Aber selbst wenn Europa Milliarden an Schäden erleidet, bearbeiten seine Versicherer immer noch nur einen kleinen Teil des gesamten versicherten Gesamtbetrags. Das liegt daran, dass Rückversicherungsvereinbarungen erst greifen, wenn die Primärversicherer, wie Chubb, die erste Welle absorbieren.

Diese Verträge beginnen, Verluste nur zu decken, nachdem etwa 400 Millionen Euro an Schäden von den Frontfirmen verarbeitet wurden. Die Rückversicherer wurden also erst hineingezogen, als das Feuer bereits ernsthaften Schaden in Kalifornien angerichtet hatte.

Japans Versicherer wurden härter getroffen als erwartet, Selbstbehalte steigen in Europa.

Unterdessen haben auch die Versicherer in Japan Verluste erlitten. Tokio Marine und Sompo gaben Waldbrandschäden von fast 50 Milliarden Yen bekannt, was ungefähr 348 Millionen USD entspricht. Diese Zahl übertraf die anfängliche Schätzung von JPMorgan nach dem Brand von nur 63 Millionen USD.

Wenn sich die Prognose von Swiss Re über 40 Milliarden USD als genau erweist, wird dieses Ereignis viermal schlimmer sein als die Waldbrände von 2018 in Kalifornien, die die Versicherer etwa 16 Milliarden USD kosteten. Während dieser früheren Katastrophe erlitt Munich Re den größten individuellen Verlust von etwa 500 Millionen Euro.

Diese Erfahrung – zusammen mit anderen großen Ereignissen seitdem – hat zu höheren Selbstbehalten im gesamten europäischen Rückversicherungsmarkt geführt. Wo Firmen früher nur auf 100 Millionen Euro an Primärverlusten warten mussten, ist die Schwelle heute auf 400 Millionen Euro gestiegen.

Selbst mit diesem Puffer war es nicht genug, um die Rückversicherer diesmal vor schweren Verlusten zu bewahren. Eine der Maßnahmen, die den Schlag abmilderten, war jedoch der FAIR Plan – ein gemeinsamer Fonds, in den mehrere in Kalifornien tätige Versicherer einzahlen.

Dieser Plan soll die erste Schicht von Verlusten absorbieren, bevor ein einzelner privater Versicherer mit Auszahlungen beginnt, und das half, den Druck auf die größeren Akteure – einschließlich der in Europa ansässigen – zu verringern. Aber bei einem Feuer dieser Größenordnung war selbst das nicht genug, um zu verhindern, dass 3,5 Milliarden USD auf die Rückversicherer in ganz Europa einprasselten.

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