In dieser Studie werden wir

  1. Teilen Sie den Vergleich und die Geschäftskettenanalyse der drei führenden Digital Asset Management-Unternehmen und Börsen, die von der Hong Kong Securities and Futures Commission lizenziert sind.

  2. Konsolidieren und zeichnen Sie Interviews mit einer Hongkonger Anwaltskanzlei und Compliance-Mitarbeitern bezüglich der Hongkong-Lizenz Nr. 1479 auf.

  3. Analyse der VASP Virtual Asset Service Provider-Lizenz

  4. Analysieren Sie den Anwendungspfad für CSOP Bitcoin Futures ETF und Ethereum Futures ETF

1. Lizenzierungsfall des führenden Digital Asset Management-Unternehmens Hong Kong Securities Regulatory Commission

Fallteilung 1:

Lizenzinhaber von Xinhuo Technology:#L4& L9

Derzeit hat New Huo Asset Management (Hong Kong) Limited, eine Tochtergesellschaft von New Huo Technology, erfolgreich die von der Hong Kong Securities and Futures Commission ausgestellte Kategorie 4 (Bereitstellung von Wertpapierberatung) und eine Kategorie 9 (Bereitstellung von Vermögensverwaltung) erhalten. Lizenz; Xinhuo Asset Management (Hong Kong) Co., Ltd. erhielt außerdem eine von der U.S. Financial Crimes Enforcement Agency (FinCEN) ausgestellte Lizenz für die Registrierung von Gelddienstleistungsunternehmen; (FINTRAC).

Gleichzeitig beantragen die Tochtergesellschaften des Unternehmens auch aktiv Lizenzen vom Typ 1 (Wertpapierhandel) und Typ 7 (Bereitstellung automatisierter Handelsdienste), die von der Hong Kong Securities Regulatory Commission ausgestellt wurden, in der Hoffnung, eine konforme Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong betreiben zu können .

Der Finanzbericht von Xinhuo Technology zeigt, dass die Kreditvergabe virtueller Vermögenswerte und das außerbörsliche Handelsgeschäft mehr als 90 % des Gesamtumsatzes ausmachten. Dieser Teil trug zum Umsatz von 9,057 Milliarden HK$ bei, was 96 % des Gesamtumsatzes der Gruppe entspricht. Das Ökosystem für virtuelle Vermögenswerte umfasst Vermögensverwaltung, Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, Kreditvergabe für virtuelle Vermögenswerte, OTC-Handel und Unternehmen im Zusammenhang mit dem Mining virtueller Vermögenswerte.

Hinweis: Wenn Sie das Kapitalkonto des Kunden verwalten möchten, benötigen Sie ein Nummernschild Nr. 9, z. B. Xinhuo Technology.

Xinhuo Technology hält derzeit: North America MSB / Singapore MAS / Hong Kong SFC L4 & L9

Fallbeispiel 2: HashKey Group (Hashkey Holding Limited)

Die HashKey Group ist der zweite Anbieter von Handelsdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte. Die von ihrer Tochtergesellschaft Hash Blockchain Limited betriebene Handelsplattform bietet Handelsdienstleistungen einschließlich Kryptowährungen und virtuellen Rohstoffen wie Bitcoin, Ethereum, Stable Coins und Sicherheitstoken. Der Erhalt einer Lizenz bedeutet, dass die Hashkey Group als qualifizierte professionelle Institution anerkannt wird und professionellen Anlegern Makler- und automatisierte Handelsdienstleistungen anbieten und sie bei der Teilnahme an Tokenisierungsprojekten unterstützen kann.

Hashkey Brokerage Service Ltd.:#L1und L4

Hash Blockchain Limited:#L1und L7

HashKey Pro ist die institutionelle Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte von HBL. Sie bietet professionellen Anlegern automatisierte Handelsdienste wie Bitcoin, Ethereum und andere Kryptowährungen sowie stabile Münzen, Sicherheitstoken und andere innovative Vermögenswerte (Kunden können ihre eigene Online-Börse wählen). elektronische Transaktionen).

