Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Handel mit Vermögenswerten mithilfe von Geldern, die von Dritten bereitgestellt werden. Im Vergleich zu einem regulären Handelskonto ermöglicht ein Margin-Konto Händlern den Zugriff auf größere Kapitalbeträge, sodass sie eine Hebelwirkung auf ihre Positionen ausüben können. Im Wesentlichen steigert der Margenhandel die Handelsergebnisse, sodass Händler bei erfolgreichen Geschäften höhere Gewinne erzielen können. Die Möglichkeit, die Handelsergebnisse zu steigern, macht den Margin-Handel in Märkten mit Volatilität, insbesondere auf dem internationalen Forex-Markt, sehr beliebt. Der Margin-Handel wird jedoch auch auf Aktien-, Rohstoff- und Kryptomärkten eingesetzt.

Auf traditionellen Märkten werden Kreditmittel in der Regel von Investmentmaklern bereitgestellt. Beim Handel mit Kryptowährungen werden die Mittel jedoch häufig von anderen Händlern bereitgestellt, die Zinsen basierend auf der Marktnachfrage nach Margin-Fonds verdienen. Obwohl dies nicht sehr verbreitet ist, stellen einige Kryptowährungsbörsen ihren Benutzern auch Margin-Fonds zur Verfügung.


Wie funktioniert der Margenhandel?

Um mit dem Margin-Handel zu beginnen, müssen Händler einen bestimmten Prozentsatz des gesamten Auftragswerts bereitstellen. Diese Anfangsinvestition wird als Marge bezeichnet und dieses Konzept steht in engem Zusammenhang mit der Hebelwirkung. Mit anderen Worten: Ein Margin-Handelskonto wird für gehebelte Geschäfte verwendet. Der Leverage ist das Verhältnis der geliehenen Mittel zur Marge. Um beispielsweise einen Handel über 100.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10:1 zu eröffnen, müssten Händler ihr Kapital auf 10.000 US-Dollar festlegen.

Natürlich haben verschiedene Handelsplattformen und Märkte ihre eigenen Regeln und Hebelwirkungen. An der Börse ist beispielsweise ein Verhältnis von 2:1 üblich, während Terminkontrakte oft mit einem Hebel von 15:1 gehandelt werden. Im Zusammenhang mit Forex-Brokern weist der Margin-Handel häufig eine Hebelwirkung von 50:1 auf. In einigen Fällen werden jedoch auch 100:1 und 200:1 verwendet. Im Kontext des Kryptowährungsmarktes liegt das Verhältnis im Allgemeinen zwischen 2:1 und 100:1. Die Handelsgemeinschaft verwendet häufig den Begriff „x“ (2x, 5x, 10x, 50x usw.).

Mit dem Margin-Handel können Long- und Short-Positionen eröffnet werden. Eine Long-Position spiegelt die Annahme wider, dass der Vermögenspreis steigen wird, während eine Short-Position das Gegenteil widerspiegelt. Wenn eine Margin-Position eröffnet wird, dienen die Vermögenswerte des Händlers als Sicherheit für geliehene Mittel. Dies muss den Händlern klar sein, da sich die meisten Broker das Recht vorbehalten, den Verkauf des Vermögenswerts zu erzwingen, wenn sich der Markt gegen ihre Position entwickelt (über oder unter einem bestimmten Schwellenwert).

Wenn ein Händler beispielsweise eine Long-Position mit Hebel eröffnet, kann es zu einem Margin Call kommen, wenn der Preis deutlich fällt. Ein Margin Call liegt vor, wenn ein Händler mehr Geld auf ein Margin-Konto einzahlen muss, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen. Wenn Händler dies nicht tun, werden ihre Vermögenswerte automatisch liquidiert, um Verluste zu decken. Dies geschieht typischerweise, wenn der Gesamtwert des gesamten Eigenkapitals auf einem Margin-Konto, auch Liquidationsmarge genannt, unter die gesamten Margin-Anforderungen der Börse oder des Brokers fällt.


