Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein Oszillatortyp-Indikator, der von Händlern häufig für die technische Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendfolgetool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen Handelswerts zu bestimmen. 

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und wird in mehrere Kategorien von Spätindikatoren eingeordnet (die Signale basierend auf vergangenen Preisbewegungen oder Daten liefern). MACD kann für die Messung der Marktdynamik und möglicher Preistrends sehr nützlich sein und wird von vielen Händlern zur Bestimmung potenzieller Ein- und Ausstiegspunkte verwendet.

Bevor wir tiefer in die Funktionsweise des MACD eintauchen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist, vereinfacht gesagt, eine Linie, die den Durchschnittswert früherer Daten in einem bestimmten Zeitraum darstellt. Im Kontext der Finanzmärkte sind gleitende Durchschnitte die beliebtesten Indikatoren für die technische Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: Simple Moving Average (SMA) und Exponential Moving Average (EMA). Obwohl SMA alle Eingabedaten gleich gewichtet, gewichtet EMA den aktuellsten Datenwerten (letzten Preispunkten) mehr Gewicht.

Wie MACD funktioniert

Der MACD-Indikator wird durch Subtrahieren zweier Exponential Moving Averages (EMA) von der Hauptlinie (MACD-Linie) erstellt, die zur Berechnung eines weiteren EMA verwendet werden, der die Signallinie darstellt.

Darüber hinaus gibt es ein MACD-Histogramm, das auf Basis der Differenz zwischen den beiden Linien berechnet wird. Dieses Histogramm schwankt zusammen mit den anderen beiden Linien oberhalb und unterhalb der Mittellinie, auch Nulllinie genannt.

Daher enthält der MACD-Indikator drei Elemente, die sich um die Nulllinie bewegen:

• MACD-Linie (1): hilft bei der Bestimmung der Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Dies wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnet. 

• Signallinie (2): ein EMA der MACD-Linie (im Allgemeinen der 9-Perioden-EMA). Die Kombination der Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann dabei helfen, potenzielle Trendwenden oder Ein- und Ausstiegspunkte zu finden.

• Histogramm (3): eine grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird auf Grundlage der Differenz zwischen zwei Linien berechnet.

MACD-Linie

Im Allgemeinen wird der exponentielle gleitende Durchschnitt anhand des Schlusskurses eines Vermögenswerts gemessen und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden normalerweise auf 12 Perioden (schneller) und 26 Perioden (langsamer) festgelegt. Zeiträume können auf unterschiedliche Weise festgelegt werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), aber dieser Artikel konzentriert sich auf die täglichen Einstellungen. Der MACD-Indikator kann jedoch so eingestellt werden, dass er verschiedenen Handelsstrategien Rechnung trägt.

Unter der Annahme eines Standardzeitintervalls wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD-Linie = 12-Tage-EMA – 26-Tage-EMA

Wie bereits erwähnt, liegt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, und dies signalisiert ein Überschreiten der Mittellinie und zeigt Händlern an, wann die 12-Tage- und 26-Tage-EMAs ihre Positionen tauschen.

Signalleitung

Grundsätzlich wird die Signallinie aus dem 9-Tages-EMA der Hauptlinie berechnet und bietet mehr Tiefe als die vorherige Bewegung.

Standardmäßig wird die Signallinie aus einem 9-Tage-EMA der Hauptlinie berechnet und bietet so weitere Einblicke in ihre vorherigen Bewegungen.

Signallinie = 9-Tage-EMA der MACD-Linie

Obwohl sie nicht immer genau sind, werden diese Ereignisse, wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, normalerweise als Trendumkehrsignal betrachtet, insbesondere wenn sie an beiden Extremen des MACD-Diagramms auftreten (weit über oder weit unter der Nulllinie).

Histogramm MACD

Ein Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Historie der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Dies kann einfach durch Subtrahieren des einen vom anderen berechnet werden:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch nur eine dritte Bewegungslinie hinzuzufügen, wird das Histogramm als Balkendiagramm erstellt, wodurch es sehr einfach zu lesen und zu interpretieren ist. Bitte beachten Sie, dass Histogrammbalken keinen Einfluss auf das Handelsvolumen eines Vermögenswerts haben.

MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt, basieren die Grundeinstellungen für den MACD auf den 12-, 26- und 9-Perioden-EMAs – daher MACD (12, 26, 9). Allerdings ändern einige technische Analysten und Chartleser den Zeitraum, um den Indikator empfindlicher zu machen. Beispielsweise ist MACD (5, 35, 5) zusammen mit längeren Zeitrahmen, wie Wochen- oder Monatscharts, einer der am häufigsten verwendeten auf traditionellen Finanzmärkten. 

