In Kürze
Mit einer Marktorder können Sie einen finanziellen Vermögenswert sofort zum besten verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen. Die Market Order übernimmt den Preis aus der Limit Order im Orderbuch. Das bedeutet, dass Sie nicht sicher wissen können, welchen Preis Sie erhalten. Slippage entsteht, wenn der Preis, den Sie erhalten, von dem Preis abweicht, den Sie erwartet haben.
Eine Limit-Order unterscheidet sich von einer Markt-Order darin, dass Sie eine Limit-Order im Voraus zu einem festgelegten Preis aufgeben können. Die Börse führt Aufträge nur zum festgelegten Preis oder besser aus. In der Börsenansicht können Sie ganz einfach Marktaufträge auf Binance erteilen. Sie können Aufträge finden, indem Sie auf der Registerkarte [Spot] auf [Märkte] klicken.
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, Geschwindigkeit, Effizienz und in den meisten Fällen die vollständige Ausführung. Allerdings haben Marktaufträge den Nachteil, dass das Risiko eines Preisverfalls besteht und dass Sie bei der Ausführung des Auftrags anwesend sein müssen.
Einführen
Der Handel ist viel komplexer als nur eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung. Wenn Sie finanzielle Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Aktien oder Devisen kaufen oder verkaufen, werden Sie auf viele verschiedene Arten von Aufträgen stoßen. Von Fill-or-Kill-Orders bis hin zu Stop-Limit-Orders gehören Market-Orders zu den einfachsten Orders und werden oft von Anfängern verwendet. Lassen Sie uns die Definition einer Marktorder und ihre Funktionsweise lernen.
Definition der Marktorder
Eine Marktorder ist eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Diese Order muss mit Liquidität gefüllt sein, d. h. die Order wird auf Basis der bereits im Orderbuch vorhandenen Limit-Order ausgeführt. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist eine Market Order die beste Option für Sie. Beispielsweise könnte der Preis von BNB schnell steigen und Sie möchten BNB so schnell wie möglich kaufen. Sie sind bereit, den Marktpreis zu akzeptieren, solange Sie BNB sofort kaufen können. In diesem Fall erteilen Sie eine Marktorder an der ausgewählten Börse.
Wie Marktaufträge funktionieren
Im Gegensatz zu Limit-Orders, die sich bereits im Orderbuch befinden, werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Eine Transaktion hat immer zwei Seiten; das ist Macher und Nehmer. Wenn Sie eine Marktorder aufgeben, übernehmen Sie den von jemand anderem festgelegten Preis. Beispielsweise wird eine Börse eine Kauf-Market-Order zum niedrigsten Briefkurs im Orderbuch abgleichen. Umgekehrt wird der Marktverkaufsauftrag mit dem höchsten Kaufpreis im Auftragsbuch abgeglichen.
Wie oben erwähnt, erfordern Marktaufträge, dass die Börse über Liquidität im Auftragsbuch verfügt, um den unmittelbaren Handelsbedarf zu decken. Wenn eine Marktorder der Börse Liquidität entzieht, müssen Sie als Marktteilnehmer bei der Auftragserteilung höhere Gebühren zahlen. Die Gebührenordnung von Binance zeigt einen deutlichen Unterschied zwischen Maker-Gebühren und Taker-Gebühren.
Beispiel für eine Marktordnung
Es wird viel einfacher, wenn Sie die Beziehung zwischen Market Maker und Market Taker anhand von Zahlen beobachten. Schauen wir uns also das folgende Beispiel an. Nehmen wir an, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 US-Dollar. Gehen Sie zu Binance und öffnen Sie das BNB/BUSD-Paar. Um eine Marktkauforder zu erstellen, geben Sie 1 in das Betragsfeld ein und klicken Sie dann auf [BNB kaufen].
Nach der Auftragserteilung wird die Börse das Auftragsbuch einsehen. Dieses Hauptbuch enthält Limitaufträge mit bestimmten Mengen und bestimmten Preisen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Marktauftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) mit dem niedrigsten Verkaufslimitauftrag im Auftragsbuch abgeglichen.
