Was wäre, wenn Sie Hebel ohne Kreditkosten erhalten könnten und vollständig on-chain bei minimalem Risiko bleiben könnten? In diesem Interview erklärt Cyrille Brière, Mitwirkender bei f(x)Protocol, wie das Projekt diese Fragen mit Produkten wie fxSAFE und fxUSD beantwortet, während es einen Weg für skalierbare, dezentrale Finanzen ohne Abhängigkeit von traditionellen Systemen ebnet.
Können Sie Ihre Reise in die Web3-Welt teilen?
Ich habe 2017 meine erste Krypto gekauft. Ich sah, wie sie Ende des Jahres explodierten und dann Anfang 2018 viel Wert verloren. Ich habe den Überblick verloren und bin während des DeFi-Sommers wieder zu Krypto zurückgekehrt. Ich war anfangs wirklich an DeFi interessiert, um mit Stablecoins Erträge zu erzielen, da ich mit Volatilität nicht sehr wohlfühlte. Ich wollte mit Stablecoins Erträge erzielen.
Das habe ich während des DeFi-Sommers gemacht, und es gab zu dieser Zeit einige ziemlich verrückte Erträge. Und dadurch verliebte ich mich in die DeFi-Ethischen. Ich liebte den Paradigmenwechsel – Ihre Vermögenswerte zu besitzen und für sie verantwortlich zu sein. Dieses Gefühl der Verantwortung ist etwas, das mir sehr gefiel.
Und wie aufregend das gesamte Ökosystem ist, dank der Erlaubnislosigkeit, und wie jeder auf jedem aufbauen kann. Ich liebe das. Es kommen immer neue Dinge, effizientere Dinge, bessere Erträge, geringeres Risiko – es ist sehr aufregend. So kam ich zu DeFi.
Ich habe auch begonnen, mich mit einer Gruppe namens DeFi Frankreich zu beschäftigen – denn, wie Sie vielleicht hören, komme ich aus Frankreich. Ich habe durch die Organisation von Meetups über DeFi in Frankreich beigetragen, und so bin ich beteiligt und habe begonnen, zu DeFi-Protokollen beizutragen.
Was hat die Schaffung von f(x)Protocol inspiriert und welche Probleme versucht es zu lösen?
Zuerst sollte ich sagen – ich habe das f(x)Protocol nicht erstellt. Ich bin später als Mitwirkender zum Projekt gestoßen. Aber was es ursprünglich inspiriert hat, war die USDC-Entkopplung im Jahr 2023 – wenn ich mich richtig erinnere – aufgrund des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank.
Zu diesem Zeitpunkt gab es einfach nicht viele Optionen. Das war der Moment, in dem die Idee geboren wurde, etwas Neues zu schaffen. f(x) wurde daraus geboren. Es bringt einen neuen Ansatz für das Stablecoin-Problem – ein sehr kapitaleffizientes Stablecoin, das wirklich dezentralisiert ist und hauptsächlich in dezentrale Vermögenswerte investiert.
Wie kann fxSAFE als das bevorzugte DeFi-Sparprodukt für Stablecoin-Inhaber positioniert werden?
Ich glaube, es ist bereits so. Ich weiß nicht, ob ich den Link zu stableyields.info in dem Dokument geteilt habe, das ich für Sie gemacht habe, aber wenn Sie es sich ansehen, ist fxSAFE die Nummer eins unter den Erträgen der Stablecoin-Strategien.
Sie können sehen, dass fxSAFE die besten Erträge hat, besser als viele andere. Wie ist es also die erste Wahl? Weil es ein Stablecoin ist, der Erträge erzielt. Der Schlüssel zu fxSAFE ist, dass die Rendite organisch ist. Es ist nicht nur eine hohe Rendite – sie ist nachhaltig. Sie stammt nur aus den Einnahmen, die das Protokoll generiert.
Keine Token-Inflation. Keine ausgefallenen Punktesysteme, die falsche Anreize schaffen. Es ist einfach ein nachhaltiges Protokoll, das Gewinn erwirtschaftet und diesen an die stabilen Staker und Token-Inhaber verteilt.
Welche Strategien könnten traditionelle Finanznutzer zu fxUSD und Expositions anziehen?
