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Der Zeitwert des Geldes (TVM) ist das Konzept, dass es besser ist, jetzt einen bestimmten Betrag zu erhalten, als den gleichen Betrag in der Zukunft. Tatsache ist, dass in diesem Zeitraum Geld investiert und ein Gewinn erzielt werden kann. Dieses Konzept kann weiterentwickelt werden, um den Barwert eines zukünftigen Betrags und den zukünftigen Wert eines aktuellen Betrags zu berücksichtigen.
Der IRR wird mathematisch mithilfe einer Reihe von Gleichungen berechnet. Darüber hinaus kann bei IRR-Entscheidungen die inflationsbereinigte Aufzinsung verwendet werden.
Einführung
Der Wert des Geldes ist ein interessantes Konzept. Manche Menschen legen keinen großen Wert auf Geld, während andere bereit sind, hart zu arbeiten, um ein Einkommen zu erzielen. Obwohl diese Konzepte recht abstrakt sind, meinen wir mit der Bewertung des Geldwerts über einen bestimmten Zeitraum konkrete Indikatoren. Wenn Sie sich also fragen, ob Sie mit einer größeren Gehaltserhöhung bis zum Jahresende warten oder jetzt eine kleinere erhalten sollen, könnte das Konzept des Zeitwerts des Geldes für Sie hilfreich sein.
Grundlagen des Zeitwerts des Geldes
Der Zeitwert des Geldes (TVM) ist ein ökonomisches Konzept, das besagt, dass der Erhalt von Geld zum jetzigen Zeitpunkt dem Erhalt von Geld in der Zukunft vorzuziehen ist. Im Zentrum dieses Konzepts steht die Idee verpasster Chancen. Wenn Sie sich entscheiden, Geld später zu erhalten, können Sie es in diesem bestimmten Zeitraum weder investieren noch für andere Aufgaben verwenden.
Schauen wir uns ein Beispiel an. Vor einiger Zeit haben Sie einem Freund 1000 Dollar geliehen, und jetzt möchte er es Ihnen zurückzahlen. Ein Freund möchte heute 1000 $ spenden, weil er morgen ein Jahr lang um die Welt reisen wird. Sie können Ihr Geld heute oder in 12 Monaten abheben.
Wenn Sie ihn an diesem Tag nicht treffen können, können Sie 12 Monate warten, aber laut VSD ist es besser, das Geld heute zu erhalten. Während dieser 12 Monate können Sie das Geld auf ein hochverzinstes Sparkonto legen oder es anlegen und einen Gewinn erzielen. Bedenken Sie auch die Inflation und die Tatsache, dass Ihr Geld in einem Jahr weniger wert sein wird – das heißt, Sie erhalten real weniger zurück, als Sie geliehen haben.
Eine ebenso interessante Frage ist: Wie viel müsste Ihr Freund Ihnen in 12 Monaten geben, damit sich das Warten lohnt? Es müsste mindestens den potenziellen Verdienst ausgleichen, den Sie in diesem Jahr hätten erzielen können.
Wie hoch ist der aktuelle und zukünftige Wert des Geldes?
Unsere Argumentation kann durch eine kurze Formel zur Berechnung des IRR ausgedrückt werden. Lassen Sie uns jedoch zunächst die Berechnung des aktuellen und zukünftigen Geldwerts verstehen.
Der aktuelle Geldwert ermöglicht es Ihnen, den Wert eines bestimmten Geldbetrags zum aktuellen Marktkurs abzuschätzen. Um auf unser Beispiel zurückzukommen: Es könnte hilfreich sein, den gegenwärtigen realen Wert der 1.000 US-Dollar zu berechnen, die Sie in einem Jahr erhalten.
Zukünftiger Wert ist das gegenteilige Konzept. Mit seiner Hilfe werden der aktuelle Geldbetrag und sein zukünftiger Wert zu einem bestimmten Marktkurs geschätzt. Somit umfasst der zukünftige Wert von 1.000 US-Dollar in einem Jahr den jährlichen Zinssatz.
Den zukünftigen Wert des Geldes berechnen
Der zukünftige Wert (FV von engl. Future Value) des Geldes wird sehr einfach berechnet. Kehren wir zu unserem Beispiel zurück und nutzen den Zinssatz (2 %) als potenzielle Investitionsmöglichkeit. Der zukünftige Wert der 1.000 US-Dollar, die Sie heute erhalten und investiert haben, beträgt:
FV = 1000 USD * 1,02 = 1020 USD
Angenommen, ein Freund sagt, dass die Reise zwei Jahre dauern wird. Dann wird der zukünftige Wert von 1000 $ sein:
FV = $1000 * 1,02^2 = $1040,40
Bitte beachten Sie, dass es sich in beiden Fällen um den Zinseszins handelte. Die Formel zur Berechnung des zukünftigen Werts lautet wie folgt:
FV = I * (1 + r)^n
I=Anfangsinvestition, r=Zinssatz und n=Anzahl der Zeiträume
Beachten Sie, dass wir I auch durch den aktuellen Geldwert ersetzen können, den wir uns als Nächstes ansehen. Warum müssen wir den zukünftigen Wert berechnen? Zunächst einmal hilft es, zu planen und zu wissen, wie viel Geld das heute investierte Geld in Zukunft wert sein wird. Dies wird auch im vorherigen Beispiel nützlich sein, wo Sie eine Entscheidung treffen müssen: Nehmen Sie jetzt einen Betrag oder später einen anderen Betrag.
Berechnung des aktuellen Geldwertes
Die Berechnung des aktuellen Geldwerts (PV vom englischen Present Value) ähnelt der Berechnung des zukünftigen Wertes. In diesem Fall versuchen wir abzuschätzen, wie viel dieser oder jener Betrag heute in der Zukunft kosten würde. Dazu nutzen wir die Zukunftswertberechnung.
