TL;DR
Beim Handel mit Aktien oder Kryptowährungen interagieren Sie mit dem Markt, indem Sie Aufträge erteilen:
Eine Marktorder ist eine Anweisung zum sofortigen Kauf oder Verkauf (zum aktuellen Marktpreis).
Eine Limit-Order ist eine Anweisung, mit der Ausführung zu warten, bis der Preis ein Limit oder einen besseren Preis erreicht
Das ist die allgemeine Beschreibung der Bestellung. Natürlich gibt es in jeder der beiden Kategorien unterschiedliche Varianten, die unterschiedliche Aktionen ausführen, je nachdem, wie Sie handeln möchten. Neugierig? Weiterlesen.
Einführung
Sie haben sich bei einer Börse registriert und sind neugierig auf die Funktionen der verschiedenen Buttons? Vielleicht haben Sie sich den Film „Wall Street“ noch einmal angeschaut und versuchen zu verstehen, wie der Aktienmarkt besser funktioniert?
Im folgenden Artikel beschreiben wir Aufträge: Anweisungen, die Sie an eine Börse senden, um Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Wie wir gleich sehen werden, gibt es zwei Haupttypen: Limit-Orders und Market-Orders. Dies sind jedoch lediglich Eigenschaften, die zur Beschreibung verschiedener Befehle verwendet werden.
Werfen wir einen genaueren Blick.
Marktorder vs. Limitorder
Marktaufträge sind Aufträge, die sofort ausgeführt werden. Im Wesentlichen erfolgt die Bestellung zum aktuellen Preis, do x. Sie sind beispielsweise auf Binance und möchten 3 BTC kaufen und Bitcoin wird bei 15.000 $ gehandelt. Sie sind bereit, 45.000 US-Dollar zu zahlen, um die Münze zu erhalten, und möchten nicht warten, bis der Preis noch weiter sinkt. Sie erteilen also eine Kauf-Market-Order.
Wer hat dann die Münzen verkauft? Um das herauszufinden, müssen wir uns das Auftragsbuch ansehen. Im Orderbuch führt die Börse eine große Liste von Limit-Orders, bei denen es sich lediglich um Orders handelt, die nicht sofort ausgeführt werden. Die Reihenfolge lautet etwa zum Preis y, do x.
In diesem Beispiel hat möglicherweise ein anderer Benutzer zuvor eine Bestellung aufgegeben und die Börse gebeten, 3 BTC zu verkaufen, wenn der Preis 15.000 US-Dollar erreicht. Wenn Sie also eine Marktorder aufgeben, gleicht die Börse diese mit der Limitorder im Buch ab.
Technisch gesehen haben Sie keinen Auftrag erstellt, sondern einen bestehenden Auftrag ausgeführt und ihn dann aus dem Auftragsbuch entfernt. Diese Aktion macht Sie zum Abnehmer, da Sie der Börse etwas Liquidität entnommen haben. Allerdings wurde ein anderer Benutzer zum Maker, weil er der Börse Liquidität hinzufügte. Im Allgemeinen erhalten Sie als Maker niedrigere Gebühren, da Sie der Börse Vorteile bieten.
Die Beziehung zwischen diesen beiden Akteuren wird in Market Makers und Market Takers Explained ausführlicher untersucht. Lesen Sie den Artikel, wenn Sie besser verstehen möchten, wie Börsen funktionieren.
Dinge, die Sie über Marktaufträge wissen müssen
Die Grundtypen von Marktaufträgen sind Kauf und Verkauf. Sie weisen die Börse an, die Transaktion zum besten verfügbaren Preis auszuführen. Beachten Sie, dass der beste verfügbare Preis nicht immer der angezeigte Wert ist – er hängt vom Auftragsbuch ab, sodass Sie einen Handel möglicherweise zu einem etwas anderen Kurs ausführen.
Marktaufträge eignen sich für sofortige (oder nahezu sofortige) Transaktionen. Das müssen Sie wissen. Die Kosten, die durch Slippage und Umtausch entstehen, machen den gleichen Handel günstiger, wenn er mit einer Limit-Order erfolgt.
