Zusammenfassung
Das Konzept des Zeitwerts des Geldes (TVM) bedeutet, dass es vorteilhafter ist, jetzt dasselbe Geld zu erhalten als in der Zukunft, da Sie das Geld investieren und eine Rendite erzielen können. Dieses Konzept kann weiter verwendet werden, um den Barwert zukünftiger Beträge und den zukünftigen Wert aktueller Beträge zu untersuchen.
TVM kann mithilfe einer Reihe mathematischer Gleichungen ausgedrückt werden. Bei TVM-Entscheidungen werden häufig Zinseszins- und Inflationsfaktoren berücksichtigt.
Einführung
Die Bedeutung, die jeder Mensch dem Geld beimisst, ist ein interessantes Konzept. Manche Menschen legen offenbar weniger Wert auf Geld als andere, während andere bereit sind, härter dafür zu arbeiten. Obwohl diese Konzepte recht abstrakt sind, gibt es tatsächlich einen gut etablierten Rahmen, wenn es um die langfristige Bewertung von Geld geht. Wenn Sie sich fragen, ob es kostengünstiger ist, auf eine große Gehaltserhöhung am Ende des Jahres zu warten oder gleich eine kleine Gehaltserhöhung zu erhalten, lohnt es sich, das wichtige Prinzip des Zeitwerts des Geldes zu verstehen.
Einführung in den Zeitwert des Geldes
Der Zeitwert des Geldes (TVM) ist ein wirtschaftliches/finanzielles Konzept, das sich auf die Tatsache bezieht, dass es vorteilhafter ist, jetzt den gleichen Geldbetrag zu erhalten als in der Zukunft. Diese Entscheidung beinhaltet das Konzept der Opportunitätskosten. Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihr Geld zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten, können Sie das Geld in der Zwischenzeit weder investieren noch für andere sinnvolle Aktivitäten verwenden.
Hier ist ein konkretes Beispiel: Vor nicht allzu langer Zeit haben Sie einem Freund 1.000 US-Dollar geliehen, und jetzt kontaktiert er Sie wegen der Rückzahlung. Wenn du es heute abholst, bekommst du die 1.000 Dollar zurück, aber ab morgen geht es auf eine einjährige Reise um die Welt. Wenn Sie es heute nicht abholen, zahlen sie Ihnen die 1.000 US-Dollar ein Jahr nach Ihrer Reise zurück.
Wenn Sie wirklich zu faul sind, können Sie ein Jahr warten. Aber was TVM bedeutet, ist, dass Sie das Geld, das Sie schulden, heute besser bekommen sollten. Dieses Geld können Sie im Laufe des Jahres auf ein hochverzinsliches Sparkonto legen. Sie können es sogar sinnvoll investieren, um Gewinne zu erzielen. Inflation bedeutet auch, dass das Geld im Laufe des nächsten Jahres an Wert verliert, sodass Sie weniger realen Wert erhalten.
Wir können also darüber nachdenken: Wie viel Geld muss Ihr Freund Ihnen in einem Jahr zurückzahlen, damit es sich lohnt, so lange zu warten? Erstens muss die Rückzahlung mindestens das Einkommen abdecken, das Sie während der einjährigen Wartezeit erzielt haben.
Was sind Barwert und Zukunftswert?
Wir können eine prägnante TVM-Formel verwenden, um das gesamte obige Gespräch einfach zusammenzufassen. Zuvor müssen wir jedoch verstehen, wie der gegenwärtige Wert der Mittel und der zukünftige Wert der Mittel berechnet werden.
Der Barwert der Mittel bezieht sich auf den Barwert künftiger Barmittel, diskontiert zu Marktpreisen. Im vorherigen Beispiel ist der Barwert der tatsächliche heutige Wert von 1.000 US-Dollar, den Ihr Freund Ihnen in einem Jahr zurückzahlen wird.
Der zukünftige Wert hingegen bezieht sich auf den zukünftigen Wert einer Geldsumme heute auf der Grundlage eines bestimmten Marktzinssatzes. Daher umfasst der zukünftige Wert von 1.000 US-Dollar nach einem Jahr den Wert der Zinsen während des Jahres.