Hashkey Capital Limited: #L9:

Der Investmentarm der HashKey Group ist einer der führenden Krypto-Asset-Manager Asiens. HashKey Capital ist ein Investmentfonds, der sich auf digitale Vermögenswerte und Blockchain-Ökosysteme konzentriert.

Fallbeispiel 3: Tochtergesellschaft der BC Technology Group – OSL Digital Securities Limited

OSL Digital Securities Limited #L1& L7)

OSL Exchange, eine Tochtergesellschaft der BC Technology Group, ist die erste digitale Börse in Hongkong, die konforme und lizenzierte Transaktionen durchführen kann.

OSL bietet institutionellen Kunden und professionellen Nutzern Software as a Service (SaaS), Maklerdienste, elektronische Handelsplattformen und Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte.

OSL Exchange bietet ein Allwetter-Handelssystem auf institutioneller Ebene mit Order-Matching-Technologie, Technologie zur Rückverfolgbarkeit und Verfolgung digitaler Vermögenswerte sowie einem Transaktionsüberwachungssystem. Kunden können über die OSL-Börse digitale Vermögenswerte handeln, darunter Bitcoin, Ethereum und Sicherheitstoken, die von der Plattform und der China Securities Regulatory Commission streng überprüft wurden.

Zu den Dienstleistungen von OSL gehören auch außerbörslicher Handel, intelligente Abfragen und elektronische Handelsdienste, die es Händlern ermöglichen, Vermögenspools mit hoher Umlaufzahl für die Verleihung digitaler Vermögenswerte zu nutzen und gleichzeitig eine zeitnahe und sichere Abwicklung digitaler Vermögenswerte sicherzustellen.

OSL Digital Securities Limited: Nr. 1 und 7

BC Assets Management: Nr. 1 und 9

BC Global Asset Management Limited: Nr. 1 & 4 & 9

2. Interviewaufzeichnungen mit führenden Anwaltskanzleien in Hongkong:

F1: Welche Geschäftsbereiche können Bewerber für #L4- und L9-Lizenzen nutzen und welche Art von Unternehmensstruktur ist erforderlich?

A1: Ob Nr. 9 konform ist, hängt davon ab, welche Art von virtuellen Vermögenswerten Sie verwalten möchten oder welche Art von Vermögenswerten sich im Portfolio Ihres Fondsmanagers befinden. Wenn die Anlageklasse im Portfolio die regulatorischen Anforderungen nicht erfüllt, müssen Sie einen Antrag stellen Für den Kauf oder Besitz von Bitcoin, Ethereum oder anderen Arten von Stablecoins ist jedoch keine Typ-9-Lizenz erforderlich. Nur für den Kauf und Verkauf von Wertpapierprodukten und Wertpapier-Tokenisierungsprodukten ist eine Typ-9-Lizenz erforderlich, z. B. STO.

Über Anlageklassen

  • Der Handel mit digitalen Währungen wie Bitcoin/Ethereum wird von der Hong Kong Securities and Futures Commission als Transaktion der Warenkategorie definiert, genau wie Gold und Erdgas, und fällt nicht in die Zuständigkeit der SFC.

  • ETF: Wenn das ETF-Portfolio Anleihen/STO-Produkte enthält, muss es über eine Lizenz Nr. 9 verfügen. SFC wird die Abdeckung des Anlageportfolios in jedem Fonds streng prüfen. Wenn es den Regeln nicht entspricht, müssen die damit verbundenen illegalen Produkte geschlossen werden.

  • Vorschlag: Sie können ein Unternehmen im Ausland gründen, beispielsweise auf den Cayman-Inseln, und Gelder aus Übersee oder Hongkong einsammeln. Dies ist eine Grauzone für die Aufsicht über kleine und mittlere Vermögensverwaltungsgesellschaften.

