Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Handel mit Vermögenswerten mithilfe von Geldern, die von Dritten bereitgestellt werden. Im Vergleich zu regulären Handelskonten bieten Margin-Konten Händlern Zugang zu größeren Kapitalbeträgen und ermöglichen es ihnen, ihre Positionen zu verbessern. Im Wesentlichen steigert der Margenhandel die Handelsergebnisse. Von dort aus können Händler bei erfolgreichen Trades größere Gewinne erzielen. Diese Möglichkeit, Handelsergebnisse zu skalieren, macht den Margin-Handel besonders in Märkten mit geringer Volatilität, insbesondere auf internationalen Forex-Märkten, beliebt. Der Margin-Handel wird jedoch auch auf den Aktien-, Rohstoff- und Kryptowährungsmärkten eingesetzt.
Auf traditionellen Märkten werden Kredite in der Regel von einem Investmentmakler bereitgestellt. Beim Handel mit Kryptowährungen werden Gelder in der Regel von anderen Händlern gehalten, die je nach Marktnachfrage Zinsen auf die von ihnen bereitgestellte Marge erhalten. Darüber hinaus bieten einige Kryptowährungsbörsen ihren Benutzern auch Margen an.
Wie funktioniert der Margenhandel?
Zu Beginn des Margin-Handels wird der Händler aufgefordert, einen Geldbetrag einzuzahlen, der einem Prozentsatz des Gesamtwerts der Bestellung entspricht. Diese Anfangsinvestition wird als Marge bezeichnet und steht in engem Zusammenhang mit dem Konzept der Hebelwirkung. Mit anderen Worten: Ein Margin-Handelskonto dient der Erstellung von Leveraged-Trades, wobei Leverage das Verhältnis von Fremdkapital zur Marge beschreibt. Um beispielsweise einen Handel über 100.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10:1 zu eröffnen, müsste ein Händler 10.000 US-Dollar seines Kapitals einsetzen.
Natürlich bieten verschiedene Börsen und Märkte unterschiedliche Regeln und Hebelverhältnisse. An der Börse ist beispielsweise ein Verhältnis von 2:1 ein typisches Verhältnis, während Terminkontrakte oft mit einem Hebel von 15:1 gehandelt werden. Bei Forex-Brokern wird beim Margin-Handel in der Regel ein Leverage-Verhältnis von 50:1 verwendet, in einigen Fällen werden jedoch auch Verhältnisse von 100:1 und 200:1 verwendet. Auf dem Kryptowährungsmarkt liegen diese Verhältnisse typischerweise zwischen 2:1 und 100:1 und die Handelsgemeinschaft verwendet häufig den Begriff „x“ (2x, 5x, 10x, 50x...).
Mit dem Margin-Handel können sowohl Long- als auch Short-Positionen eröffnet werden. Eine Long-Position weist auf die Annahme hin, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird, während eine Short-Position das Gegenteil widerspiegelt. Während die Margin-Position offen ist, dienen die Vermögenswerte des Händlers als Sicherheit für die Kredite. Händler müssen dies verstehen, da die meisten Broker das Recht haben, den Verkauf dieser Vermögenswerte zu erzwingen, falls sich der Markt gegen ihre Position entwickelt (über oder unter einem bestimmten Schwellenwert).
Wenn ein Händler beispielsweise eine gehebelte Short-Position eröffnet, muss er möglicherweise mehr Geld auf das Margin-Konto einzahlen, wenn der Preis deutlich fällt. Ein Margin Call liegt vor, wenn ein Händler zusätzliche Mittel auf sein Margin-Konto einzahlen muss, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen. Wenn der Händler dies nicht tut, werden seine Vermögenswerte automatisch liquidiert, um Verluste zu decken. Dies geschieht typischerweise, wenn der Gesamtwert aller Aktien auf dem Margin-Konto, auch Liquiditätsmarge genannt, irgendwie unter die Gesamtmargin-Anforderung der jeweiligen Börse oder des jeweiligen Brokers fällt.