Für fxUSD geht es darum, ein starkes Risiko-Ertrags-Verhältnis zu haben. TradFi-Investoren und wirklich jeder Investor sucht danach. Exponiert zu einem dezentralen Stablecoin zu sein, bedeutet, dass Sie sich nicht auf eine Person oder ein Unternehmen verlassen. Sie müssen niemandem vertrauen – alles ist on-chain, und Sie können es die ganze Zeit verfolgen. Sie können sogar Dinge automatisieren, um sicher zu bleiben.
Die Nutzung von fxUSD ist also ein Kinderspiel, in Bezug auf Risiko. Wir können sehr wettbewerbsfähige Erträge liefern, und alles ist on-chain. Das bedeutet bessere Erträge, geringeres Risiko.
Was die xPOSITIONs betrifft – was wir dort anbieten, ist Kapitaleffizienz. Sie können Ihr ETH oder BTC hebeln, ohne Kredit- oder Finanzierungskosten. Nur eine einmalige Eröffnungsgebühr, eine einmalige Schließgebühr. Das war's.
Das ist großartig für BTC-Miner zum Beispiel – sie haben große BTC-Exposition und wollen nicht verkaufen. Sie könnten Kapital benötigen, wollen aber dennoch ihre BTC behalten. Das Gleiche gilt für ETH-Wale, Protokolle und so weiter. Wenn Sie bei minimalen Kosten exponiert bleiben möchten, können Sie f(x) nutzen.
Wie kann das Protokoll langfristiges Engagement ohne Gamifizierung oder Punktesysteme anreizen?
Wir machen keine gamifizierten Dinge. Wir haben einen Token und Emissionen, und die Nutzer können wählen, ob sie echte Erträge oder Emissionen verdienen möchten. Aber wir brauchen keine Tricks, um TVL anzuziehen. Es ist stetig gewachsen.
Unser Fokus liegt auf nachhaltiger und organischer Entwicklung. Aber es gibt eine Art langfristiges Engagement, das durch Tokenomics eingebaut ist. Wir haben veTokenomics, die ähnlich wie bei Curve oder Pendle ist. Grundsätzlich können Sie Ihre Rendite steigern, indem Sie Tokens länger sperren.
Was sind die Risiken der Erweiterung der Sicherheitenarten über gestaktes ETH hinaus, und wie werden sie gemildert?
Wir akzeptieren nicht nur gestaktes ETH, sondern auch Wrapped BTC. Aber wir planen tatsächlich nicht, im Moment mehr Sicherheiten hinzuzufügen. Wrapped BTC fühlt sich bereits wie ein Kompromiss an. Wir hätten lieber eine dezentralere Bitcoin-Version – wie tBTC zum Beispiel – aber sie ist noch nicht liquide genug.
Wir möchten, dass fxUSD so widerstandsfähig wie möglich ist, also halten wir es vorerst einfach. Obwohl wir auf BASE – das absichtlich weniger dezentralisiert ist – möglicherweise exotischere Sicherheiten erkunden könnten. Das hängt von der Liquidität ab. Wir müssen sicherstellen, dass die Preise nicht manipuliert werden können.
Welche Möglichkeiten gibt es für die Cross-Chain-Expansion, wie Arbitrum oder Optimismus?
Es gibt viele Möglichkeiten. Aber nochmal, wir sind ein kleines Team – wir können nicht überall sein. Der nächste Schritt für uns ist das Launch auf BASE. Das sollte in ein paar Wochen geschehen.
BASE wird höhere Hebel ermöglichen. Im Moment können Nutzer im Mainnet bis zu 7-fach hebeln, mit minimalem Liquidationsrisiko und ohne Finanzierungskosten. Auf BASE könnten wir sogar noch höher gehen und möglicherweise auch neue Sicherheiten hinzufügen.
Wir planen im Moment nicht, selbst auf anderen Chains zu deployen, aber wir freuen uns zu sehen, dass andere f(x) forken. Ein ernsthaftes Team arbeitet an einem Fork von BNB Chain, das Lista BNB als Sicherheit verwendet. Es sieht vielversprechend aus, insbesondere da die Sicherheitenrendite hoch ist.
