Im April kritisierte der US-Präsident Donald Trump aktiv die Federal Reserve (Fed). Zum Beispiel erklärte er am Freitag der letzten Woche, dass Fed-Vorsitzender Jerome Powell ständig zögere, die Leitzinsen zu senken.
In dieser Woche betonte Trump die Notwendigkeit einer dringenden Zinssenkung zur Rettung der Wirtschaft, wobei er dies später mit neuen Inflationsdaten untermauerte. Es scheint, dass die Fed bereit ist, einzugreifen, wenn sich die Situation verschlechtert.
Was wird mit der globalen Wirtschaft geschehen?
Nicht nur Trump fordert eine Senkung des Leitzinses, um den wirtschaftlichen Druck zu verringern. Zum Beispiel schlug Bob Michael von JP Morgan Asset Management am Montag vor, dass die Fed sicherlich Zinssenkungen außerhalb des Plans durchführen muss, da es möglicherweise nicht praktikabel ist, bis zur nächsten FOMC-Sitzung am 7. Mai zu warten.
Laut ihm ist der jüngste Zusammenbruch des Finanzmarktes einer der größten Zusammenbrüche in der Geschichte der USA, was das Risiko neuer wirtschaftlicher Probleme sogar noch erhöhen könnte.
Der Grund dafür sind die hohen Einfuhrzölle, die Präsident Trump eingeführt hat. Ursprünglich wurden diese Zölle als Druckmittel angesehen, um andere Länder dazu zu bringen, vorteilhafte Handelsabkommen zu unterzeichnen, wie ein Mitglied der Trump-Administration klarstellte.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Boston, Susan Collins, teilte Einblicke in die Haltung der Fed. Sie erklärte, dass die Zentralbank bereit sei, den Markt mit allen verfügbaren Mitteln zu unterstützen, dies jedoch nur tun würde, wenn es notwendig sei. Dazu gehören potenzielle Liquiditätsprobleme oder Marktchaos.
Allerdings wurden Collins' Kommentare nach dem erheblichen Marktzusammenbruch in der vergangenen Woche abgegeben, was Fragen zur Gesundheit des US-Finanzsystems aufwarf. Daher könnte die Reaktion der Fed nicht so schnell erfolgen, wie erwartet.
Im Folgenden sind Zitate von Cointelegraph im Zusammenhang mit dieser Situation:
„Die Fed sieht kein Liquiditätsproblem. Wenn sich die Situation ändert, haben die politischen Entscheidungsträger die Werkzeuge, um Probleme im Zusammenhang mit der Marktaktivität oder der Liquidität zu adressieren.“
Investoren sollten Collins' Kommentare berücksichtigen, da sie eines der zwölf stimmberechtigten Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) ist, die die Zukunft der Leitzinsen bestimmen, auf die die Marktteilnehmer derzeit warten.
In der Zwischenzeit haben die Instrumente der Fed das Potenzial, die globale Liquidität zu stimulieren und den konjunkturellen Zyklus neu zu starten, was traditionell starke Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis und den Kryptowährungsmarkt im Allgemeinen hat.
Dieser Einfluss wurde durch die Wissenschaft bestätigt. Beispielsweise veröffentlichten die Professoren Jinshi Zhao und J. Miao von der Kingston University in London 2024 ein Papier, das zu dem Schluss kam, dass "die Liquidität des Dollars einen erheblichen Einfluss auf den Bitcoin-Preis hat."
Diese Beziehung wurde nach der COVID-19-Pandemie gestärkt, als die Liquidität begann, 65 % der Faktoren zu dominieren, die den BTC-Preis beeinflussen. Im Folgenden sind Zitate aus der Studie zu finden:
„Nach der Pandemie ist die monetäre Liquidität zu einem entscheidenden Faktor geworden, der den Bitcoin-Preis beeinflusst, und übertrifft sogar die grundlegenden Indikatoren des Netzwerks selbst.“
Die makroökonomische Analystin Lin Alden kam zu einem ähnlichen Schluss. In ihrem Dokument von September 2024 erklärte sie, dass Bitcoin als "Barometer für die globale Liquidität" fungiert. Genauer gesagt, wird es von der globalen Geldmenge M2 sowie von breiteren monetären Aggregaten in den wichtigsten Volkswirtschaften der Welt beeinflusst.
In der Zwischenzeit fördert die Bereitschaft der Fed zur Intervention und die weichere Haltung der SEC gegenüber Kryptowährungen die Stabilität der Branche. Dies könnte sich positiv auf das Interesse der Investoren an digitalen Vermögenswerten in naher Zukunft auswirken.
Wie entwickelt sich die Regulierung von Kryptowährungen in den USA?
Die großen Regulierungsbehörden der USA haben die Situation digitaler Vermögenswerte im Inland geändert. Zum Beispiel fand am Freitag, den 11. April, die zweite Sitzung der SEC in einer Reihe von fünf runden Tischen statt, die speziell für die Kryptowährungsbranche organisiert wurden.
Diese Veranstaltung trägt den Titel "Between a Rock and a Hard Place: Adapting Regulation for Cryptocurrency Trading" (Zwischen einem Stein und einem harten Ort: Regulierung für den Handel mit Kryptowährungen anpassen), wie im Bericht von The Block angegeben. Zu den Teilnehmern gehören Vertreter von Uniswap Labs, FalconX, Coinbase und der New York Stock Exchange.
Derzeit bewertet die SEC praktikable regulatorische Optionen für digitale Vermögenswerte, was sich erheblich von Gary Genslers Ansatz unterscheiden wird. Diese Sichtweise wird von dem amtierenden SEC-Vorsitzenden Mark Uyeda unterstützt.
Hier ist seine Erklärung:
„Während die Kommission nach langfristigen Lösungen für diese Probleme sucht, könnte eine vorübergehende und bedingte Ausnahme von den gesetzlichen Anforderungen für registrierte und nicht registrierte Teilnehmer kurzfristig Innovationen in der Blockchain-Technologie in den USA fördern.“
Die Vorgehensweise der SEC zeigt deutlich einen Unterschied im Ansatz im Vergleich zur vorherigen Führung unter Gensler, der glaubte, dass die meisten Kryptowährungsaktivitäten in der Zuständigkeit der SEC liegen. Dies führte dazu, dass die Kommission häufig Blockchain-Unternehmen verklagte, was manchmal zu Pleiten führte.
Die Bereitschaft der Fed, den Markt zu unterstützen, und die weichere Haltung der SEC gegenüber Kryptowährungen fördern die Stabilität der Branche. Dies könnte sich positiv auf das Interesse der Investoren an digitalen Vermögenswerten in naher Zukunft auswirken.