F2: Welchen Umfang hat die Aufsicht über VASP?

A2: VASP überwacht hauptsächlich zentralisierte Handelsplattformen für virtuelle digitale Vermögenswerte wie OSL und Hashkey.

Achten Sie besonders auf die Tatsache, dass Handelsplattformen für digitale Vermögenswerte nicht mit anleihenähnlichen Produkten (STO) handeln können und dass die Plattform über gute und konforme STO-Produkte verfügen muss, bevor sie in die Liste der Compliance-Plattformen und Websites von VASP aufgenommen werden kann (z. B OSL, Hashkey, beide Unternehmen besitzen gleichzeitig die #L1- und L7-Finanzlizenz)

Interviewprotokoll mit einem Berater für Lizenz-Compliance in Hongkong:

F1: Welche spezifischen Geschäfte können nach Erhalt der Vermögensverwaltungslizenz Nr. 9 durchgeführt werden und welche nicht?

A1: Es ist definitiv nicht erlaubt, quantitative Geschäfte oder andere Geschäfte im Zusammenhang mit Active Management Trading zu tätigen. Da die Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) Ihr Geschäft nicht versteht, muss die SFC jeden von Ihnen verwalteten Fonds und Ihre Fondsstrategie einzeln prüfen, prüfen, wer Ihre Gegenparteien sind, und nach Erhalt auch Ihre Geschäftstätigkeit prüfen Die Lizenz wird einer umfassenden Aufsicht unterliegen. Kurz gesagt, sie ist sehr ineffizient und es wird nicht empfohlen, sie zu beantragen. Wenn Sie außerdem nur BTC und ETH kaufen und verkaufen und Kassatransaktionen kaufen und halten, benötigen Sie kein Nummernschild Nr. 9.

Zusammenfassung: Bei der Bewerbung für#L9wird großer Wert auf RO-Erfahrung, Aktionärshintergrund, Fondsstrategie, Betrieb, Due Diligence, Verwahrung, Kontrahentenrisiko usw. gelegt. Theoretisch sollten kleine und mittlere Vermögensverwaltungsunternehmen, insbesondere im Bereich digitaler Vermögenswerte, in letzter Zeit eine härtere Haltung einnehmen und im Falle einer Zwangsschließung ein Vollstreckungsschreiben ausstellen Wenn das Produkt nicht konform ist, lautet der Vorschlag: Wenn Sie keine Lizenz Nr. 9 beantragen möchten, können Sie den Hauptsitz des Unternehmens im Ausland platzieren und die Lizenz Nr. 1 für den Vertrieb in Hongkong verwenden.

F2: Wenn wir nur unser eigenes Geld oder das Geld von weniger als 5 Anlegern verwalten und keine Kleinanleger sind, benötigen wir dann eine Lizenz Nr. 9?

A2: Theoretisch benötigen Sie definitiv keine Lizenz, um Ihr eigenes Geld zu verwalten. Wenn Sie in eine Beteiligung (Kapitaleinlage) investieren, benötigen Sie auch keine Lizenz.

Wenn es beispielsweise nur 3 oder 4 gut vernetzte Investoren gibt, ist das Risiko, von der SFC reguliert zu werden, sehr gering. Wenn Sie jedoch nach Hongkong gehen, um über formelle Kanäle Geld zu beschaffen, benötigen Sie eine Nr. 9. Kurz gesagt, dies ist eine Grauzone. Solange Sie keine Geschäfte tätigen, die dem Finanzmanagement im Gastgewerbe ähneln, ist das Risiko relativ gering. also sei einfach vorsichtig.

F3: Unser Unternehmen hat Kunden von Börsen, die die Lizenz Nr. 1479 erhalten möchten. 7 ist ein Muss. Darf ich nach dem Weg zum Erhalt der Lizenz Nr. 7 und den Anforderungen für Anwendungseinheiten fragen?

