Originaltitel: Was ist PayFi? Die Zukunft der Zahlungen mit tokenisierten RWAs und On-Chain-Kredit
Originalautor: Sankrit K
Originalquelle: https://www.coingecko.com/
Übersetzung: Daisy, Mars Finance
Was ist PayFi? Die Zukunft der Zahlungen mit tokenisierten realen Vermögenswerten (RWA) und On-Chain-Kredit
Was ist Zahlungsfinanzierung (PayFi)?
PayFi, oder Zahlungsfinanzierung, ist ein weit gefasster Begriff, der sich allgemein auf den Schnittpunkt zwischen Zahlungsfinanzierung und dezentraler Finanzierung (DeFi) bezieht. Es nutzt Blockchain-Technologie, um schnellere, effizientere und potenziell kostengünstigere Finanztransaktionen anzubieten, um den Zeitwert des Geldes freizusetzen.
Schlüsselpunkt
Der Fokus von PayFi: Konzentration auf Echtzeitabwicklung und Verbindung von dezentraler Finanzierung (DeFi) mit realen Vermögenswerten (RWA), um die Einschränkungen dieser beiden Ökosysteme zu überwinden.
Freisetzung des Zeitwerts: PayFi hilft Benutzern, den Zeitwert ihres Kapitals (TVM) durch dezentrale Finanzierung freizusetzen und sofortigen Zugang zu zukünftigen Cashflows für Reinvestitionen zu bieten.
Unterstützung von Solana: Solana unterstützt PayFi durch seine hohe Leistung (400 Millisekunden Blockgenerierungszeit), tiefe Liquidität und wachsende Entwicklergemeinschaft.
Anwendungsszenarien: Die Anwendungsfälle von PayFi umfassen Rechnungsfinanzierung, Monetarisierung von Creators und das „Jetzt kaufen, nie bezahlen“ (Buy Now Pay Never)-Modell unter Verwendung von Zinsen.
Satoshi Nakamotos Whitepaper definiert Bitcoin als eine Peer-to-Peer (P2P)-Elektronik-Währung, die für Online-Zahlungen zwischen Individuen ohne die Notwendigkeit eines Dritten gedacht ist. 15 Jahre später wird Bitcoin immer noch nicht weit verbreitet als digitales Zahlungsmittel im Alltag genutzt.
Im Gegensatz dazu scheinen Stablecoins (Stablecoins) marktgerechter zu sein als erstklassige Blockchain-Token (wie BTC) und sind zu einer besseren Wahl für die Abwicklung geworden. Seit 2020 ist die Marktgröße der Stablecoins auf über 170 Milliarden Dollar gewachsen (Stand Oktober 2024).
Zum Beispiel lag das Handelsvolumen von Stablecoins im zweiten Quartal 2024 laut einem Bericht von Andreessen Horowitz bei mehr als dem Zweifachen von Visa.
Obwohl Stablecoins den täglichen Handel erleichtern, haben sie die Kluft zwischen traditionellen Finanzsystemen und der dezentralen Welt noch nicht vollständig überbrückt. Vor allem haben sie auch nicht die Herausforderungen bei der Realisierung des Zeitwerts des Geldes gelöst.
Hier kommt PayFi ins Spiel.
Die Lösungen von PayFi innovieren die Effizienz von Finanztransaktionen in der realen Welt durch grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierung und sofortige Abrechnung von realen Vermögenswerten (RWAs).
Verständnis von PayFi: Wenn DeFi auf Zahlungsfinanzierung trifft
Laut Lily Liu, der Vorsitzenden der Solana Foundation, wurde der Begriff PayFi von ihr geprägt und bezieht sich auf die Schaffung eines neuen Finanzmarktes, der sich auf den Zeitwert des Geldes konzentriert. Liu betont, dass On-Chain-Finanzierung innovative Finanzprodukte und -erlebnisse freisetzen kann, die in der traditionellen Finanzwelt oder im Web2 nicht möglich sind.
Obwohl DeFi eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen (wie Staking, Kreditvergabe usw.) bietet, liegt der Hauptfokus von PayFi auf der Echtzeitabwicklung, um Einzelpersonen und Unternehmen zu helfen, den Zeitwert von Geld effizienter zu nutzen.
Im Messari (2025 Krypto-Bericht) wurde ebenfalls erwähnt, dass PayFi durch die Lösung von Schlüsselproblemen die beiden vielversprechenden Ökosysteme der realen Vermögenswerte (RWA) und DeFi verbindet. RWA haben trotz ihres enormen Wertes eine unzureichende Liquidität, während DeFi von der realen Wirtschaft abgekoppelt ist. Durch die effiziente Implementierung von PayFi-Lösungen könnten diese Probleme gelöst werden.
