Einführung

Der Handel mit Terminkontrakten ist eine einfache Möglichkeit, auf die Preise von Finanzanlagen zu spekulieren. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures heute eine der größten verfügbaren Terminbörsen. Binance bietet eine leistungsstarke Handelsmaschine, die Händlern beim Spekulieren auf verschiedene Krypto-Assets hilft. Bietet außerdem Handel mit hoher Hebelwirkung und mehrere Sicherheitenoptionen.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Futures-Produkten handelt es sich um unbefristete Futures-Kontrakte, das heißt, sie haben kein Ablaufdatum. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis von Finanzinstrumenten zu spekulieren. Eine davon sind vierteljährliche Terminkontrakte.

In diesem Artikel besprechen wir, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, wenn Sie sie auf Binance handeln möchten.

Wenn Sie zunächst mehr über Perpetual-Futures-Kontrakte und Futures lesen möchten, lesen Sie unseren Artikel zum Thema.

Was ist ein vierteljährlicher Terminkontrakt?

Terminkontrakte oder Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten zu einem vorher festgelegten Preis in der Zukunft. Dieses zukünftige Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet. Dies ist der Zeitpunkt, an dem der Vertrag abgeschlossen und der Vermögenswert geliefert wird. 

Vierteljährliche Binance-Futures werden bar abgerechnet. Was bedeutet es? Barausgleich bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Form einer Währung vorliegt. Bei vierteljährlichen Binance-Futures ist der Vermögenswert BTC.

Vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020 – dem 25. September 2020 – aus. Dies kann auch als Lieferdatum bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird. 

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivate ein viel höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf dem Kryptowährungsmarkt. Im Vergleich zum Spotmarkt gibt es auf dem Terminmarkt ein höheres Volumen und eine höhere Liquidität. Wenn ein Händler also davon ausgeht, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Futures-Handel ein geeignetes Mittel sein, um auf zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. 

Wie funktionieren vierteljährliche Terminkontrakte?

Die bei vierteljährlichen Futures auf Binance verwendete Marge ist BTC, Verträge werden in BTC abgewickelt und Handelsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Genau wie andere Binance-Produkte unterliegen vierteljährliche Futures-Kontrakte einem mehrstufigen Gebührensystem. Es gibt jedoch noch weitere Vorteile. Einige Stufen bieten den Herstellern negative Gebühren (oder reduzierte Gebühren) an. Das bedeutet, dass Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, im Wesentlichen bezahlt werden.

Wenn Sie nach Ablauf der Frist eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährliche Futures-Position eröffnen können. Die Abwicklungsgebühren richten sich nach der Gebührenordnung und werden als Abnehmergebühr für alle am Liefertermin abgerechneten Positionen erhoben. Wenn Sie bei Ablauf eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr von 0,015 % zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährliche Futures-Position eröffnen können.

Die Tick-Größe im vierteljährlichen Futures-Produkt beträgt 0,10 $. Dies bedeutet, dass Preisänderungen im Vertrag in Schritten von 0,10 $ erfolgen. Während die Tick-Größe des Perpetual-Futures-Produkts von Binance 0,01 $ beträgt. Achten Sie genau auf die Anforderungen an die Margin-Position und stellen Sie sicher, dass Sie ein ordnungsgemäßes Risikomanagement durchführen. 

Es ist auch erwähnenswert, dass die maximale Positionsgröße, die eröffnet werden kann, umso kleiner ist, je höher der von Ihnen eingesetzte Hebel ist. Möchten Sie eine einfache Formel zur Positionierung kennen? Siehe So berechnen Sie die Positionsgröße im Handel.

Vierteljährliche vs. reguläre Futures Perpetual Futures – was ist der Unterschied?

Wir kennen also bereits den Hauptunterschied: Vierteljährliche Futures haben ein Ablaufdatum, ewige Futures nicht. Was ist jedoch sonst noch der Unterschied zwischen den beiden?

Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das bedeutet, dass bei Ablauf des aktuellen Vertrags offene Positionen grundsätzlich auf den nächsten Vertrag übertragen werden. Genauso funktionieren Perpetual Futures, nur nicht jedes Quartal. Es unterscheidet sich jedoch von vierteljährlichen Binance-Futures. Sobald das Ablaufdatum erreicht ist, läuft der vierteljährliche Kontrakt zum Durchschnittspreis der letzten Stunde aus und wird in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual-Futures basiert der Preisindex für vierteljährliche Futures auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, sich gegen das Risiko einer Abkopplung von USDT vom USD abzusichern. 

Der Indexpreis besteht aus einem gleitenden Durchschnitt der BTC/USD-Marktpreise an den folgenden Börsen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Diese Märkte sind im Index alle gleich gewichtet. Der Index wird zur Berechnung des Mark-Preises verwendet, der für die Liquidation verwendet wird. Sie wissen nicht, was Mark Price ist? Lesen Sie unseren Artikel zur Zukunftsberatung.

Ein weiterer großer Unterschied besteht in den Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Zwischen den Marktteilnehmern werden Finanzierungsgebühren gezahlt, um den Marktpreis für Perpetual Futures nahe am Spotpreis zu halten. Man kann es sich ähnlich wie einen Zinssatz vorstellen, der jedoch zwischen Händlern gezahlt wird.

Bei positiver Finanzierung zahlt die Long-Position die Short-Position, bei negativer Finanzierung zahlt die Short-Position die Long-Position. Für vierteljährliche Futures fällt jedoch keine Finanzierungsgebühr an. Dies macht es ideal für das langfristige Halten, da keine Finanzierungsgebühr abgezogen wird und sich die Positionsgröße im Laufe der Zeit nicht verringert. Allerdings könnten Perpetual Futures für Sie besser geeignet sein, wenn Sie kurzfristig handeln möchten. Es hängt alles vom Risikoprofil und Handelsstil jeder Person ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Kontrakte erfahren möchten, lesen Sie den Artikel „Was ist ein unbefristeter Futures-Kontrakt?“.

Vierteljährliche Gewinne aus dem Futures-Handel auf Binance

Einer der Vorteile der vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance besteht darin, dass Sie BTC als Margin verwenden können und diese in BTC abgerechnet wird. Das bedeutet, dass Sie eine Ersteinschusszahlung leisten müssen, auch in BTC.

Warum wird dies als Vorteil angesehen? Durch die Verwendung von BTC können Wale oder sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Wie geht das? Sie können beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Fällt der BTC-Preis, können sie USD-Verluste durch BTC-Gewinne ausgleichen. Mit anderen Worten: Der USD-Wert von BTC kann fallen, aber sie werden mehr BTC gewinnen, indem sie Gewinne aus der Short-Position mitnehmen.

Darüber hinaus sind diese Verträge eine großartige Möglichkeit, Ihren BTC-Bestand einfach zu erhöhen. Da die Abwicklung in BTC erfolgt, können Gewinne Ihren BTC-Stack langfristig erhöhen.

Vierteljährliche Binance-Futures können auch Arbitragemöglichkeiten eröffnen, was für größere Händler profitabel ist. Mal sehen, wie es funktioniert.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn ein Terminkontrakt höher gehandelt wird als der Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Von Backwardation spricht man, wenn ein Terminkontrakt niedriger gehandelt wird als der Spotmarkt.

In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen dem Spotpreis und dem Futures-Preis profitieren, egal wie gering diese Differenz auch sein mag. Sie tun dies, indem sie Terminkontrakte kaufen und gleichzeitig Spotbestände verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch in der Regel komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und ist für unerfahrene Händler nicht zu empfehlen.

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Abdeckung

Die vierteljährlichen Binance-Futures helfen Händlern dabei, mithilfe von Bitcoin-Beständen auf den Preis von Finanzanlagen zu spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt, was möglicherweise ideal für Swing Trading ist, da keine Finanzierungsgebühren anfallen.

Der Handel mit Futures kann eine ideale Möglichkeit sein, auf dem Kryptomarkt zu spekulieren. Wenn Sie einen umfassenden Leitfaden dazu lesen möchten, schauen Sie sich unseren Essential Guide to Trading on Binance Futures an.