In den letzten Wochen wird das DEX-Muster im Aptos-Ökosystem von einem Neuling grundlegend umgeschrieben.

Ganz genau, ich rede von Hyperion. Ein hybrider DEX, der erst seit 3 Monaten online ist und noch kein Token ausgegeben hat, überwältigt mit erstaunlicher Geschwindigkeit die etablierten Wettbewerber – Thala, LiquidSwap und Cellana Finance.

Der Onkel hat die neuesten Daten von DefiLlama durchgesehen, Hyperion hatte in den letzten 7 Tagen ein Handelsvolumen von 448 Millionen Dollar, bleibt nicht nur der führende DEX von Aptos, sondern wächst auch im Vergleich zum Vormonat um +51,63%. Im Vergleich dazu ist Thala im gleichen Zeitraum um 52% gefallen, Cellana ist sogar um fast 96% eingebrochen. Daten lügen nicht, das Muster wird umstrukturiert.

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Warum können die drei etablierten Projekte Hyperions Angriff nicht standhalten?

Lass uns einen Blick auf die Geheimnisse der Konkurrenten werfen:

  • Thala: Bietet ein umfassendes DeFi-Protokoll mit AMM + Stablecoins, der Governance-Token $THL ist bereits online, der TVL beträgt 162 Millionen Dollar und ist eines der größten Projekte im TVL von Aptos. Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt nur 32 Millionen Dollar, der Rückgang in 7 Tagen über 50%, was zeigt, dass, obwohl viel Kapital gesperrt ist, aktive Nutzer stillschweigend verschwinden.

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  • LiquidSwap: Von Pontem entwickelter nativer AMM von Aptos, hatte einst über eine Million Nutzer und ein Handelsvolumen von mehreren Milliarden Dollar. Kein nativer Token, die Entwicklung tendiert zur Vorsicht, der 24-Stunden-Umsatz beträgt nur 800.000 Dollar.

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  • Cellana Finance: Community-Dex unterstützt durch das Ve(3,3)-Modell, fokussiert auf Anreize für Staking und Abstimmungs-Governance. Aber der aktuelle Preis des Tokens $CELL ist für alle sichtbar, die Liquidität und Aktivität sind deutlich gesunken.

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Worauf baut Hyperion?

  • Nicht durch Airdrops und leere Versprechungen, sondern durch eine Kombination aus Produktdesign und Nutzerwachstum.

1️⃣ Fortschrittlicher Mechanismus: Hyperion verwendet einen CLMM + Orderbook-Hybridmechanismus, also konzentrierte Liquidität + Order Matching, was sowohl professionelle Market Maker als auch das Handelserlebnis für normale Nutzer verbessert.

2️⃣ Umfassende Anreize: Das DRIPs-Punktesystem umfasst Handel, Market Making, Einladungen und Inhaltserstellung und ist derzeit der umfassendste wachstumsorientierte Anreizmechanismus auf Aptos.

3️⃣ Nutzerorientierung: Hyperion konzentriert sich auf Anreize für "Nutzungsverhalten" – das bedeutet, dass das Projekt mehr Wert auf Nutzerbeiträge als auf reines Staking legt, was es gesünder macht.

Wie genau funktioniert das? Der Onkel hat ein sehr detailliertes praktisches Tutorial geschrieben, bei Interesse kannst du hier klicken 👉https://x.com/AirdropAlchemis/status/1918347942748131837

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Nicht der erste TVL, aber der DEX, der wirklich "genutzt" wird.

  • Der TVL von Hyperion beträgt zum 21. Mai 73,41 Millionen Dollar und liegt auf Platz 6 im gesamten Aptos-Ökosystem, nur hinter Thala (162,31 Millionen Dollar) und Cellana (48,39 Millionen Dollar) im DEX-Bereich. Auf den ersten Blick ist es noch lange nicht das Protokoll mit dem meisten gesperrten Kapital.

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  • Wenn wir jedoch das Handelsvolumen betrachten – in den letzten 7 Tagen betrug Hyperions Handelsvolumen 448 Millionen Dollar, das ist das 2,4-fache von Thala und fast 180-fache von Cellana.

Anders gesagt, während mehr Projekte mehr Geld gesperrt haben, wurde dieses Geld nicht genutzt; hingegen hat Hyperions Kapital durch hochfrequente Transaktionen echte Trades und Gebühren generiert, was eine extrem hohe Aktivität und Kapitalnutzung zeigt.

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TVL vs. Volumen-Nutzungsverhältnis Vergleichsdiagramm

Das ist das wesentliche Signal für Adoption in der DeFi-Welt: Es zählt nicht, wie viel gesperrt wurde, sondern wie viel tatsächlich genutzt wird. TVL ist das Sparkonto, das Volumen ist das laufende Konto. Eines hat Geld, das andere nutzt Geld, die Nutzer stimmen mit ihrem tatsächlichen Verhalten für Hyperion ab.

Jede DeFi-Kette wird eine Runde der Machterneuerung durchlaufen.

  • Solana von Serum zu Jupiter;

  • Arbitrum von Sushi zu Uniswap V3 zu Camelot;

  • Aptos, jetzt ist Hyperion an der Reihe.

Natürlich, der Kampf ist noch nicht vorbei, TGE hat noch nicht stattgefunden, aber der Trend ist klar: Hyperion wird zum neuen DeFi-Kern von Aptos.