OCO-Orders sind eine Strategie, die Händlern hilft, ihre Gewinne zu schützen und gleichzeitig Verluste zu begrenzen.

Der Kryptowährungsmarkt ist bekannt für seine starken Preisschwankungen (Volatilität) und dafür, dass er mehr Möglichkeiten zur Gewinngenerierung bietet. Obwohl Volatilität verlockende Chancen eröffnet, birgt sie auch Risiken. Daher neigen Händler dazu, verschiedene Handelstechniken und -strategien zu integrieren, die Verluste begrenzen und gleichzeitig die Rentabilität optimieren.

Eine solche Strategie beinhaltet die Verwendung von One-Cancels-The-Other-Orders (OCO). In diesem Artikel besprechen wir, was eine OCO-Order ist, warum sie eine beliebte Handelsstrategie ist und wie man sie verwendet.

Was ist eine OCO-Order?

Ein OCO ist definiert als eine Möglichkeit, zwei verschiedene Orders gleichzeitig zu platzieren, z. B. Take Profit und Stop Loss. Diese Orders werden gepaart, sodass bei Ausführung einer Order die andere automatisch storniert wird. Auf diese Weise können Händler ihre Risiken verwalten und bestimmte Ein- und Ausstiegspunkte für ihre Trades festlegen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die gepaarten Aufträge nicht gleichzeitig ausgeführt werden können, da die Ausführung eines Auftrags, wie der Name schon sagt, die Stornierung des anderen auslöst. Durch die Verwendung von OCO-Aufträgen können Händler ihre Geschäfte automatisieren und die Notwendigkeit einer ständigen Überwachung des Marktes reduzieren.

 

Angenommen, ein Investor besitzt eine Aktie, die derzeit zu 100 USD pro Aktie gehandelt wird. Er ist bereit, die Aktie zu verkaufen, wenn der Preis unter 90 USD fällt, um seine Verluste zu begrenzen, und ist auch bereit, Gewinne mitzunehmen, wenn der Preis auf 110 USD steigt. Um diese beiden Transaktionen auszuführen, kann der Investor eine OCO-Order mit einer Limit-Order zum Verkauf der Aktie verwenden, wenn der Preis auf 110 USD steigt, und einer Stop-Order zum Verkauf der Aktie, wenn der Preis unter 90 USD fällt.

 

Hier besteht die OCO-Order aus zwei Komponenten: Die erste ist eine Limit-Order, die den Verkauf der Aktie vorsieht, wenn der Preis auf 110 USD steigt. Die zweite Komponente ist eine Stop-Order, die den Verkauf der Aktie vorsieht, wenn der Preis unter 90 USD fällt. Wenn eine dieser Bedingungen erfüllt ist, wird die andere Order automatisch storniert, was bedeutet, dass nur eine der beiden Orders ausgeführt wird.

Steigt der Aktienkurs beispielsweise auf 110 USD, wird die Limit-Order ausgeführt und die Stop-Order automatisch storniert. Fällt der Kurs hingegen unter 90 USD, wird die Stop-Order ausgeführt und die Limit-Order automatisch storniert.

 

Auf diese Weise stellt die OCO-Order sicher, dass der Anleger sowohl seine Verluste begrenzen als auch Gewinne mitnehmen kann, ohne den Markt kontinuierlich beobachten zu müssen.

 

Es ist erwähnenswert, dass OCO-Orders nicht nur auf dem Kryptomarkt vorkommen, da sie auch auf anderen Finanzmärkten, einschließlich Aktien, verwendet werden. Aufgrund der Volatilität von Krypto-Assets ist sie jedoch zu einer beliebten Handelsstrategie für Krypto-Händler geworden.

 

Warum verwenden Händler OCO-Orders?

Aus unserer Definition geht hervor, dass OCO-Orders für Händler geeignet sind, die in die folgenden Kategorien fallen:

 

Händler, die ihre Emotionen beim Handel unter Kontrolle halten möchten: Erfahrene Händler wissen, dass es entscheidend ist, beim Handel die Emotionen unter Kontrolle zu halten. Dies gilt insbesondere bei der Entscheidung über den besten Einstiegs- und Ausstiegspunkt eines sehr volatilen Marktes. Glücklicherweise hilft die OCO-Order-Technik Händlern, ein vordefiniertes Ziel festzulegen, wodurch das Auftreten von emotionsbasierten Fehlern reduziert wird.

Händler, die ihre Risikoexposition begrenzen möchten: Durch die Möglichkeit, gleichzeitig Stop-Loss- und Take-Profit-Orders zu setzen, werden die potenziellen Risiken auf ein absolutes Minimum reduziert, ohne die Rentabilität des Handels zu verringern.

