Die Fundamentalanalyse ist einer der Schlüsselprozesse zur Bewertung des Wertes eines Vermögenswerts. Es wird durchgeführt, um die Wurzeln des Vermögens mikroskopisch zu beurteilen und auch den Wert des Vermögenswerts zu analysieren. Um es einfach auszudrücken: Eine grundlegende Analyse eines Projekts kann dabei helfen, die Faktoren hervorzuheben, die zusammen den inneren Wert des Vermögenswerts ausmachen.
TL;DR
Bei der fundamentalen Analyse eines Krypto-Assets muss man eine gründliche Untersuchung des Krypto-Assets durchführen. Von der Durchsicht der Vermögensgeschichte über das Verständnis des Zwecks des Vermögenswerts, des Teams hinter dem Projekt, des Whitepapers und der Tokenomics des Vermögenswerts bis hin zum gesamten Geschäft. Diese intensive Suche wird durchgeführt, da der einzige Zweck der Fundamentalanalyse eines Krypto-Assets darin besteht, festzustellen, ob der Vermögenswert über- oder unterbewertet ist. Das Ergebnis dieser Messungen wird sich als relevant für das Einnehmen der richtigen Handelspositionen erweisen.
Also, WIE ANALYSIERT MAN KRYPTOS?
Krypto-Assets sind volatil und man sollte sich erst nach intensiver und gründlicher Recherche damit befassen. Eine Möglichkeit, ein Krypto-Asset zu verstehen, ist die Fundamentalanalyse. Dieser Ansatz wird häufig von Anlegern verwendet, um den inneren Wert eines Krypto-Assets zu bewerten. Indem ein Anleger die Grafik eines Krypto-Assets genau analysiert und untersucht, kann er die Art des Werts des Assets bestimmen.
Es gibt mehrere Faktoren, die man vor der Durchführung einer Fundamentalanalyse berücksichtigen muss; wie
Zielmarkt, Wettbewerbervergleich,
Team-Fahrplan,
Veröffentlichungen und Entwicklungspartnerschaften,
Tokenomik,
Utility-Status und aktive Benutzer
Weißes Papier,
Community und Bewertungen,
Anwendungsfall aus der Praxis,
Preisverlauf
Token-Metriken.
Die Fundamentalanalyse von Kryptowährungen unterscheidet sich stark vom traditionellen Finanzwesen. Anders als im traditionellen Finanzwesen wird der Wert eines Kryptowährungs-Assets aus der Anzahl der erstellten Wallets, der Anzahl der durchgeführten Transaktionen sowie dem Volumen und der Häufigkeit dieser Transaktionen abgeleitet.
ANALYSE DER KETTENKENNZAHLEN
Durch die Analyse der Aktivität einer Blockchain können Anleger den Wert einer bestimmten Münze ableiten. Die Anzahl der erstellten Wallets, das Volumen der an einer Börse verfügbaren Münzen und die Anzahl der Anleger. Unternehmen wie CryptoQuant und Glassnode übernehmen die Schwerstarbeit, indem sie Anlegern und Händlern analytische Daten zu Kryptowährungen anbieten.
LESEN SIE DEN PLAN DES PROJEKTS: DAS WHITEPAPER
Durch die Lektüre des Whitepapers kann jeder die möglichen Anwendungsfälle des Projekts, die verwendete technische Infrastruktur, das Team, das das Projekt leitet, und die Berater verstehen, die ihr Fachwissen in einem bestimmten Bereich erweitern. Das Whitepaper stellt auch die ultimative Mission und Vision des Vermögenswerts oder des Produkts dar.
DAS TEAMGESPRÄCH
Einige Kryptoprojekte werden möglicherweise von einem Team orchestriert, andere nicht. Wenn ein Kryptoprojekt analysiert wird, sollte man sich den Hintergrund des Teams und sein Potenzial zur Skalierung des Projekts ansehen. Dies wird auch deshalb gemessen, weil Kryptoprojekte Experten auf dem Gebiet oder Personen erfordern, die die Domäne und den Markt gut verstehen.
VERSTEHEN SIE DEN TOKEN-NUTZEN DES PROJEKTS
Oft ist es schwierig, den Nutzen des Projekts zu bestimmen. Meistens kaufen Anleger Krypto-Assets impulsiv und basierend auf ihrem Bauchgefühl.
