Wichtige Punkte

• DeFi ermöglicht Benutzern den Zugriff auf Krypto-Finanzdienstleistungen mit nur einer Wallet und etwas Kryptowährung. Dezentrale Anwendungen (DApps) ermöglichen Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung, Tausch, Abstecken und andere Aktivitäten über mehrere Blockchains hinweg.

• Während Ethereum die ursprüngliche Heimat von DeFi war, hosten die meisten Blockchains, die derzeit intelligente Verträge ausführen können, DeFi-DApps, einschließlich Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism. Intelligente Verträge sind für die von DeFi bereitgestellten Dienste, einschließlich Abstecken, Investieren, Verleihen, Ernten und mehr, unerlässlich.

• DeFi hilft Menschen dabei, Erträge zu maximieren, an dezentralen Handelsmärkten teilzunehmen, auf Bankdienstleistungen zuzugreifen und schnell Kredite aufzunehmen und zu verleihen. DeFi ist jedoch nicht ohne Risiken. Sie sollten sich immer gut informieren, bevor Sie ein Risiko eingehen.

Einführen

Der Einstieg in die Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) kann aufregend, aber auch etwas verwirrend sein. Nach einer Weile des HODLing werden Sie sich normalerweise fragen, wie Sie mit Ihrem Portfolio mehr Gewinn erzielen können. Allerdings gibt es im Zusammenhang mit DeFi viele Punkte zu analysieren.

Bei verantwortungsvoller Verwendung können DApps und DeFi-Projekte leistungsstarke Tools sein. Wer jedoch zu früh einsteigt, wird schnell überfordert und trifft unkluge Anlageentscheidungen. Der beste Weg, sich zu engagieren, besteht darin, die Risiken zu verstehen und herauszufinden, was für Sie richtig ist. Lassen Sie uns also die Grundlagen erkunden, die Sie für den Beginn Ihrer DeFi-Reise benötigen.

Was ist Decentralized Finance (DeFi)?

Dezentrale Finanzen sind ein Ökosystem von DeFi-Anwendungen, die auf Blockchain-Netzwerken basieren. Genauer gesagt besteht das Ziel von DeFi darin, ein Open-Source-Ökosystem für Finanzdienstleistungen ohne Genehmigung und Transparenz zu schaffen, das jeder ohne zentrale Autorität nutzen und betreiben kann. Benutzer haben immer die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte und interagieren mit diesem Ökosystem über Peer-to-Peer (P2P) und dezentrale Anwendungen (DApps).

Der Hauptvorteil von DeFi besteht darin, einen einfachen Zugang zu Finanzdienstleistungen zu ermöglichen, insbesondere für diejenigen, die keinen Zugang zum traditionellen Finanzsystem haben. Ein weiterer Vorteil von DeFi ist seine modulare Struktur, wobei DeFi-Anwendungen über öffentliche Blockchains hinweg interagieren können. Diese öffentlichen Blockchains haben das Potenzial, völlig neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen zu schaffen.

Hauptvorteile von DeFi

Im traditionellen Finanzwesen fungieren Institutionen wie Banken oder Gerichte als Vermittler bei Schiedsverfahren. DeFi-Anwendungen benötigen keine Vermittler oder Schiedsrichter. Der Code bietet vordefinierte Möglichkeiten zur Lösung potenzieller Streitigkeiten und die Benutzer behalten stets die Kontrolle über ihre Gelder. Diese Automatisierung senkt die Kosten und macht das Finanzsystem stabiler.

Da diese neuen Finanzdienstleistungen auf der Blockchain bereitgestellt werden, werden auch einzelne Fehlerquellen eliminiert. Daten werden in der Blockchain aufgezeichnet und auf Tausende von Knoten verteilt. Dies macht Zensur oder mögliche Dienstausfälle zu einer komplizierten Aufgabe.

Ein weiterer großer Vorteil eines offenen Ökosystems besteht darin, dass Einzelpersonen, die sonst keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen hätten, leichter darauf zugreifen können. Da das traditionelle Finanzsystem zur Erzielung von Gewinnen auf Zwischenhändler angewiesen ist, stehen deren Dienste einkommensschwachen Bevölkerungsgruppen häufig nicht zur Verfügung. Mit DeFi werden die Kosten jedoch deutlich reduziert und auch Personen mit geringem Einkommen profitieren von einer breiten Palette an Finanzdienstleistungen.

