TL;DR
Mit Marktaufträgen können Sie Finanzanlagen sofort zum besten derzeit verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen. Market-Orders nehmen den Preis der Limit-Order im Orderbuch an. Das bedeutet, dass Sie nicht zu 100 % sicher sein können, welchen Preis Sie erhalten. Wenn Sie einen anderen Preis als erwartet erhalten, kann es zu Slippage kommen.
Der Unterschied zwischen einer Limit-Order und einer Market-Order besteht darin, dass Sie sie früher zu einem bestimmten Preis platzieren können. Die Börse führt Ihre Bestellung nur zum angegebenen Preis oder besser aus. In der Börsenansicht können Sie Marktaufträge ganz einfach an der Börse platzieren. Sie finden es, indem Sie auf der Registerkarte [Spot] auf [Markt] klicken.
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, Unmittelbarkeit, Effizienz und die Fähigkeit, sie in den meisten Fällen vollständig auszuführen. Aufgrund des Slippage-Risikos und der Tatsache, dass Sie bei der Ausführung der Order anwesend sein müssen, sind Market-Orders jedoch in einer schwachen Position.
Einführung
Der Handel ist komplexer als nur die Kauf- oder Verkaufsentscheidung. Beim Kauf oder Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts wie Kryptowährung, Aktien oder Devisen werden Sie auf eine Vielzahl von Auftragsarten stoßen. Von Fill-or-Kill-Orders bis hin zu Stop-Limit-Orders gehören Market-Orders zu den einfachsten Orders und werden häufig von Anfängern verwendet. Schauen wir uns eine Erklärung der Marktaufträge und ihrer Funktionsweise an.
Definition der Marktordnung
Eine Marktorder ist eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Diese Aufträge erfordern die Erfüllung von Liquidität. Dies bedeutet, dass dieser Auftrag auf Basis des im Auftragsbuch hinterlegten Limitauftrags ausgeführt wird. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist die Platzierung einer Marktorder die beste Wahl. Beispielsweise kann der Preis von BNB schnell steigen und Sie möchten es möglicherweise sofort kaufen. Sie sind bereit, den Marktpreis zu akzeptieren, solange Sie BNB sofort kaufen können. In diesem Fall sollten Sie eine Marktorder an der Börse Ihrer Wahl platzieren.
Wie Marktaufträge funktionieren
Im Gegensatz zu im Orderbuch platzierten Limit-Orders werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Bei einem Handel gibt es immer zwei Seiten, nämlich den Hersteller und den Abnehmer. Wenn Sie eine Market-Order erteilen, nehmen Sie einen Preis an, der von jemand anderem bestimmt wird. Beispielsweise ordnet eine Börse eine Buy-Market-Order dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch zu. Umgekehrt werden Verkaufsaufträge dem höchsten Geldkurs im Auftragsbuch zugeordnet.
Wie bereits erwähnt, erfordern Marktaufträge, dass eine Börse über Liquidität im Auftragsbuch verfügt, um die sofortige Nachfrage zu decken. Wenn Marktaufträge der Börse Liquidität entziehen, zahlen Sie als Marktteilnehmer höhere Gebühren, wenn Sie diese Aufträge erteilen. Die Gebührenliste von Binance zeigt den Unterschied zwischen Maker- und Taker-Gebühren deutlich.
Beispiel einer Marktorder
Es wäre viel einfacher, die Beziehung zwischen Market Makern und Nehmern anhand von Zahlen zu erkennen. Schauen wir uns also ein Beispiel an. Stellen Sie sich vor, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 US-Dollar. Sie besuchen Binance und öffnen dann das BNB/BUSD-Paar. Um eine Buy-Market-Order zu erstellen, geben Sie 1 in das Betragsfeld ein und klicken dann auf [BNB kaufen].