Wie Sie sehen können, beträgt die niedrigste Verkaufslimit-Order im Orderbuch 1.286 BNB für 371,40 $ (BUSD). Mit Ihrer Marktkauforder kaufen Sie 1 BNB von den 1.286 angebotenen BNB zu einem Kassapreis von 371,40 $.
Nehmen wir jedoch an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Die günstigste verfügbare Verkaufs-Limit-Order verfügt nicht über genügend Menge, um Ihre gesamte Kauf-Market-Order auszuführen. Die verbleibende Menge dieser Market-Order wird automatisch mit den Verkaufslimit-Orders mit dem nächstbesten Preis abgeglichen und bewegt sich schrittweise im Orderbuch nach oben, bis die Order vollständig abgeglichen ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und ist der Grund dafür, dass Sie als Marktteilnehmer höhere Preise und Gebühren zahlen (oder niedrigere Preise erhalten).
Market-Order versus Limit-Order
Kurz gesagt ist eine Limit-Order ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge eines finanziellen Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis oder besser. Sie können auch wählen, ob der Umtausch teilweise oder vollständig mit der Limit-Order übereinstimmt. Im zweiten Fall, wenn die Börse Ihren Auftrag nicht vollständig erfüllen kann, wird die Börse den Auftrag nicht ausführen.
Market Orders können nur mit bestehenden Limit Orders übereinstimmen. Da nicht jeder beim Handel oder Investieren auf die am Markt verfügbaren Preise zurückgreifen möchte, sind Limit-Orders eine geeignete Alternative. Mit Limit-Orders können Sie Transaktionen im Voraus planen, ohne bei der Transaktion anwesend sein zu müssen.
Über diese grundlegenden Unterschiede hinaus eignen sich Market Orders und Limit Orders für unterschiedliche Handelsaktivitäten und -ziele. Der Limit-Befehl wird oft effektiver eingesetzt:
1. Wenn der Preis eines Vermögenswerts stark schwankt. Das Erteilen einer Marktorder in einem sehr volatilen Markt kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Die Preise können sich zwischen dem Zeitpunkt Ihrer Auftragserteilung und dem Zeitpunkt ihrer Ausführung ändern. Diese kleinen Unterschiede können für den Arbitrageur den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmachen. Limit-Orders stellen sicher, dass Sie den gewünschten Preis erhalten.
2. Wenn ein Vermögenswert eine geringe Liquidität aufweist. In diesem Fall kann die Verwendung von Marktaufträgen zu einem Preisverfall führen. Dies geschieht, wenn sich nur wenige Market Maker im Orderbuch befinden und Ihre Order nicht einfach in der Nähe des aktuellen Marktpreises ausgeführt werden kann. Dann erhalten Sie einen niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreis oder einen höheren durchschnittlichen Kaufpreis, als Sie gedacht haben. Andererseits wird eine Limit-Order nicht vollständig ausgeführt, wenn der Slippage dazu führt, dass der Preis unter Ihr Limit fällt.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Für Limit-Orders ist keine Interaktion von Ihnen erforderlich, um die Order auszuführen, und Sie können die Order im Voraus aufgeben. Das bedeutet, dass Ihre Strategie auch dann funktionieren kann, wenn Sie nicht aktiv handeln. Mit einer Marktorder können Sie nicht dasselbe tun.
Wann sollte ich Marktaufträge verwenden?
Wie wir gesehen haben, sind Market-Orders dann effektiv, wenn Ihnen die Orderausführung wichtiger ist als der Erhalt eines bestimmten Preises. Das bedeutet, dass Sie Market-Orders nur verwenden sollten, wenn Sie bereit sind, die durch Slippage verursachten höheren Kosten zu zahlen. Mit anderen Worten: Marktaufträge sind sehr nützlich, wenn Sie es eilig haben.
