Beim Handel auf den Kryptomärkten gibt es zwei Hauptarten des Handels: Spot und Margin. Beim Spot-Handel geht es um den sofortigen Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zum aktuellen Marktpreis. Beim Margin-Handel hingegen wird Geld von einer Börse geliehen, um Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen. Beide haben ihre Vor- und Nachteile, die Händler berücksichtigen müssen, bevor sie entscheiden, welche Art des Handels ihren Bedürfnissen am besten entspricht.
So funktioniert Margin Trading
Beim Margin-Handel können Händler geliehene Mittel als Hebel einsetzen, um ihre potenziellen Gewinne zu vergrößern. Durch den kompetenten Einsatz von Margin haben Händler die Möglichkeit, die Rendite ihrer ursprünglichen Investitionen zu vervielfachen, oft um das Zwei- bis Zehnfache.
Ein maßvollerer Einsatz von Margen kann als Absicherungsinvestition innerhalb einer Portfoliokonfiguration zum Schutz vor volatilen Marktbedingungen erfolgen.
Bei all diesen Bemühungen sollte stets der strikte Einsatz von Stop-Limit-Orders erfolgen, denn diese Instrumente dienen dem Schutz vor potenziell ruinösen Verlusten.
Um einen Margin-Handel zu initiieren, muss man eine Sicherheit stellen, da diese dazu dient, das Leihen von Aktien und/oder die Hebelwirkung von anderen Börsenteilnehmern abzusichern. Wenn ein Investor beispielsweise einen Margin-Handel mit einem Hebelverhältnis von 10:1 für 10.000 US-Dollar eröffnen möchte, müsste er 1.000 US-Dollar als Sicherheit beiseitelegen. Es ist wichtig zu bedenken, dass die als Marge für das Darlehen dienenden Vermögenswerte weiterhin der Marktvolatilität unterliegen, sodass die Renditen der Investitionen enorm schwanken können.
Allgemeine Terminologien für den Margin-Handel:
Margin-Liquidationsrisiko
Bei extremer Marktvolatilität kann der Wert der Sicherheiten so schnell und stark sinken, dass sie die während des Margin-Handels entstandenen Schulden nicht mehr decken. Dies führt zur Liquidierung von Positionen und einem potenziell hohen Verlust für den Händler.
Die Liquidation wird eingeleitet, wenn der Margin-Saldo des Kontos unter den Mindestmargin-Schwellenwert fällt. Dieser wird normalerweise auf 50 % der ursprünglichen Margin-Anforderung des Händlers festgelegt. Wenn also ein Investor einen Leverage von 10:1 für 10.000 $ eröffnet und sein Sicherheitenwert auf 6.500 $ fällt, werden seine Positionen liquidiert, da dieser Wert unter dem Mindestmargin-Schwellenwert von 50 % liegt.
Nachschussaufforderung
Ein Margin Call ist eine Benachrichtigung des Brokers an den Händler, dass der Wert seiner Sicherheiten unter den Mindestwert gefallen ist. Dies dient dem Anleger als Warnung, entweder eine zusätzliche Marge hinzuzufügen, um das Darlehen abzudecken, oder seine Positionen ganz zu schließen. Es ist wichtig zu beachten, dass ein Margin Call nicht mit der Liquidierung von Positionen gleichzusetzen ist und Anleger die Möglichkeit haben, ihre Trades entsprechend anzupassen.
Margin-Anforderung
Die Margin-Anforderung ist der Anteil der Sicherheiten, der zum Eröffnen eines Margin-Handels erforderlich ist. Dieser Wert kann zwischen 5 % und 50 % oder mehr liegen, abhängig von den Richtlinien des Brokers und den Marktbedingungen für das jeweilige Wertpapier.
Sicherheit
Sicherheiten sind alle Vermögenswerte, die zur Absicherung der Kreditgewährung für einen Margin-Handel verwendet werden. Sicherheiten werden in der Regel in Form von Bargeld oder Kryptowährungen gewährt, obwohl je nach Anforderungen des Brokers auch andere Vermögenswerte akzeptiert werden können.
So funktioniert Spot-Trading
Spot-Trades beinhalten keinen Leverage und werden entsprechend den aktuellen Marktpreisen ausgeführt. Das bedeutet, dass die Menge an Krypto, die man kauft oder verkauft, durch das Handelskapital bestimmt wird. Spot-Trades sind einfach und unkompliziert, bieten aber aufgrund ihrer nicht gehebelten Natur möglicherweise nicht die gleichen Renditen wie Margin-Trades.
Hebelwirkung
Leverage ist ein im Margin-Handel verwendetes Instrument zur Steigerung potenzieller Gewinne. Dies wird durch die Nutzung geliehener Mittel von anderen Börsenteilnehmern erreicht, typischerweise im Verhältnis 2:1 oder höher.
Getriebe
Gearing bezeichnet das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital beim Handel. Dies ist ein wichtiger Begriff beim Margin-Handel, da er angibt, wie viel Fremdkapital man im Vergleich zu seinem eigenen Kapital hat. Ein Gearing von 2:1 bedeutet beispielsweise, dass für jeden Dollar Eigenkapital zwei Dollar Fremdkapital verwendet werden. Höhere Gearing-Verhältnisse können zu höheren Erträgen führen, bergen aber auch ein höheres Risiko.