Berechnen Sie den zukünftigen Wert der Mittel
Der zukünftige Wert der Mittel (FV) ist einfach zu berechnen. Um zum vorherigen Beispiel zurückzukehren, betrachten wir einen Zinssatz von 2 % als mögliche Anlagemöglichkeit. Wenn Sie die 1.000 US-Dollar, die Sie heute erhalten, investieren, beträgt der zukünftige Wert in einem Jahr:
FV = 1.000 USD * 1,02 = 1.020 USD
Wenn Ihr Freund sagt, dass seine Reise auf zwei Jahre verlängert wird, beträgt der zukünftige Wert der 1.000 $:
FV = 1.000 USD * 1,02^2 = 1.040,40 USD
Beachten Sie, dass wir in beiden Fällen den Effekt der Aufzinsung berücksichtigen. Zusammenfassend können wir die Endwertberechnungsformel wie folgt zusammenfassen:
FV = I * (1 + r)^n
I stellt die Anfangsinvestition dar, r stellt den Zinssatz dar und n stellt die Anzahl der Perioden dar.
Beachten Sie, dass wir I anstelle des Barwerts der Mittel verwenden können, auf den wir später noch eingehen werden. Der Grund, warum wir den zukünftigen Wert des Geldes kennen müssen, liegt einerseits darin, dass er uns helfen kann, zu planen und zu verstehen, wie viel Geld, das wir heute investieren, in der Zukunft wert sein könnte. Andererseits hilft es uns auch bei der Entscheidung, ob wir jetzt einen Geldbetrag erhalten oder erst später einen anderen Geldbetrag erhalten möchten, wie im vorherigen Beispiel erwähnt.
Berechnen Sie den Barwert der Mittel
Der Barwert der Mittel (PV) wird ähnlich wie der zukünftige Wert der Mittel berechnet. Wir versuchen lediglich abzuschätzen, wie viel ein Geldbetrag in der Zukunft heute wert sein würde. Dazu müssen wir die Berechnung des Endwerts umkehren.
Angenommen, Ihr Freund sagt Ihnen, dass er Ihnen nach einem Jahr 1.030 US-Dollar statt der ursprünglichen 1.000 US-Dollar zurückzahlen wird. Sie müssen jedoch herausfinden, ob das Geschäft gut ist. Wir können dies tun, indem wir den PV berechnen (vorausgesetzt, der Zinssatz beträgt ebenfalls 2 %).
Barwert = 1.030 USD / 1,02 = 1.009,80 USD
Dieses Ergebnis zeigt, dass der Barwert von 1.030 $ 9,80 $ höher ist als die 1.000 $, die Sie heute von einem Freund bekommen können. Daher ist dieses Angebot ein besseres Angebot. In diesem Fall lohnt es sich, ein Jahr zu warten.
Die Berechnungsformel von PV kann wie folgt zusammengefasst werden:
PV = FV / (1 + r)^n
Wie Sie sehen, wird PV aus FV berechnet und umgekehrt, worauf wir die TVM-Formel ableiten können.
Der Einfluss von Zinseszins und Inflation auf den Zeitwert des Geldes
Unsere PV- und FV-Formeln bieten einen guten Rahmen für die Diskussion von TVM. Das Konzept des Zinseszinses wurde im vorherigen Artikel eingeführt und im folgenden Artikel wird es weiter vertieft und untersucht, wie sich die Inflation auf unsere Berechnungsmethoden auswirkt.
Zinseszinseffekt
Der Zinseszins hat im Laufe der Zeit einen Schneeballeffekt. Was als kleiner Geldbetrag anfängt, kann mit der Zeit an Wert gewinnen, der weit über das hinausgeht, was mit einfachen Zinsen allein möglich gewesen wäre. Unser etabliertes Modell berücksichtigt nur jährliche Aufzinsungseffekte. Sie können jedoch auch häufiger Zinseszinsen berechnen, beispielsweise vierteljährlich.
Um Situationen zu berücksichtigen, in denen es häufiger zu Zinseszinsen kommt, können wir das Modell verfeinern:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV stellt den aktuellen Wert dar, r stellt den Zinssatz dar und t stellt die Anzahl der jährlichen Zinseszinsperioden dar.
