Die dezentrale Finanzen (DeFi) erleben nun einen ernsthaften Rückgang der Aktivitäten. Dieser Bereich war in den letzten Jahren schnell gewachsen, aber das Gegenteil scheint jetzt zu passieren.
Der Preis von Ethereum ist tatsächlich vor ein paar Tagen gefallen, was schlechte Nachrichten für DeFi ist, da die meisten DeFi-Anwendungen auf Ethereum basieren. An dezentralen Börsen (DEXs), wo Sie eine Kryptowährung gegen eine andere handeln können, sind die Handelsvolumina in dieser Woche wie ein Stein gefallen. PancakeSwap ist eine der DEXs, die es am härtesten trifft. Ihre Verluste sind sogar schlimmer als die der anderen DEXs.
DEX-Volumenverluste: Eine düstere Woche für DeFi-Handel
Vergleich mit anderen DEXs: Trotz des erheblichen Rückgangs des Handelsvolumens ist PancakeSwap nicht die einzige DEX, die leidet. Die Top-dezentralisierten Börsen auf dem Markt haben im selben Zeitraum an Volumen verloren, was auf einen allgemeinen Rückgang im DeFi-Sektor hinweist. Uniswap, vielleicht die bekannteste DEX neben PancakeSwap, hat ebenfalls einen Rückschlag erlitten und ist von etwa 10,9 Millionen Dollar im durchschnittlichen Tageshandel in der letzten Woche auf fast 7,6 Millionen Dollar in dieser Woche gefallen. Dieser gleiche Trend ist auch bei anderen DEXs wie Curve Finance und Balancer zu beobachten. Warum passiert das also?
Andere dezentrale Börsen sind nicht frei von dem Marktrückgang, obwohl sie nicht ganz so stark getroffen wurden wie PancakeSwap. Uniswap, die größte DEX nach Handelsvolumen, hat in dieser Woche einen Rückgang von 19,15 % in seiner Handelsaktivität erlebt, was einen breiteren Trend fallender Liquidität im Bereich der dezentralen Finanzen widerspiegelt. Andere große DEX-Namen - Raydium, Orca und Meteora - verzeichneten ähnliche Rückgänge in ihrer Handelsaktivität und ihren Gesamtvolumina, wobei die Rückgänge bei ihren Volumina bei 12,56 %, 26,58 % und 12,38 % lagen.
Der allgemeine Trend ist ein schlechtes Zeichen für den DeFi-Bereich, da das Handelsvolumen weiterhin rückläufig ist und die Liquidität schnell verschwindet. Dieser Rückgang ist wirklich eine Angelegenheit, bei der alle Hände gebraucht werden, nicht nur im BSC-Ökosystem, sondern im gesamten DeFi-Bereich, was darauf hindeutet, dass es sich eher um ein systemisches Problem als um ein lokales handelt. Und was sind das für Volumina, überhaupt?
Ein breiterer Marktrückgang: Externe Faktoren im Spiel
Die DeFi-Volumina sind erheblich gesunken, während der Kryptowährungsmarkt einen Rückgang der Handelsaktivitäten erlebt. Der 7-Tage-Durchschnitt für das Handelsvolumen von Bitcoin ist seit dem 23. Januar um 41,9 % gesunken, von 31 Milliarden Dollar auf 18 Milliarden Dollar. Ethereum hat noch schlimmer abgeschnitten, mit einem Rückgang seines Handelsvolumens um 46,7 %, von 15 Milliarden Dollar auf 8 Milliarden Dollar.
Das gesamte DeFi-Ökosystem wird wahrscheinlich von diesem dramatischen Rückgang der Handelsaktivitäten in beiden großen Kryptowährungen betroffen sein.
Da das Handelsvolumen hauptsächlich die Liquidität in allem antreibt, sorgt die aktuelle Handelslandschaft der CEXs und DEXs für eine unhaltbare Liquiditätskrise bei diesen beiden Hauptanlagen. Wenn nicht durch die Liquiditätsbereitstellung der beiden Top-Token und der DeFi-Protokolle, auf die sie angewiesen sind, gäbe es kein sicheres DeFi.
Die jüngste Stagnation im CEX-Handel hat auch viel damit zu tun, dass Händler auf etwas stabilere Optionen umsteigen als Reaktion auf eine sehr angespannte Marktatmosphäre.
Externe makroökonomische Faktoren haben der Situation eine weitere Komplexitätsebene hinzugefügt. Händler und Investoren reagieren auf Nachrichten über eskalierende wirtschaftliche Spannungen, und die Zollpolitik des ehemaligen US-Präsidenten sorgt für noch mehr Unsicherheit auf den Märkten.