Nehmen wir an, ein Freund verspricht Ihnen statt 1.000 US-Dollar 1.030 US-Dollar zurückzugeben. Sie müssen jedoch verstehen, wie gut dieses Angebot ist. Dazu müssen wir den PV berechnen (mit dem gleichen Zinssatz von 2 %).
PV = $1030 / 1,02 = 1009,80
Es stellt sich heraus, dass der Freund tatsächlich ein gutes Angebot macht. Der Barwert der Schulden aus der Zukunft beträgt 9,80 $ mehr als das, was Sie heute erhalten würden. In diesem Fall ist es besser, ein Jahr zu warten.
Schauen wir uns die Formel zur Berechnung von PV an:
PV = FV / (1 + r)^n
Wie Sie sehen, kann PV durch FV ersetzt werden und umgekehrt, und wir erhalten die VSD-Formel.
Die Auswirkung von Zinseszins und Inflation auf den Zeitwert des Geldes
Die PV- und FV-Formeln sind eine gute Grundlage für die Berechnung des IRR. Wir haben das Konzept der Aufzinsung bereits erwähnt, aber lassen Sie uns näher darauf eingehen und sehen, wie sich die Inflation auf unsere Berechnungen auswirkt.
Compoundierungseffekt
Über einen längeren Zeitraum hinweg hat die Aufzinsung einen Schneeballeffekt. Anfänglich kann ein kleiner Geldbetrag den aufgelaufenen Betrag mit einfachen Zinsen übersteigen. In unserem Modell haben wir die Aufzinsung einmal pro Jahr in Betracht gezogen, sie kann jedoch auch regelmäßig erfolgen, beispielsweise vierteljährlich.
Unter Berücksichtigung dessen können wir das Modell leicht anpassen.
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV=Barwert, r=Zinssatz, t=Anzahl der Zinsperioden pro Jahr
Wir werden außerdem einen Zinseszinssatz von 2 % pro Jahr einführen, der einmal im Jahr für 1.000 US-Dollar berechnet wird.
FV = 1000 USD * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1020 USD
Das Ergebnis deckt sich natürlich mit unseren bisherigen Berechnungen. Wenn Sie jedoch die Möglichkeit haben, Ihr Einkommen viermal im Jahr aufzuzinsen, werden die Gewinne höher ausfallen.
FV = $1000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1020,15
Ein Gewinn von 15 Cent scheint nicht viel zu sein, aber bei größeren Beträgen und über längere Zeiträume wird der Unterschied erheblich sein.
Inflationseffekt
Bisher haben wir die Inflation in unseren Berechnungen nicht berücksichtigt. Welchen Sinn hat eine jährliche Rate von 2 %, wenn die Inflation 3 % beträgt? In Zeiten hoher Inflation ist es besser, die Inflationsrate anstelle des Marktzinssatzes zu verwenden. Insbesondere bei Gehaltsgesprächen ist dieser Indikator oft wichtig.
Die Messung der Inflation ist jedoch viel schwieriger. Es gibt verschiedene Indizes, die Preissteigerungen für Waren und Dienstleistungen berechnen und meist unterschiedliche Zahlen liefern. Im Gegensatz zu den Marktzinssätzen ist die Inflation auch recht schwer vorherzusagen.
Mit anderen Worten: Es gibt nicht viel, was man gegen dieses Phänomen tun kann. Wir können die Inflationsdiskontierung in unser Modell einbauen, aber wie oben erwähnt, ist die Inflation auf lange Sicht höchst unvorhersehbar.
Anwendung des Zeitwerts des Geldes im Bereich Kryptowährungen
Im Bereich der Kryptowährungen gibt es viele Situationen, in denen Sie sich entscheiden müssen, ob Sie Geld jetzt oder in der Zukunft erhalten möchten. Ein solches Beispiel ist das Abstecken. Staker müssen sich entscheiden, ob sie einen Ether (ETH) jetzt halten oder ihn für einen Zeitraum von sechs Monaten zu einem Zinssatz von 2 % einsetzen möchten. Allerdings gibt es viele alternative Einsatzmöglichkeiten, die höhere Renditen bieten. IRR-Berechnungen werden bei der Auswahl des profitabelsten Produkts hilfreich sein.
Mit anderen Worten: Diese Berechnung kann Ihnen sagen, wann Sie Bitcoin (BTC) kaufen sollten. Obwohl BTC allgemein als deflationäre Währung bezeichnet wird, erhöht sich sein Angebot allmählich auf ein bestimmtes Volumen. Dies bedeutet, dass das Angebot an BTC inflationär ist. Sollten Sie heute 50 $ BTC kaufen oder bis zu Ihrem nächsten Zahltag warten und nächsten Monat 50 $ kaufen? Im Rahmen des VSD ist es besser, heute zu kaufen, aber in Wirklichkeit ist aufgrund der Schwankungen des BTC-Preises alles komplizierter.
Abschließend
Obwohl wir eine formale Definition von VSD gegeben haben, verstehen Sie die Essenz dieses Konzepts höchstwahrscheinlich bereits intuitiv. Zinssätze, Renditen und Inflation sind integraler Bestandteil unseres täglichen Wirtschaftslebens. Die Formeln und Berechnungen, die wir in diesem Artikel besprochen haben, werden für große Unternehmen, Investoren und Kreditgeber nützlich sein. Bei großen Beträgen macht bereits der Bruchteil eines Prozents einen großen Unterschied für den Gewinn und das Endergebnis aus. Für Krypto-Investoren ist es auch nützlich, dieses Konzept zu berücksichtigen, wenn sie entscheiden, wie und wo sie investieren, um die besten Renditen zu erzielen.
Literatur-Empfehlungen
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