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Der Handel mit Terminkontrakten ist eine bequeme Möglichkeit, auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures eine der größten Terminbörsen überhaupt. Binance bietet eine leistungsstarke Handelsmaschine, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf eine Vielzahl von Kryptowährungen zu spekulieren. Es bietet auch einen Handel mit hoher Hebelwirkung und mehrere Sicherheitenoptionen.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Futures-Produkten handelt es sich um unbefristete Futures-Kontrakte, d. h. der Kontrakt hat kein Ablaufdatum. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf die Preise von Finanzinstrumenten zu spekulieren, und eine davon sind vierteljährliche Terminkontrakte.

In diesem Artikel erfahren wir, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, wenn Sie sie auf Binance handeln möchten.

Wenn Sie mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel dazu.

Was sind vierteljährliche Terminkontrakte?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Dieses Datum wird als Fälligkeit bezeichnet – es ist der Zeitpunkt, an dem die Verträge abgewickelt und die Vermögenswerte geliefert werden. 

Vierteljährliche Terminkontrakte auf Binance werden in bar abgewickelt. Was bedeutet das? Barausgleich bedeutet einfach, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Form einer Währung verteilt wird. Bei vierteljährlichen Terminkontrakten auf Binance handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020 – dem 25. September 2020 – aus. Dies kann auch als Lieferdatum bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird. 

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivate ein deutlich höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf den Kryptowährungsmärkten. Terminmärkte weisen im Vergleich zu Spotmärkten ein höheres Handelsvolumen und eine höhere Liquidität auf. Wenn Händler also glauben, dass es einen bestimmten Vermögenswert gibt, der sich im Preis gut entwickeln wird, kann der Handel mit Terminkontrakten eine gute Möglichkeit sein, über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. 

Wie funktionieren vierteljährliche Futures?

Die für vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance verwendete Marge beträgt BTC, Verträge werden in BTC abgewickelt und Handelsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Genau wie andere Binance-Produkte unterliegen vierteljährliche Terminkontrakte einem mehrstufigen Gebührensystem. Allerdings ist eine Marge einkalkuliert, da einige Stufen negative Gebühren (oder Rabatte) für Hersteller haben. Händler erhalten eine Vergütung für die Bereitstellung von Liquidität für den Markt.

Wenn Sie eine offene Position haben, die ausläuft, müssen Sie eine Vertragsübertragungsgebühr zahlen. Beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährlichen Futures-Positionen eröffnen können. Die Abwicklungsgebühren werden gemäß der Gebührenordnung festgelegt und dem Käufer als Gebühr für alle am Transferdatum abgerechneten Positionen in Rechnung gestellt.

Die Tick-Größe bei vierteljährlichen Futures-Produkten beträgt 0,10 $. Dies bedeutet, dass Preisänderungen im Vertrag in Schritten von 0,10 $ erfolgen. Im Gegensatz dazu beträgt die Tick-Größe von Perpetual-Futures-Produkten auf Binance 0,01 $. Behalten Sie die Margin-Anforderungen genau im Auge und stellen Sie sicher, dass Sie ein angemessenes Risikomanagement praktizieren. 

Es ist auch wichtig zu beachten, dass die maximale Positionsgröße, die geöffnet werden kann, umso kleiner ist, je höher der von Ihnen eingesetzte Hebel ist. Möchten Sie mehr über eine einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung erfahren? Erfahren Sie, wie Sie die Positionsgröße im Handel berechnen.

Vierteljährliche Futures vs. Unbefristeter Terminkontrakt

Wir kennen also den Hauptunterschied: Vierteljährliche Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum, während Perpetual-Futures-Kontrakte kein Ablaufdatum haben. Aber was sind die anderen Unterschiede?

Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das bedeutet, dass bei Ablauf des aktuellen Kontrakts offene Positionen grundsätzlich auf den nächsten Kontrakt übertragen werden. Tatsächlich funktionieren unbefristete Terminkontrakte im Wesentlichen so, nicht auf vierteljährlicher Basis. Dies ist jedoch bei den vierteljährlichen Futures-Kontrakten von Binance nicht der Fall. Wenn das Ablaufdatum erreicht ist, laufen vierteljährliche Kontrakte zum Durchschnittspreis der letzten Stunde aus und werden in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual-Futures-Kontrakten basiert der vierteljährliche Futures-Preisindex auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, das Risiko abzusichern, wenn sich USDT vom USD abkoppelt. 

Der Preisindex besteht aus einem gleitenden Durchschnitt des BTC/USD-Marktpreises an den folgenden Börsen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Diese Märkte sind im Index alle gleich gewichtet. Dieser Index wird zur Berechnung des Mark-Preises verwendet, der für die Liquidation verwendet wird. Sie wissen nicht, was ein Markpreis ist? Lesen Sie ein Kapitel darüber in unserem Zukunftsratgeber.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual-Futures-Kontrakte handeln, wird Ihnen alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr berechnet. Diese Finanzierungszahlung wird zwischen den Marktteilnehmern abgerechnet, um den Futures-Marktpreis dauerhaft in der Nähe des Spotpreises zu halten. Man kann es sich als etwas Ähnliches wie Zinsen vorstellen, aber es wird zwischen Händlern gezahlt.

Bei positiver Finanzierung zahlen Long-Positionen Short-Positionen, bei negativer Finanzierung zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Mit vierteljährlichen Terminkontrakten sind jedoch keine Finanzierungsgebühren verbunden. Dies macht sie ideal für das langfristige Halten, da die Finanzierungsgebühren die Position im Laufe der Zeit nicht verwässern. Gleichzeitig sind Perpetual-Futures-Kontrakte möglicherweise besser für Sie geeignet, wenn Sie kurzfristig handeln möchten. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie den Abschnitt „Was sind unbefristete Terminkontrakte?“.

Vorteile des Handels mit vierteljährlichen Terminkontrakten

Ein Vorteil von vierteljährlichen Terminkontrakten auf Binance besteht darin, dass Sie BTC als Marge verwenden können und diese in BTC abgerechnet werden. Das bedeutet, dass Sie auch Ihre erste Einzahlung in BTC tätigen müssen.

Warum ist das ein Vorteil? Durch die Verwendung von BTC können große Händler (Wale) oder sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Wie machen Sie das? Sie können beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Fällt der BTC-Preis, können sie ihre USD-Verluste mit ihren BTC-Gewinnen ausgleichen. Mit anderen Worten: Der USD-Wert von BTC kann sinken, aber sie werden mehr BTC verdienen, indem sie von der Short-Position profitieren.

Darüber hinaus sind diese Verträge eine gute Möglichkeit, Ihr BTC-Vermögen zu erhöhen. Da sie in BTC abgerechnet werden, können die Gewinne dazu beitragen, Ihre BTC langfristig zu steigern.

Die vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance könnten auch großen Händlern profitable Spekulationschancen eröffnen. Lassen Sie uns lernen, wie sie funktionieren.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Contango. Contango liegt vor, wenn Terminkontrakte über dem Kassapreis des Basiswerts gehandelt werden. Eventuell handelt es sich um Terminkontrakte, die unter dem Spotmarkt gehandelt werden.

In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen Spot- und Futures-Preisen profitieren, egal wie gering die Differenz auch sein mag. Sie tun dies, indem sie Terminkontrakte kaufen und gleichzeitig Kassa-Vermögenswerte verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch häufig Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und ist nichts für neue Händler.

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Daraus schließen

Futures-Kontrakte auf Binance ermöglichen es Händlern, mit ihren Bitcoins auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt und eignen sich ideal für Swing-Trades, da mit ihnen keine Finanzierungsgebühr verbunden ist.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf den Kryptowährungsmärkten zu spekulieren. Wenn Sie einen umfassenden Leitfaden dazu lesen möchten, schauen Sie sich den ultimativen Leitfaden zum Handel an der Binance Futures Exchange an.