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Verschiedene gängige Auftragsarten
Die einfachsten Orders sind eine Buy-Market-Order, eine Sell-Market-Order, eine Buy-Limit-Order und eine Sell-Limit-Order. Wenn Sie sich jedoch nur auf diese vier Dinge konzentrieren, wird Ihr Handelserlebnis beeinträchtigt. Stattdessen können Sie die anderen Orders unten verwenden, um die Marktbedingungen sowohl für kurz- als auch für langfristige Setups zu nutzen.
Stop-Limit-Auftrag
Stop-Limit-Orders sind ein großartiges Instrument, um die Verluste zu begrenzen, die Ihnen bei einem Handel entstehen können. Bei dieser Auftragsart können Sie einen Stop-Preis und einen Limit-Preis festlegen. Beispiel: BTC wird bei 10.000 $ gehandelt, dann legen Sie eine Stop-Limit-Order mit einem Stop-Preis von 9.900 $ und einem Limit-Preis von 9.895 $ fest. Eine Limitorder zu 9.895 $ wird aufgegeben, wenn der Preis um 10 $ sinkt.
Orders werden jedoch erst dann platziert, wenn der Stop-Preis erreicht ist. Es besteht immer noch die Gefahr, dass sich die Preise nicht erholen. In diesem Fall haben Sie keinen Schutz, wenn der Preis weiterhin unter 9.985 $ fällt und die Bestellung möglicherweise nicht ausgeführt wird.
One-Cancels-The-Other-Auftrag (OCO)
„Eine storniert die andere“ (OCO)-Order ist ein leistungsstarkes Tool, mit dem Sie zwei bedingte Orders kombinieren können. Sobald eine Bedingung ausgelöst wird, wird die andere Bedingung aufgehoben. Wenn wir das Beispiel von BTC bei 10.000 $ nehmen, können Sie einen OCO-Auftrag verwenden, um Bitcoin zu kaufen, wenn der Preis 9.900 $ erreicht, oder es zu verkaufen, wenn der Preis auf 11.000 $ steigt. Eine dieser beiden Bedingungen wird zuerst ausgeführt. Dies bedeutet, dass die zweite Bedingung automatisch aufgehoben wird.
Was ist die Zeit in Kraft?
Ein weiteres wichtiges Konzept, das es bei Bestellungen zu verstehen gilt, ist die Gültigkeitsdauer. Dies sind die Parameter, die Sie bei der Eröffnung eines Handels festlegen und die die Bedingungen bestimmen, vor denen der Handel abläuft.
Gültig bis auf Widerruf (AGB)
Good 'til cancelled (GTC) ist eine Anweisung, die angibt, dass ein Trade offen bleiben soll, bis er manuell ausgeführt oder storniert wird. Im Allgemeinen legen Kryptowährungs-Handelsplattformen diese Option standardmäßig fest.
An der Börse besteht eine gängige Alternative darin, Aufträge am Ende des Handelstages zu schließen. Wenn man jedoch bedenkt, dass der Kryptomarkt rund um die Uhr in Betrieb ist, werden GTC immer häufiger eingesetzt.
Sofort oder Abbrechen (IOC)
Sofort- oder Stornierungsaufträge (IOC) legen fest, dass jeder Teil der Bestellung, der nicht sofort ausgeführt wird, storniert werden muss. Sie senden beispielsweise einen Auftrag zum Kauf von 10 BTC zu 10.000 $, können aber zum Ausführungspreis nur 5 BTC erhalten. In diesem Fall kaufen Sie diese 5 BTC und der Rest der Bestellung wird geschlossen.
Füllen oder töten (FOK)
Fill-or-Kill-Aufträge (FOK) werden sofort ausgeführt oder beendet (storniert). Wenn Ihre Bestellung die Börse anweist, 10 BTC zu 10.000 $ zu kaufen, wird die Bestellung nicht teilweise ausgeführt. Wenn die gesamte Bestellung von 10 BTC nicht sofort zu diesem Preis verfügbar ist, wird die Bestellung storniert.
Schließen
Für einen reibungslosen Handel ist die Beherrschung aller Orderarten unerlässlich. Unabhängig davon, ob Sie Stop-Orders zur Begrenzung potenzieller Verluste oder OCO-Orders zur gleichzeitigen Planung mehrerer Ergebnisse verwenden möchten, ist es wichtig, die Ihnen zur Verfügung stehenden Handelsinstrumente zu verstehen.