Welche Arten neuer Finanzprodukte könnten auf f(x)Protocol aufgebaut werden?
Ehrlich gesagt, das Potenzial ist riesig. Ich kann mir wahrscheinlich nicht einmal alles vorstellen, was möglich ist. Aber es gibt auf jeden Fall Gelegenheiten für Zinsarbitrage, da wir Hebel ohne Kreditkosten anbieten.
Sie könnten Trades mit f(x) durchführen, um kostengünstig exponiert zu sein, anstatt einen Spot zu halten. Es gibt bereits Protokolle, die FXUSD nutzen, insbesondere die stabilen Ertragsstrategien. Auch andere Stablecoin-Projekte integrieren FX in ihre eigenen Systeme.
Wie werden RWAs DeFi umgestalten und welche Rolle kann das f(x)Protocol spielen?
RWAs bringen traditionelle Vermögenswerte on-chain und ändern, wie Stablecoins funktionieren. Viele von ihnen sind durch Off-Chain-Vermögenswerte wie T-Bills gedeckt. Das schafft eine Abhängigkeit von menschlichen Faktoren, von Unternehmen, die wir nicht kennen, reguliert auf Arten, die wir nicht vollständig verstehen. Und irgendwann bricht dieses Vertrauen. Es bricht immer.
Das gibt uns einen Weg, uns abzuheben. Aber es gibt auch Synergien – RWA-Projekte können durch f(x) von on-chain-Erträgen profitieren. Dennoch zeigen wir, dass Sie keine RWAs benötigen, um nachhaltige, skalierbare Stablecoins zu schaffen. Das ist die ganze Idee – f(x) stellt die Überzeugung in Frage, dass dezentrale Stablecoins nicht skalieren können.
Welche Rolle wird KI im DeFi spielen, insbesondere für Protokolle wie Ihres?
Wir sind fest davon überzeugt, dass KI eine immer größere Rolle spielen wird, nicht beim Bewegen von Mitteln, sondern bei der Entscheidungsfindung. Da immer mehr KI-Agenten Kapital zuweisen, werden sie sich natürlich zu f(x) neigen. Warum? Weil wir geringes Risiko und hohe Erträge anbieten.
Menschen verlieren Geld hauptsächlich aufgrund von Emotionen. KIs haben dieses Problem nicht. Sie wählen einfach die besten Risiko-Ertrags-Setups – und das ist es, was f(x) liefert. Es ist on-chain, zuverlässig und konsistent. Die meisten anderen „ertragbringenden“ Stablecoins hängen immer noch von zentralisierten Vermögensverwaltern oder undurchsichtigen Strategien ab. Es ist ein Kinderspiel, dass KI f(x) wählen wird.
Welche Trends sehen Sie bei dezentralen Stablecoins?
RWA-unterstützte Stablecoins sind gerade riesig. Außerdem sehen wir immer mehr Wrapper – Tokens, die andere Stablecoins verpacken und sich als ertragbringend bezeichnen. Ich denke, diese Protokolle werden helfen, den TVL von fxUSD zu steigern, weil wir eine nachhaltige Rendite mit geringem Risiko anbieten. Alles ist on-chain, und sie können jederzeit abziehen, wenn etwas nicht stimmt.
Können Sie schließlich den Fahrplan für f(x)Protocol teilen?
Wir haben vor zwei Wochen FXSafe gestartet – es ist der tokenisierte Stabilitätspool. Er hat bereits 22 Millionen Dollar im TVL erhalten und wächst gut. Wir wurden auch gerade auf Pendle und Morpho gelistet.
Als nächstes steht das BASE-Deployment an. Danach fügen wir neue Funktionen hinzu – Limit-Orders und Shorting-Optionen für ETH und BTC, da wir im Moment nur Long-Hebel (bis zu 7x) unterstützen. Wir wollen den Nutzern auch ermöglichen, die Stablecoin direkt zu prägen und das Protokoll wie einen regulären CTP zu nutzen. Das steht bald an.
Der Beitrag Was macht f(x)Protocol zur klugen Wahl für Stablecoin-Inhaber erschien zuerst auf Metaverse Post.