A3: Wenn Sie sich auf die Beantragung der Nr. 7-Lizenz vorbereiten, müssen Sie den Hintergrund des Unternehmens bereinigen, und SFC prüft vor der Beantragung, ob das externe Geschäft Ihres Unternehmens den Vorschriften entspricht und ob es sich bei Ihrem Unternehmen und dem Antragsteller um ein Unternehmen handelt Person. Sie müssen in der Lage sein, die Anforderungen der Securities Regulatory Commission an Compliance-Personen zu erfüllen.

Zusammenfassung: Es wird empfohlen, das Unternehmen zunächst zu bereinigen und neu zu organisieren (es wird empfohlen, ein neues Unternehmen in Hongkong zu nutzen, das Hauptunternehmen abzutrennen und das Tochterunternehmen zur Beantragung relevanter Lizenzen zu nutzen).

Falldauer OSL: 2 Jahre; Hashkey: 2 Jahre

Als neue Plattform können Sie möglicherweise keine Lizenz erhalten, es wird jedoch empfohlen, das Geschäft in Hongkong zu starten (SFC hängt davon ab, ob Ihre Produkte qualifiziert sind und von der Produktqualität), und dann die Unternehmensstruktur und den Hintergrund zu bereinigen. und dann die VASP-Vorschriften einhalten und dann einen Antrag einreichen, der Ihrem Unternehmen während des Antragszeitraums mehr Lebensader geben kann (vorausgesetzt, verbriefte virtuelle Vermögenswerte können nicht verwendet werden, (sto)

F4: Probleme mit der Aufsicht der Bank, bei der Sie ein Konto eröffnen: Sie müssen wissen, ob Ihre Bank empfindlich auf VA reagiert, da viele Banken das Konto schließen, wenn sie virtuelle Vermögenswerte entwerfen, und die Bank dies nicht sehr unterstützt.

Zur Unterstützung bei der Registrierung wird empfohlen, ein Konto bei einer ausländischen Bank zu eröffnen

Die Bank wird viele Fragen zu Überweisungen stellen.

DBS Bank Singapur? Nicht zu offen, sie müssen ihre eigene Handelsplattform nutzen

F5: Sollte ich#1479einmalig oder separat beantragen und die Vermittlungsgebühr beantragen?

7 sollte getrennt und separat beantragt werden, da es sich um einen elektronischen Austausch handelt.

Es wird empfohlen, bei der Beantragung einer Nr. 7-Lizenz mindestens drei ROs zu finden. Da es jedoch schwierig ist, eine Nr. 7-RO auszuwählen, ist es noch schwieriger, eine RO zu finden Erfahrung mit der Lizenz Nr. 7, daher ist es schwieriger, sich zu bewerben. Die empfohlene Vorbereitungszeit beträgt 2 Jahre.

Abkürzung: Finden Sie erfahrene Leute von außen, die interne ROs bei der Verwaltung des Geschäfts unterstützen (drei ROs sind besser, weil die Anforderungen hoch sind)

Personal: 10+ (Mikrofon+Operation)

Müssen Firmenmitarbeiter in Hongkong Steuern zahlen?

Es besteht keine Anforderung, aber wichtige Personen im Unternehmenssystem müssen in Hongkong anwesend sein, und der RO muss in Hongkong sein, denn wenn das Unternehmen gegen die Regeln verstößt, muss der SFC die verantwortliche Person finden.

#1 Es ist relativ einfach, die Vorschriften einzuhalten

#4,9

  • Schauen Sie sich die RO an. Wenn die RO stark ist, haben Sie eine größere Chance, sich zu bewerben. Die schnellste Zeit beträgt 6-9 Monate, die längste Zeit 2 Jahre.

  • Prüfen Sie, ob die Fondsstrategie den Vorschriften entspricht.

