In Kürze
Wrapped Tokens sind Kryptowährungstoken, die an den Wert einer anderen Kryptowährung gekoppelt sind. Der Name Wrapped Token rührt daher, dass der ursprüngliche Vermögenswert in einem Wrapper abgelegt wird, einer Art digitalem Tresor, der die Erstellung einer verpackten Version auf einer anderen Blockchain ermöglicht.
Was ist hier das Problem? Verschiedene Blockchains bieten unterschiedliche Funktionalitäten. Und Blockchains können nicht miteinander kommunizieren. Die Bitcoin-Blockchain weiß nicht, was auf der Ethereum-Blockchain vor sich geht. Allerdings können verpackte Token dabei helfen, eine Brücke zwischen verschiedenen Blockchains zu schlagen.
Einführen
Waren Sie jemals frustriert, als Sie BTC nicht auf Ethereum verwenden konnten? Oder ETH auf Binance Smart Chain? Die Übertragung von Münzen, die auf einer bestimmten Blockchain vorhanden sind, auf eine andere Blockchain ist nicht einfach.
Verpackte Token sind eine Möglichkeit, diese Einschränkung zu überwinden und nicht-native Assets auf der Blockchain zu nutzen.
Was ist ein verpackter Token?
Ein Wrapped Token ist eine tokenisierte Version einer anderen Kryptowährung. Verpackte Token sind an den Wert des Vermögenswerts gebunden, den sie repräsentieren, und können im Allgemeinen jederzeit gegen diesen (unverpackten) Vermögenswert eingetauscht werden. Verpackte Token stellen typischerweise einen Vermögenswert dar, der in der Blockchain, auf der er ausgegeben wird, nicht vorhanden ist.
Sie können sich einen verpackten Token als Stablecoin vorstellen, da er seinen Wert von einem anderen Vermögenswert ableitet. Bei Stablecoins handelt es sich in der Regel um Fiat-Währungen. Bei verpackten Token handelt es sich typischerweise um einen Vermögenswert, der inhärent in einer anderen Blockchain vorhanden ist.
Da es sich bei Blockchains um separate Systeme handelt, gibt es keine effiziente Möglichkeit, Informationen zwischen Blockchains zu übertragen. Verpackte Token erhöhen die Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchains – im Wesentlichen kann sich der zugrunde liegende Token kettenübergreifend bewegen.
Es ist erwähnenswert, dass Sie sich als normaler Benutzer keine Gedanken über den Ein- und Auspackvorgang machen müssen; Sie handeln diese verpackten Token einfach wie jede andere Kryptowährung. Hier ist zum Beispiel der WBTC/BTC-Markt auf Binance.
Wie funktioniert ein verpackter Token?
Als Beispiel nehmen wir Wrapped Bitcoin (WBTC), die tokenisierte Version von Bitcoin auf Ethereum. WBTC ist ein ERC-20-Token, der im Verhältnis 1:1 an Bitcoin gekoppelt ist und Ihnen die effektive Nutzung von BTC im Ethereum-Netzwerk ermöglicht.
Für verpackte Token ist in der Regel eine Depotbank erforderlich – ein Unternehmen, das einen entsprechenden Betrag an Vermögenswerten in Form der verpackten Währung hält. Diese Depotbank kann ein Händler, ein Multi-Signatur-Wallet, ein DAO oder sogar ein Smart Contract sein. Im Fall von WBTC muss die Depotbank 1 BTC für jeden geprägten WBTC halten. Der Nachweis dieser Reserve liegt in der Kette vor.
Doch wie funktioniert der Verkapselungsprozess? Ein Händler sendet BTC zur Prägung durch eine Depotbank. Die Depotbank wird dann WBTC entsprechend der eingezahlten BTC-Menge auf Ethereum prägen. Wenn WBTC gegen BTC umgetauscht werden muss, sendet der Händler eine Burn-Anfrage an die Depotbank und die BTC werden aus der Reserve freigegeben. Sie können sich den Supervisor als Ein- und Auspacker vorstellen. Im Fall von WBTC erfolgt das Hinzufügen und Entfernen von Depotbanken und Händlern durch das DAO.
Während einige in der Community Tether (USDT) möglicherweise für einen verpackten Token halten, ist dies falsch. Während USDT normalerweise im Verhältnis 1:1 mit USD gehandelt wird, hält Tether nicht für jeden im Umlauf befindlichen USDT einen genauen USD-Betrag in seinen Reserven. Stattdessen umfasst diese Rücklage reale Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Vermögenswerte und Darlehensforderungen. Die Idee ist jedoch ähnlich. Jeder USDT-Token fungiert als verpackte Version der Fiat-Währung USD.
