Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein Oszillator-Indikator, der häufig von Händlern in der technischen Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendverfolgungstool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen handelbaren Vermögenswerts zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und wird daher als nachlaufende Indikatorsignale klassifiziert, die auf Preisbewegungen oder Preisdaten basieren, die in der Vergangenheit stattgefunden haben. Der MACD-Indikator kann nützlich sein, um die Marktdynamik und mögliche Preistrends einzuschätzen, und viele Händler nutzen ihn, um potenzielle Markteintritte und -austritte zu erkennen.

Bevor wir uns mit der Analyse der MACD-Mechanik befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnittswert früherer Daten über einen vorgegebenen Zeitraum darstellt. Auf den Finanzmärkten gehören gleitende Durchschnitte zu den am häufigsten verwendeten Indikatoren in der technischen Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Während SMA alle Dateneingaben gleich gewichtet, räumt EMA den aktuellsten Datenwerten (neueren Preispunkten) eine höhere Bedeutung ein.

Wie MACD funktioniert

Ein MACD-Indikator kann erstellt werden, indem man aus der Differenz zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (ECA) eine Hauptlinie (MACD-Linie) erstellt und diese Linie dann verwendet, um einen weiteren EMA zu berechnen, der die Signallinie darstellt.

Darüber hinaus gibt es noch das MACD-Histogramm, das aus der Differenz dieser beiden Linien berechnet wird. Das Diagramm schwankt zusammen mit den anderen beiden Linien oberhalb und unterhalb der Mittellinie – auch Nulllinie genannt.

Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

1. MACD-Linie: Hilft bei der Bestimmung der Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Berechnen Sie diese Linie, indem Sie die Differenz zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnen.

2. Signallinie: ein EMA der MACD-Linie (normalerweise ein 9-Perioden-EMA). Die Verwendung einer Kombination aus Signallinienanalyse und MACD-Linien kann dabei helfen, potenzielle Umkehrpunkte oder Markteintritts- und -austrittspunkte zu erkennen.

3. Histogramm: Grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten: Das Diagramm wird auf Grundlage der Differenz zwischen den beiden Linien berechnet.

MACD-Linie

Im Allgemeinen werden exponentielle gleitende Durchschnitte am Schlusskurs eines Vermögenswerts gemessen, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden normalerweise auf 12 Zeiträume (schneller) und 26 Zeiträume (langsamer) festgelegt. Der Zeitraum kann auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), dieser Artikel konzentriert sich jedoch auf die täglichen Einstellungen. Der MACD-Indikator kann jedoch an verschiedene Handelsstrategien angepasst werden.

Unter der Annahme der Standardzeit wird die MACD-Linie durch Subtrahieren des 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA berechnet.

MACD-Linie = 12-Tage-EMA – 26-Tage-EMA

Wie bereits erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie und dies signalisiert einen Mittellinien-Crossover, der Händler darüber informiert, wann der 12-Tage-EMA und der 26-Tage-EMA ihre Positionen relativ zueinander ändern.

Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie aus dem 9-Tages-EMA der Hauptlinie berechnet, sodass Benutzer ihre vorherigen Bewegungen besser verstehen können.

Signallinie = 9-Tages-EMA der MACD-Linie

Obwohl es nicht immer möglich ist, den genauen Schnittpunkt zwischen der MACD-Linie und der Signallinie zu bestimmen, werden diese Ereignisse oft als Umkehrsignale betrachtet, insbesondere wenn sie an den Extremwerten des MACD-Histogramms auftreten (über oder unter, davon entfernt). der Nulllinie).

MACD-Diagramm 

Das Histogramm ist eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Sie wird einfach berechnet, indem die Differenz dieser beiden Geraden ermittelt wird:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte Bewegungslinie hinzuzufügen, besteht das Diagramm aus Spalten, was das Lesen und Verstehen erleichtert. Beachten Sie, dass die Spalten des Diagramms nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.

MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt, basieren die Standardeinstellungen für MACD auf 12-, 26- und 9-Perioden-EMAs – dargestellt als MACD(12,26,9). Allerdings variieren einige technische Analysten und Chartisten die Zeiträume, um empfindlichere Indikatoren zu erstellen. Beispielsweise ist MACD (5,35,5) ein Indikator, der häufig auf traditionellen Finanzmärkten in Verbindung mit längeren Zeitrahmen wie Wochen- oder Monatsdiagrammen verwendet wird. 