Es werden 2 ROs benötigt: 2, 1 RO mit großem Namen, der andere kann an Bedingungen geknüpft sein, solange Sie Erfahrung haben

Muss RO direkt zurücktreten? Sie können sich zunächst in Ihrem Namen bewerben und später hierher kommen.

Darüber hinaus stehen jeweils 2 Mikrofone und 2 Betriebspersonal zur Verfügung. Betriebskapital für ein Jahr: 20 Millionen Hongkong-Dollar

Die Gebühr für den Bewerbungsservice der Agentur beträgt etwa 30–60 W/Fall

VASP Virtual Asset Service Provider-Lizenz (für Privatkunden)

1. Bewerbungsvoraussetzungen

Das Datum des Inkrafttretens des VASP „Revised Draft“ ist der 1. März 2023.

  • Jede Einzelperson oder Organisation, die in Hongkong Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte betreibt oder bereitstellt, muss eine von der Securities and Futures Commission ausgestellte VASP-Lizenz erwerben, andernfalls handelt es sich um eine Straftat.

  • Ab dem 1. März 2023 müssen Anbieter virtueller Vermögenswerte (wie Kryptowährungsbörsen, Vermögensverwaltungsplattformen usw.) eine von der Regierung Hongkongs ausgestellte VASP-Lizenz erwerben, bevor sie in Hongkong Geschäfte und Marketing für virtuelle Vermögenswerte tätigen können.

  • Alle Börsen, die vor dem 1. März 2023 in Betrieb sind, haben eine neunmonatige Übergangsfrist bis zum 30. November 2023, um eine VASP-Lizenz bei der China Securities Regulatory Commission zu beantragen. Wenn der Antrag abgelehnt wird, muss der Antragsteller nach Erhalt eine VASP-Lizenz beantragen die Ablehnungsmitteilung. Schließen Sie Ihr Geschäft und ziehen Sie innerhalb von drei Monaten oder vor Ablauf der 12-monatigen Zollabfertigungsfrist aus Hongkong aus.

Was ist ein Virtual-Asset-Service?

Zuständige Institutionen:

Hauptsächlich eine Plattform für zentralisierte Virtual Asset Trading Services (CEX)

  1. Kryptowährungsbörse mit Sitz in Hongkong

  2. Eine Offshore-Börse, die aktiv an die Öffentlichkeit in Hongkong vermarktet

Nicht der Gerichtsbarkeit unterliegen:

  1. Institutionen, die die Lizenz Nr. 1 (Wertpapierhandel) und die Lizenz Nr. 7 (Bereitstellung automatisierter Handelsdienste) erhalten haben, die von der China Securities Regulatory Commission genehmigt wurden.

  2. Wertinstrumente, die vom Zahlungssystem überwacht wurden; virtuelle Vermögenswerte vom Typ Spiel fallen nicht in den Zuständigkeitsbereich des neuen Lizenzsystems.

  3. Es ist unklar, ob NFTs dem neuen Lizenzsystem unterliegen werden.

Voraussetzungen für den Umtausch:

Der erste Schritt besteht darin, eine konforme Handelsplattform von der Hong Kong Securities Regulatory Commission anerkennen zu lassen. Derzeit haben zwei Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong die Registrierung abgeschlossen, darunter OSL und HashKey.

Der zweite Schritt besteht darin, über ein Produkt zu verfügen, das auf der Plattform legal beworben werden kann.

Spezifische Anforderungen (im Grunde die gleichen wie beim Antragsverfahren für eine Finanzlizenz):

  1. Ein in Hongkong eingetragenes Unternehmen mit einem festen Geschäftssitz in Hongkong;

  2. Antragsteller für eine VASP-Lizenz in Hongkong müssen mindestens zwei verantwortliche Personen ernennen, die für die Überwachung des Betriebs des VASP und die Sicherstellung der Einhaltung von AML/CTF und anderen behördlichen Anforderungen verantwortlich sind.