VERORDNUNG
Nicht alle Länder haben Kryptowährungen reguliert. Lesen Sie unbedingt die Vorschriften und machen Sie sich mit dem rechtlichen Status von Krypto-Assets vertraut. Wie die Regierung beispielsweise angekündigt hat, wird ab dem Geschäftsjahr 2022 eine pauschale Steuer von 30 % auf Krypto-Assets erhoben. Wenn Sie Kryptowährungen aus einem Land senden oder empfangen, halten Sie sich unbedingt an die von der Regierung festgelegten Vorschriften. Außerdem können sich diese Vorschriften von Zeit zu Zeit ändern, daher ist es immer am besten, die Richtlinienänderungen rund um Kryptowährungen genau im Auge zu behalten.
Zusätzlicher Lesestoff: In welche Kryptowährung sollte man am besten investieren?
WIE FÜHRT MAN EINE FUNDAMENTALANALYSE DURCH?
Man sollte bedenken, dass die Durchführung einer Fundamentalanalyse bei Kryptowährungen sich von der Analyse verschiedener traditioneller Vermögenswerte unterscheidet. Da der Kryptobereich im Vergleich zu den anderen verfügbaren Vermögenswerten noch neu ist und seine Volatilität zunimmt, erfordert der FA-Prozess für Kryptowährungen eine Menge eingehender Recherche.
Nachfolgend finden Sie einige Kennzahlen, um den Wert von KRYPTO-VERMÖGENSWERTEN vollständig zu verstehen
Projektmetriken: Die Auswertung der Metriken eines Projekts ist der erste Schritt zur qualitativen Analyse eines Krypto-Assets. Diese Metriken sind mit dem Projekt verknüpft und stellen die primäre Quelle der Identität des Projekts dar.
Das Team ist alles: Ob Sie es glauben oder nicht, aber das Team hinter einem Kryptoprojekt sagt viel aus. Jedes Teammitglied muss einen Hintergrund haben, der eng mit der Art des Projekts zusammenhängt, das es leitet, oder seine Biografie muss widerspiegeln, was es als Leiter innerhalb des Ökosystems handhabt.
Whitepaper – die Blaupause des Kryptoprojekts: Das Whitepaper des Projekts definiert den Zweck des Projekts. Es umfasst den Technologie-Stack, das zu lösende Problem, die Marktchancen, die Anfrage, die Roadmap des Produkts sowie die Reichweite und Technologietreiber des Projekts.
Tokenomics und Verteilung: Die Tokenomics eines Kryptoprojekts definiert das Geschäftsmodell des Kryptoprojekts. Die Verteilung der Token und der Teilnehmer des Token-Ökosystems gibt einen subtilen Hinweis auf die Nachhaltigkeit des Projekts. Das Gleichgewicht zwischen Marktkapitalisierung, Gesamtangebot und Prägung sowie Burning legt die Abstammungslinie fest, die das Kryptoprojekt nach seinem Börsengang erstellen wird.
Der weniger beschrittene Weg: Mit dem Zitat von Robert Frost meinen wir die Roadmap des Kryptoprojekts. Die Fortschritte, die das Projekt in den Quartalen machen wird. Vom Testnetz bis zur Mainnet-Produktion wird hier alles abgedeckt. Die Roadmap ist die Zeitleiste des Projekts, die alle wichtigen Meilensteine aufzeichnet, anhand derer Investoren die Entwicklung und Bewertung des Projekts analysieren können.
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WETTBEWERBSANALYSE
Die Analyse der Konkurrenten des Kryptoprojekts, an dem man interessiert ist, verschafft mehr Einfluss, da die Analyse dem Investor mehr Einfluss bietet, bevor er die Investitionsentscheidung trifft.
Diese Übung bietet einem Investor auch die Möglichkeit, eine Margin Safety Bar zu erstellen, um Bullen- und Nahmarktzeiten zu analysieren.
