Einführen
Mithilfe von Leveraged Tokens können Sie eine finanzielle Hebelwirkung nutzen, ohne das Risiko einer Rückzahlung einzugehen. Auf diese Weise können Sie von der finanziellen Hebelwirkung profitieren und müssen sich keine Gedanken über die Verwaltung Ihrer gehebelten Position machen. Das bedeutet, dass Sie keine Sicherheiten verwalten und keine Margin-Anforderungen einhalten müssen, und natürlich besteht praktisch kein Rückzahlungsrisiko.
Ursprünglich wurde das Design von Leveraged Tokens von der Derivatebörse FTX eingeführt. Diese Token waren ein heiß diskutiertes Thema, da sie auf lange Sicht nicht die erwarteten Ergebnisse lieferten. In der Zwischenzeit ist der Leveraged Token (BLVT) von Binance ein alternativer Designvorschlag.
Wenn Sie mehr über FTX Leveraged Tokens erfahren möchten, lesen Sie den Artikel „Einsteigerleitfaden zu FTX Leveraged Tokens“.
Was ist Binance Leveraged Token (BLVT)?
Binance Leveraged Tokens (BLVT) sind Vermögenswerte, die auf dem Spotmarkt von Binance gehandelt werden können. Jeder BLVT stellt einen Korb offener Positionen im Perpetual-Futures-Markt dar. BLVT ist also im Wesentlichen eine tokenisierte Version von Leveraged-Futures-Positionen.
Die derzeit verfügbaren BLVTs sind BTCUP und BTCDOWN. BTCUP zielt darauf ab, gehebelte Gewinne zu erzielen, wenn der Bitcoin-Preis steigt, während BTCDOWN darauf abzielt, gehebelte Gewinne zu erzielen, wenn der Bitcoin-Preis sinkt. Dieses gehebelte Gewinnniveau kann zwischen dem 1,5- und 3-fachen liegen. Wir werden im nächsten Abschnitt besprechen, warum es funktioniert und wie man Leveraged Tokens verwendet.
Derzeit werden Binance-Leveraged-Tokens nur direkt auf Binance gelistet und gehandelt, sodass Sie sie nicht auf Ihr Wallet abheben können. Bitte beachten Sie insbesondere, dass Binance-Leveraged-Token nicht auf der Blockchain ausgegeben werden.
Wie funktionieren Binance-Leveraged-Tokens?
Einer der Hauptunterschiede zwischen BLVT und anderen Arten von Hebel-Token besteht darin, dass BLVT kein fester Hebel ist. Vielmehr handelt es sich um eine flexible Form der Hebelwirkung. Bei BTCUP und BTCDOWN reicht die Hebelspanne von 1,5x bis 3x und dient als dauerhaftes Hebelziel für die Token. Die Idee dieses gehebelten Tokens besteht darin, potenzielle Gewinne zu maximieren, wenn die Preise steigen, und das Risiko der Schuldenrückzahlung zu minimieren, wenn die Preise fallen.
Das Ziel dieser Hebelwirkung ist nicht festgelegt und wird nicht öffentlich angezeigt. Warum ist das notwendig? Dabei geht es vor allem darum, ein Front-Running bei Investitionen zu verhindern. Wenn sich diese Token in vorgegebenen Abständen neu ausbalancieren, ist es wahrscheinlich, dass informierte Händler einen Weg finden werden, das Ereignis auszunutzen. Da das Leverage-Ziel nicht festgelegt ist, müssen Token nicht neu ausbalanciert werden, es sei denn, die Marktbedingungen erfordern dies. Daher begrenzt das Verbergen des Leverage-Ziels eine unfaire Hebelwirkung, da Händler keine Neuausrichtungsereignisse vorhersagen können.
Gehebelte Token werden auf dem Binance-Spotmarkt gehandelt. Darüber hinaus können sie auch problemlos gegen den Wert eingetauscht werden, den sie darstellen. In diesem Fall müssen Sie eine Umtauschgebühr zahlen. In den meisten Fällen ist es jedoch besser, Ihre Position am Spotmarkt aufzugeben, als den Rücknahmeprozess zu nutzen. Der Ausstieg aus Kapital durch Rücknahme ist in der Regel teurer als der Ausstieg auf dem Spotmarkt, es sei denn, es tritt ein Ereignis wie ein „Black Swan“-Ereignis ein. Aus diesem Grund sollten Sie Ihre BLVT-Position am Spotmarkt aufgeben.
Auf der Seite mit den gehebelten Token wird ein Begriff namens „Nettoinventarwert“ angezeigt. Das bedeutet, dass Ihre gehebelten Token gegen USDT eingelöst werden können. Wenn Sie Ihre Token einlösen, wird der erhaltene USDT als Nettoinventarwert berechnet.
Was bedeutet der Leveraged Token von Binance?
Der Kern des Leveraged-Token-Problems, über das sich Benutzer Sorgen machen müssen, ist das Konzept der „Volatilitätsübertreibung“. Vereinfacht ausgedrückt ist eine Übertreibung der Volatilität der negative Effekt, den die Volatilität im Laufe der Zeit auf Ihre Investitionen hat. Je größer die Volatilität und der Zeitraum, desto einflussreicher wird die Auswirkung einer überhöhten Volatilität auf die Wertentwicklung von Leveraged Tokens sein.