Zeitwert des Geldes (TVM): Ein zentrales Konzept, das von PayFi aus der Finanzbranche eingeführt wurde
Der Zeitwert des Geldes (TVM) ist ein grundlegendes finanzielles Konzept, das betont, dass ein Dollar heute mehr wert ist als ein Dollar in der Zukunft. Dieses Konzept ist in der heutigen Welt besonders wichtig, da investiertes Geld das Potenzial hat, höhere Renditen zu erzielen, während zukünftige Einnahmen aufgrund von Inflation an Kaufkraft verlieren.
Zum Beispiel, nehmen wir an, eine Person gewinnt 100.000 Dollar und muss zwischen einer Einmalzahlung und einer monatlichen Ratenzahlung über fünf Jahre wählen. Nach dem Prinzip des Zeitwerts des Geldes ist die Einmalzahlung in der Regel vorteilhafter als die Wahl des passiven monatlichen Einkommens, da dieses Geld sofort investiert werden kann, um Renditen zu erzielen, während zukünftige Ratenzahlungen aufgrund von Inflation an Kaufkraft verlieren.
PayFi nutzt die grenzüberschreitende Natur der Blockchain, um Benutzern zu helfen, den Zeitwert ihres Kapitals zu realisieren. Neben der Senkung der Transaktionskosten profitieren die Benutzer von schnelleren Transaktionsgeschwindigkeiten, wodurch sie ihr Kapital oder ihre Vermögenswerte effektiver reinvestieren können.
Solana und PayFi: Transformation der globalen Finanzmärkte
Laut Lily Liu, der Vorsitzenden der Solana Foundation, sind drei Schlüsselanforderungen erforderlich, um PayFi-basierte Anwendungen im Blockchain-Netzwerk zum Blühen zu bringen:
Hohe Leistung
Ausreichende Kapitalflüssigkeit
Reiche Talentmobilität
1. Hohe Leistung
Die T+0-Zeit für sofortige Abwicklung und grenzüberschreitende Transaktionen ist eines der größten Verkaufsargumente von PayFi. Um diese Leistung zu erreichen, ist eine schnelle und zuverlässige Blockchain-Infrastruktur entscheidend.
Durch den Proof of History (PoH)-Mechanismus erreicht Solana eine Blockgenerierungszeit von 400 Millisekunden und kann theoretisch mehr als 100.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) verarbeiten, was eine starke Leistungsunterstützung für PayFi bietet.
Neben der hohen Leistung machen die Tatsache, dass die Transaktionskosten unter 0,01 Dollar liegen, die Blockchain für Benutzer und Projekte attraktiver und fördern mehr Versuche, Anwendungen von PayFi zu nutzen.
2. Kapitalflüssigkeit
Die Verfügbarkeit von hochliquiden Kapital ist entscheidend für den reibungslosen Betrieb von PayFi, einschließlich der Unterstützung von Echtzeithandel, und das Solana-Ökosystem zeigt in dieser Hinsicht hervorragende Leistungen. Der gesamte gesperrte Wert (TVL) von Solana übersteigt 6 Milliarden Dollar und gewährleistet die erforderliche Liquidität für PayFi-Transaktionen.
Darüber hinaus hat der größte Stablecoin auf Solana, USD Coin (USDC), eine Marktkapitalisierung von fast 2,5 Milliarden Dollar, was ihn zu einer Schlüsselstütze für die Aufrechterhaltung der Liquidität macht. USDC unterstützt Netzwerke wie Huma, um bedarfsorientierte grenzüberschreitende Kredit- und Überweisungsdienste zu ermöglichen.
3. Talentmobilität
Eine starke Entwicklergemeinschaft ist entscheidend für den Aufbau von PayFi für mehr Krypto-Nutzer. Die Anzahl der aktiven Entwickler von Solana im Krypto-Ökosystem wächst kontinuierlich. Bemerkenswert ist, dass die monatliche Anzahl aktiver Entwickler von Solana von 244 im April 2020 auf über 3.300 im April 2024 gestiegen ist.
Insgesamt ist Solana die geeignete Blockchain für praktische PayFi-Anwendungsfälle, da ihre Kette die beste Leistung, niedrige Transaktionskosten, ausreichende Kapitalflüssigkeit und eine aktive Entwicklergemeinschaft aufweist.
