On-Chain-Daten zeigen, dass Binance einen Teil der durch Gebühren und Aktivitäten angesammelten Bitcoin-Reserven (BTC) liquidiert hat. Die Börse behält alle Benutzerguthaben in Hot Wallets und Cold Storage, obwohl auch die Reserven der Börse geschrumpft sind.
Binance erzielt Gewinne aus seinen Bitcoin-Reserven (BTC), die durch Gebühren und Handelsaktivitäten angesammelt wurden. Im Januar startete das Unternehmen mit einem Guthaben von 46.896 BTC und liquidierte mehr als 94 % der Bestände, sodass es am Ende noch 2.747 BTC hatte.
Die Börse hat auch einen großen Teil ihrer ETH- und SOL-Bestände in USDC umgewandelt, obwohl sie den Großteil ihres BNB behalten und nur 16 % der Bestände verkauft hat.
Die Unternehmensreserven von Binance werden nicht als separate Kategorie ausgewiesen. Stattdessen machen sie einen Teil der überschüssigen Reserven aus und sind an Kundengelder gebunden. Die Unternehmensreserven und überschüssigen Krypto berücksichtigen keine Bargelder, bargeldähnlichen Vermögenswerte oder Kleinstbestände außerhalb des Geltungsbereichs des Nachweises über Reserven. Binance hält jetzt den kleinsten Betrag an überschüssigen Unternehmensreserven seit zwei Jahren.
Die genaue Zuteilung der Vermögenswerte bleibt unbekannt, da die Gelder möglicherweise in anderen Wallets gehalten, reinvestiert oder anderweitig umgeschichtet werden. Binance hat sich nicht zur Zuteilung oder zur Verwendung der Gelder zur Begleichung ausstehender Geldstrafen oder anderer Ansprüche geäußert.
Binance veröffentlicht neuen Nachweis über Reserven
Die jüngsten Liquidationen und die Umstrukturierung der Wallets folgten den neuesten Daten zu Binances Nachweis über Reserven. Besonders bemerkenswert ist, dass die Börse jetzt 100,45 % liquide für BTC-Reserven ist, während die Reserven zu einem bestimmten Zeitpunkt einen viel größeren Überschuss von 108 % erreichten. Ein Teil der zusätzlichen BTC, die durch Aktivitäten verdient wurden, wurde bewegt.
Anfang 2025 hielt Binance insgesamt 622.192 BTC in Verwahrungsdiensten und Hot Wallets. Im Februar gingen die Reserven auf 618.653 BTC zurück, von denen die Nettoguthaben der Kunden 615.816 BTC ausmachten. Die Mischung aus Verkäufen und erhöhten Nutzerverbindlichkeiten führte zu dem derzeit niedrigeren Reservenverhältnis.
Die meisten Vermögenswerte, die von Binance gehalten werden, haben fast keine überschüssigen Reserven. Der einzige Ausreißer ist USDC, wo die Börse Reserven von über 141 % im Vergleich zu den Benutzeransprüchen hält. USDC wird zunehmend als transparenter und regulierter Token angenommen, der eine nahtlose Nutzung im Euro-Raum ermöglicht. Der Stablecoin könnte eine höhere Nachfrage erfahren, da europäische Broker die Nutzung von USDT zunehmend einschränken.
Die Daten zu den berichteten persönlichen oder überschüssigen Beständen von Binance basieren auf dem Abzug der Benutzerkontostände von den insgesamt verfügbaren Beständen. Technisch hat die Börse nur Verbindlichkeiten in Höhe von 100 % der Benutzerkontostände, obwohl die Börse Krypto im Überschuss hält.
Die neuesten Daten zeigen einen Abfluss für fast alle Vermögenswerte, obwohl in einigen Fällen Binance Gelder auf neue Wallets bewegt und seine neuen Bestände nicht sofort offenlegt. Die Börse begann, ihre Nachweise über Reserven zu teilen, um die Kunden nach dem Zusammenbruch von FTX zu beruhigen, der zu Enthüllungen führte, dass Benutzergelder vermischt und ohne Aufsicht verwendet wurden.
Die Bewegungen von Binance könnten die Marktstimmung beeinflussen
Die neuesten Daten aus dem Nachweis über Reserven zeigen, dass Binance wahrscheinlich einige der überschüssigen Vermögenswerte am Höhepunkt des Marktes verkauft hat. Insgesamt verkaufte die Börse schätzungsweise 8 Milliarden Dollar aus ihren 14 Milliarden Dollar an überschüssigen Vermögenswerten.
Der signifikante Verkauf im Januar führte zu Vorschlägen, dass Binance selbst teilweise für die Marktschwäche verantwortlich war, insbesondere für Ethereum. Während die Börse versprochen hat, ihre Reservendaten jeden Monat zu veröffentlichen, hat sie keine feste Pflicht, ein bestimmtes Maß an Überschuss aufrechtzuerhalten.
Der jüngste Wechsel von BTC und Blue Chip-Beständen in Stablecoins hat zu Vorschlägen geführt, dass die größte Krypto-Börse der Welt am Höhepunkt verkauft, mit der Absicht, zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Der Verkauf erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Markt die Begeisterung aus dem Bullenmarkt von Ende 2024 abbaut und eine Mischung aus Umverteilung und Kauf von BTC zu niedrigeren Preisen zeigt.
Die Bestände von Binance spiegeln auch den Wechsel der Nutzer und Händler in Bezug auf Tokens auf mehreren Top-Ketten wider. Es erhöhte seine Token-Bestände auf der BNB Smart Chain, während es ein hohes Niveau an Ethereum-basierten Vermögenswerten beibehielt.
Die Token-Bestände von Binance haben sich verschoben, was die Stimmung der Anleger widerspiegelt, da Händler von Polygon, Arbitrum und anderen kleineren Ketten abwanderten. | Quelle: Dune Analytics
Einige Ketten verzeichneten erhebliche Abflüsse, wie im Fall von Arbitrum. Binance hält jetzt vernachlässigbare Mengen an auf Arbitrum basierenden Tokens.
Nicht alle Gelder auf Binance sind Teil des Nachweises über Reserven. Die Börse deckt nur On-Chain-Daten für 34 Vermögenswerte mit größeren Beständen ab.
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