Manchmal kann es vorkommen, dass Sie eine Stop-Limit-Order haben, die überschritten wird und Sie so schnell wie möglich kaufen/verkaufen müssen. Wenn Sie also sofort handeln oder ein Problem lösen müssen, sind Market-Orders praktisch.
Wenn Sie jedoch kein Neuling auf dem Kryptowährungsmarkt sind und einige Altcoins mit Bitcoin kaufen möchten, müssen Sie die Verwendung von Marktaufträgen vermeiden, da Sie am Ende möglicherweise mehr als nötig bezahlen. In diesem Fall wäre eine Limit-Order wahrscheinlich besser.
Wenn Sie hochliquide Vermögenswerte mit niedrigen Geld-Brief-Spannen handeln, erzielen Sie mit Marktaufträgen Preise, die nahe am oder gleich dem erwarteten Kassapreis liegen. Vermögenswerte mit höheren Spreads haben ein viel höheres Slippage-Potenzial.
So erteilen Sie Marktaufträge auf Binance
Nehmen wir an, Sie möchten eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, gehen Sie zur Börsenansicht. Wählen Sie den gewünschten BNB-Markt aus (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie [Markt]. Stellen Sie dann den Kaufbetrag auf 2 BNB ein und klicken Sie dann auf die Schaltfläche [BNB kaufen].
Anschließend wird auf dem Bildschirm eine Bestätigungsmeldung angezeigt und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung von Marktaufträgen
Abhängig von der Situation bietet die Verwendung von Marktaufträgen vier Hauptvorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie hochliquide Coins wie Bitcoin oder ETH mit großer Marktkapitalisierung handeln möchten, sind Market Orders eine durchaus sichere Wahl.
2. Sie können so viele Vermögenswerte kaufen oder verkaufen, wie Sie möchten. Wenn Sie alle Positionen so schnell wie möglich schließen oder eine eröffnen müssen, stellt eine Marktorder fast immer sicher, dass Sie dies tun können.
3. Sie können sofort handeln. Möglicherweise stehen Sie beim Abschluss eines Handels unter Zeitdruck, beispielsweise kurz vor Geschäftsschluss. Sie können sicher sein, dass eine Marktorder immer der schnellste Weg ist, dies zu tun.
Nachteile der Verwendung von Marktaufträgen
Während der Hauptvorteil einer Marktorder in der Ausführungsgeschwindigkeit liegt, hat sie einen Nachteil in Bezug auf Ihre Kontrolle. Die Hauptnachteile von Marktaufträgen ergeben sich aus:
1. Bei Vermögenswerten mit geringem Volumen kann es zu einem starken Preisverfall kommen. Sie könnten mehr bezahlen als erwartet oder viel weniger bekommen. Sollte nicht genügend Menge im Orderbuch vorhanden sein, erhalten Sie einen höheren oder niedrigeren Preis, als Sie bei der Bestellung erwartet hatten.
2. Sie können Ihre Trades nicht im Voraus planen. Sie müssen nicht immer vor einem Bildschirm sitzen, um zu handeln. Wenn der Markt Ihrer Handelsstrategie widerspricht, während Sie schlafen oder nicht bereit sind, können Sie keine Market-Order erteilen. Andernfalls können Sie zur Vorausplanung eine Limit-Order oder eine Stop-Limit-Order verwenden.
Weitere Informationen zu Limit-Orders finden Sie im Artikel: Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zur Verwendung von Stop-Limit-Orders finden Sie im Artikel Stop-Orders – Was ist ein Limit?.
Zusammenfassung
Market Orders sind die grundlegendste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Dies ist die richtige Wahl, wenn Sie sofort in den Markt ein- oder aussteigen möchten. Der Nachteil besteht jedoch darin, dass Sie die Kontrolle verlieren, die Sie haben, wenn Sie andere Auftragsarten verwenden. Es ist am besten, jede spezifische Situation zu berücksichtigen und zu verstehen, wann Marktaufträge oder andere Aufträge verwendet werden sollten.