Mögliche Anwendungsfälle von DeFi

Ausleihen und Verleihen

Kreditprotokolle sind eine der beliebtesten Anwendungsarten im DeFi-Ökosystem. Das offene, dezentrale Kreditvergabe- und Kreditaufnahmesystem bietet gegenüber herkömmlichen Kreditsystemen zahlreiche Vorteile, darunter die sofortige Abwicklung von Transaktionen, keine Bonitätsprüfung und die Möglichkeit, digitale Vermögenswerte als Sicherheiten zu hinterlegen.

Da diese Kreditdienste auf öffentlichen Blockchains basieren, minimieren sie die Vertrauensanforderungen und bieten eine kryptografische Verifizierung. Blockchain-Kreditmarktplätze verringern das Kontrahentenrisiko und machen das Ausleihen und Verleihen günstiger, schneller und für mehr Menschen zugänglich.

Bankdienstleistungen im Zusammenhang mit Währungen

DeFi-Anwendungen sind per Definition Finanz-Anwendungen, Geld- und Bankdienstleistungen sind ein offensichtlicher Anwendungsfall. Hierzu gehören die Ausgabe von Stablecoins, Besicherungen und Versicherungen.

Mit dem Wachstum der Blockchain-Branche steigen auch die Investitionen in die Schaffung von Stablecoins. Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die oft an reale Vermögenswerte gekoppelt ist und problemlos digital übertragen werden kann. Da die Preise von Kryptowährungen schnell schwanken können, können dezentrale Stablecoins als alltägliche digitale Währungen verwendet werden, obwohl sie nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder überwacht werden.

Mit Smart Contracts können Zeichnungsgebühren und Rechtskosten für Hypotheken erheblich gesenkt werden. Durch eine Versicherung auf der Blockchain können Zwischenhändler überflüssig gemacht und das Risiko auf mehrere Teilnehmer verteilt werden. Dies kann zu niedrigeren Prämien bei gleicher Servicequalität führen.

Dezentraler Austausch

Einige der beliebtesten DeFi-Anwendungen sind dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap und PancakeSwap. Diese Plattformen ermöglichen den Benutzern den Handel mit digitalen Vermögenswerten, ohne dass ein vertrauenswürdiger Vermittler zur Verwahrung der Gelder erforderlich ist. Mithilfe von Smart Contracts werden Transaktionen direkt zwischen den Wallets der Benutzer durchgeführt. 

Einige Börsen, sogenannte Automated Market Maker (AMMs), verwenden Liquiditätspools, um den Handel zu erleichtern, ohne dass eine direkte Gegenpartei Ihren Handel abwickelt. Da sie weniger Wartung erfordern, fallen bei dezentralen Börsen (DEXs) in der Regel niedrigere Handelsgebühren an als bei zentralisierten Börsen.

Mithilfe der Blockchain-Technologie können auch zahlreiche herkömmliche Finanzinstrumente ausgegeben und ihr Eigentum ermöglicht werden. Diese Anwendungen werden dezentral betrieben, wodurch die Belastung der Aufsichtspersonen reduziert und einzelne Fehlerquellen eliminiert werden.

Ertrag optimieren

DeFi-DApps können verwendet werden, um die Zinseszinsrenditen aus Staking, Belohnungspools und anderen verzinslichen Produkten zu automatisieren und zu optimieren. Dies wird manchmal als Yield Mining bezeichnet.

Sie können beispielsweise Standardbelohnungen für das Mining von Bitcoin, die Delegierung von BNB oder die Bereitstellung von Liquidität erhalten. Ein Smart Contract kann Ihre Belohnungen einbehalten, mehr kaufen und die zugrunde liegenden Vermögenswerte reinvestieren. Dieser Prozess wird sich verstärken und die Gewinne oft deutlich steigern.

Die Verwendung von Smart Contracts spart Zeit und optimiert die Zinseszinsen. Ihre Gelder werden normalerweise mit den Geldern anderer Benutzer zusammengelegt, was bedeutet, dass die Gasgebühr unter allen Mitgliedern des ertragsoptimierenden Smart Contracts aufgeteilt wird.

Die Rolle von Smart Contracts in DeFi

Die meisten bestehenden und potenziellen Anwendungen des dezentralen Finanzwesens beinhalten die Erstellung und Ausführung intelligenter Verträge. Während bei einem regulären Vertrag juristische Fachbegriffe verwendet werden, um die Bedingungen der Beziehung zwischen den beteiligten juristischen Personen zu definieren, wird bei einem Smart Contract Computercode verwendet.

Da die Bedingungen von Smart Contracts in Code geschrieben sind, können diese Bedingungen automatisch ausgeführt werden. Dies ermöglicht die zuverlässige Ausführung und Automatisierung vieler Geschäftsprozesse, die derzeit eine manuelle Überwachung erfordern.

