Was ist eine Trendlinie?

Im Kontext der Finanzmärkte ist eine Trendlinie eine diagonale Linie, die in einem Diagramm gezeichnet wird. Diese Linien verbinden bestimmte Datenpunkte und erleichtern es Chartlesern und Händlern, Preisbewegungen zu beobachten und Markttrends zu erkennen. Trendlinien gelten als das grundlegendste Werkzeug der technischen Analyse (TA).

Trendlinien werden häufig an Aktienmärkten, Fiat-Währungen, Derivaten und Kryptowährungen verwendet. Im Wesentlichen funktionieren Trendlinien wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, verlaufen jedoch diagonal und nicht horizontal. Auf diese Weise können diese Linien eine positive oder negative Steigung haben. Im Allgemeinen ist der Trend umso stärker, je größer die Steigung der Linie ist.

Wir können Trendlinien in zwei grundlegende Kategorien einteilen: steigend (Aufwärtstrendlinien) und fallend (Abwärtstrendlinien). Wie der Name schon sagt, wird eine Aufwärtstrendlinie von einer niedrigeren zu einer höheren Chartposition gezeichnet. Dadurch werden zwei oder drei Tiefpunkte miteinander verbunden, wie im Bild unten dargestellt.

Umgekehrt wird eine Abwärtstrendlinie von höheren zu niedrigeren Positionen im Diagramm gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Höhepunkte.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Linien in der Wahl der Punkte liegt, die zu ihrer Zeichnung verwendet werden. Bei einem Aufwärtstrend wird die Linie anhand des tiefsten Punktes im Diagramm gezeichnet (d. h. der Basis der Kerze, die das höhere Tief bildete). Andererseits wird eine Abwärtstrendlinie anhand der Hochs gezogen (d. h. die Kerzenspitzen bilden niedrigere Hochs).

So verwenden Sie Trendlinien

Basierend auf den Hochs und Tiefs des Diagramms zeigen Trendlinien, wo sich die Preise kurzzeitig dem vorherrschenden Trend zu widersetzen scheinen, ihn testen und sich dann zu seinen Gunsten umkehren. Die Linien können dann erweitert werden, um zu versuchen, wichtige zukünftige Niveaus vorherzusagen. Solange die Trendlinie nicht durchbrochen wird, gilt sie als gültig.

Während Trendlinien in jeder Art von Datendiagramm verwendet werden können, basieren sie normalerweise auf Marktpreisen. Dies bedeutet, dass Trendlinien auch detaillierte Erkenntnisse über Marktangebot und -nachfrage liefern können. Natürlich weist eine Aufwärtstrendlinie auf eine zunehmende Kaufkraft hin (die Nachfrage ist höher als das Angebot). Eine absteigende Trendlinie geht mit einem anhaltenden Preisrückgang einher, was auf das Gegenteil hindeutet (Angebot höher als Nachfrage).

Allerdings sollte bei einer Analyse auch das Handelsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise die Preise steigen, das Volumen aber abnimmt oder niedrig ist, kann dies den falschen Eindruck einer steigenden Nachfrage erwecken.

Wie bereits erwähnt, werden Trendlinien zur Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwendet, bei denen es sich um zwei grundlegende, aber sehr wichtige Konzepte der technischen Analyse handelt. Eine aufsteigende Trendlinie weist auf ein Unterstützungsniveau hin, unter das der Preis wahrscheinlich nicht fallen wird. Umgekehrt markiert eine absteigende Trendlinie ein Widerstandsniveau, über das der Preis wahrscheinlich nicht steigen wird.

Mit anderen Worten: Ein Markttrend kann als ungültig betrachtet werden, wenn Unterstützungs- und Widerstandsniveaus durchbrochen werden, sei es nach unten (für eine Aufwärtstrendlinie) oder nach oben (für eine Abwärtstrendlinie). Wenn wichtige Ebenen den Trend nicht halten können, tendiert der Markt in vielen Fällen dazu, seinen Kurs zu ändern.

Dennoch ist die technische Analyse etwas Subjektives und jeder Mensch kann sehr unterschiedliche Methoden zum Zeichnen von Trendlinien aufzeigen. Daher kann es notwendig sein, einige TA-Techniken sowie eine Fundamentalanalyse zu kombinieren, um das Risiko zu reduzieren.

Zeichnen Sie gültige Trendlinien

Obwohl Trendlinien technisch gesehen zwei Punkte in einem Diagramm verbinden können. Die meisten Chartisten sind sich jedoch einig, dass die Verwendung von drei oder mehr Punkten eine Trendlinie gültig macht. In manchen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um einen potenziellen Trend zu bestimmen, und der dritte Punkt (später erweitert) kann verwendet werden, um seine Gültigkeit zu testen.

Wenn der Preis die Trendlinie also dreimal oder öfter berührt, ohne sie zu durchbrechen, kann der Trend als gültig angesehen werden. Das mehrmalige Testen der Trendlinie zeigt, dass der Trend kein Zufall ist, der durch Preisschwankungen verursacht wird.

Skaleneinstellungen

Neben der Auswahl ausreichender Punkte zum Erstellen einer gültigen Trendlinie ist es wichtig, beim Zeichnen die richtigen Einstellungen zu berücksichtigen. Skalierungseinstellungen sind eine der wichtigsten Grafikeinstellungen.

In Finanzdiagrammen bezieht sich der Maßstab auf die Art und Weise, wie Preisänderungen angezeigt werden. Die beiden beliebtesten Skalen sind die arithmetische und die halblogarithmische (halblogarithmische) Skala. In einem arithmetischen Diagramm werden Änderungen gleichmäßig ausgedrückt, wenn sich die Preise auf der Y-Achse nach oben oder unten bewegen. Halblogarithmische Diagramme drücken Variationen in Prozent aus. 

Beispielsweise legt eine Preisänderung von 5 $ auf 10 $ in einem arithmetischen Diagramm die gleiche Strecke zurück wie eine Preisänderung von 120 $ auf 125 $. Allerdings würde in einem halblogarithmischen Diagramm ein Gewinn von 100 % (5 $ auf 10 $) einen viel größeren Teil des Diagramms einnehmen, verglichen mit einem Gewinn von 4 % von 120 $ auf 125 $.

Beim Zeichnen von Trendlinien ist es wichtig, die Skaleneinstellungen zu berücksichtigen. Jeder Diagrammtyp erzeugt unterschiedliche Hochs und Tiefs, was natürlich auch unterschiedliche Trendlinien zur Folge hat.

Abdeckung

Obwohl Trendlinien ein nützliches Werkzeug für die technische Analyse sind, sind sie alles andere als einfach. Die Wahl der Punkte, die zum Zeichnen einer Trendlinie verwendet werden, hat Einfluss darauf, inwieweit diese Linie den tatsächlichen (realen) Trend genau darstellt. Dies macht Trendlinien etwas subjektiv. 

Einige Chartisten zeichnen beispielsweise Trendlinien basierend auf den Kerzenkörpern und ignorieren dabei die Dochte. Während andere es tatsächlich vorziehen, Linien entsprechend der Höhe und Tiefe der Achse zu zeichnen. 

Daher ist es wichtig, Trendlinien mit anderen Diagrammtools und Indikatoren zu verwenden. Bekannte Beispiele für andere TA-Indikatoren sind Ichimoku-Wolken, Bollinger-Bänder (BB), MACD, stochastischer RSI, RSI und gleitende Durchschnitte.