So funktioniert Spot Trading
Spot-Trading ist die häufigste Form des Handels, insbesondere bei Krypto-Assets, und gilt als grundlegende Anlageform. Es bezieht sich auf den direkten Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts wie einer Ware, Aktie, Anleihe oder Währung. Beim Spot-Trading von Kryptowährungen können Käufer digitale Token fast sofort von anderen Marktteilnehmern kaufen, die Börsen wie Binance besitzen, die Händlern durch das Anbieten von Geld-Brief-Preisen den Handel erleichtern. Diese Kredite können dann zum Kauf und Verkauf der ausgewählten Kryptowährungen verwendet werden; wenn dieser Prozess abgeschlossen ist, besitzt der Käufer das direkte Eigentum an seinen neu erworbenen Token. Es ist wichtig zu beachten, dass Preisschwankungen auftreten, da sie weitgehend von Angebot und Nachfrage abhängen.
Einhaltung des Scharia-Gesetzes
Spot-Trading ist nach dem Scharia-Gesetz eine zulässige Anlageform, solange es sich nicht um Spekulationen oder den Verkauf von Schulden handelt. Der Tausch eines materiellen Vermögenswerts gegen einen anderen ist nach islamischem Recht zulässig, da Spot-Trades ohne den Einsatz von Hebelwirkung durchgeführt werden. Dies bedeutet, dass alle getauschten Vermögenswerte in ihrer physischen Form, die als „Bai“ al-Dayn bekannt ist, besessen und übertragen werden müssen. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Spot-Trades in einem einzigen Handel abgeschlossen werden müssen, ohne Verzögerung zwischen dem Abschluss des Verkaufs und dem Kauf der getauschten Vermögenswerte. Diese Anforderung hilft, jede Form von vorsätzlicher Spekulation oder Riba (Zinsen) zu verhindern.
Vor- und Nachteile des Spothandels
Der Hauptvorteil des Spothandels besteht darin, dass er einen rationalisierten und kostengünstigen Weg bietet, in die Kryptowährungsmärkte einzusteigen. Er ist auch viel schneller als der Marginhandel, da Händler digitale Vermögenswerte fast sofort von anderen Marktteilnehmern kaufen können, was ihn zu einer attraktiven Option für diejenigen macht, die schnellen Zugang zu Geldmitteln benötigen.
Andererseits kann der Spothandel recht riskant sein, da die Preise aufgrund plötzlicher Veränderungen des Angebots- und Nachfrageverhältnisses in relativ kurzen Zeiträumen erheblich schwanken können. Dies bedeutet, dass Händler bei der Überwachung ihrer Investitionen wachsam bleiben müssen, da aufgrund der Marktvolatilität unerwartete Verluste auftreten können.
Vor- und Nachteile des Margin-Tradings
Der Hauptvorteil des Margin-Handels besteht darin, dass er das Potenzial für höhere Gewinne bietet. Dies liegt daran, dass die Leverage-Ratios erhöht werden können, sodass Händler größere Mengen ihres gewählten Vermögenswerts halten können, als dies sonst mit ihrem eigenen Kapital möglich gewesen wäre. Dies macht den Margin-Handel zu einer attraktiven Option für erfahrene Händler, die ihre Kapitalrendite maximieren möchten.
Allerdings ist damit auch ein höheres Risiko verbunden, da Händler beim Abschluss eines Kreditvertrags mit einem Kreditgeber sowohl der Marktvolatilität als auch den Zinssätzen unterliegen. Darüber hinaus können Anleger erhebliche Verluste erleiden, wenn Positionen aufgrund eines starken Rückgangs der Vermögenspreise liquidiert werden. Daher ist es für alle Margin-Händler wichtig, ihre Investitionen sorgfältig zu verwalten und zu überwachen, um böse Überraschungen zu vermeiden.
Plattformen, die Spot- und Margin-Kryptohandel anbieten
Es gibt eine Reihe von Plattformen, die Spot- und Margin-Trading-Dienste sowohl für Krypto- als auch für traditionelle Vermögenswerte anbieten. Zu den beliebtesten gehören Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit und Kraken.
Jede Plattform bietet unterschiedliche Funktionen, wie z. B. Leverage-Verhältnisse, abhängig vom jeweiligen gehandelten Vermögenswert. Es ist wichtig, jede Plattform gründlich zu recherchieren, bevor man sich zum Handel entschließt, um sicherzustellen, dass sie den eigenen Handelsbedürfnissen entspricht.
Diese Plattformen verlangen möglicherweise bestimmte KYC-Dokumente, um ein Konto zu eröffnen oder Geld einzuzahlen. Es ist wichtig, dass alle Händler diese Vorschriften einhalten, um die geltenden Gesetze einzuhalten.
Abschluss
Spot- und Margin-Trading sind zwei der beliebtesten Formen der Investition in Kryptowährungen, wobei jede ihre eigenen Vorteile und Risiken bietet. Spot-Trading gilt im Allgemeinen als weniger riskant als Margin-Trading, da es keine Darlehensverträge oder Leverage-Verhältnisse beinhaltet. Allerdings müssen Händler dennoch wachsam bleiben, um mögliche Preisschwankungen auszunutzen.
Der Margin-Handel bietet erfahrenen Händlern eine Möglichkeit, ihre Kapitalrendite mit größeren Positionen zu maximieren. Aufgrund der Marktvolatilität und der Zinssätze ist er jedoch auch mit höheren Risiken verbunden.
Für alle Krypto-Investoren ist es wichtig, die Plattformen sorgfältig zu recherchieren und zu vergleichen, bevor sie sich zum Handel entschließen, um die richtige Plattform auszuwählen, die ihren individuellen Anforderungen entspricht.