  3. Regelungen für VASP-Verantwortliches:

    a. Mindestens ein verantwortlicher Beamter muss der Geschäftsführer von VASP sein;

    b. Wenn die VASP mehr als einen Geschäftsführer hat, müssen diese alle zu verantwortlichen Führungskräften ernannt werden;

    c. Mindestens ein verantwortlicher Beamter muss in Hongkong ansässig sein;

    d. Es muss mindestens eine verantwortliche Person vorhanden sein, die alle Geschäfte im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten jederzeit überwachen kann.

  4. Lizenzierte Vertreter benötigen die Genehmigung der Securities and Futures Commission.

  5. VASP-Antragsteller aus Hongkong, ihre verantwortlichen Beamten, lizenzierten Vertreter, Direktoren und der endgültige Lizenzinhaber müssen die Eignungskriterien erfüllen (vorbehaltlich der Due-Diligence-Prüfung durch die Hong Kong Securities and Futures Commission).

Die China Securities Regulatory Commission wird im Jahr 2023 regelmäßig eine Liste verdächtiger Unternehmen veröffentlichen

Auf der Website der Hong Kong Securities and Futures Commission wird regelmäßig die „Liste nicht lizenzierter Unternehmen und verdächtiger Websites“ veröffentlicht, in der Unternehmen aufgeführt sind, die in Hongkong keine VASP-Lizenzen erhalten haben und die Aufmerksamkeit der Securities and Futures Commission auf sich gezogen haben.

#JP-EX

CSOP Bitcoin-Futures-ETF und Ethereum-Futures-ETF

  • CSOP ist die erste ausländische Vermögensverwaltungsgesellschaft, die von einer Fondsgesellschaft auf dem chinesischen Festland gegründet wurde. Das Unternehmen verfügt nicht nur über starke Vermögenswerte und einen soliden Hintergrund, sondern arbeitet auch in gutem Zustand.

  • Nanfang Mouying hatte die Lizenzangelegenheiten für Hongkong bereits vor vielen Jahren im Voraus geplant und wurde nun von der Hong Kong Securities Regulatory Commission als Inhaber der Lizenzen Nr. 1, 4 und 9 zugelassen. Darüber hinaus hatte CSOP schon immer eine gute Vision und war sehr an virtuellen Vermögenswerten interessiert. Als das Metaverse-Konzept im Februar letzten Jahres in Mode kam, wurde auch der Metaverse/Web3-Konzept-ETF auf den Markt gebracht.

  • CSOP hat kürzlich offiziell virtuelle Asset-ETFs auf den Markt gebracht, nämlich den CSOP Bitcoin Futures ETF und den CSOP Ethereum Futures ETF, die am 16. Dezember offiziell an der Hong Kong Stock Exchange notiert werden.

  • Der von CSOP aufgelegte ETF für virtuelle Vermögenswerte investiert nicht direkt in virtuelle Vermögenswerte, sondern hauptsächlich in die Bitcoin-Futures und Ethereum-Futures der CME Group. Diesmal verfolgen die beiden ETFs aktive Anlagestrategien, um einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen.

ETF-Antrag:

  • Als erster ETF dieser Art, der von der Hongkonger MPFA zugelassen wurde, hat CSOP auch umfangreiche Vorbereitungen für die Zulassung getroffen. Laut Hexian (stellvertretender Geschäftsführer) arbeitete CSOP in der Anfangszeit mit Brancheneliten zusammen, um Forderungen und Vorschläge zu formulieren, in der Hoffnung, die Verabschiedung relevanter Gesetzesentwürfe voranzutreiben, um Mitgliedern von MPF-Systemen vielfältigere Anlagemöglichkeiten zu bieten und sie besser zu verstehen Chancen für die Entwicklung des Festlandanleihemarktes.