Vor- und Nachteile des Margin-Handels
Der offensichtlichste Vorteil des Margenhandels besteht darin, dass er aufgrund des höheren Wertes der Handelspositionen größere Gewinne erzielen kann. Darüber hinaus kann der Margenhandel zur Diversifizierung von Investitionen nützlich sein, da Händler mit relativ geringen Investitionen mehrere Positionen eröffnen können. Schließlich kann ein Margin-Konto es Händlern erleichtern, schnell Positionen zu eröffnen, ohne große Geldbeträge auf ihr Konto überweisen zu müssen.
Trotz all dieser Vorteile bringt der Margin-Handel auch offensichtliche Nachteile mit sich, wie zum Beispiel steigende Verluste – genauso wie er Gewinne steigern kann. Im Gegensatz zum regulären Daytrading kann der Händler beim Margin-Trading Verluste erleiden, die über die ursprüngliche Investition hinausgehen, weshalb es sich um eine Handelsmethode mit hohem Risiko handelt. Abhängig von der Hebelwirkung eines Handels kann bereits ein kleiner Rückgang des Marktpreises zu erheblichen Verlusten für Händler führen. Aus diesem Grund müssen Anleger, die sich für den Margin-Handel entscheiden, geeignete Risikomanagementstrategien mit Risikominderungsinstrumenten wie Stop-Orders anwenden.
Margin-Handel auf dem Kryptowährungsmarkt
Der Margin-Handel ist naturgemäß riskanter als der reguläre Handel, aber im Kryptowährungssektor ist dieses Risiko sogar noch höher. Aufgrund der hohen Volatilität, die für diesen Markt bekannt ist, müssen Kryptowährungs-Margin-Händler besonders vorsichtig sein. Obwohl es Risikopräventions- und Risikomanagementstrategien gibt. Für Einsteiger ist der Margin-Handel immer noch definitiv nicht geeignet.
Die Fähigkeit, Diagramme zu analysieren, Trends zu erkennen und Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen, wird die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken nicht beseitigen, kann aber dabei helfen, Risiken besser vorherzusagen und effektiver zu handeln. Daher sollten Händler vor dem Einsatz von Leverage bei Kryptotransaktionen zunächst über ein tiefes Verständnis der technischen Analyse verfügen und über relativ fundierte Erfahrung im Daytrading verfügen.
Treuhandfinanzierung
Für Anleger, die sich das Risiko eines Margenhandels nicht leisten können, gibt es eine weitere Möglichkeit, von gehebelten Handelsmethoden zu profitieren. Einige Handelsplattformen und Kryptowährungsbörsen bieten eine Funktion namens Margin-Finanzierung an, bei der Benutzer ihre Gelder verwenden können, um die Margin-Transaktionen anderer Benutzer zu finanzieren.
Dieser Prozess unterliegt in der Regel bestimmten Konditionen und sorgt für einen dynamischen Zinssatz. Wenn ein Händler die Bedingungen akzeptiert und das Angebot annimmt, hat der Fondssponsor das Recht, das Darlehen zum vereinbarten Zinssatz zurückzuzahlen. Obwohl verschiedene Börsen über unterschiedliche Mechanismen verfügen, ist das Risiko der Bereitstellung von Margen relativ gering, da gehebelte Positionen zwangsweise liquidiert werden können, um eine Überschreitung der Verluste zu verhindern. Allerdings erfordert die Margin-Finanzierung, dass Benutzer ihre Gelder in einer Börsen-Wallet speichern. Daher müssen Benutzer die damit verbundenen Risiken berücksichtigen und verstehen, wie diese Funktion auf der von ihnen gewählten Börse funktioniert.
Zusammenfassung
Der Margin-Handel ist sicherlich ein nützliches Instrument für diejenigen, die ihre Gewinne aus erfolgreichen Geschäften steigern möchten. Bei richtiger Anwendung kann der von Margin-Konten angebotene gehebelte Handel dazu beitragen, Gewinne zu steigern und ein Portfolio zu diversifizieren.
Allerdings kann diese Handelsmethode, wie erwähnt, auch zu höheren Verlusten führen und birgt ein hohes Risiko. Daher sollten es nur hochqualifizierte Händler nutzen. Beim Einsatz auf dem Kryptowährungsmarkt müssen Händler aufgrund der hohen Volatilität des Marktes auch vorsichtiger an den Margin-Handel herangehen.
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