Im ersten Quartal 2025 (Q1) konnte der Kryptowährungsmarkt den Wachstumstrend von Ende 2024 nicht fortsetzen. Die Marktkapitalisierung sank von einem Höchststand von 3,8 Billionen USD auf etwa 2,7 Billionen USD, was dem Niveau des ersten Quartals 2024 entspricht. Bitcoin (BTC), das die Marktkapitalisierung anführt, erreichte am 20. Januar dieses Jahres mit 109.000 USD einen historischen Höchststand (ATH), fiel jedoch zum Quartalsende auf 82.000 USD.
Im ersten Quartal 2025 lag das Handelsvolumen der zehn größten Börsen weltweit bei 21,69 Billionen USD, was im Vergleich zum Vorjahr um 16,84 % wuchs, jedoch im Vergleich zum vorherigen Quartal um 12,29 % sank. Binance bleibt mit einem Gesamtvolumen von 8,41 Billionen USD an der Spitze, gefolgt von OKX und Bitget mit 3,06 Billionen USD bzw. 3,01 Billionen USD.
Zu Beginn des Q2 sorgte Trumps Zollpolitik für große Turbulenzen an den globalen Aktienmärkten und im Krypto-Asset-Markt.
Liquiditätsrisiken werden für Krypto-Asset-Handelsplattformen eine Herausforderung für das Wachstum darstellen, während die führenden Handelsplattformen offensichtlich über eine höhere Krisenresistenz verfügen. Binance hat im ersten Quartal die 2 Milliarden USD Eigenkapitalfinanzierung von der Abu Dhabi Staatsfondsinstitution MGX erhalten, was ihre 'Ressourcen' gesichert hat. Zudem haben das Upgrade ihres Web3-Produkts Alpha und die Anpassungen des Listungsmechanismus sowie weitere interne Reformen auch im Vorfeld der zukünftigen Marktveränderungen einen großen Beitrag geleistet.
Der unbeständige Start des Q2 schafft Unsicherheit auf dem Markt, was die langfristige Widerstandsfähigkeit der Handelsplattformen an der Spitze der Branche direkt auf die Probe stellen wird.
Das Handelsvolumen im Q1 ist im Vergleich zum Vorjahr geschrumpft, während sich das Handelsvolumen der Derivate ausgeweitet hat.
Nach dem Höchststand fiel der Bitcoin-Preis, was die Schrumpfung des Handelsvolumens im ersten Quartal 2025 für Krypto-Assets ankündigte. Die zehn größten Börsen der Welt erzielten im Q1 2025 ein Handelsvolumen von 21,69 Billionen USD, was einen Rückgang von 12,29 % im Vergleich zu 24,73 Billionen USD im Q3 2024 darstellt, jedoch ein Wachstum von 16,84 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 18,25 Billionen USD zeigt.
Entsprechend ist das Handelsvolumen für Spot- und Derivategeschäfte, das von den TOP 10 Börsen beigetragen wird, im Vergleich zum vorherigen Quartal gesunken, und zwar auf 4,94 Billionen USD bzw. 16,75 Billionen USD, was einem Rückgang von 14,97 % bzw. 11,52 % gegenüber Q4 2024 entspricht.
Im ersten Quartal war das Gesamt-Handelsvolumen des Krypto-Derivatemarktes 3,39-mal so hoch wie das des Spotmarktes, und das Volumen ist im Vergleich zum vorherigen Quartal von 3,26-mal gestiegen, wobei die führenden Plattformen Binance, OKX, Bybit und Bitget mehr als 80 % des Derivate-Handelsvolumens ausmachten.
Trotz des Rückgangs des Gesamt-Handelsvolumens im Q1 bleibt Binance mit einem Gesamtvolumen von 8,41 Billionen USD führend, wobei sie sowohl im Spot- als auch im Derivatemarkt den größten Anteil hat, nämlich 41,06 % bzw. 38,08 %. Der gesamte Marktanteil beträgt 38,8 %.
Im Q1 2025 dominierte Binance das Handelsvolumen.
Im Vergleich zum Spot-Markt im Q1 bleiben Derivate die Hauptquelle für Einnahmen der meisten Handelsplattformen, das Handelsvolumen hat sich weiter ausgeweitet und ist 3,39-mal so groß wie der Spotmarkt. Obwohl die führenden Plattformen den Hauptanteil haben, verschärft sich der Wettbewerb, insbesondere wenn der Spotmarkt schrumpft, werden nachgelagerte Plattformen wahrscheinlich beginnen, um Marktanteile zu kämpfen.
Im Derivatemarkt hat Crypto.com eine nachteilige Position, da der Anteil des Spot-Handelsvolumens (11,46 %) deutlich über dem der Derivate (3,87 %) liegt, während Coinbase nur im internationalen Bereich über ein relativ schwaches Derivate-Geschäft (4,8 %) verfügt, jedoch im Vergleich zum vorherigen Quartal von 2,72 % erheblich gewachsen ist.