  • CSOP hat auch die relevanten Regulierungs- und Regulierungstrends genau beobachtet und diese umgesetzt, sobald die Vorschriften in Kraft traten, und wurde schließlich erfolgreich zum ersten zugelassenen ETF. Bezüglich der Folgearbeiten wies das Unternehmen darauf hin, dass es weiterhin intensiv mit dem Mandatory Provident Fund Scheme zusammenarbeiten werde, um den Anlegern des Mandatory Provident Fund Scheme bessere Dienstleistungen bieten zu können.

1. Was ist ein virtueller Asset-ETF?

  • ETFs werden basierend auf verschiedenen Arten von zugrunde liegenden Vermögenswerten oder Betriebsmodellen in Aktien-ETFs, Anleihen-ETFs, grenzüberschreitende ETFs, Rohstoff-ETFs und börsengehandelte Geldfonds unterteilt. Der virtuelle Währungs-ETF ist ein spezieller ETF mit einer bestimmten virtuellen Währung als Anlageziel. Bisher ist er sowohl traditionell als auch neu: Das Traditionelle ist, dass der virtuelle Währungs-ETF im Wesentlichen immer noch ein Fonds ist dass, Es arbeitet mit virtuellen Währungen als Anlageziele.

  • Zu den relevanten Vorschriften für den Betrieb von Bitcoin-ETFs hat die Hong Kong Securities and Futures Commission bereits 2017 die Außenwelt informiert. Die Hong Kong Securities and Futures Commission hat festgestellt, dass Bitcoin-Futures die traditionellen Merkmale von „Futures-Kontrakten“ aufweisen. Auch wenn die damit verbundenen Vermögenswerte von Bitcoin-Futures nicht durch die Securities and Futures Ordinance reguliert werden, gelten Bitcoin-Futures immer noch als Futures-Kontrakte.

  • Daher müssen Personen oder Institutionen, die Bitcoin/Etherum-Futures-Handelsdienste betreiben, über eine Lizenz Nr. 2 (Futures-Kontrakthandel) verfügen.

  • Darüber hinaus benötigt ein Fonds, der Investitionen in Bitcoin-Futures fördert, eine Lizenz Nr. 1 (Wertpapierbörse), die Verwaltung eines solchen Fonds erfordert eine Lizenz Nr. 9 (Bereitstellung von Vermögensverwaltung) und die Bereitstellung von Beratungsdiensten zu Bitcoin-Futures erfordert eine Lizenz Nr. 5 (Beratung zu Terminkontrakten).

2. Wie betreibt man einen virtuellen Währungs-ETF in Übereinstimmung mit den Vorschriften in Hongkong?

(Analysieren Sie die Hintergrundinformationen und den Lizenzstatus)

(1) Bezüglich Lizenzfragen

  • Laut dem oben genannten „Rundschreiben“ der Hong Kong Securities Regulatory Commission erfordert der Betrieb von ETFs mit virtuellen Vermögenswerten in Hongkong den Besitz einer Lizenz Nr. 2. Der Grund, warum CSOP es zunächst ohne Lizenz Nr. 2 auf den Markt bringen konnte, ist dass der von CSOP eingeführte ETF für virtuelle Vermögenswerte nicht direkt in „Futures-Kontrakte“ virtueller Vermögenswerte investiert, sondern durch Investitionen in Bitcoin-Futures und Ethereum-Futures an der Chicago Mercantile Exchange tätig ist.

  • Auf diese Weise handelt es sich bei dem von CSOP ausgegebenen Bitcoin- und Ethereum-ETF hinsichtlich der Anlagestruktur bereits um ein Finanzprodukt der dritten Stufe, das mit einem 149-Kennzeichen erreicht werden kann. Mit anderen Worten, der ETF von CSOP ist lediglich ein Fondsprodukt Der ETF von CSOP ist eigentlich nur ein Fondsprodukt. Auf diese Weise kann er auf der Grundlage des Besitzes der Lizenzen Nr. 1 und Nr. 9 „einen Fonds fördern, der in Bitcoin-Futures investiert“. Von der Hong Kong Securities Regulatory Commission zugelassen. Wenn Sie Terminkontrakte betreiben möchten, die direkt in virtuelle Vermögenswerte investieren, können Sie sich der Beantragung der Lizenz 2 (Terminkontrakt) nicht entziehen.