Vorteile und Nachteile

Der offensichtlichste Vorteil des Margin-Handels sind höhere Gewinne aufgrund des relativ größeren Werts der Handelsposition. Darüber hinaus kann der Margin-Handel zur Diversifizierung nützlich sein, da Händler mit relativ geringem Investitionskapital mehrere Positionen eröffnen können. Schließlich wird es Händlern durch ein Margin-Konto erleichtert, schnell Positionen zu eröffnen, ohne große Geldbeträge auf ihr Konto überweisen zu müssen.

Trotz dieser Vorteile sind die potenziellen Verluste beim Margin-Handel genauso groß wie die potenziellen Gewinne. Im Gegensatz zum Spot-Handel besteht beim Margin-Handel die Möglichkeit von Verlusten, die über die ursprüngliche Investition des Händlers hinausgehen. Daher gilt dieser Handel als risikoreiche Handelsmethode. Abhängig von der Hebelwirkung, die beim Handel eingesetzt wird, kann bereits ein kleiner Rückgang des Marktpreises zu erheblichen Verlusten für den Händler führen. Daher sollten Anleger, die sich für den Margin-Handel entscheiden, geeignete Risikomanagementstrategien umsetzen und Instrumente zur Risikominderung nutzen, wie zum Beispiel Stop-Limit-Orders.


Margin-Handel auf dem Kryptowährungsmarkt

Der Handel auf Marge ist offensichtlich riskanter als der reguläre Handel. Allerdings sind die Risiken auf dem Kryptomarkt noch höher. Aufgrund der hohen Volatilität, die in diesem Markt üblich ist, müssen Krypto-Margin-Händler sehr vorsichtig sein. Obwohl Absicherungs- und Risikomanagementstrategien hilfreich sein können, ist der Margenhandel für Anfänger nicht zu empfehlen.

Die Fähigkeit, Diagramme zu analysieren, Trends zu erkennen und Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen, wird die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken nicht beseitigen. Diese Fähigkeiten können jedoch dazu beitragen, Risiken zu antizipieren und besser zu handeln. Daher wird Benutzern empfohlen, vor dem Einsatz von Leverage beim Handel mit Kryptowährungen ein solides Verständnis der technischen Analyse zu entwickeln und zunächst mehr Erfahrung im Spot-Handel zu sammeln.


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Margenfinanzierung

Für Anleger mit geringer Risikotoleranz gibt es andere Möglichkeiten, von gehebelten Handelsmethoden zu profitieren. Einige Handelsplattformen und Börsen für Kryptowährungen bieten eine Funktion namens Margin-Finanzierung an. Mit dieser Funktion können Benutzer ihr Geld spenden, um den Margin-Handel anderer Benutzer zu finanzieren.

Typischerweise folgt der Prozess bestimmten Anforderungen und generiert dynamische Zinssätze. Akzeptiert der Händler diese Bedingungen und nimmt das Angebot an, hat der Fondsgeber Anspruch auf Rückzahlung des Darlehens zuzüglich der vereinbarten Zinsen. Obwohl jede Börse über unterschiedliche Mechanismen verfügen kann, ist das Risiko bei der Bereitstellung von Margenmitteln relativ gering, da gehebelte Positionen zwangsweise liquidiert werden können, um übermäßige Verluste zu verhindern. Allerdings erfordert die Margin-Finanzierung, dass Benutzer Gelder in Börsen-Wallets speichern. Daher sollten Sie die damit verbundenen Risiken berücksichtigen und verstehen, wie die Funktionen an der von Ihnen gewählten Börse funktionieren.


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Natürlich ist der Margenhandel ein nützliches Instrument für diejenigen, die ihre Gewinne steigern möchten. Bei richtiger Anwendung kann der durch ein Margin-Konto bereitgestellte Handelshebel zu Gewinnen und zur Portfoliodiversifizierung beitragen.

Wie bereits erwähnt, kann diese Handelsmethode jedoch auch die Verluste vergrößern und birgt viel höhere Risiken. Daher sollte dieser Handel nur von hochqualifizierten Händlern genutzt werden. Im Zusammenhang mit Kryptowährungen sollte der Margenhandel aufgrund seiner hohen Marktvolatilität mit größerer Vorsicht eingesetzt werden.


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