Michael Saylors Strategy passt die Bedingungen seines 2 Milliarden USD schweren Wandelschuldenangebots an und senkt die Umwandlungsprämie auf 35 %, um Investoren anzulocken, so ein Bericht von Bloomberg.
Das Unternehmen, das bis vor kurzem unter dem Namen MicroStrategy tätig war, hatte zunächst eine Umwandlungsprämie von 40 % bis 50 % für die nullkupon-wandelbaren Anleihen, die 2030 fällig werden, angestrebt, aber die gesunkene Aktienvolatilität hat eine Neuausrichtung erforderlich gemacht.
Hedgefonds und institutionelle Investoren, die oft komplexe Geschäfte mit Anleihen und Leerverkäufen von Strategy-Aktien tätigen, haben den Deal genau verfolgt. Bloomberg-Daten zeigen, dass die 30-Tage-Aktienvolatilität von Strategy auf weniger als die Hälfte ihres Dezember-Hochs gesunken ist, was die Möglichkeiten für aggressive Handelsstrategien im Zusammenhang mit den Schwankungen des Unternehmens reduziert.
Die Aktie von Strategy verliert an Wert, aber die Bitcoin-Bestände steigen.
Die Aktie von Strategy hat seit November um 30 % nachgegeben und ist von den Rekordhöhen zurückgegangen. Trotz des Rückgangs liegt die Aktie in den letzten drei Jahren um mehr als 700 % im Plus, angetrieben durch die unaufhaltsame Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens.
Zum Zeitpunkt der Presseberichterstattung hält Strategy 478.740 Bitcoin, was über 2,5 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht und heute mehr als 45 Milliarden USD wert ist. Die Entscheidung des Unternehmens, sich auf festverzinsliche Wertpapiere und Verkäufe von Aktien zum Marktpreis zu konzentrieren, ist Teil eines Plans, bis 2027 42 Milliarden USD zu beschaffen, um weiterhin Bitcoin anzuhäufen.
Das Angebot an wandelbaren Schulden ist das erste von Strategy seit der Beschaffung von über 560 Millionen USD durch den Verkauf von Vorzugsaktien zu einem großen Rabatt.
In der Zwischenzeit berichtete Strategy am vergangenen Mittwoch über den vierten aufeinanderfolgenden Quartalsverlust und verbuchte eine Wertminderung von 1,01 Milliarden USD, die mit seinen Bitcoin-Beständen verbunden ist. Dies steht im Vergleich zu lediglich 39,2 Millionen USD an Wertminderungsverlusten im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Nettoverlust des Unternehmens für das Quartal belief sich auf 670,8 Millionen USD oder 3,03 USD pro Aktie, ein auffälliger Gegensatz zu dem Gewinn von 89,1 Millionen USD, der im Vorjahr verbucht wurde. Der massive Abschreiber erfolgt, während Strategy sich auf die Einführung einer neuen Rechnungslegungsregel im ersten Quartal vorbereitet, die es dem Unternehmen ermöglichen wird, Bitcoin zum fairen Marktwert zu bewerten, anstatt Wertminderungsverluste zu erkennen, wenn die Preise fallen.
Der Chief Financial Officer Andrew Kang sagte, dass das vierte Quartal das letzte sein wird, in dem eine Wertminderung auf die Bitcoin-Bestände anerkannt wird.
Trotz seiner Verluste kaufte Strategy im letzten Quartal allein 218.887 Bitcoin und gab 20,5 Milliarden USD aus, was den größten Bitcoin-Akquisition in einem Quartal in seiner Geschichte darstellt.
Dies bringt die Gesamtbestände von Strategy auf 471.107 Bitcoin zum 2. Februar, mit einem Marktwert von 46 Milliarden USD. CEO Phong Le bestätigte im Nachgespräch zum Quartalsbericht des Unternehmens, dass die Emission von festverzinslichen Wertpapieren, einschließlich wandelbarer Anleihen und Vorzugsaktien, 2025 eine Priorität sein wird, um weiterhin Bitcoin anzuhäufen.
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