Laut CoinDesk wird Credbull, ein Krypto-Startup, seinen ersten privaten Kreditfonds auflegen, der Anlegern Zugang zu den hochrentierlichen Kreditmärkten verschaffen soll, die im traditionellen Finanzwesen immer beliebter werden. Der Fonds ist Teil eines umfassenderen Reifetrends im Kreditsektor der dezentralen Finanzierung (DeFi), der bisher auf dezentrale Börsen und Stablecoin-Anwendungen beschränkt war.

Credbulls erstes Produkt bildet den Kern privater Kredite nach, allerdings auf Krypto-Schienen. Investoren beteiligen sich mit der Stablecoin USD Coin (USDC). Credbull wandelt die USDC dann über Circle in Dollar um und übergibt das Geld an KMU-Originatoren, die Fremdfinanzierungsunternehmen, die anderen Unternehmen Kredite gewähren. Die hohen Renditeziele der Fonds sind teilweise auf ihre On-Chain-Struktur zurückzuführen, die die Verwaltungskosten um bis zu 150 Basispunkte senkt.

Im privaten Kreditsektor erhalten kleine und mittlere Unternehmen, die eine Finanzierung benötigen, ihre Mittel nicht von Banken, sondern von spezialisierten Kreditgebern. Diese Geschäfte sind laut Bloomberg zu einem 1,7 Billionen Dollar großen Markt angewachsen, der mit den Banken konkurriert und für Investoren attraktiv ist, die bereit sind, ihr Geld für Jahre zu binden, um dafür hohe Renditen zu erhalten.

Credbulls Fonds führt zudem eine einzigartige Krypto-Variante ein. Die Investorengemeinschaft wird bei der Steuerung des Risikoprofils des Fonds mitreden und Transparenz darüber haben, wie ihr Geld verwaltet wird. Der Fonds hat eine Sperrfrist von sechs bis zwölf Monaten, ein viel kürzerer Zeitraum, als traditionelle private Kreditinvestoren gewohnt sind. Er zielt darauf ab, langfristigeren Investoren feste Renditen von bis zu 10 % zu zahlen, plus 10 % des vom Fonds erzielten Gewinns, wobei eine Rendite von 18-20 % angestrebt wird.

Der Einstieg von Credbull bedeutet eine umfassendere Professionalisierung der Krypto-Kreditmärkte. Das Unternehmen hinter dem Kreditprotokoll Goldfinch hat kürzlich eine bei der SEC registrierte Anlageberatung gestartet, die private Kreditgeschäfte über sein On-Chain-Portal abwickelt. Credbulls Fonds ist auf den Bahamas registriert und soll der erste lizenzierte private On-Chain-Kreditfonds sein, dessen Betrieb voraussichtlich im Mai beginnen wird.