Es ist erwähnenswert, dass die Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators aufgrund der hohen Volatilität des Kryptowährungsmarktes riskant sein kann, da sie wahrscheinlich zu vielen falschen Signalen und Informationen führt.

So lesen Sie MACD-Charts

Wie aus dem Namen des Indikators hervorgeht, verfolgt der Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ die Beziehung zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen beiden kann als entweder konvergierend oder divergierend beschrieben werden. Konvergent, wenn die Linien aufeinander zeigen, und divergieren, wenn sie sich voneinander entfernen.

Die relevanten Signale des MACD-Indikators beziehen sich jedoch auf sogenannte Crossovers, die auftreten, wenn die MACD-Linie die Mittellinie über oder unterschreitet (Mittellinien-Crossover) oder über oder unter der Signallinie kreuzt (Interferenz mit der Signallinie).

Denken Sie daran, dass Mittellinien- und Signallinienkreuzungen mehrfach auftreten können, wodurch viele falsche Signale erzeugt und Verwirrung gestiftet werden – insbesondere in Bezug auf volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen. Daher sollte man sich nicht ausschließlich auf den MACD-Indikator verlassen.

Beeinträchtigt die Mittellinie

Ein Überkreuzen der Mittellinie tritt auf, wenn sich die MACD-Linie über die positive oder negative Zone bewegt. Wenn er die Mittellinie überschreitet, zeigt ein positiver MACD-Wert an, dass der 12-Tages-EMA größer als der 26-Tages-EMA ist. Umgekehrt wird ein negativer MACD-Wert angezeigt, wenn die MACD-Linie die Mittellinie unterschreitet, was bedeutet, dass der 26-Tage-Durchschnitt über dem 12-Tage-Durchschnitt liegt. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie weist auf eine stärkere Aufwärtsdynamik hin, während ein negativer Indikator möglicherweise auf einen rückläufigen Ausblick hinweist.

Störung der Signalleitungen

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, neigen Händler dazu, dies als Chance (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl Signalstörungen nützlich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Es lohnt sich zu überlegen, wo im Diagramm sie auftreten, um das Risiko zu minimieren. Wenn beispielsweise ein Crossover einen Kauf signalisiert, der MACD jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen immer noch als rückläufig angesehen werden. Wenn umgekehrt die Kreuzung der Signallinie auf ein potenzielles Verkaufsargument hinzudeuten scheint, die MACD-Linie jedoch positiv ist (über der Nulllinie), sind die Marktbedingungen wahrscheinlich immer noch bullisch. In einem solchen Fall kann das Befolgen eines Verkaufssignals (im Gesamttrend) ein höheres Risiko bergen.

MACD und Preisdivergenz

Neben Mittellinien- und Signallinienkreuzungen kann das MACD-Histogramm auch Informationen über Divergenzen zwischen dem MACD-Histogramm und der Preisbewegung des Vermögenswerts liefern.

Wenn beispielsweise die Spitze, die die Preisbewegung der Kryptowährung erreicht, höher ist als die Spitze, die der MACD erreicht, liegt eine rückläufige Divergenz vor, was zeigt, dass der Preis zwar steigt, die Preisdynamik (Kaufdruck) jedoch nicht so stark zunimmt wie vorher. Abwärtstrends werden oft als Verkaufschancen interpretiert, da sie in der Regel vor einer Preisumkehr auftauchen.

Wenn umgekehrt die MACD-Linie zwei Tiefststände erzeugt, die mit den beiden Tiefstständen des Vermögenspreis übereinstimmen, wird dies als bullische Divergenz betrachtet, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck trotz des Preisrückgangs stärker ist. Abwärtstrends treten tendenziell vor einer Preisumkehr auf und weisen möglicherweise auf einen kurzfristigen Tiefpunkt (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hin.

Daraus schließen

Wenn es um technische Analysen geht, ist der Moving Average Convergence Divergence Oszillator eines der nützlichsten verfügbaren Tools. Nicht nur, weil es einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sowohl Markttrends als auch die Marktdynamik effektiv ermittelt.

Allerdings ist der MACD-Indikator, wie die meisten TA-Indikatoren, nicht immer genau und kann viele falsche und irreführende Signale liefern – insbesondere in Bezug auf volatile Vermögenswerte oder bei schwachen Preisen oder einer Seitwärtsbewegung. Daher verwenden viele Händler den MACD in Kombination mit anderen Indikatoren – wie dem RSI – um das Risiko zu reduzieren und Signale weiter zu bestätigen.