FINANZKENNZAHLEN
Während Projektmetriken einen qualitativen Überblick über ein Kryptoprojekt bieten, sind die Finanzdaten quantifizierbare Forschungsergebnisse, die durch die Analyse von Zahlen im Krypto-Asset-Diagramm zusammengestellt werden. Im Folgenden sind die beiden zu analysierenden Finanzmetriken aufgeführt:
Marktkapitalisierung: Die Marktkapitalisierung eines Krypto-Assets zeigt das Verhältnis von Nachfrage und Angebot des Assets. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der aktuelle Marktpreis des Assets in die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Token eingerechnet wird.
Liquidität und Volumen: Die Liquidität ist einer der wichtigsten Indikatoren des Kryptoprojekts. Diese Kennzahlen geben Aufschluss über die allgemeine Stellung der Vermögenswerte auf dem Markt, da jeder einzelne Anleger den Käufer- und Verkäuferfluss auf dem Markt einschätzen kann.
INDIKATOREN, KENNZAHLEN UND TOOLS FÜR DIE FUNDAMENTALANALYSE
Während die Fundamentalanalyse einer Kryptowährung die Grundlage für die Bewertung eines Krypto-Assets bildet, beeinflussen auch mit dem Krypto-Asset verknüpfte Indikatoren den Wert des Assets. Lassen Sie sich nicht täuschen und denken, eine vorläufige Analyse einer Kryptowährung reicht aus, um den Wert des Assets zu bestimmen. Die verschiedenen Indikatoren bringen den Markt auch zum Schwanken.
Indikatoren wie die Anzahl der Wallets und Transaktionen können über den Explorer des Netzwerks abgerufen werden. Um molekulare Daten zur Kryptowährung zu erhalten, kann die aktive Anzahl der Wallets mit der im Umlauf befindlichen Menge des Vermögenswerts verknüpft werden. Diese statistischen Daten können Analysten dabei helfen, die Stärke des Krypto-Vermögenswerts zu messen. Die Häufigkeit der Transaktionen in einem Blockchain-Explorer zwischen Adressen ist ebenfalls eine wichtige Datenquelle zur Bewertung des Vermögenswerts.
Metriken kombinieren und FA-Indikatoren erstellen
Nachdem wir nun über die Analyse der Grundlagen eines Krypto-Assets und seiner verschiedenen Indikatoren gelesen haben, erfahren Sie hier, wie diese Analyse als Ergänzung zum Indikator fungiert, um den Wert der Kryptowährung mit Echtzeitmetriken zu bewerten.
Wir sammeln alle grundlegenden Informationen, aber der Nennwert eines Tokens ist oft zu hoch. Die quantifizierbaren Informationen werden oft übersehen. Vergleichen wir zwei Münzen und heben den übersehenen Aspekt von FA hervor.
TokenomicsSoul Coin Bond CoinMarktkapitalisierung200.000.000 $10.000.000 $Anzahl der Transaktionen (6 Monate)20.000.00040.000.000 Durchschnittlicher Transaktionswert (6 Monate)60 $120 $Aktive Adressen (6 Monate)30.0002.000
Betrachtet man die obigen Zahlen, unterscheiden sich die Marktkapitalisierung und die Transaktionsbeträge. Außerdem gibt es Fälle, in denen der durchschnittliche Transaktionsbetrag eines bestimmten Tokens (z. B. Bond Coin) höher ist als bei anderen Tokens. Nicht zu vergessen die Marktkapitalisierung des Tokens. Im Vergleich in der obigen Tabelle werden die Anzahl der Transaktionen und der durchschnittliche Transaktionsbetrag selten berücksichtigt, wenn das wahre Potenzial eines Tokens ermittelt wird. Wenn es heißt „Beurteile ein Buch nicht nach seinem Einband“, ist das der Satz, den man sagen könnte, nachdem man tief in das Meer der Kryptomärkte eingetaucht ist.
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NETZWERKWERT-TRANSAKTIONS-VERHÄLTNIS (NVT)
Wer im traditionellen Finanzwesen schon einmal vom Kurs-Gewinn-Verhältnis gehört hat, wird NVT leicht verstehen, da beide Parameter ähnlich aufgebaut sind. NVT wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung einer Münze durch ihr durchschnittliches Transaktionsvolumen geteilt wird. Der Durchschnitt der täglichen Transaktionen wird berücksichtigt, um den inhärenten Wert des Vermögenswerts zu analysieren.
Das Konzept ist ziemlich einfach: Je mehr Transaktionen, desto höher das Volumen.
