Berkshire Hathaway, der von Warren Buffett geleitete Investmentkonzern, reduzierte seine Beteiligungen an den US-Banken Bank of America (BoA) und Citigroup im letzten Quartal 2024. Der Schritt, der in einer regulatorischen Einreichung am Freitag offengelegt wurde, erfolgt, während Buffett weiterhin das Aktienportfolio von Berkshire trimmt und sicherere Investitionen wie US-Staatsanleihen bevorzugt.
Berkshire reduzierte seinen Anteil an Citigroup um fast drei Viertel und verkaufte 40,6 Millionen Aktien im Wert von über 2,4 Milliarden Dollar. Das Unternehmen setzte auch den Verkauf von Aktien der Bank of America fort, an der es zuvor einen Anteil von 13 % besessen hatte und die in den letzten 2 Jahren der größte Anteilseigner war.
Nachdem er gewartet hatte, dass sich die regionale Bankenkrise, die Anfang 2023 begann, beruhigt, begann Buffett im letzten Juli, seine Position zu reduzieren. Bis September 2024 hatte der Mischkonzern über 10 Milliarden Dollar an BoA-Aktien verkauft.
Wandel der Investitionsstrategie.
Seit Mitte Oktober letzten Jahres hat Berkshire seinen Anteil an BoA um weitere 95 Millionen Aktien reduziert, wodurch sein Besitz auf etwa 8,9 % gesenkt wurde. Der Mischkonzern verkaufte auch 1,7 Millionen Aktien von Capital One und reduzierte seine Position in der auf Kreditkarten fokussierten Bank um fast 20 %.
Laut einem Bericht des Wall Street Journal gab das Unternehmen auch eine neue Beteiligung von 1,2 Milliarden Dollar an Constellation Brands bekannt, dem Unternehmen hinter Modelo und Corona Bier in den USA, als Teil seiner neuesten Investitionsschritte. Die Position, die in einer regulatorischen Einreichung offengelegt wurde, markiert eine der wenigen Ergänzungen im Portfolio des Mischkonzerns während der Verkäufe im vierten Quartal 2024.
Ihr neues Engagement bei Constellation Brands befindet sich jedoch derzeit auf „wackeligen“ Fundamenten. Im Januar verfehlte das Getränkeunternehmen die Gewinnerwartungen und senkte seine Finanzprognose für das Jahr, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um 26 % seit Anfang 2025 führte.
Investoren hatten genau beobachtet, ob Warren Buffetts Firma ihren Anteil an Apple im fünften aufeinanderfolgenden Quartal weiter reduzieren würde. Zum 31. Dezember hielt Berkshire jedoch immer noch 300 Millionen Aktien des Verbraucherelektronikgiganten, was es zu der größten Aktienhaltung des Unternehmens mit einer Bewertung von 75,1 Milliarden Dollar macht. Momentan liegt Apple vor American Express und Bank of America in den Portfolio-Rankings des Unternehmens.
Vorwürfe des Debankings könnten Verkäufe angeheizt haben.
Während ein Auszug aus den Form 13F-Einreichungen, die vom WSJ gesehen wurden, Einblicke in die Aktienpositionen von Berkshire bietet, geben sie keinen Aufschluss über die Gründe hinter den Trades. Es wird erwartet, dass Investoren Buffetts Jahresbrief, der am 22. Februar veröffentlicht werden soll, auf Kommentare zu den jüngsten Investitionsentscheidungen prüfen.
Dennoch sehen politische Entscheidungsträger beider Parteien, Republikaner und Demokraten, Debanking als ein hartnäckiges Problem, das Unternehmen davon abgehalten hat, Geschäfte mit Banken zu machen. In seiner Rede beim Weltwirtschaftsforum in Davos beschuldigte Präsident Donald Trump BoA des „politischen Debankings“, weil er angeblich Konservativen Dienstleistungen verweigert habe.
Wie von Cryptopolitan berichtet, wurde die Bank auch während der Anhörung des Senatsausschusses für Bankwesen am 5. Februar von Senatorin Elizabeth Warren erwähnt, zusammen mit CitiBank, Wells Fargo und JP Morgan.
Die Renditen der Citi-Aktien lagen unter den Erwartungen.
Berkshires Investition von 2022 in Citigroup im Wert von 3 Milliarden Dollar zu diesem Zeitpunkt hat nicht den gleichen Erfolg wie sein langjähriger Anteil an BoA gesehen. Unter CEO Jane Fraser hat Citi trotz eines massiven Umstrukturierungsplans, der Ende 2023 angekündigt wurde, Schwierigkeiten, mit seinen Wettbewerbern Schritt zu halten.
Fraser hatte zuvor erklärt, dass Buffett seine Unterstützung für ihre Umstrukturierungsstrategie zum Ausdruck brachte. Die Rentabilität von Citi bleibt jedoch unter der seiner Mitbewerber. Die Rendite des greifbaren Stammkapitals des Unternehmens stieg 2024 auf 7 %, von 4,9 % im Vorjahr, blieb jedoch hinter dem ursprünglichen Ziel von 11-12 % für 2026 zurück, das im Januar nach unten auf 10-11 % revidiert wurde.
Laut Financial Times hat Citi Fortschritte bei der Senkung der Kosten gemacht, wobei die Betriebskosten im Jahr 2024 um 4 % gesenkt wurden, einschließlich einer Reduzierung der mit dem Personal verbundenen Ausgaben um 2 %. Diese Maßnahmen haben jedoch noch nicht das Vertrauen der Investoren erheblich gestärkt.
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