Nach der Auftragserteilung prüft die Börse das Auftragsbuch. Dieses Hauptbuch enthält Limitaufträge mit einem bestimmten Betrag und einem festgelegten Preis zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Marktauftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) mit dem niedrigsten Verkaufslimitauftrag im Auftragsbuch abgeglichen.
Wie man sehen kann, liegt die niedrigste Verkaufslimit-Order in den Büchern bei 1.286 BNB bei 371,40 $ (BUSD). Ihre Marktkauforder würde 1 BNB der angebotenen 1.286 BNB kaufen, was Ihnen einen Kassapreis von 371,40 $ ergibt.
Nehmen wir jedoch an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Das Volumen der günstigsten verfügbaren Verkaufs-Limit-Order reicht nicht aus, um Ihre gesamte Kauf-Market-Order auszuführen. Ihr verbleibendes Market-Order-Volumen wird automatisch mit dem nächstbesten Verkaufs-Limit-Order abgeglichen und klettert im Orderbuch nach oben, bis es vollständig gefüllt ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und ist der Grund dafür, dass Sie als Marktteilnehmer höhere Preise und Gebühren zahlen (oder niedrigere Preise akzeptieren).
Marktorder vs. Limitorder
Kurz gesagt ist eine Limit-Order ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge eines finanziellen Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis oder besser. Sie können auch wählen, ob die Börse Ihre Limit-Order teilweise ausführen kann oder ob sie vollständig ausgeführt werden muss. Im zweiten Fall, wenn die Börse Ihren Auftrag nicht vollständig ausführen kann, wird der Auftrag überhaupt nicht ausgeführt.
Market Orders können nur mit bestehenden Limit Orders ausgeführt werden. Nicht jeder möchte beim Handeln oder Investieren den am Markt verfügbaren Preis nutzen, daher sind Limit-Orders eine gute Alternative. Sie können Limit-Orders verwenden, um Trades im Voraus zu planen, ohne dass Sie am Schalter sitzen und persönlich handeln müssen.
Abgesehen von diesen grundlegenden Unterschieden eignen sich Market Orders und Limit Orders für eine Vielzahl von Handelsaktivitäten und -zwecken. Limit-Orders sind in der Regel besser zu verwenden:
1. Wenn die Vermögenspreise einer hohen Volatilität unterliegen. Das Erteilen einer Marktorder in einem Markt mit hoher Volatilität kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Der Preis kann sich zwischen dem Zeitpunkt Ihrer Bestellung und der Ausführung der Bestellung ändern. Diese kleine Differenz kann Gewinne und Verluste für den Arbitrageur bestimmen. Limit-Orders stellen sicher, dass Sie den gewünschten Preis oder einen besseren erhalten.
2. Wenn der Vermögenswert eine geringe Liquidität aufweist. In diesem Fall kann die Verwendung von Marktaufträgen zu Slippage führen. Dies geschieht, wenn das Orderbuch für Market Maker zu gering ist und Ihre Order nicht problemlos zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden kann. Dann haben Sie einen niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreis oder einen höheren durchschnittlichen Kaufpreis, als Sie sich vorgestellt haben. Andererseits wird eine Limit-Order nicht vollständig ausgeführt, wenn der Preis durch Slippage Ihr Limit überschreitet.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Limitaufträge erfordern keine Interaktion Ihrerseits, um mit der Ausführung zu beginnen, und können frühzeitig aufgegeben werden. Dies bedeutet, dass Ihre Strategie auch dann umgesetzt werden kann, wenn Sie nicht aktiv handeln. Mit Marktaufträgen ist das nicht möglich.
Wann werden Marktaufträge verwendet?
Wie wir sehen, ist die Marktorder nützlich, wenn die Ausführung Ihrer Order wichtiger ist als die Erzielung eines bestimmten Preises. Das heißt, Sie können Marktaufträge nur verwenden, wenn Sie bereit sind, einen durch Slippage verursachten höheren Preis zu zahlen. Mit anderen Worten: Die Marktordnung ist nützlich, wenn Sie es eilig haben.
