Auszahlungsrisiko
Proof-of-Stake (PoS) liegt dem Konsensmechanismus von Ethereum zugrunde. Ethereum hat seinen Proof-of-Stake-Mechanismus im Jahr 2022 aktiviert, da er sicherer, weniger energieintensiv und besser für die Implementierung neuer Skalierungslösungen als die bisherige Proof-of-Work-Architektur geeignet ist.
Zu Ihrer Information: Das nächste Upgrade von Ethereum ist für September 2023 geplant. Die ETH-Roadmap umfasst miteinander verbundene Protokoll-Upgrades, die das Netzwerk skalierbarer, sicherer und nachhaltiger machen. Dieses Upgrade könnte über Erfolg oder Misserfolg des Netzwerks entscheiden. Allerdings könnte dieses Upgrade aufgrund von Meinungsverschiedenheiten der Kernentwickler verschoben werden, da das Projekt möglicherweise zu schnell voranschreitet.
Nachdem die Zusammenführung durchgeführt wurde, war es den Validierern durch die Zusammenführung selbst nicht mehr möglich, ihr eingesetztes ETH abzuheben. Und nicht nur das, sie konnten auch keine Staking-Belohnungen abheben.
Eine der größten Sorgen im Zusammenhang mit dem Upgrade ist, dass alle gesperrten ETH auf den Markt kommen werden. Seit der Einführung des Staking-Smart-Contracts im Dezember 2020 wurden 16 Millionen ETH im Wert von über 25 Milliarden Dollar darin eingezahlt. Das könnte bedeuten, dass es viele frühe Staker gibt, die einen Gewinn mitnehmen möchten. Einige könnten sogar in finanzielle Schwierigkeiten geraten (z. B. FTX), und wie wir wissen, ist der schlimmste Verkäufertyp ein Zwangsverkäufer.
Führt dies zu einem Absturz des ETH-Preises?
Ich glaube nicht, dass das passieren wird, weil nicht jeder sein anfänglich eingesetztes ETH sofort abheben kann. Das ist ein Missverständnis, das die Entwickler im FAQ-Bereich der Zusammenführung angesprochen haben.
Es gibt zwei Arten von Auszahlungsanträgen:
Teilabhebung: Der Überblick über diese Abhebung besteht darin, dass man die auf das eingesetzte ETH angefallenen Zinsen abheben kann, nicht jedoch die ursprüngliche Einlage (den Kapitalbetrag).
2. Vollständige Abhebungen: Sehen Sie, wie Validierer alle ETH abheben, die sie im Staking-Vertrag hinterlegt haben. Plus die angesammelten Belohnungen. Die Teilabhebungen erfolgen automatisch, vorausgesetzt, dass die Abhebungsdaten auf 0x01 eingestellt sind und auf eine gültige Ethereum-Adresse verweisen. Die Teilabhebung erfolgt automatisch.
Diese Abhebungen erfolgen einmal pro Woche. Es ist unwahrscheinlich, dass diese Abhebungen große Auswirkungen auf die Märkte haben werden. Diese Abhebungen wurden so konzipiert, dass sie das Netzwerk nicht zu sehr belasten.
Die meisten Leute machen sich auch Sorgen, ob der vollständige Validator vorhanden ist. Dieser wird durch das Protokoll geschwindigkeitsbegrenzt, sodass nicht zu viele Validatoren vorhanden sind, bevor sich der APR anpassen kann.
Dies verhindert außerdem, dass potenzielle Angreifer ihren Einsatz nutzen, um ein vernichtendes Verbrechen zu begehen.
Der maximale Verkaufsdruck, den ETH pro Tag aushalten könnte, liegt bei einem Exit von 80 Millionen US-Dollar pro Tag. Da gibt es:
Epoche = 6,4 Minuten
Max. Validator-Exits = 1.575
1.575 * 32 = 50.400
50.400 * 1.600 US-Dollar = 80 Mio. US-Dollar
Angenommener Preis von 1.600 $ pro Eth.
Unter der Annahme, dass alle Validierer ihr gesamtes ETH gleichzeitig auf einer Börse abladen wollen, könnte dies theoretisch zu einem fallenden Preis führen. Diese beiden Annahmen sind sehr unwahrscheinlich. Unter der Annahme, dass niemand OTC-Trades nutzen wird, was jeder mit einer beträchtlichen Größe aufgrund der Auswirkungen auf den Markt tun möchte. Und dass all dies nicht mit gleichem oder sogar größerem Kaufdruck beantwortet wird.
Institutioneller Kauf
Wenn Validierer aussteigen, steigen die APR-Prozentsätze für ETH, was einige Validierer dazu verleitet, zu bleiben und in Staking-Verträge einzuzahlen.
Es gibt auch das Argument, dass viele Benutzer abseits gesessen haben, denn wenn man die Staking-Ratios mit denen anderer vergleicht, sind sie viel niedriger und liegen im Vergleich zu anderen Protokollen bei 14 %. Das bedeutet, dass dies nach dem nächsten Upgrade allen anderen Benutzern das Vertrauen geben könnte, endlich mit dem Staking ihres ETH zu beginnen. Jetzt können sie abheben, ohne die Unsicherheit, dass ihr ETH gesperrt ist.
Möglicherweise gibt es viele Institutionen, die noch abwarten und genau auf den richtigen Zeitpunkt warten, um ihnen das nötige Vertrauen zu geben, ihr Kapital einzusetzen. Jetzt haben sie noch mehr Gründe, das Kapital einzusetzen, da ETH umweltfreundlicher ist, weil es 99,5 % weniger Energie verbraucht und die ESG-Investitionsthese unterstützt. Deshalb haben viele Institutionen noch abseits gesessen.
Ein weiterer Grund, warum ETH ein attraktiver Vermögenswert ist, ist seine aktualisierte Geldökonomie. ETH war dank EIP 1559, das Basisgebührenverbrennungen bei Ethereum einführte, deflationär.
Derzeit herrscht eine anhaltende Deflation von etwa -0,020 pro Jahr. Das heißt, das Angebot schrumpft jährlich um 0,20 Basispunkte.
Zum Vergleich: Der Bitcoin-Kurs liegt im Durchschnitt bei etwa 1,78 %, dieser Wert wird mit der Zeit gegen Null tendieren, aber nie in eine deflationäre Richtung abdriften.
Dies unterscheidet sich von der aktuellen Währungsdynamik von ETH (Amex) und ist aufgrund der Grundlagen von Angebot und Nachfrage wichtig. Wenn weniger wertvolle Vermögenswerte im Umlauf sind, wird sich der Preis wahrscheinlich nach oben anpassen, wenn die Nachfrage gleich bleibt oder steigt.
Derzeit gibt es keine deflationären Geldanlagen, weshalb viele Leute ETH als Ultraschallgeld bezeichnen.
Ein höherer Staking-Prozentsatz bedeutet eine höhere Ausgabe, während eine höhere Basisgasgebühr einen höheren Verbrauch bedeutet. Im Grunde genommen mehr Netzwerknachfrage -> höhere Basisgebühr -> höherer Verbrauch.
Wenn Sie glauben, dass ETH in den kommenden Jahren weiter wachsen wird, können Sie auch davon ausgehen, dass die Burn-Rate ebenfalls steigen wird. Ich glaube, dass ETH weiter wachsen wird.
Dies ist keine Finanzberatung und soll nur zu Informationszwecken verwendet werden.
„Ethereum Predictions & Risk“ wurde ursprünglich in CryptoStars auf Medium veröffentlicht, wo die Leute die Unterhaltung fortsetzen, indem sie diese Geschichte hervorheben und darauf reagieren.