(2) Zu den Anforderungen an professionelle Anleger

  • Derzeit liegt die Einstiegsschwelle für eine Investition in diesen ETF für virtuelle Vermögenswerte bei 7,8 Millionen HK$. Verglichen mit den früheren „Standards für professionelle Anleger“, die von der Hong Kong Securities Regulatory Commission für Investitionen in Finanzprodukte mit virtuellen Vermögenswerten gefordert wurden (8 Millionen Hongkong-Dollar für Privatpersonen und 40 Millionen Hongkong-Dollar für Institutionen), liegt sie nicht auf dem gleichen Niveau. Dies ist die Liberalisierung der Anlegerzugangsschwellen durch die Hong Kong Securities Regulatory Commission. Die Antwort ist negativ.

  • Hongkongs Finanzaufsichtsbehörden werden in den modernsten Bereichen immer die konservativsten Maßnahmen ergreifen. Aus Gründen der Finanzstabilität wird die Schwelle für „professionelle Anleger“, die sich mit Finanzprodukten für virtuelle Vermögenswerte befassen, möglicherweise in kurzer Zeit langsam gesenkt wird nie direkt freigegeben. Was den von Nanfang Mouying herausgegebenen Bitcoin- und Ethereum-ETF betrifft, handelt es sich, wie bereits erwähnt, tatsächlich um Fonds, die nicht direkt in virtuelle Vermögenswerte investieren, sodass sie nicht den Regeln für „professionelle Anleger“ unterliegen müssen. Sollten in Zukunft Terminkontrakte für Direktinvestitionen in virtuelle Vermögenswerte auftauchen, müssen Anleger weiterhin die entsprechenden Schwellenwerte erfüllen.

(3) Können Festlandinvestoren virtuelle Vermögenswert-ETFs kaufen?

NEIN.

  • CSOP stellte in der Ankündigung klar fest: Juristischen oder natürlichen Personen auf dem chinesischen Festland ist es nicht gestattet, CSOP-Produkte im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten direkt oder indirekt zu erwerben, ohne zuvor alle erforderlichen staatlichen Genehmigungen auf dem chinesischen Festland einzuholen. In der Ankündigung wurde auch darauf hingewiesen, dass in Hongkong verkaufte Finanzprodukte nur Einwohnern Hongkongs zugänglich sind und dass Bürger auf dem chinesischen Festland, die solche Finanzprodukte kaufen möchten, diese nur im Ausland erwerben können.

  • Die Genehmigung der Ausgabe von zwei ETFs für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong ist ein Meilenstein im Bereich virtueller Vermögenswerte. Sie fördert nicht nur das Konzept virtueller Vermögenswerte, sondern markiert auch die breite Entwicklung virtueller Vermögenswerte und damit verbundener Finanzprodukte in Hongkong im zukünftigen Raum. Hongkong ist in der Tat bodenständig und geht Schritt für Schritt voran.

über uns

JZL Capital ist eine im Ausland registrierte professionelle Institution, die sich auf ökologische Blockchain-Forschung und -Investitionen konzentriert. Der Gründer verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Branche. Er war CEO und Geschäftsführer zahlreicher börsennotierter Unternehmen im Ausland und hat die weltweiten Investitionen von eToro geleitet und daran teilgenommen. Die Teammitglieder kommen von Spitzenuniversitäten wie der University of Chicago, der Columbia University, der Washington University, der Carnegie Mellon University, der University of Illinois at Urbana-Champaign und der Nanyang Technological University und waren bei Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young und KPMG tätig , und HNA Group , Bank of America und andere international renommierte Unternehmen.