Unsicherheit auf diesem Niveau kann alle Anlageklassen beeinflussen, mit denen wir normalerweise umgehen, von einfachen Kryptowährungen bis hin zu traditionellen Aktien.
Die Angst der Investoren ist aus verschiedenen Gründen definitiv gestiegen. Insgesamt macht die Angst viele im Raum vorsichtiger, insbesondere im Umgang mit den DeFi-Protokollen.
Liquiditätsdürre: Was kommt als Nächstes für DeFi?
Einer der beunruhigendsten Aspekte dieses Rückgangs ist das Versiegen der Liquidität. Damit DeFi-Protokolle ihre Arbeit ordnungsgemäß erledigen können, benötigen sie gesunde Liquiditätspools, und im Moment haben diese Pools Probleme. ADEX-Volumina stürzen ab; folglich tun sie es auch mit den Liquiditätspools. Slippage ist gestiegen; noch wichtiger ist, dass die Handelsmöglichkeiten gesunken sind. Und wenn der Handel weniger attraktiv wird, können Sie sich sicher sein, dass der Preis, den DeFi-Protokolle ausspucken, umso volatiler sein wird.
Darüber hinaus sind viele DeFi-Protokolle so konstruiert, dass sie davon ausgehen, dass Liquidität auf einem Niveau vorhanden sein wird, das hoch genug ist, um eine vielfältige Auswahl an Vermögenswerten und Handelspaaren zu unterstützen. Wenn Reichtum in so wenigen Vermögenswerten konzentriert ist, wie es jetzt der Fall ist, ist die Liquidität einfach nicht vorhanden für all die Arten von Handel, die erforderlich sind, um DeFi so funktionieren zu lassen, wie es entworfen wurde. Und das ist, bevor man die konzentrierte Liquidität berücksichtigt, die nur in den wenigen Stablecoins existiert, die die letzten Monate überlebt haben.
Wir wissen immer noch nicht, ob dieser Trend anhalten wird. Wenn die aktuellen Bedingungen jedoch bestehen bleiben, könnten wir den DeFi-Bereich weiter konsolidieren. Wir könnten dies bei weniger etablierten DeFi-Plattformen sehen, die in einem feindlichen Markt möglicherweise Schwierigkeiten haben, zu überleben. In der Zwischenzeit könnte es für dezentrale Börsen wie Uniswap und PancakeSwap schwierig sein, die Aktivitätsniveaus, die sie zuvor genossen haben, wiederzugewinnen. Natürlich geschieht all dies vor dem Hintergrund eines sehr unsicheren Kryptowährungsmarktes.
Fazit: Eine Testzeit für DeFi und DEXs
Die Reduzierung der DEX-Handelsvolumina in dieser Woche, insbesondere der ausgeprägte Rückgang von 33,40 % bei PancakeSwap, hebt den anhaltenden Rückgang des DeFi-Sektors hervor. Unsicherheit plagt die DeFi-Branche, was zu niedrigeren Handelsvolumina und verringerter Liquidität führt, die alle ein hartes Umfeld für DEXs schaffen. Kein Bärenmarkt kann ewig dauern, aber während der gesamte Wert, der in DeFi gebunden ist (TVL), schrumpft und die Preise von Bitcoin und Ethereum fallen, scheint es offensichtlich, dass DEXs nicht bärenmarktfest sind.
Die dezentralen Börsen sind auf Liquidität angewiesen, um funktionsfähig zu bleiben, und die aktuelle Dürre ist gefährlich. Sie droht, viele unserer Lieblings-DeFi-Projekte unhaltbar zu machen. Dies könnte ein einfacher Fall sein, dass Händler und Liquiditätsanbieter zurücktreten. Oder es könnte einen Trend signalisieren, bei dem Liquidität ganz aus DeFi abgezogen wird zugunsten von beispielsweise Off-Ramps zu zentralisierten Börsen. Händler werden sicherlich genau auf Anzeichen einer Erholung achten.
Offenlegung: Dies ist keine Handels- oder Anlageberatung. Machen Sie immer Ihre Recherchen, bevor Sie irgendeine Kryptowährung kaufen oder in Dienstleistungen investieren.
Folgen Sie uns auf Twitter @themerklehash, um über die neuesten Nachrichten zu Krypto, NFT, KI, Cybersicherheit und Metaverse auf dem Laufenden zu bleiben!
Die Post DeFi und DEXs kämpfen inmitten von Marktunsicherheiten: PancakeSwap trifft es am härtesten, erschien zuerst auf The Merkle News.