Die US-Börsenaufsicht SEC hat einen großen Prozess gegen TerraForm Labs (Terra) und seinen Gründer Do Kwon gewonnen.
Ein Gerichtsbeschluss von gestern besagt, dass Richter Jed Rakoff Terra und Do Kwon des Verstoßes gegen Bundesgesetze für schuldig befunden hat. Ihnen wurde vorgeworfen, zwei Wertpapiere, TerraUSD (UST) und LUNA, ohne ordnungsgemäße Registrierung verkauft zu haben.
SEC-Vorwürfe gegen Terra nach Zusammenbruch des Ökosystems
Nach dem dramatischen Zusammenbruch des Terra-Ökosystems, der im vergangenen Jahr zu einem Verlust von über 40 Milliarden US-Dollar führte, reichte die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) im Februar 2023 eine Klage ein. Die SEC behauptet, dass Terra am Angebot und Verkauf von vier Krypto-Assets beteiligt war, und stufte diese als nicht registrierte Wertpapiere ein.
Darüber hinaus wirft die SEC Terra vor, Transaktionen mit sicherheitsbasierten Swaps über das Mirror Protocol durchzuführen. Dieses Protokoll erleichtert die Erstellung von mAssets, blockchainbasierten Assets, die reale Assets anhand von On-Chain-Börsenpreisen widerspiegeln.
Ernster noch: Die Kommission hat Anklage wegen Betrugs gegen Terra und seinen Gründer erhoben. Die SEC behauptet, beide seien an der Planung eines betrügerischen Plans beteiligt gewesen, was die rechtlichen Herausforderungen für das angeschlagene Blockchain-Unternehmen noch komplizierter macht.
Richter entscheidet im Fall der SEC gegen Terra: Gemischtes Urteil und Prozess steht bevor
In einem kürzlich veröffentlichten umfassenden 71-seitigen zusammenfassenden Urteil stellte sich Richter Rakoff hinsichtlich des Status von LUNA und UST als nicht registrierte Wertpapiere auf die Seite der US-Börsenaufsicht SEC. Der Richter verwies auf eine frühere Aussage des Terra-Gründers Do Kwon, in der er die LUNA-Investoren aufgefordert hatte, sich „zurückzulehnen und ihm beim Arschtreten zuzusehen“, was darauf schließen ließ, dass die Bemühungen von Terra auf einem gemeinsamen gewinnorientierten Unternehmen basierten.
Obwohl diese Entscheidung ein Teilsieg für die Angeklagten ist, da der Richter die Vorwürfe der SEC, wonach Wertpapier-Swaps illegal angeboten und verkauft wurden, zurückgewiesen hat, handelt es sich nicht um einen vollständigen Sieg. Der Richter lehnte auch das summarische Urteil zu den Betrugsvorwürfen ab und setzte für den nächsten Monat eine Gerichtsverhandlung mit Geschworenen wegen der Betrugsvorwürfe an.
Richter Rakoff fällte weitere Entscheidungen und lehnte es ab, Aussagen der SEC-Experten Dr. Matthew Edman und Dr. Bruce Mizrach sowie des Terra-Experten Dr. Terrence Hendershott auszuschließen. Das Gericht plant, sich nach der bevorstehenden Verhandlung mit Abhilfemaßnahmen zu befassen.
Nach der Entscheidung äußerte ein Sprecher von Terra seine Ablehnung des Urteils und betonte, dass das Unternehmen sich im Prozess gegen die betrügerischen Vorwürfe der SEC verteidigen werde. Der Sprecher machte jedoch keine Angaben dazu, ob das Unternehmen beabsichtigt, gegen andere Aspekte der Entscheidung im summarischen Verfahren Berufung einzulegen.
Auswirkungen der Terra-Entscheidung auf die Krypto-Durchsetzungsstrategie der SEC
Das jüngste Urteil gegen Terra hat potenzielle Auswirkungen auf die Durchsetzungsbemühungen der SEC gegenüber der Kryptobranche. Diese Situation weist Parallelen zum Rückschlag der SEC im Juli gegen Ripple auf, bei dem XRP von einem New Yorker Bundesrichter als kein Wertpapier eingestuft wurde.
Obwohl Terra versuchte, das Ripple-Urteil zu seiner Verteidigung heranzuziehen, wies Richter Rakoff dieses Argument zurück, was Spekulationen unter Rechtsexperten anheizte. Viele erwarteten ein summarisches Urteil zugunsten der SEC, was auf die Durchsetzungsagenda der Regulierungsbehörde hindeutet.
Ironischerweise gibt die Entscheidung des Gerichts der SEC nun ein Instrument an die Hand, um ihre Regulierungsinitiativen im Kryptobereich voranzutreiben. Die SEC wirft Terra vor, nicht registrierte Wertpapiere anzubieten, hat jedoch bereits andere Krypto-Assets wie ADA und SOL als Wertpapiere eingestuft.
Dieses Urteil könnte der SEC den Weg ebnen, in Zukunft weitere Token als Wertpapiere einzustufen und sich dabei auf das Terra-Urteil zu berufen, um ihre Position bei laufenden Regulierungsmaßnahmen zu stärken.
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