Es ist wichtig zu wissen, dass hohe Schwankungen auf dem Markt für digitale Währungen, die die Empfindlichkeit des MACD-Indikators erhöhen, sehr gefährlich sein können, da sie mehr falsche Signale und irreführende Informationen erzeugen.

So lesen Sie das MACD-Diagramm

Wie der Name schon sagt, verfolgt der MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) die Beziehung zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann als konvergent oder divergent ausgedrückt werden. Konvergent, wenn Linien näher an andere Linien heranrücken, und divergent, wenn sie sich von anderen Linien entfernen.

Die relevanten Signale des MACD-Indikators sind mit einem sogenannten Crossover verbunden, der auftritt, wenn die MACD-Linie die Mittellinie (Mittellinien-Crossover) oder ober- oder unterhalb der Signallinie (Signallinien-Crossover) kreuzt oder unterschreitet.

Beachten Sie, dass sowohl Mittellinien- als auch Signallinienkreuzungen mehrfach auftreten können, was zu vielen falschen und irreführenden Signalen führt – insbesondere bei stark schwankenden Vermögenswerten wie digitalen Währungen. Daher sollte man sich nicht nur auf den MACD-Indikator verlassen.

Kreuzung der Mittellinie

Das Überqueren der Mittellinie erfolgt, wenn sich die MACD-Linie im positiven oder negativen Bereich bewegt. Wenn die Linie die Mittellinie kreuzt, bedeutet ein positiver MACD-Wert, dass der 12-Tage-EMA größer als der 26-Tage-EMA ist. Und umgekehrt wird ein negativer MACD angezeigt, wenn die MACD-Linie die Mittellinie unterschreitet, was bedeutet, dass der 26-Tage-Durchschnitt höher ist als der 12-Tage-Durchschnitt. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie deutet auf eine starke Aufwärtsdynamik hin, während eine negative Linie auf einen starken Abwärtsimpuls hinweisen kann.

Kreuzung der Signalleitung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, betrachten Händler dies oft als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt).

Obwohl Kreuzungssignale sehr hilfreich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Wir sollten auch ihre Position auf dem Chart berücksichtigen, um das Risiko zu reduzieren. Wenn beispielsweise der Crossover einen Kauf nahelegt, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen als bärisch angesehen werden. Wenn umgekehrt ein Linienkreuzungssignal auf einen möglichen Verkauf hinweist, der MACD-Linienindikator jedoch positiv ist (über der Nulllinie), sind die Marktbedingungen bullischer. In diesem Szenario ist es riskanter, einem Verkaufssignal zu folgen (angesichts des größeren Trends).

MACD und Preisdivergenz

Neben Mittellinien und Signallinienkreuzungen können MACD-Diagramme auch Erkenntnisse durch Divergenz zwischen dem MACD-Diagramm und der Preisentwicklung eines Vermögenswerts liefern.

Wenn beispielsweise die Preisbewegung einer digitalen Währung höhere Höchststände erreicht, während der MACD niedrigere Höchststände erreicht, liegt eine rückläufige Divergenz vor, was darauf hindeutet, dass der Preis zwar steigt, die Aufwärtsdynamik (Kaufimpuls) jedoch nicht steigt so stark. Abwärtstrends werden in der Regel als Verkaufschancen interpretiert, da sie in der Regel einer Preisumkehr vorausgehen. 

Wenn umgekehrt die MACD-Linie zwei ansteigende Tiefstlinien bildet und parallel zu zwei fallenden Tiefstlinien des Vermögenspreis verläuft, wird dies als bullische Divergenz angesehen, was darauf hindeutet, dass die Kaufkraft trotz sinkendem Preis stärker bleibt. Bullische Divergenzen treten häufiger vor Preisumkehrungen auf und können auf einen potenziellen kurzfristigen Tiefpunkt (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hinweisen.

Abschluss

Wenn wir zur technischen Analyse kommen, ist die Moving Average Convergence Divergence Oscillation eines der nützlichsten Tools, die heute verfügbar sind. Nicht nur wegen seiner Benutzerfreundlichkeit, sondern auch wegen seiner Wirksamkeit bei der Anzeige von Markttrends und Marktdynamik.

Wie die meisten TA-Indikatoren ist der MACD jedoch nicht immer genau und kann falsche und irreführende Signale liefern – insbesondere in Bezug auf schwankende Vermögenswerte oder in Zeiten einer Trendabschwächung oder seitwärts gerichteter Preisbewegungen. Daher verwenden viele Händler MACD mit anderen Indikatoren – wie dem RSI-Indikator –, um das Risiko zu reduzieren und tiefere Signale zu bestätigen.