Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken. Die über Binance bereitgestellten Informationen stellen keine Anlage- oder Handelsberatung oder -empfehlungen dar. Binance ist nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Holen Sie professionellen Rat ein, bevor Sie finanzielle Risiken eingehen. Die in diesem Artikel erwähnten Produkte sind in Ihrer Region möglicherweise nicht erhältlich.

Wichtige Aspekte

  • Usual stellt ein dezentralisiertes Finanzsystem dar, dessen Schwerpunkt auf der Demokratisierung des Zugangs zu realen Vermögenswerten liegt. 

  • Ziel ist es, häufige Probleme traditioneller Stablecoin-Anbieter zu lösen, wie etwa die Zentralisierung der Einnahmen, eingeschränkte Zugänglichkeit und mangelnde Transparenz.

  • Das Usual-Ökosystem hat zwei Schlüsseltoken: USD0 und USUAL. Die erste ist eine Stablecoin, die durch reale Vermögenswerte gedeckt ist. Das zweite ist ein Governance-Token.

  • Usual verfügt außerdem über einen Liquidity Staking Token (LST) namens USD0++, der den eingesetzten USD0 darstellt.

Was ist üblich?

Das Usual Protocol ist ein Blockchain-Projekt, das die Art und Weise ändern soll, wie Benutzer mit realen Vermögenswerten (RWA) im Web3-Bereich interagieren. 

Durch die Kombination von Stabilität, Transparenz und Inklusion befasst sich das Projekt mit langjährigen Herausforderungen auf dem Stablecoin-Markt und schafft neue Möglichkeiten für dezentrale Finanznutzer (DeFi).

Was ist das übliche Protokoll?

Kurz gesagt führt das Usual-Protokoll ein dezentrales Finanzsystem ein, das sich auf die Demokratisierung des Zugangs zu RWAs konzentriert. Das Herzstück des Protokolls sind zwei Schlüsseltoken:

  • USD0: Eine stabile Münze, die für die genehmigungsfreie Prägung konzipiert ist und durch reale Vermögenswerte als Sicherheiten gedeckt ist.

  • USUAL: Ein Governance-Token, der Benutzer belohnt und ihnen Mitspracherecht bei der Entwicklung des Protokolls ermöglicht.

Warum wurde Usual erstellt?

Stablecoins sind ein wichtiger Bestandteil von DeFi, da sie den Geldtransfer vereinfachen, ohne dass man sich über erhebliche Preisänderungen Gedanken machen muss. Sie helfen dabei, traditionelle Finanzen (TradFi) mit DeFi zu verbinden und bieten ein stabiles Medium für Transaktionen. 

Allerdings unterliegen bestehende Stablecoin-Anbieter bestimmten Einschränkungen:

  1. Gewinnpooling: Große Stablecoin-Anbieter verdienen Milliarden, doch die Nutzer bekommen nichts von dem Geld.

  2. Eingeschränkter Zugriff: Der Zugriff auf RWAs ist häufig eingeschränkt, sodass viele Benutzer nicht von ertragsgenerierenden Vermögenswerten profitieren können.

  3. Mangelnde Transparenz: Benutzer haben oft nur eingeschränkte Einblicke in die Verwaltung und Besicherung von Stablecoins. Es ist schwer zu wissen, was sich dahinter verbirgt und wie sicher sie wirklich sind.

Das übliche Protokoll wurde entwickelt, um diese Probleme durch die Umverteilung wirtschaftlicher Vorteile, die Verbesserung der Transparenz und die Gewährleistung eines fairen Zugangs zu RWAs zu lösen.

Hauptkomponenten des üblichen Protokolls

1. USD0: der Stablecoin

USD0 ist eine stabile Münze, die als Tor zum üblichen Ökosystem dient. Zu seinen einzigartigen Funktionen gehören:

  • Einfach zu prägen: Benutzer können USD0 erstellen, indem sie genehmigte Sicherheiten hinterlegen.

  • Durch reale Vermögenswerte gedeckt: USD0 ist durch vollständig garantierte, risikoarme Anlagen wie US-Schatzwechsel gedeckt.

  • Transparenz: Garantiedetails können sowohl in der Kette als auch außerhalb der Kette durch öffentliche Audits überprüft werden.

So funktionieren Prägung und Einlösung

Es gibt zwei Hauptmethoden zum Prägen und Einlösen von USD0:

  • Direkt: Benutzer hinterlegen direkt gültige Sicherheiten in Höhe von 0 USD, um sie zu prägen.

  • Indirekt: Benutzern, die bestimmte Vermögenswerte nicht halten können, hilft die DAO des Protokolls beim Prägen und verteilt 0 USD an sie um.

Garantiemanagement

Um die Sicherheit von USD0 zu gewährleisten, akzeptiert das Protokoll nur Sicherheiten, die strengen Standards entsprechen:

  • Muss vollständig gedeckt und frei von Hebelwirkung sein.

  • Es sollte ein geringes Risiko aufweisen und liquide sein, sodass es bei Bedarf schnell verkauft werden kann.

  • Die Einzelheiten der Garantie müssen transparent sein und regelmäßigen Prüfungen unterzogen werden.

Um die Widerstandsfähigkeit zu verbessern, sieht das Protokoll Mechanismen wie beispielsweise einen Garantiefonds vor, der potenziellen Sicherheitenverlusten entgegenwirken soll.

