Laut Bloomberg hat der Bitcoin-Handel während der US-Handelszeiten einen Rekordwert erreicht und machte bis April 46 % des Gesamtvolumens dieses Jahres aus. Diese Daten stammen aus einer Studie von Kaiko Research, einem Kryptowährungsforschungsunternehmen. Die Studie legt nahe, dass der erhöhte Handelsanteil mit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) im Januar zusammenhängen könnte. Das Volumen ist zu Beginn und Ende der US-Handelszeiten gestiegen.
Kaiko Research weist darauf hin, dass die ETFs ihren Nettoinventarwert an jedem Werktag zum Ende der US-Börsen berechnen, was die Preisfindung und den Arbitragehandel verbessert. Der Donnerstag wurde als der Tag mit dem höchsten Handelsanteil während dieser Zeit ermittelt, mit fast 15 % des kumulierten Tagesvolumens. Seit ihrer Einführung vor vier Monaten haben die ETFs Nettozuflüsse von fast 13 Milliarden US-Dollar verzeichnet und zählen damit zu den erfolgreichsten Produktkategorie-Debüts in der Geschichte der Branche.
Allerdings hat die Nachfrage zuletzt nachgelassen, im Mai flossen den Fonds nur netto 925 Millionen Dollar zu. Der Kryptomarkt konzentriert sich derzeit auf die Aussichten der US-Regulierungsbehörden, ETFs zu genehmigen oder abzulehnen, die direkt in Ether, die zweitgrößte Kryptowährung, investieren. Eine Entscheidung der Securities and Exchange Commission über mindestens einen Spot-Ether-ETF-Antrag wird bis zum 23. Mai erwartet.
Während sich das Bitcoin-Handelsvolumen während der US-Handelszeiten größtenteils auf das Niveau von 2022 erholt hat, bleibt das Volumen während der asiatischen Handelszeiten deutlich niedriger. Die Performance von Bitcoin während der US-Handelszeiten zeigt auch, dass die Volatilität der Kryptowährung im Vergleich zu den vorherigen Stunden geringer ist. Dies zeigt die Auswirkungen dieser ETFs nicht nur auf die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P, sondern auch auf seine potenzielle Entkorrelation mit anderen Altcoins und anderen Kryptowährungen.