Wrapped Token-Kurs Ethereum
Auf Ethereum verpackte Token sind Token aus anderen Blockchains, die zur Einhaltung des ERC-20-Standards erstellt wurden. Das bedeutet, dass Sie auf Ethereum native Assets verwenden können, die nicht von Ethereum stammen. Das Ein- und Auspacken von Token auf Ethereum kostet Benzin.
Der Bereitstellungsprozess für diese Token kann sehr unterschiedlich sein. Wir haben dieses Thema in unserem Artikel über tokenisierte Bitcoins ausführlicher besprochen.
Ein interessantes Beispiel für einen Wrapped Token auf Ethereum ist Wrapped Ether (WETH). Kurze Zusammenfassung: Benutzer müssen über ETH (Ether) verfügen, um Transaktionen im Ethereum-Netzwerk bezahlen zu können, während ERC-20 der technische Standard für die Ausgabe von Token auf Ethereum ist. Beispielsweise sind Basic Attention Token (BAT) und OmiseGO (OMG) ERC-20-Token.
Da ETH jedoch vor dem ERC-20-Standard entwickelt wurde, entspricht es diesem Standard nicht. Dies führt zu Problemen, da viele DApps eine Konvertierung zwischen Ether und einem ERC-20-Token erfordern. Aus diesem Grund wurde Wrapped Ether (WETH) geboren. Es handelt sich um eine verpackte Version von Ether, die dem ERC-20-Standard entspricht. Es handelt sich im Grunde um eine tokenisierte Version von Ether auf Ethereum!
Wrapped Token-Trading Binance Smart Chain (BSC)
Genau wie verpackte Token auf Ethereum können Sie Bitcoin und viele andere Kryptowährungen zur Verwendung auf Binance Smart Chain (BSC) verpacken.
Mit Binance Bridge können Sie Krypto-Assets (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT usw.) zur Verwendung in der Binance Smart Chain als BEP-20-Token verpacken. Nachdem Sie Vermögenswerte bei BSC gepostet haben, können Sie diese Vermögenswerte in vielen Yield-Farming-Anwendungen handeln oder verwenden.
Allerdings sind die Gasgebühren für das Ein- und Auspacken bei BSC deutlich niedriger als bei anderen Blockchains. Mehr über Binance Bridge können Sie in unserem ausführlichen Artikel lesen.
Vorteile der Verwendung verpackter Token
Obwohl viele Blockchains über eigene Token-Standards verfügen (ERC-20 von Ethereum oder BEP-20 von BSC), können diese Standards nicht kettenübergreifend verwendet werden. Mit verpackten Token können Benutzer Token verwenden, die keine nativen Token in einer bestimmten Blockchain sind.
Darüber hinaus können verpackte Token dazu beitragen, die Liquidität und Kapitaleffizienz sowohl zentraler als auch dezentraler Börsen zu steigern. Die Möglichkeit, ungenutzte Vermögenswerte zu verpacken und in einer anderen Kette zu verwenden, kann die Konnektivität zwischen isolierten Liquiditätsquellen stärken.
Ein großer Vorteil der Verwendung verpackter Token ist schließlich der Zeit- und Kostenaufwand. Obwohl Bitcoin einige attraktive Eigenschaften hat, ist es nicht das schnellste und manchmal kostspielig. Auch wenn im Moment mit Bitcoin alles in Ordnung zu sein scheint, kann es von Zeit zu Zeit zu Problemen kommen. Diese Probleme können durch die Verwendung einer verpackten Version auf der Blockchain mit schnelleren Transaktionszeiten und niedrigeren Gebühren gemildert werden.
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Einschränkungen bei der Verwendung verpackter Token
Die meisten aktuellen Wrapped-Token-Implementierungen erfordern Vertrauen in die Depotbank, die die Gelder verwahrt. Mit der aktuellen Technologie können Benutzer verpackte Token nicht für echte Cross-Chain-Transaktionen verwenden – die normalerweise über einen Verwahrer laufen müssen.
Allerdings sind eine Reihe dezentralerer Optionen in Arbeit und könnten in Zukunft eingeführt werden, um das Prägen und Einlösen verpackter Token völlig vertrauenswürdig zu machen.
Der Gießvorgang kann aufgrund hoher Gasgebühren und einer möglichen Preisinflation auch relativ teuer sein.
Zusammenfassung
Verpackte Token tragen dazu bei, mehr Brücken zwischen verschiedenen Blockchains zu schaffen. Ein Wrapped Token ist eine tokenisierte Form eines Vermögenswerts, der in einer anderen Blockchain vorhanden ist.
Dies trägt dazu bei, die Interoperabilität innerhalb des Kryptowährungs- und Decentralized Finance (DeFi)-Ökosystems zu erhöhen. Verpackte Token unterstützen eine effizientere Nutzung des Kapitals und helfen Anwendungen, Liquidität einfach miteinander zu teilen.