Potenzielle Anwendungen von PayFi
Laut Mordor Intelligence wird der globale Markt für Zahlungsfinanzierung bis 2024 voraussichtlich 28,5 Billionen Dollar erreichen und bis 2029 auf 47,8 Billionen Dollar wachsen. Die Region Asien-Pazifik wird in diesem Zeitraum voraussichtlich die am schnellsten wachsende Region sein und den größten Marktanteil halten.
Dieses enorme Wachstum hebt den dringenden Bedarf an einer effizienten, skalierbaren und zugänglichen Finanzinfrastruktur hervor, die PayFi zu bieten versucht.
Hier sind einige potenzielle Anwendungen von PayFi, die die Zukunft der Finanzen umgestalten könnten:
Jetzt kaufen, nie bezahlen (Buy Now Pay Never)
„Jetzt kaufen, nie bezahlen“ ermöglicht es Benutzern, das Prinzip des Zeitwerts des Geldes zu nutzen, um Produkte oder Dienstleistungen zu erwerben, ohne später dafür zu zahlen. In diesem Fall hinterlegen die Benutzer ausreichend Kapital in Produkten, die PayFi unterstützen, und verwenden die daraus resultierenden Zinsen als Zahlungsmethode.
Stell dir vor, du möchtest ein neues Smartphone im Wert von 1.000 Dollar kaufen. Anstatt im Voraus zu zahlen oder einen traditionellen Kredit zu beantragen, kannst du die PayFi-Plattform nutzen, um einen Teil deines zukünftigen Einkommens für diesen Kauf zu verwenden. Angenommen, du stimmst zu, monatlich 100 Dollar von deinem Gehalt zu bezahlen.
In diesem Fall kommen ertragbringende Stablecoins ins Spiel. Diese Stablecoins generieren Zinsen während der Haltezeit. Die PayFi-Plattform kann die von dir zugesagten monatlichen 100 Dollar nutzen, um diese Stablecoins zu kaufen. Diese Stablecoins werden dann in einem Smart Contract gesperrt, der automatisch Erträge generiert. Mit der Zeit werden die kumulierten Zinsen und das Kapital aus den ertragbringenden Stablecoins letztendlich die Kosten für das Smartphone decken.
Wenn der Gesamtbetrag 1.000 Dollar erreicht, wird der Verkäufer automatisch den Restbetrag durch den Smart Contract erhalten, sodass du das Smartphone offiziell besitzen kannst, ohne den Gesamtbetrag im Voraus zu zahlen.
Rechnungsfinanzierung
Rechnungsfinanzierung ist eine Herausforderung für die meisten Unternehmen, die über keine überschüssigen Mittel oder Unterstützung von Finanzinstituten verfügen. Diese Situation kann sogar zu Betriebsstörungen aufgrund von Liquiditätsmangel führen. Laut einem Bericht von Atradius haben 55 % der Unternehmen in den USA verspätete Rechnungszahlungen erhalten, und 9 % kämpfen mit Ausfällen.
Um dieses Problem zu lösen, führt PayFi eine dezentrale und automatisierte Rechnungsfinanzierung ein. Traditionelle Rechnungsfinanzierungen sind oft auf Vermittler wie Banken oder Finanzinstitute angewiesen, was zu Verzögerungen, zusätzlichen Kosten und restriktiven Kreditbewertungen führt. PayFi ermöglicht es Unternehmen, durch Tokenisierung von Rechnungen oder Forderungen und deren Verwendung als Sicherheiten auf der Blockchain sofortige Liquidität zu erhalten.
Schnellerer Zugang zu Mitteln hilft Unternehmen, eine Sicherheitsreserve aufrechtzuerhalten, um unerwartete Ausgaben zu bewältigen oder Wachstumschancen ohne Verzögerungen bei Zahlungen zu nutzen.
Monetarisierung von Creators
Die Creator Economy wächst schnell und wird voraussichtlich bis 2030 einen globalen Marktwert von über 500 Milliarden Dollar überschreiten. Dennoch müssen Creator selbst auf beliebten Plattformen oft Wochen warten, um Einnahmen aus ihren neuesten Videos zu erhalten.
In diesem Fall kann PayFi durch die Vorabfinanzierung von Mitteln den Content Creators bei der Videoerstellung helfen, sodass sie diese Mittel automatisch basierend auf den Einnahmen aus den Videoabrufen zurückzahlen können, nachdem sie das gesamte Video erstellt haben.
Dieser PayFi-Service ermöglicht es Creators, insbesondere Mikro-Influencern, kontinuierlich Videos zu veröffentlichen, ohne auf die nächste Zahlung warten zu müssen.
Bekannte Akteure im Bereich PayFi
Mit der Verlängerung von Überweisungs- und Abwicklungszeiten verlangsamt sich die Geschwindigkeit von Geschäftstransaktionen, und viele Teams arbeiten gemeinsam daran, diese Herausforderungen anzugehen.