Händler, die einen operativen Vorteil nutzen möchten: Da Händler mit OCO die Ausführung und Stornierung von Aufträgen automatisieren können, müssen sie Preisbewegungen nicht ständig verfolgen oder Transaktionen manuell ausführen. Da OCO die Umsetzung von Strategien zur Gewinnoptimierung und zum Risikomanagement ermöglicht, haben Händler freie Zeit, um andere Märkte zu analysieren oder andere Aktivitäten durchzuführen.

Um eine OCO-Order besser zu erklären, besprechen wir die Besonderheiten von Stop- und Limit-Orders.

Was ist eine Stop-Order?

Mit einer Stop-Order können Händler Trades ausführen, wenn sich der Markt gegen ihre beabsichtigten Ziele bewegt. Wenn ein Händler beispielsweise eine Stop-Order irgendwo unter dem Marktpreis gesetzt hat und der Markt plötzlich fällt, wird die Stop-Order automatisch ausgeführt, um den Verlust zu begrenzen. Diese Art von Stop-Order wird Stop-Loss-Order genannt.

Umgekehrt verwenden Händler Stop-Entry-Orders, um Kaufaufträge zu einem voreingestellten Wert über dem aktuellen Marktpreis zu initiieren. Dies ist in Zeiten geeignet, in denen der Vermögenswert einen Aufwärtstrend aufweist.

Zur Verdeutlichung: Stop-Orders werden von Händlern als Risikomanagement-Tool verwendet, um ihre Verluste zu begrenzen oder Gewinne zu sichern. Wenn eine Stop-Order ausgelöst wird, wird sie zu einer Marktorder, um den Vermögenswert zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Das bedeutet, dass der Händler möglicherweise nicht genau den voreingestellten Wert erhält, den er sich erhofft hat.

Händler ziehen es möglicherweise vor, Stop-Orders auszuführen, um größere Verluste zu vermeiden, aber sie ziehen es nicht unbedingt vor, sie auszuführen, anstatt einen Zielpreis zu erreichen. Sowohl Stop- als auch Ziel-Orders dienen unterschiedlichen Zwecken und werden in unterschiedlichen Handelsstrategien verwendet.

Was ist eine Limit-Order?

Mit einer Limit-Order können Händler vordefinierte Preise festlegen, zu denen sie einen Vermögenswert verkaufen oder kaufen. Ein Händler, der beispielsweise Bitcoin zu einem bestimmten Preis unter dem aktuellen Marktpreis kaufen möchte, legt eine Kauf-Limit-Order fest, sodass der Handel automatisch ausgeführt wird, sobald BTC das vordefinierte Preislimit (oder niedriger) erreicht. Das gleiche Prinzip ermöglicht es Händlern auch, einen Vermögenswert zu einem Wert über dem aktuellen Marktpreis zu verkaufen. In diesem Fall initiiert der Händler eine Verkaufs-Limit-Order

Wie verwende ich OCO-Aufträge?

Nachdem Sie nun die Grundlagen einer Stop-Order und einer Limit-Order kennen, erfahren Sie im Folgenden, wie Sie die beiden Orderarten kombinieren können, um eine effektive OCO-Order umzusetzen.

Wie bereits erwähnt, hilft eine OCO-Order bei der Risikoverwaltung. Sie ist auch eine ideale Option für Händler, die die besten Ein- und Ausstiegspunkte bestimmen möchten. Abhängig von den Zielen eines Händlers gibt es drei Szenarien, in denen eine OCO-Order verwendet werden kann.

 

Risikomanagement bei offenen Positionen

Händler erteilen üblicherweise OCO-Orders, wenn sie eine offene Position haben. In solchen Szenarien versuchen Händler, das Risiko zu begrenzen, da sie bedenken, dass sich der Markt gegen sie entwickeln kann. Darüber hinaus stellt die OCO-Order sicher, dass Händler keine Gewinnchancen verpassen, wenn sich der Markt zu ihren Gunsten entwickelt.

Ein Händler kauft beispielsweise Bitcoin für 18.000 USD in der Hoffnung, dass der Preis in den kommenden Wochen auf 23.000 USD steigen könnte. Da der Händler weiß, wie volatil Krypto-Assets sein können, kann er eine OCO-Order erteilen, die eine Stop-Loss-Order und eine Sell-Limit-Order kombiniert. Diese Konfiguration reduziert die Risiken und stellt gleichzeitig sicher, dass die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, nicht abnimmt.

 

Der Händler in unserem Beispiel kann eine Stop-Loss-Order setzen, wenn eine Korrektur den BTC-Preis unter 17.000 USD drückt. Diese Orderart kann mit einer Verkaufslimitorder gepaart werden, die Gewinne mitnimmt, wenn der Bitcoin-Preis die Marke von 23.000 USD erreicht (oder überschreitet). Damit hat der Händler erfolgreich eine OCO-Order genutzt, um die Rendite zu steigern und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren.