Die Verwendung von Smart Contracts ist schneller, einfacher und reduziert das Risiko für beide Parteien. Allerdings bringen Smart Contracts auch neuartige Risiken mit sich. Da Computercode fehleranfällig und anfällig ist, sind auch der Wert und die vertraulichen Informationen in Smart Contracts gefährdet.

Herausforderungen für DeFi

Schlechte Leistung

Blockchains sind von Natur aus langsamer als zentralisierte Systeme, sodass die darauf basierenden Anwendungen darunter leiden. Entwickler von DeFi-Anwendungen müssen diese Einschränkungen berücksichtigen und ihre Produkte entsprechend optimieren. Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism lösen dieses Problem, indem sie schnellere und günstigere Transaktionen ermöglichen.

Hohes Risiko durch Benutzerfehler

DeFi-Anwendungen verlagern die Verantwortung von Vermittlern auf die Benutzer. Dies kann für viele Menschen ein negativer Aspekt sein. Bei der Entwicklung von Produkten auf unveränderlichen Blockchains ist es eine schwierige Herausforderung, Produkte zu entwerfen, die das Risiko von Benutzerfehlern minimieren.

Schlechte Benutzererfahrung

Die Verwendung von DeFi-Anwendungen erfordert von Benutzern immer noch die Durchführung vieler komplexer Vorgänge. Um zu einem Kernelement des globalen Finanzsystems zu werden, müssen DeFi-Anwendungen klare Vorteile bieten, die Benutzer dazu bewegen können, vom traditionellen System abzuweichen. Jüngste Verbesserungen bei Benutzeroberflächen und Bildungsressourcen mildern dieses Problem.

chaotisches Ökosystem

Es kann schwierig sein, die beste App für einen bestimmten Anwendungsfall zu finden, und Benutzer müssen in der Lage sein, die besten Optionen herauszufinden. Das Erstellen von Anwendungen ist schwierig, aber ihre Nutzbarkeit innerhalb des größeren DeFi-Ökosystems zu gewährleisten, ist eine noch größere Herausforderung. 

Die Risiken von DeFi

Während die DeFi-Welt attraktive APYs bieten kann, gibt es auch Risiken. Obwohl DeFi dezentralisiert ist, nutzen Sie im Wesentlichen Finanzdienstleistungen und sind möglicherweise einigen recht bekannten Risiken ausgesetzt:

Kein Risiko durch Partner

Wenn Sie Kryptowährungen verleihen oder in anderer Form Geld verleihen, besteht das Risiko, dass die Gegenpartei Ihnen das Geld nicht zurückzahlt.

Regulatorisches Risiko

Die Rechtmäßigkeit mancher Dienste und Projekte kann schwer zu bestimmen sein. Wenn Sie in einen Smart Contract investieren und dieser später aus regulatorischen Gründen gekündigt wird, könnte Ihr Geld gefährdet sein. Jüngste Maßnahmen und Leitlinien von Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt wirken sich auf das Wachstum und die Akzeptanz von DeFi aus.

Token-Risiko

Die von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte unterliegen unterschiedlichen Risikostufen, die von der Liquidität, Zuverlässigkeit und Sicherheit des Smart Contracts des Tokens sowie dem beteiligten Projekt und Team beeinflusst werden. Da es im DeFi-Sektor viele Token mit geringer Marktkapitalisierung gibt, kann das Token-Risiko besonders hoch sein.

Softwarerisiko

Schwachstellen im Code können die Sicherheit des Smart Contracts, in den Sie investiert haben, beeinträchtigen. Ihr Wallet kann auch kompromittiert werden, wenn Sie eine Verbindung zu DeFi-DApps herstellen und ihnen bestimmte Berechtigungen erteilen. Um diesen Risiken zu begegnen, werden Sicherheitsmaßnahmen wie Multi-Signatur-Wallets und Versicherungsfonds eingeführt.

Temporäres Loch

Wenn Sie in Liquiditätspools investieren, führt eine Abweichung vom eingegebenen Preisverhältnis dazu, dass Sie bei einer Auszahlung einige der Token verlieren, die Sie in den Pool eingezahlt haben.

Zugriff auf DeFi-Projekte

Ethereum ist seit langem die traditionelle Heimat von DeFi. Viele Blockchains verfügen mittlerweile jedoch über gesunde DeFi-Ökosysteme. Beliebt sind Smart-Contract-fähige Netzwerke wie BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche und neuere Layer-2-Lösungen auf Ethereum.