Derivate sind die Hauptquelle für Einnahmen der meisten Handelsplattformen.
Im Vergleich zu Q4 2024 ist der Anteil von Binance am Spot-Handel leicht gesunken, bleibt jedoch absolut überlegen (über 40 %); der Anteil von Crypto.com im Spot-Handel ist deutlich gesunken, während Gate.io eine der wenigen Plattformen ist, deren Anteil gestiegen ist.
Im ersten Quartal 2025 hatte der Spot-Markt für Bitcoin im Vergleich zu Altcoins sowohl in Bezug auf den Marktanteil als auch auf das Handelsvolumen eine dominierende Stellung, was sich auch in den Daten der Handelsplattformen widerspiegelt.
Das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin und Altcoins bei Binance befindet sich in einer Spitzenposition.
Laut Daten von CryptoQuant befindet sich das Handelsvolumen von Bitcoin und Altcoins bei Binance in einer deutlichen Spitzenposition. Da das Spot-Handelsvolumen der gesamten Krypto-Branche zurückgegangen ist, stieg der Anteil von Binance am täglichen Spot-Handelsvolumen von Bitcoin von 33 % auf 49 %. Von Februar 3 bis zum Ende des ersten Quartals stieg der durchschnittliche tägliche Anteil des Spot-Handelsvolumens von Altcoins von 38 % auf 44 %. Dies bedeutet auch, dass andere Börsen viel schneller an Handelsvolumen verlieren als Binance.
Im Derivatemarkt ist der Anteil der führenden vier Plattformen, Binance, OKX, Bybit und Bitget, von 87,06 % auf 83,13 % gesunken, während kleinere Börsen einen leichten Anstieg verzeichneten. Der Anteil von Binance an den Derivaten sank am meisten, dennoch bleibt der Marktanteil an erster Stelle, dicht gefolgt von Bybit und Bitget, wobei der Wettbewerb intensiver wird.
Der Marktanteil von Binance am Handelsvolumen ist gesunken, bleibt jedoch an erster Stelle.
Obwohl der Gesamtmarktanteil von Binance im Jahr 2024 um 1,38 % gesunken ist, bleibt das Unternehmen dennoch absolut führend, während andere führende Plattformen davon nicht signifikant profitieren konnten. Ein deutliches Signal neben dem Wettbewerb ist, dass der gesamte Krypto-Asset-Markt schrumpft und die Branche entsprechend in eine Anpassungsphase eintritt.
Externe Finanzierung zur internen Aufwertung, Binance speichert Energie für das Wachstum.
Anfang April hat Trumps neue Zollpolitik den Krypto-Asset-Markt schwer getroffen und einen Schatten auf den gerade begonnenen Q2 geworfen, was die Widerstandsfähigkeit des Marktes und der Branche auf die Probe stellt. Im gesamten ersten Quartal war Binance die aktivste Krypto-Börse, und mehrere große Ereignisse haben ihr zusätzliche Ressourcen im Angesicht der Unsicherheiten in der Zukunft gegeben.
Die größte Aufmerksamkeit sowohl innerhalb als auch außerhalb der Branche gilt der ersten institutionellen Finanzierung von Binance.
Am 12. März gab das von der Regierung von Abu Dhabi unterstützte Technologie-Investitionsunternehmen MGX (Mubadala G42 X) bekannt, dass es 2 Milliarden USD in die weltweit größte Krypto-Börse Binance investiert und eine Minderheitsbeteiligung erhält. Dies ist die größte Einzelinvestition von MGX in ein Krypto-Unternehmen.
Marktanalysen deuten darauf hin, dass die Bewertung von Binance auf 20-40 Milliarden USD steigen könnte. Diese Investition wird direkt die Bilanz stärken und Binance zur Kapitalstärksten Krypto-Börse der Welt machen. Bei einem täglichen Handelsvolumen von fast 100 Milliarden USD zielt Binance jedoch nicht auf finanzielle Aspekte ab - die tiefe Regierungsverbindung von MGX erhöht den 'Wert' dieser institutionellen Investition erheblich.
Hinter MGX steht eine Kombination aus dem Staatsfonds von Abu Dhabi, Mubadala, und dem KI-Riesen G42. Während 'G42' den technischen Kern repräsentiert, steht 'Mubadala' für Reichtum und Macht. Dieses 'M' gehört zu den zehn größten Staatsfonds der Welt und verwaltet Vermögenswerte von über 300 Milliarden USD. Ihr CEO Khaldoon Al Mubarak ist auch Vizepräsident von MGX und berichtet direkt an das königliche Haus von Abu Dhabi und ist an der Gestaltung des nationalen Industrieumwandlungsplans beteiligt.