Manchmal kommt es vor, dass Sie eine Stop-Limit-Order verpassen und so schnell wie möglich kaufen/verkaufen müssen. Wenn Sie also dringend handeln müssen oder aus einer unerwünschten Situation herauskommen müssen, sind Market Orders eine nützliche Option.
Wenn Sie jedoch kein Krypto-Neuling sind und einige Altcoins mit Bitcoin kaufen möchten, verwenden Sie keine Marktaufträge, da Sie am Ende möglicherweise mehr als nötig bezahlen. In diesem Fall ist eine Limit-Order möglicherweise besser.
Beim Handel mit hochliquiden Vermögenswerten mit einer engen Geld-Brief-Spanne liefert eine Marktorder einen Preis, der nahe am erwarteten Kassapreis liegt oder diesem entspricht. Bei Vermögenswerten mit größeren Spreads besteht ein größeres Risiko, dass es zu Slippage kommt.
So erteilen Sie eine Marktorder auf Binance
Sie möchten beispielsweise eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, öffnen Sie die Börsenansicht. Wählen Sie den gewünschten BNB-Markt aus (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie dann [Markt] aus. Stellen Sie dann den Kaufbetrag auf 2 BNB ein und klicken Sie dann auf die Schaltfläche [BNB kaufen].
Danach sehen Sie eine Bestätigungsmeldung auf dem Bildschirm und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung von Marktaufträgen
Abhängig von der Situation bietet die Verwendung von Marktaufträgen drei Hauptvorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie hochliquide Münzen wie Bitcoin oder ETH mit großer Marktkapitalisierung handeln möchten, sind Marktaufträge eine ziemlich sichere Option.
2. Sie können den gesamten gewünschten Betrag eines Vermögenswerts kaufen oder verkaufen. Wenn Sie alle Positionen schnellstmöglich schließen oder eröffnen müssen, kann eine Marktorder fast immer garantieren, dass Sie dazu in der Lage sind.
3. Sie können sofort handeln. Möglicherweise haben Sie nur eine begrenzte Zeit, um einen Handel auszuführen, beispielsweise kurz vor Geschäftsschluss. Sie können sicher sein, dass eine Marktorder fast immer der schnellste Weg ist, dies zu erreichen.
Nachteile der Verwendung von Marktaufträgen
Obwohl seine Hauptstärke in seiner Geschwindigkeit liegt, ist die Kontrolle, die Sie über Market Orders haben, sehr gering. Die Hauptnachteile sind folgende:
1. Bei Vermögenswerten mit geringem Volumen kann es zu einem hohen Slippage kommen. Möglicherweise müssen Sie mehr bezahlen als geplant oder erhalten deutlich weniger. Ohne ausreichendes Volumen im Orderbuch werden Sie entweder nach oben oder nach unten bei den erteilten Orders vordringen.
2. Sie können Trades nicht im Voraus planen. Man kann nicht immer vor dem Bildschirm sitzen und zum Handeln bereit sein. Wenn sich der Markt während Ihres Schlafs oder Ihrer Abwesenheit entgegen Ihrer Handelsstrategie bewegt, können Sie keine Marktorder aufgeben. Stattdessen können Sie Limit-Orders oder Stop-Limit-Orders verwenden, um vorauszuplanen.
Weitere Informationen zu Limit-Orders finden Sie unter: Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zu Stop-Limit-Orders finden Sie unter: Was ist eine Stop-Limit-Order?
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Market Orders stellen die grundlegendste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen dar. Dies ist die beste Option, um sofort in den Markt einzutreten oder ihn zu verlassen. Der Nachteil besteht jedoch darin, dass es kein Maß an Kontrolle gibt, das Sie bei anderen Auftragsarten erhalten würden. Die beste Alternative besteht darin, die spezifische Situation, in der Sie sich befinden, zu berücksichtigen und zu verstehen, wann es am besten ist, Marktaufträge oder andere Aufträge zu verwenden.