Das Auffinden von DeFi-Projekten und -Protokollen erfordert Recherche. Online-Foren, Messenger und Websites können Ihnen dabei helfen, neue Möglichkeiten kennenzulernen. Seien Sie jedoch mit allen Informationen, die Sie finden, äußerst vorsichtig. Überprüfen Sie bei jedem Projekt, von dem Sie lesen oder hören, immer doppelt die Sicherheit.

Was benötige ich, um auf DeFi-Projekte zuzugreifen?

Um DeFi DApps verwenden zu können, benötigen Sie:

• Kompatible Wallets: Ihr Browser-Erweiterungs-Wallet wie MetaMask oder ein mobiles Wallet wie Trust Wallet funktionieren. Bei Custodial Wallets (bei denen Sie nicht die privaten Schlüssel besitzen) ist die Verbindung mit DApps weniger wahrscheinlich.

• Krypto-Assets: Dies mag offensichtlich erscheinen, aber Sie müssen möglicherweise mehrere Assets kombinieren. Wenn Sie beispielsweise eine DApp auf Ethereum verwenden möchten, benötigen Sie ETH für Gasgebühren und ein weiteres Token für den von Ihnen genutzten Dienst.

DeFi vs. traditionelle Finanzen (TradFi)

DeFi ist ein Finanzsystem, das jedem mit Internetanschluss offen steht, im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen (das auf zentralisierten Institutionen und Regulierungsbehörden beruht). Allerdings interagieren DeFi und traditionelles Finanzwesen zunehmend miteinander. Banken und Finanzinstitute beginnen, DeFi-Protokolle zu erkunden und entwickeln Hybridmodelle, die die Vorteile beider Systeme kombinieren.

DeFi vs. zentralisierte Finanzen (CeFi)

In der Kryptowelt sind nicht alle Finanzdienstleistungen dezentralisiert. Wenn Sie beispielsweise über eine zentrale Börse wie Binance Staking betreiben, müssen Sie häufig die Verwahrung Ihrer Token aufgeben. In diesem Fall müssen Sie der zentralen Stelle vertrauen, die Ihr Geld verwaltet.

Die meisten angebotenen Dienste bleiben dieselben. Sie können über dieselbe DeFi-Plattform durchgeführt werden, auf die Benutzer direkt zugreifen können. CeFi beseitigt jedoch die oft komplexe Natur selbstverwalteter DeFi-Investitionen. Sie können außerdem die Sicherheit Ihrer Einlage erhöhen.

CeFi ist nicht schlecht, aber nicht besser als DeFi. Ihre Eignung hängt von Ihren Wünschen und Bedürfnissen ab. Zwar opfern Sie bei CeFi etwas Kontrolle, erhalten dafür aber oft mehr Sicherheit und werden von der Verantwortung für die Verwaltung von Vermögenswerten und die Ausführung von Geschäften etwas entlastet.

Was ist der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking ist ein Banksystem, bei dem externen Finanzdienstleistern über APIs sicherer Zugriff auf Finanzdaten gewährt wird. Dies ermöglicht die Verbindung von Konten und Daten zwischen Banken und nicht-bankbasierten Finanzinstituten. Darüber hinaus werden dadurch grundsätzlich neue Arten von Produkten und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems geschaffen. 

DeFi schlägt jedoch ein völlig neues Finanzsystem vor, das unabhängig von der aktuellen Infrastruktur ist. DeFi wird manchmal auch als Open Finance bezeichnet.

Beispielsweise könnte Open Banking die Verwaltung aller traditionellen Finanzinstrumente in einer Anwendung ermöglichen, indem Daten von mehreren Banken und Institutionen abgerufen werden. 

Gleichzeitig kann Decentralized Finance auch völlig neue Wege der Verwaltung und Interaktion von Finanzinstrumenten ermöglichen.

Zusammenfassung

DeFi hat schnell ein sich selbst erhaltendes Wert-Ökosystem geschaffen, das Kapital, Entwickler und neue Produkte anzieht. Obwohl DeFi eine Revolution im Finanzsektor verspricht, handelt es sich noch immer um ein aufstrebendes Feld. Die Zukunft von DeFi liegt im ständigen technologischen Fortschritt, regulatorischen Entwicklungen und einer zunehmenden Akzeptanz. Für nachhaltiges Wachstum sind kontinuierliche Innovationen erforderlich, um die mit DeFi verbundenen Einschränkungen und Risiken zu überwinden.

Mehr lesen:

• Was ist ein Automated Market Maker (AMM)?

• Was sind Liquiditätspools in DeFi und wie funktionieren sie?

• Was ist Yield Farming im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?

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