In den letzten 2 Monaten haben der S&P 500 und der Krypto-Markt insgesamt -5,5 Billionen Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Wir haben gerade eine der DRAMATISCHSTEN Veränderungen in der Marktpsychologie seit 2020 erlebt. Was ist hier los? Lassen Sie uns das erklären.
Lassen Sie uns mit einem Zeitrahmen beginnen: Der Markt war seit Mitte 2024 über den Handelskrieg informiert. Im Dezember nahmen die Drohungen mit Zöllen zu, und wir erlebten viele Allzeithochs im S&P 500 danach. Selbst nachdem der Handelskrieg am 1. Februar begann, sahen wir viele weitere Allzeithochs.
Seit dem 20. Februar hat der S&P 500 einen gewaltigen Betrag von -4,5 Billionen Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Das entspricht etwa 350 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung JEDEN TAG in den letzten 13 aufeinanderfolgen Tagen. Nasdaq steht jetzt nur noch 8 % vor dem Eintritt in einen Bärenmarkt, zum ersten Mal seit 2022. Was hat sich so schnell geändert?
Der Handelskrieg ist nur ein Sündenbock. Der wahre Grund für den Rückgang des Marktes ist die plötzliche Veränderung der Risikobereitschaft. Wir sind innerhalb weniger Tage von EXTREMER Gier zu EXTREMER Angst übergegangen. Die Positionierung war zu polarisiert, sodass wir uns in die völlig entgegengesetzte Richtung gedreht haben.
Noch interessanter ist, dass das Kapital von Institutionen VOR dem Rückgang der Technologiewerte abgezogen wurde. Bis 2025 war das Engagement von Hedgefonds in den Magnificent 7-Aktien auf den niedrigsten Stand seit 22 Monaten gesunken. Betrachten Sie den Unterschied zwischen Nasdaq und der Fondsposition.
Am 9. Februar bauten institutionelle Investoren die GRÖSSTE Short-Position auf Ethereum in der Geschichte auf. Dies geschah, als Einzelinvestoren in Scharen in den Krypto-Markt strömten, in der Hoffnung auf die strategischen Reserven der USA. Der Krypto-Markt verlor über 1 Billion Dollar, obwohl nahezu ALLEN optimistischen Versprechungen von Trump Realität wurden.
Krypto unterstützt unsere Argumentation sogar noch mehr: Betrachten Sie alle bullischen Entwicklungen im Kryptomarkt, die in den letzten 2 Monaten stattgefunden haben. Sogar die US Bitcoin Reserve wurde zu einem "Sell-the-News"-Ereignis. Also, was hat sich geändert? Offensichtlich ist es die plötzliche Veränderung der Risikobereitschaft.
Im Dezember 2024 war die Marktpsychologie so optimistisch, dass Apollo ihre Risiken für 2025 mit 0 % Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA verkündete. In der Zwischenzeit schätzten sie die Wahrscheinlichkeit von Zöllen für 2025 auf 90 %. Der Markt war seit Monaten über Zölle informiert, die Abnahme ist NICHT vollständig auf Zölle zurückzuführen.
Der Angst- und Gier-Index im Krypto- und Aktienmarkt hat in diesem Monat den niedrigsten Stand seit dem Bärenmarkt 2022 erreicht. Im letzten Jahr erlebte der Krypto-Markt einen extremen Gier-Wert von über 92; jetzt liegt er völlig gegenteilig bei 17. Die Marktpsychologie ist der letztendliche Treiber der Preise in JEDER Marktphase, unabhängig von den Fundamentaldaten.
Wenn sich die Marktpsychologie zu schnell ändert, erreicht der Kapitalabfluss Rekordhöhen und verursacht "Flash-Crashes", wie wir sie gesehen haben. In der letzten Woche des Februars verzeichneten Krypto-Fonds einen Rekordabfluss von 2,6 Milliarden Dollar in einer Woche. Diese Zahl liegt etwa 500 Millionen Dollar über dem vorherigen Rekord, der 2024 aufgestellt wurde.
In der vergangenen Woche verzeichneten US-Mittelstands-Fonds einen Abfluss von 3,5 Milliarden Dollar, dem höchsten seit dem 18. Dezember. Mittelstands-Fonds verzeichneten einen Abfluss von 2,1 Milliarden Dollar. Sektor-Fonds sahen einen Abfluss von 4,5 Milliarden Dollar, darunter 1,9 Milliarden Dollar nur von Technologieunternehmen. Ein weiteres Mal eine VERÄNDERUNG in der Positionierung.
Das bedeutet, dass es die profitabelste Strategie im Jahr 2025 sein wird, vor den Veränderungen in der Marktpsychologie zu handeln. Und als der Volatilitätsindex, $VIX, innerhalb eines Monats um über 70 % anstieg, werden die Schwankungen zunehmen. Wir erwarten, dass Schwankungen von über 1.000 Punkten im Dow zu einem häufigen Phänomen werden.
Schließlich werden die Bewegungen im Krypto- und Aktienmarkt zunehmend einseitig. Rote Tage sind tiefe rote Tage und umgekehrt, ein weiteres Zeichen dafür, dass sich die Risikobereitschaft ändert. Die Marktpsychologie ist der OPTIMALE Treiber der Preise.