Der Hauptpunkt

• Die Liquidation erfolgt, wenn der Margensaldo unter die Wartungsmarge fällt. Der Liquidationspreis ist der Punkt, an dem die Position eines Händlers liquidiert wird.

• Der Konkurspreis ist der Punkt, an dem der Verlust des Händlers dem Wert der hinterlegten Sicherheit oder der anfänglichen Marge entspricht.

• Bei einem Liquidationsauftrag entspricht der Liquidationspreis dem Stop-Preis, während der Konkurspreis der Limitpreis zum Zeitpunkt der Ausführung des Auftrags ist.

Händler stehen bei Kryptowährungs-Futures häufig vor der Liquidation. Anfänger, die mit Kryptowährungsderivaten nicht vertraut sind, könnten die Abwicklung ihrer offenen Positionen als verwirrend empfinden.

Bei Binance Futures werden Liquidationsaufträge unter Berücksichtigung des Liquidationspreises und des Insolvenzpreises ausgeführt. Dies sind zwei wichtige Preispunkte, die Händler beim Handel mit unbefristeten Verträgen kennen müssen. In diesem Artikel wird die Rolle von Liquidations- und Konkurspreisen bei der Ausführung von Liquidationsaufträgen erörtert.

Liquidationsgrundlagen

Die Liquidation erfolgt, wenn der Margensaldo unter die Wartungsmarge fällt. Der Margensaldo ist die Summe aus dem Wallet-Saldo und dem nicht realisierten PnL, während die Wartungsmarge der Mindestmargenbetrag ist, den Händler einhalten müssen, um ihre Futures-Positionen offen zu halten.

Bei Binance-Futures erfolgen Liquidationen zum Markpreis, der dem geschätzten wahren Wert eines Kontrakts entspricht. Markpreise berücksichtigen den beizulegenden Zeitwert von Vermögenswerten, um unnötige Liquidationen in volatilen Märkten zu verhindern. Andererseits bezieht sich Last Price auf den aktuellsten Handelspreis eines Futures-Kontrakts auf Binance.

Liquidationspreis vs. Liquidationspreis Der Preis des Bankrotts

Der Liquidationspreis ist der Preis, zu dem die Position liquidiert wird. Es gibt mehrere Faktoren, die diesen Schwellenwert beeinflussen können, darunter der verwendete Hebel, die Höhe der Wartungsmarge, der aktuelle Preis der Kryptowährung und der verbleibende Kontostand des Händlers.

Der Konkurspreis ist der Preis, bei dem der Verlust des Händlers dem Wert der hinterlegten Sicherheit oder der anfänglichen Marge entspricht. Zu diesem Zeitpunkt ist der liquidierte Margensaldo des Benutzers gleich Null.

Wie werden Liquidationsaufträge ausgeführt?

Wir erklären nun, wie Liquidationsaufträge im Zusammenhang mit diesen beiden Preisen ausgeführt werden. In der Praxis funktionieren Liquidationsaufträge ähnlich wie Limitaufträge auf Konkurspreise. Aber um uns ein besseres Bild zu machen, betrachten wir die Ausführung einer Liquidationsorder als zweistufige Stop-Limit-Order.

Bei einer Stop-Limit-Order wählen Sie den Stop-Preis (entweder den Last-Preis oder den Mark-Preis) und den Limit-Preis für die Ausführung Ihrer Order aus. Wenn Ihre Position den Stop-Preis erreicht, wird eine Limit-Order ausgelöst und zum Limit-Preis ausgeführt.

Betrachten wir eine Liquidationsorder als Stop-Limit-Order mit dem Trigger-Typ-Preis als Mark-Preis. Die Stop-Limit-Order wird ausgelöst, wenn Ihre Position den Mark-Preis erreicht. Bei einem Liquidationsauftrag ist der Liquidationspreis der Stop-Preis, während der Konkurspreis der Limitpreis für die Ausführung des Auftrags ist.

Wenn also der Vertragspreis den Liquidationspreis übersteigt, beginnt der Liquidationsprozess. Der Konkurspreis ist der Grenzpreis, der verwendet wird, wenn das Margin-Guthaben des Benutzers liquidiert wird.

Versicherungsfonds

Binance Futures nutzt einen Versicherungsfonds, um insolvente Händler vor Verlusten zu schützen und sicherzustellen, dass die Gewinne erfolgreicher Händler vollständig ausgezahlt werden.

Wie oben erläutert, sind Händler anfällig für eine Liquidation, wenn ihre Sicherheiten geringer sind als ihre Wartungsmarge. Wenn diese Händler ihre Positionen nicht verkaufen können oder nach der Liquidation aller Positionen einen negativen Kontostand haben, werden sie für bankrott erklärt. In dieser Situation übernahm Binance die Kontrolle über den Rest ihrer Position.

Beispielsweise wird die Position eines Händlers zu einem Preis liquidiert, der über dem Konkurspreis liegt (d. h. der Verlust übersteigt nicht die anfängliche Marge). In diesem Fall gehen die restlichen erhaltenen Mittel an die Versicherungskasse.

Wenn der Liquidationspreis jedoch niedriger ist als der Konkurspreis, übersteigen die Verluste des Händlers seine anfängliche Marge. In diesem Fall übernimmt die Versicherungskasse das Defizit.

Abschluss

Sie sollten mit dem Konzept der Liquidation vertraut sein und wissen, wie Sie diese verhindern können, bevor Sie mit Kryptowährungsderivaten handeln. Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Einzelperson die für ihre gehebelte Marktposition erforderliche Marge nicht erfüllen kann.

Um eine Liquidation zu vermeiden, wird Ihnen empfohlen, genau auf die Margin-Verhältnisse zu achten, die Hebelwirkung verantwortungsvoll einzusetzen, die Anhäufung weiterer Kontrakte in einer Verlustposition zu vermeiden und Handelsinstrumente wie Stop-Loss-Orders zu nutzen.

Lesen Sie die folgenden Artikel, um mehr über Liquidationen im Kryptohandel zu erfahren und wie Sie diese vermeiden können:

• (Blog) Drei Missverständnisse über die Liquidation von Binance-Futures

• (FAQ) So verringern Sie Ihre Chancen auf eine Liquidation

• (FAQ) Wie die Liquidation im Futures-Handel funktioniert

Risikowarnung: Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Investition kann fallen oder steigen. Möglicherweise erhalten Sie den investierten Betrag nicht zurück. Sie tragen die volle Verantwortung für Ihre Anlageentscheidungen. Binance ist nicht verantwortlich für etwaige Verluste, die Ihnen entstehen. Insbesondere der Terminhandel ist von Marktrisiken und hoher Preisvolatilität betroffen. Im Falle extremer Preisbewegungen können alle Ihre Margenbestände liquidiert werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Faktor für die zukünftige Wertentwicklung. Bevor Sie einen Handel tätigen, sollten Sie eine unabhängige Beurteilung der Angemessenheit der Transaktion vornehmen und dabei Ihre eigenen Ziele und Umstände, einschließlich der Risiken und potenziellen Chancen, berücksichtigen. Konsultieren Sie bei Bedarf Ihre eigenen Berater. Diese Informationen sollten nicht als Finanz- oder Anlageberatung ausgelegt werden. Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie sich schützen können, besuchen Sie unsere Seite „Verantwortungsvoller Handel“. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen und Risikohinweisen.