Preisausbrüche gezielt anpeilen

OCO-Orders sind auch dann wirksam, wenn der Preis eines Vermögenswerts innerhalb eines definierten Bereichs zu liegen scheint und kurz vor einem Ausbruch steht. Dieses Szenario ist ideal nach einer längeren Konsolidierungsphase, in der der Preis eines Vermögenswerts dazu neigt, über das Widerstandsniveau zu steigen oder unter das Unterstützungsniveau zu fallen.

Die geeignete OCO-Order für diese Marktlage besteht aus einer Verkaufs-Stop-Loss-Order unterhalb der Unterstützung und einer Stop-Entry-Order oberhalb des Widerstands.

 

Wenn der Bitcoin-Preis beispielsweise zwischen 18.500 und 20.000 USD schwankt, kann ein Händler eine OCO-Order initiieren, um eine Verkaufslimitorder auszuführen, wenn der BTC-Preis über 20.000 USD steigt. Wenn das Gegenteil der Fall ist (d. h. der BTC-Preis unter die Unterstützung fällt), führt die OCO-Order eine Verkaufsstopporder aus, vorzugsweise um den Verlust zu minimieren.

Kaufentscheidung zwischen zwei Kryptowährungen

OCO-Orders sind auch hilfreich, wenn Sie entscheiden, wo Sie Ihre begrenzten Mittel anlegen, insbesondere wenn Sie zwischen zwei Möglichkeiten gefangen sind. Beachten Sie, dass OCO-Orders keine Strategie zur Vermögensverteilung sind. Daher können Sie Ihr Geld nur in eines der beiden in Betracht gezogenen Vermögenswerte anlegen. Außerdem hilft die OCO-Order Händlern, ihre Anlageentscheidung auf günstige Preisbedingungen zu stützen. Mit anderen Worten: Sie können Ihre OCO-Order so einrichten, dass eine Kauforder ausgelöst wird, wenn einer Ihrer bevorzugten Vermögenswerte Ihr bevorzugtes Kursziel erreicht.

 

Betrachten wir ein Beispiel, bei dem ein Händler Bitcoin und Ethereum kaufen möchte, aber nicht über genügend Kapital verfügt, um in beide Vermögenswerte gleichzeitig zu investieren. In diesem Szenario kann der Händler zwei verschiedene Kaufaufträge in einem OCO zusammenfassen, das zu bestimmten Preisen initiiert wird.

Der Händler namens Joe kann eine Einstiegsorder für Bitcoin bei 20.000 $ und eine weitere für Ethereum bei 1.000 $ festlegen. Diese Preise geben den Betrag an, zu dem Joe diese Vermögenswerte kaufen möchte. Da es sich um eine OCO-Order-Strategie handelt, wird nur eine dieser Orders ausgeführt. Wenn Bitcoin als erstes die Preisbedingung erfüllt, wird die Bitcoin-Einstiegsorder ausgeführt, während die Ethereum-Einstiegsorder storniert wird. Das Gegenteil tritt ein, wenn der Preis von Ethereum auf 1.000 $ fällt, bevor der Wert von Bitcoin die 20.000-Dollar-Marke erreicht.

 

Wie führe ich eine OCO-Order aus?

Nachdem Sie die Anwendungsfälle von OCO-Aufträgen verstanden haben, ist es an der Zeit zu lernen, wie man einen solchen ausführt. Beachten Sie, dass es kein Standardverfahren für die Implementierung von OCOs gibt, da der Prozess von der von Ihnen verwendeten Börsenplattform abhängt. Einige Börsen bieten eine nahtlose Benutzeroberfläche, die leicht verständliche Möglichkeiten zum Einrichten von OCOs bietet. Auf solchen Plattformen können Benutzer die Anzahl der Auftragsarten auswählen, die sie gleichzeitig ausführen möchten.

 

Umgekehrt verlangen andere Börsen von Benutzern, Aufträge manuell zu koppeln. Börsen, die in diese Kategorie fallen, verlangen möglicherweise von Händlern, Aufträge unabhängig voneinander zu erstellen und diese zu einem OCO zu bündeln.

 

Vor diesem Hintergrund ist es für Händler zwingend erforderlich, sich für eine Börsenplattform zu entscheiden, die auf die Benutzer mit ihrem aktuellen Niveau an Handelserfahrung zugeschnitten ist.

Abschließende Gedanken

OCO-Orders sind ein Tool, mit dem Händler ihre Rentabilität optimieren können. Dies gilt insbesondere für Händler, die mit hochvolatilen Anlageklassen wie Kryptowährungen handeln möchten. Diese Strategie bevorzugt einen automatisierten Ansatz für das Risikomanagement und die Rentabilitätsoptimierung.

Der Hauptvorteil der Verwendung von OCO-Orders liegt in der Möglichkeit, gegensätzliche Orders zu paaren, sodass die Gefahr eines hohen Verlusts gering ist, wenn sich der Markt gegen den Handel entwickelt. Darüber hinaus erleichtert eine OCO-Order tendenziell den Handel, da Händler sich an vorgefertigte Handelsstrategien halten können.

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