Mit der Unterstützung des 'Staatskapitals' der VAE und dem Rückhalt des Staatsfonds wird Binance, das bereits in Dubai eine Lizenz als Anbieter von virtuellen Vermögenswerten (VASP) erhalten hat, zusätzliche Compliance-Vorteile gewinnen und die globale Wahrnehmung der Krypto-Asset-Branche in gewissem Maße beeinflussen.
Darüber hinaus wird Binance die Mittelstandsgrenze mithilfe des Nahen Ostens überwinden. Es ist bekannt, dass Familienbüros im Nahen Osten etwa 1,8 Billionen USD verwalten. Sollte Binance auf die Whitelist gesetzt werden, wird erwartet, dass in den nächsten 12 Monaten über 50 Milliarden USD an neuen Mitteln fließen.
Langfristig könnte die Zusammenarbeit zwischen Binance und MGX einen neuen Weg für die Branche eröffnen - eine Verbindung zwischen Ölkapital und der Krypto-Welt als 'digitale Zentralbank', die die globale Finanzmacht neu definiert. Nach diesem Schritt wird Binance von einer Krypto-Börse zu einer Institution im Bereich der neuen Finanzinfrastruktur aufsteigen und neue Chancen für ihre Transformation schaffen.
Neben externen Faktoren hat Binance auch eine Reihe interner Reformen eingeleitet, um sich auf zukünftige Upgrades und Marktveränderungen vorzubereiten.
Am 18. März wurde Binance Alpha 2.0 eingeführt, das die Handelsfunktionen der Web3-Wallet direkt in die Hauptplattform integriert. Dies ist ein bedeutendes Upgrade, das den Zugang zu frühen Token-Transaktionen direkt vereinfacht und es Benutzern ermöglicht, ohne zusätzliche Einrichtung direkt auf der Binance-Website neu erschienene Token zu kaufen, was es den Nutzern erleichtert, Chancen in frühen Projekten zu entdecken.
Im Sicherheitsbereich hat Alpha 2.0 auch 'MEV-Schutz' eingeführt, eine Funktion, die die Sicherheit von Transaktionen erhöht und den Händlern eine bessere Preisgestaltung bietet, um Risiken im Zusammenhang mit Marktmanipulation und Front-Running zu reduzieren und sicherere sowie effizientere Handelsbedingungen zu bieten.
Am Tag der Einführung von Binance Alpha 2.0 erreichte das On-Chain-Handelsvolumen der Binance-Wallet 90,55 Millionen USD, was 54 % des Handelsvolumens des Web3-Wallet-Marktes ausmacht und 0,2 % des durchschnittlichen Spot-Handelsvolumens von Binance im Q1 entspricht. Im Vergleich zum Spot-Handelsvolumen von CEX Deribit, das auf Platz 70 rangiert, ist dies mehr als das Doppelte.
Das bedeutet, dass Alpha 2.0 eine Ergänzung zum Spot-Handelsmarkt von Binance sein wird. Wenn der Markt rückläufig ist und das Handelsvolumen insgesamt schwach ist, könnten frühe Projekte im On-Chain-Web3-Markt aufgrund ihrer niedrigen Marktkapitalisierung und hohen Liquidität weiterhin Nutzer anziehen. Einige Handelsprojekte mit aktivem Handelsvolumen und ausreichender Qualität haben auch die Möglichkeit, auf die Hauptseite von Binance zu gelangen, was die Aktivität der Nutzer auf dieser Plattform weiter steigern könnte.
Neben den Produkten hat Binance im ersten Quartal auch im Governance-Bereich Reformen durchgeführt und 'Benutzerabstimmungen' in die Regeln für das Hinzufügen/Entfernen von Vermögenswerten aufgenommen, um die Stimme der Benutzer bei der Einführung neuer Coins und dem Rückzug alter Coins zu stärken. Dies ist auch eine der Maßnahmen, die Binance seit Jahresbeginn ergriffen hat, um kontinuierlich auf die Stimmen der Benutzer zu hören und den 'Coin-Listing-Mechanismus' anzupassen, was zu einem kleinen Vorteil bei der Aufrechterhaltung der Aktivität führt.
Externe Finanzierung zur strategischen Neuausrichtung und interne Reformen zur Anpassung an den dynamischen Markt. In den sieben Jahren des Auf und Abs im 'Krypto-Markt' bleibt Binance, als Gigant, weiterhin auf der Suche nach neuen Wegen zur Anpassung und Veränderung. Die eiserne Regel der Börsenbranche 'Wer nicht vorwärts kommt, kommt zurück' hat viele 'neue Schiffe' zum Kentern gebracht, und in einer Zeit, in der alle Branchen in eine Zeit großer wirtschaftlicher Turbulenzen eintreten, gehört das 'Licht am Ende des Tunnels' den 'Langstreckenläufern', die ständig an ihrer Stärke arbeiten.
(Haftungsausschluss: Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die Gesetze und Vorschriften Ihres Wohnsitzlandes einhalten. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.)
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