Was ist parabolische SAR?

Der parabolische SAR-Indikator wurde vom technischen Analysten J. Welles Wilder Jr. entwickelt. in den späten 70ern, wobei SAR für „Stop and Reverse“ steht. Dieser Indikator wird im Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ zusammen mit anderen beliebten Indikatoren wie dem Relative Strength Index (RSI) vorgestellt.

Wilder nennt diesen Ansatz das Parabolic Time/Price System, während das Konzept von SAR wie folgt dargestellt wird:

SAR steht für Stop and Reverse. Dies ist der Punkt des Wechsels von einer Kaufposition zu einer Verkaufsposition oder umgekehrt. 

- Wilder, J. W., Jr. (1978). Neue Konzepte in technischen Handelssystemen (Ausg. 8).

Heutzutage wird dieses System oft als Parabolischer SAR-Indikator bezeichnet und dient als Instrument zur Identifizierung von Markttrends und möglichen Umkehrpunkten. Obwohl Wilder viele Indikatoren für die technische Analyse (TA) manuell entwickelt hat, werden sie heute größtenteils von digitalen Handelssystemen und Charting-Software implementiert. Dadurch erfordern die Techniken keine manuellen Berechnungen mehr und sind relativ einfach anzuwenden.

Wie funktioniert es?

Der parabolische SAR-Indikator besteht aus kleinen Punkten, die über oder unter dem Preis des Vermögenswerts liegen. Durch die Verarbeitung der Punkte entsteht eine Parabel, aber jeder Punkt stellt einen eindeutigen SAR-Wert dar.

Kurz gesagt: Die Punkte werden unterhalb des Preises gezeichnet, wenn dieser steigt, und oberhalb des Preises, wenn er sinkt. Sie werden auch in Phasen der Konsolidierung gezogen, wenn sich der Markt seitwärts bewegt. Aber dann wechseln die Punkte häufiger die Seite. Mit anderen Worten: Der parabolische SAR-Indikator ist weniger nützlich, wenn der Markt volatil ist.

Rechts

Der parabolische SAR-Indikator kann die Richtung und Dauer von Markttrends sowie mögliche Umkehrpunkte klar anzeigen. Dadurch kann dieser Indikator Anlegern dabei helfen, gute Kauf- und Verkaufsgelegenheiten zu finden.

Einige Händler verwenden auch den Parabolic SAR-Indikator, um Preisniveaus zu identifizieren und Verluste zu verhindern, sodass sich ihre Stopps mit dem Markttrend bewegen. Eine solche Technik wird oft als Trailing-Stop-Loss bezeichnet. 

Im Wesentlichen ermöglicht es Händlern, ihre erzielten Gewinne zu sichern, sodass sie mit dem Kauf oder Verkauf aufhören können, sobald sich der Trend umkehrt. In manchen Situationen kann es Händler auch davon abhalten, gewinnbringende Kauf- oder Verkaufspositionen zu schließen oder zu früh in einen Handel einzusteigen.

Einschränkungen

Wie bereits erwähnt, ist der parabolische SAR-Indikator besonders nützlich in volatilen Märkten, aber nicht so nützlich, wenn der Markt volatil ist. Wenn der Markt keinen klaren Trend aufweist, kann der Indikator falsche Signale liefern, die zu erheblichen Verlusten führen können.

Ein volatiler Markt (der sich zu schnell auf und ab bewegt) kann auch viele irreführende Signale liefern. Daher funktioniert der parabolische SAR-Indikator tendenziell am besten, wenn sich die Preise langsam ändern.

Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt ist die Empfindlichkeit des Indikators, die manuell angepasst werden kann. Je höher die Empfindlichkeit, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass falsche Signale auftreten.

In manchen Fällen können falsche Signale Händler dazu verleiten, profitable Positionen zu früh zu schließen und Vermögenswerte zu verkaufen, die noch Gewinnpotenzial haben. Schlimmer noch: Falsche Ausbruchssignale können den Anlegern einen falschen Optimismus vermitteln und dazu führen, dass sie zu früh kaufen.

Da der Indikator schließlich das Handelsvolumen nicht berücksichtigt, liefert er nicht viele Informationen über die Stärke eines Trends. Obwohl große Marktbewegungen dazu führen, dass sich die Lücke zwischen den einzelnen Punkten vergrößert, sollte dies nicht als Zeichen eines starken Trends gewertet werden.