2. USD0++: Liquid-Staking-Token (LST)

USD0++ ist ein Liquid-Staking-Token, der bis zum Ablauf (30. Juni 2028) gesperrte USD0 darstellt. Es ist dazu gedacht, Benutzer dafür zu belohnen, dass sie ihre USD0 sperren. 

Benutzer können USUAL-Token proportional zu ihren gesperrten USD0 verdienen. Während USD0-Token gesperrt sind, bleiben USD0++-LSTs auf Sekundärmärkten handelbar.

Möglichkeiten zur vorzeitigen Rückzahlung

Es gibt einige Situationen, in denen Benutzer USD0 vor Ablauf entsperren können:

  • USUAL Burning: Benutzer können einige USUAL-Token verbrennen, um ihre USD0++ im Verhältnis 1:1 wieder in USD0 umzutauschen.

  • Mindestpreisrückerstattung: Rückerstattung von 0 USD++ zu einem von der DAO festgelegten Rabattsatz.

  • Parity Arbitrage Right (PAR): Die DAO kann USD0 unter extremen Marktbedingungen vor Ablauf freigeben, um zu verhindern, dass der Marktpreis von USD0++ losgelöst wird.

3. ÜBLICH: der Governance-Token

USUAL ist das Rückgrat des Usual-Protokolls und dient sowohl als Belohnungsmechanismus als auch als Governance-Tool. Sein Design gewährleistet eine Übereinstimmung zwischen Benutzerinteressen und Protokollwachstum.

Hauptfunktionen von USUAL

  • Umsatzbasiertes Prägen: USUAL-Token werden basierend auf den Einnahmen des Protokolls geprägt, was es nachhaltiger macht.

  • Staking-Belohnungen: Benutzer können USUAL einsetzen, um zusätzliche USUAL-Token zu verdienen.

  • Teilnahme an der Governance: Inhaber können über Änderungen am System abstimmen, beispielsweise darüber, welche Vermögenswerte als Sicherheiten akzeptiert werden oder wie Belohnungen verteilt werden.

Dynamischer Prägemechanismus

Der ÜBLICHE Prägesatz passt sich den Marktbedingungen an, basierend auf Faktoren wie:

  • Das USD0++-Angebot (das Knappheit bei steigender Nachfrage garantiert).

  • Zinsschwankungen (spiegeln Protokolleinnahmen wider).

  • Von der DAO kontrollierte Variablen zur Steuerung des Ökosystemwachstums.

Governance und Dezentralisierung

Das Usual Protocol beginnt mit einer zentralen Überwachung durch Usual Labs, um einen reibungslosen Start zu gewährleisten. Mit der Zeit wird die Governance durch die Usual DAO auf ein dezentrales Modell umgestellt, bei dem USUAL-Inhaber und frühe Teilnehmer gemeinsam Entscheidungen treffen.

Zu den Governance-Aspekten zählen das Sicherheitenmanagement, die Barmittelzuteilung und Anpassungen der Vergütungsstrukturen.

Anreize für Liquiditätsanbieter

Um ausreichend Liquidität auf dem Markt sicherzustellen, belohnt Usual Benutzer, die Liquidität für ihre Token beisteuern. Beispielsweise können Benutzer, die USD0 oder USUAL zu bestimmten Liquiditätspools hinzufügen, als Belohnung zusätzliche USUAL-Token erhalten.

Schlussfolgerungen

Das Usual Protocol ist ein dezentrales Finanzsystem, das sich auf die Lösung allgemeiner Probleme traditioneller Stablecoins konzentriert. USD0-, USD0++- und USUAL-Token können Benutzern neue Möglichkeiten bieten, auf reale Vermögenswerte zuzugreifen und davon zu profitieren. Mit innovativen Mechanismen und einem Multi-Token-System trägt Usual dazu bei, die Lücke zwischen traditionellem und dezentralem Finanzwesen zu schließen.

Weiterführende Literatur

Haftungsausschluss: In Übereinstimmung mit den Anforderungen der MiCA-Vorschriften unterliegen nicht autorisierte Stablecoins für EWR-Benutzer bestimmten Beschränkungen. Für weitere Informationen klicken Sie hier.

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt wird „wie besehen“ nur zu Informations- und Bildungszwecken präsentiert, ohne Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art. Sie sind weder als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung zu verstehen, noch stellen sie eine Empfehlung zum Kauf bestimmter Produkte oder Dienstleistungen dar. Sie sollten sich selbst von entsprechenden Fachberatern beraten lassen. Wenn der Artikel von einem Dritten stammt, beachten Sie bitte, dass die geäußerten Ansichten die des Dritten sind und nicht unbedingt denen der Binance Academy entsprechen. Weitere Informationen finden Sie hier in unserem vollständigen rechtlichen Hinweis. Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Anlage kann sowohl fallen als auch steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den vollen Anlagebetrag zurück. Sie sind allein für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich und die Binance Academy haftet nicht für etwaige Verluste, die Ihnen entstehen können. Dieses Material sollte nicht als finanzieller, rechtlicher oder sonstiger professioneller Rat ausgelegt werden. Weitere Informationen finden Sie in den Nutzungsbedingungen und der Risikowarnung.