Wenn der Wert einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, wird er anhand eines Verhältnisses gemessen, und wenn der NVT ein Verhältnis von über 90–95 überschreitet, bietet sich die Option an, mehr zu kaufen.
VERHÄLTNIS MARKTWERT ZU REALISIERTEM WERT (MVRV)
Es ist wichtig zu prüfen, ob der Wert des Vermögenswerts realisiert ist oder nicht. Mit realisiertem Vermögenswert meinen wir die Münzen, die für immer verloren sind, weil eine Person ihren privaten Schlüssel verloren hat. Beispielsweise werden in einer Brieftasche verbleibende ETH nicht in den Wertvorschlag des Vermögenswerts eingerechnet.
STOCK-TO-FLOW-MODELL
Das Stock-to-Flow-Modell ist die gängigste und effektivste Methode, um den Wert eines Vermögenswerts zu bestimmen. Dieses Modell eignet sich gut für Kryptowährungen, von denen auf dem Markt nur ein begrenztes Angebot besteht. Von Bitcoin gibt es beispielsweise insgesamt 21 Millionen Münzen. Aufgrund ihres begrenzten Angebots werden diese Vermögenswerte oft mit Edelsteinen und Metallen verglichen. BTC wird oft als digitales Gold bezeichnet.
Diese Münzen haben ein Verteilungsdiagramm. Das Volumen der Münzen, die von Vorverkaufsinvestoren und Einzelhändlern gekauft werden, ist einer der Indikatoren. Abgesehen davon, zu verstehen, wie viele Inhaber den Vermögenswert halten, ist es wichtig, die Knappheit des Vermögenswerts einzuschätzen, da die Liquidität des Vermögenswerts auch seinen Wert bestimmt.
Beispiele für Tools zur Fundamentalanalyse
GRUNDRANG
BaseRank ist eine Plattform, die forschungsbasierte Informationen und Bewertungen für Investoren und Analysten bietet. Der Krypto-Vermögenswert wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen, basierend auf den durchschnittlichen Bewertungen, die er erhalten hat. Die Plattform bietet einige Premium-Bewertungen, die nur Abonnenten zur Verfügung stehen. Die kostenlose Version bietet jedoch eine ganze Reihe von Bewertungen für Benutzer, die sich für die kostenlose Version entscheiden. Wenn Sie ein optimistischer Investor sind oder weniger Zeit haben, um Recherchen zu einem bestimmten Vermögenswert durchzuführen, ist BaseRank eine großartige Plattform, um alle Informationen an einem Ort zu erhalten.
CRYPTO-GEBÜHREN
Wie der Name schon sagt, verfolgt diese Plattform die Netzwerkgebühren der wichtigsten Kryptonetzwerke. Besucher der Site können die Netzwerkgebühren der letzten 7 Tage bis zum heutigen Tag überprüfen. Anhand der Netzwerkgebühren lässt sich die Nachfrage im Blockchain-Netzwerk abschätzen, die sich offenbar auch auf den Vermögenswert auswirkt. Während Netzwerkgebühren ein Aspekt eines Vermögenswerts sind, darf man nicht vergessen, dass einige Netzwerke wie Cardano darauf ausgelegt sind, die Netzwerkgebühr niedrig zu halten. Daher muss man beim Vergleich von Netzwerkgebühren wissen, dass sich Blockchain-Architekturen voneinander unterscheiden, da ihr Proof-of-Concept-Design unterschiedlich sein kann. Beispielsweise verfügt die Algorand-Blockchain über einen Proof of Delegated Stake, während Bitcoin ein reiner Proof of Work ist, weshalb ihre Netzwerkgebühren unterschiedlich sind.
DAS ERGEBNIS
Krypto-Assets stecken noch in den Kinderschuhen, weshalb die Fundamentalanalyse eines Assets unbekannte Erkenntnisse und das Verhalten des Tokens bieten kann. Die Fundamentalanalyse bietet zwei Dinge: Wertaufbewahrung und Tauschwert des Assets. Die Fundamentalanalyse kann den wahren Wert des Krypto-Assets selten nicht aufzeigen, aber in Verbindung mit der technischen Analyse kann jeder den Wert eines Assets analysieren, auch wenn der Kryptomarkt sehr volatil und unvorhersehbar ist.