Wir setzen den Barwert von 1.000 $, den Zinseszinssatz von 2 % und die Anzahl der jährlichen Zinsperioden von 1 in die obige Formel ein:
FV = 1.000 USD * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1.020 USD
Dies ist natürlich dasselbe wie unsere vorherige Berechnung. Wenn Sie jedoch die Möglichkeit hätten, den Zinseszins viermal im Jahr zu berechnen, wären die Ergebnisse sogar noch höher:
FV = 1.000 USD * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1.020,15 USD
Eine Erhöhung um 15 Cent scheint nicht viel zu sein, aber wenn der Betrag größer und die Laufzeit länger ist, kann der Unterschied zwischen einfachem Zins und Zinseszins deutlicher ausfallen.
inflationären Effekt
Bisher haben wir die Inflation nicht in unsere Berechnungen einbezogen. Was nützt ein Jahreszins von 2 %, wenn die Inflationsrate 3 % beträgt? In Zeiten hoher Inflation ist es besser, an die Inflationsrate als an die Marktzinsen zu denken. Bei der Gehaltsverhandlung müssen Sie in der Regel die Inflationsrate berücksichtigen.
Allerdings ist die Messung der Inflation eine heikle Angelegenheit. Erstens stehen verschiedene Indizes zur Berechnung von Preissteigerungen für Waren und Dienstleistungen zur Verfügung. Diese Indizes sind oft nicht identisch. Darüber hinaus sind Inflationsraten im Gegensatz zu Marktzinssätzen schwer vorherzusagen.
Einfach ausgedrückt: Wir können nichts gegen die Inflation tun. Wir können die Inflationsdiskontierung in unsere Modelle integrieren, aber wie bereits erwähnt ist es äußerst schwierig, zukünftige Inflationsraten vorherzusagen.
Wie man den Zeitwert des Geldes auf Kryptowährungen anwendet
Der Kryptowährungsbereich bietet eine Vielzahl von Möglichkeiten, bei denen Sie zwischen dem Erhalt eines Kryptowährungsfonds jetzt und einem anderen in der Zukunft wählen können. Ein Beispiel hierfür ist das Sperren und Abstecken. Möglicherweise müssen Sie sich zwischen zwei Szenarien entscheiden: Behalten Sie Ihren Ether (ETH) jetzt oder setzen Sie ihn ein und erhalten Sie ihn in sechs Monaten zu 2 % Zinsen zurück. Möglicherweise finden Sie sogar eine andere Wettmöglichkeit mit einer höheren Rendite. Mithilfe einiger einfacher TVM-Berechnungen können Sie die besten Produkte ermitteln.
Abstrakter ausgedrückt fragen Sie sich vielleicht, wann der beste Zeitpunkt ist, Bitcoin (BTC) zu kaufen. Obwohl BTC oft als deflationäre Währung bezeichnet wird, ist die Realität, dass sein Angebot bis zu einem bestimmten Zeitpunkt langsam gewachsen ist. Per Definition bedeutet dies, dass das aktuelle Angebot an BTC überhöht ist. Sollten Sie also heute 50 $ BTC kaufen, oder sollten Sie bis zum nächsten Monat warten und 50 $ BTC kaufen? TVM würde Ersteres empfehlen, aber aufgrund der heftigen Schwankungen der BTC-Preise wird die tatsächliche Situation komplizierter sein.
Abschluss
Obwohl dieser Artikel eine formale Definition von TVM enthält, haben Sie das Konzept höchstwahrscheinlich bereits intuitiv verwendet. In unserem täglichen Wirtschaftsleben sind Konzepte wie Zinssätze, Renditen und Inflationsraten weit verbreitet. Die heute in diesem Artikel vorgestellte formale Definition von TVM wird für große Unternehmen, Investoren und Kreditgeber von großem Nutzen sein. Für sie können bereits Unterschiede von wenigen Zehntelprozent große Auswirkungen auf ihre Gewinne und Erträge haben. Auch für Kryptowährungsinvestoren ist TVM ein Konzept, das es zu berücksichtigen gilt, wenn sie entscheiden, in welche Produkte sie investieren und wie sie investieren, um die besten Renditen zu erzielen.
Weiterführende Literatur
Was ist Währung?
So berechnen Sie den Return on Investment (ROI)
Was ist der Unterschied zwischen APY und APR?