Unabhängig davon, wie viele Informationen Händler und Anleger haben, wird das Risiko immer ein Teil der Finanzmärkte sein. Viele Händler kombinieren den parabolischen SAR-Indikator jedoch mit anderen Strategien oder Indikatoren, um Risiken zu minimieren und Einschränkungen auszugleichen. 

Wilder empfiehlt die Verwendung des Average Directional Index zusammen mit dem Parabolic SAR-Indikator, um die Stärke von Trends zu bewerten. Darüber hinaus können vor dem Eingehen einer Position auch gleitende Durchschnitte oder RSI-Indikatoren in die Analyse einbezogen werden.

Berechnen Sie den parabolischen SAR-Indikator

Heutzutage führen Computerprogramme automatische Berechnungen durch. Für Interessierte wird in diesem Abschnitt jedoch kurz erläutert, wie der parabolische SAR-Indikator berechnet wird.

SAR-Werte werden auf der Grundlage verfügbarer Marktdaten berechnet. Um also den SAR-Wert von heute zu berechnen, verwenden wir den SAR-Wert von gestern, und um den SAR-Wert von morgen zu berechnen, verwenden wir den SAR-Wert von heute.

Während der Aufwärtsphase eines Vermögenswerts wird der SAR-Wert auf der Grundlage seines vorherigen Höchststands berechnet. Während der Abwärtsphase des Vermögenswerts werden seine Tiefststände berücksichtigt. Wilder nennt die höchsten und niedrigsten Punkte eines Trends Extreme Points (EP). Allerdings ist die Berechnungsgleichung in Aufwärts- und Abwärtsphasen unterschiedlich.

Für Zeiten steigender Preise:

SAR = Vorheriger SAR + AF x (Vorheriger EP – Vorheriger SAR)

Für Zeiten fallender Preise:

SAR = Vorheriger SAR – AF x (Vorheriger SAR – Vorheriger EP)

AF steht für Beschleunigungsfaktor. Er beginnt bei 0,02 und steigt um 0,02, wenn das Preisniveau ein neues Hoch (während eines Aufwärtstrends) oder ein neues Tief (während eines Abwärtstrends) erreicht. Wenn jedoch die Grenze von 0,20 erreicht wird, wird dieser Wert für die Dauer dieses Handels beibehalten (bis sich der Trend umkehrt).

In der Praxis passen einige Chartisten den AF manuell an, um die Empfindlichkeit des Indikators zu ändern. Ein AF über 0,2 erhöht die Empfindlichkeit (mehr Umkehrsignale). Ein AF von weniger als 0,2 führt zum gegenteiligen Trend. Allerdings erwähnt Wilder in seinem Buch, dass ein Wert von 0,02 im Allgemeinen der am besten geeignete Wert ist.

Obwohl die Berechnung relativ einfach anzuwenden ist, haben einige Händler Wilder gefragt, wie man zunächst den SAR berechnet, da die Gleichung frühere Werte erfordert. Seiner Meinung nach kann der erste SAR auf der Grundlage des letzten EP vor der Marktwende berechnet werden.

Wilder empfiehlt Händlern, zu ihren Charts zurückzukehren, um eine klare Umkehr zu finden, und diesen EP dann als ersten SAR-Wert zu verwenden. Aufeinanderfolgende SARs können berechnet werden, bis der nächstgelegene Marktpreis erreicht ist. 

Wenn der Markt beispielsweise einen Aufwärtstrend aufweist, kann ein Händler einige Tage oder Wochen zurückgehen, bis er die vorherige Korrektur findet. Als nächstes ermitteln sie den lokalen Tiefpunkt (EP) für diese Korrektur, der dann als erster SAR für den folgenden Aufwärtstrend verwendet werden kann.

Zusammenfassung

Obwohl Parabolic SAR in den 1970er Jahren entwickelt wurde, wird es auch heute noch häufig eingesetzt. Anleger können es heute auf viele Anlageoptionen anwenden, darunter Forex, Rohstoffe, Aktien und Kryptowährungsmärkte. 

Aber kein Marktanalysetool kann eine hundertprozentige Genauigkeit garantieren. Daher sollten Anleger vor dem Einsatz von Parabolic SAR oder einer anderen Strategie sicherstellen, dass sie über ein gutes Verständnis der Finanzmärkte und der technischen Analyse verfügen. Sie sollten außerdem über geeignete Handels- und Risikomanagementstrategien verfügen, um unvermeidliche Risiken zu minimieren.