Gehebelte Token funktionieren in der Regel so, wie Sie es erwarten würden, wenn der Markt günstig ist und die Marktdynamik stark ist. Allerdings verliefen die Dinge nicht wie erwartet, als der Markt seitwärts tendierte. Als Lösung für dieses Problem hat Binance eine flexible Hebelwirkung geschaffen. BLVT führt nur in Zeiten extremer Volatilität eine Neuausrichtung durch und ist nicht gezwungen, in regelmäßigen Abständen eine Neuausrichtung vorzunehmen. Dadurch konnte das Problem zwar nicht vollständig behoben werden, die langfristigen Auswirkungen einer überhöhten Volatilität auf die Leistung bei der Verwendung von BLVT wurden jedoch deutlich reduziert.
Wie hoch ist die Gebühr für die Nutzung von Binance Leveraged Tokens (BLVT)?
Wenn Sie BLVT handeln, müssen Sie die Gebühren kennen, die Sie zahlen müssen.
Erstens fallen Transaktionsgebühren an. Wie jede andere Kryptowährung wie BTC, ETH oder BNB; BLVT wird am Spotmarkt gehandelt, daher fallen Transaktionsgebühren an. Die aktuellen Gebühren können Sie hier einsehen.
Sie müssen außerdem eine Verwaltungsgebühr zahlen. Denken Sie daran, dass diese Token offene Positionen auf dem Terminmarkt darstellen. Wenn Sie einen gehebelten Token kaufen, kaufen Sie im Wesentlichen eine tokenisierte Version dieser Positionen. Um diese Positionen offen zu halten, müssen Sie also eine Verwaltungsgebühr von 0,01 % pro Tag zahlen. Das entspricht einer jährlichen Rate von 3,5 %.
Wenn Sie außerdem die BLVT-Position verlassen möchten, gibt es zwei Möglichkeiten. Die erste Möglichkeit besteht darin, Token auf dem Spotmarkt zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Methode ist sehr einfach. Die zweite Möglichkeit besteht darin, sie entsprechend dem Wert, den sie darstellen, gegen Kryptowährung einzutauschen. Wenn Sie BLVT auf diese Weise einlösen, werden Ihnen Token in USDT ausgezahlt. In diesem Fall müssen Sie eine Rücknahmegebühr in Höhe von 0,1 % Ihres gesamten Token-Wertes zahlen.
Es ist jedoch zu beachten, dass es unter normalen Marktbedingungen besser ist, Ihre Position am Spotmarkt aufzugeben. Dieser Austauschmechanismus ist eine zusätzliche Möglichkeit, Positionen bei volatilen Marktbedingungen zu verlassen.
Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt sind die Transaktionsgebühren. Wie Sie wissen, repräsentiert BLVT offene Futures-Positionen. Das bedeutet, dass für diese Positionen weiterhin Transaktionsgebühren anfallen. Sie müssen sich jedoch keine Sorgen machen, da Händler, die Leveraged Tokens halten, diese Gebühr nicht zahlen müssen, Händler auf dem Terminmarkt jedoch schon. Es ist jedoch dennoch wichtig zu beachten, dass sich die auf das Futures-Konto gezahlte Transaktionsgebühr im Wert des BLVT widerspiegelt.
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So kaufen und besitzen Sie Binance-Leveraged-Token
BLVT ist wie andere Kryptowährungen und Token am Binance Spot Market gelistet. Sie finden sie jedoch woanders: auf der Registerkarte „ETF“ in der erweiterten Handelsoberfläche. Dies soll Verwirrung vermeiden und Ihnen helfen, diese Token von anderen handelbaren Vermögenswerten zu unterscheiden.
Sie finden die Seite „Leveraged Tokens“ auch in der oberen Leiste der Binance-Startseite. Oder Sie können die folgenden Schritte befolgen, um Binance Leveraged Tokens (BLVT) zu kaufen.
Melden Sie sich bei Ihrem Binance-Konto an.
Bewegen Sie den Mauszeiger über Derivate in der oberen Leiste und wählen Sie „Leveraged Tokens“ aus.
Wählen Sie das BLVT-Handelspaar aus, mit dem Sie handeln möchten.
Dadurch gelangen Sie zur Landingpage von BLVT.
Klicken Sie auf „Kaufen“. Die Benutzeroberfläche wechselt automatisch zum erweiterten Handel.
Bevor Sie beginnen, lesen Sie den Risikohinweis sorgfältig durch. Wenn Sie über 18 Jahre alt sind und der Aussage zustimmen, kreuzen Sie bitte das Kästchen an und klicken Sie auf Bestätigen, um fortzufahren.
Von nun an können Sie BLVT ähnlich wie andere Münzen und Token handeln.
Hier ist zum Beispiel eine Website, die BTCUP gewidmet ist. Wenn Sie über BLVTs verfügen und diese abheben möchten, können Sie auf diese Seite gehen (klicken Sie auf die Schaltfläche „Abheben“). Dort können Sie auch Ihren Token-Auszahlungsverlauf überprüfen.
Zusammenfassung
BLVT-Tokens ermöglichen Ihnen einen gehebelten Zugang zum Preis von Kryptowährungen und vereinfachen die Verwaltung einer gehebelten Position.
Dank der Flexibilität der Hebelwirkung werden BLVT-Token langfristig stabiler funktionieren. Das Halten von BLVT ist zwar nicht gleichbedeutend mit dem Halten einer gehebelten Position, BLVT kann jedoch zur Erweiterung Ihres Handelsinstrumentariums und zur Optimierung Ihrer Handelsstrategie verwendet werden.