Hier stellen wir drei bekannte Projekte im PayFi-Ökosystem vor:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance ist eine innovative Plattform, die sich darauf konzentriert, dezentrale Finanzierung (DeFi) mit Anwendungen in der realen Welt zu kombinieren, insbesondere in Bezug auf einkommensgestützte Kredit- und Zahlungsfinanzierungslösungen.
Das Projekt bezeichnet sich als Pionier im Bereich Zahlungsfinanzierung (PayFi) und nutzt die Möglichkeiten der Blockchain, um Unternehmen und Einzelpersonen Echtzeit-Liquidität ohne Grenzen bereitzustellen.
Huma Finance bietet einen On-Chain-Factoring-Markt, der es Unternehmen ermöglicht, Kredite mit zukünftigen Einnahmen oder Rechnungen als Sicherheit aufzunehmen. Diese Lösung hilft Unternehmen, die mit Liquiditätsproblemen konfrontiert sind, sofortige Mittel bereitzustellen, indem Forderungen in digitale Vermögenswerte auf der Blockchain umgewandelt werden.
Die Integration der Plattform mit Netzwerken wie Circle, Superfluid und Request Network zeigt ihr Engagement, die dezentrale Rechnungsfinanzierung zugänglicher und effizienter zu gestalten, um verschiedene Stakeholder zu bedienen.
Huma hat kürzlich 38 Millionen Dollar an Finanzierung erhalten und arbeitet mit Arf zusammen, um ihre Liquiditätsversorgung zu erweitern und ihr PayFi-Netzwerk auf Blockchains wie Stellar und Solana auszuweiten. Ihr Ansatz beschleunigt die Abwicklung und macht Finanzdienstleistungen zugänglicher, indem er vom assetbasierten Kreditwesen zum Cashflow-basierten Underwriting wechselt.
Kernpunkte
PayFi: Huma ist ein Pionier im Bereich PayFi und zielt darauf ab, traditionelle Zahlungsfinanzierungsprozesse auf die Blockchain zu bringen, einschließlich Rechnungsfinanzierung, Lieferkettenfinanzierung usw.
Globale Kreditvergabe: Sie fördern grenzüberschreitende Kreditvergabe, damit Unternehmen und Einzelpersonen unabhängig von ihrem Standort leichter Zugang zu Kapital erhalten.
Reale Vermögenswerte (RWAs): Huma arbeitet daran, reale Vermögenswerte mit der Blockchain zu verbinden, um neue Finanzierungsmöglichkeiten zu eröffnen und illiquide Vermögenswerte Liquidität zu verschaffen.
2. PolyFlow
PolyFlow ist eine Blockchain-basierte Infrastruktur, die darauf abzielt, das Zahlungsfinanzierung (PayFi)-Ökosystem durch die Kombination von dezentraler Finanzierung (DeFi) mit realen Zahlungen und Vermögenswerten zu verbessern. Sein Hauptziel ist es, die Einschränkungen traditioneller Zahlungen und Blockchain-Zahlungen durch verbesserte Compliance, Skalierbarkeit und Transparenz zu überwinden.
PolyFlow führt zwei zentrale Elemente ein:
1. Zahlungs-ID (PID): Dieses dezentrale Identitätssystem verwaltet Transaktionsflüsse sicher, schützt die Privatsphäre der Benutzer durch Zero-Knowledge-Proofs und stellt gleichzeitig die Einhaltung von Vorschriften sicher. PID ähnelt einer digitalen Brieftasche und enthält verschiedene Elemente wie Zahlungsmethoden, digitale Identitäten oder NFTs, was die funktionsübergreifende Verwendung verbessert.
2. Zahlungs-Liquiditätspool (PLP): Diese Komponente fördert die sichere und effiziente Bewegung von Kapital ohne Abhängigkeit von zentralisierten Institutionen. Durch Smart Contracts automatisiert PLP den Geldfluss, verringert das Abwicklungsrisiko und verbessert die Kapitalnutzungseffizienz von traditionellen Finanz- (TradFi) und dezentralen Finanzsystemen (DeFi).
PolyFlow bemüht sich, eine einheitliche Finanzinfrastruktur zu schaffen, indem die traditionell von zentralisierten Systemen verwalteten Informations- und Geldflüsse entkoppelt werden. Dieser modulare Rahmen gewährleistet die Einhaltung von Vorschriften und senkt das Treuhandrisiko.
Das Projekt hat bereits mit Partnern wie OKX Wallet zusammengearbeitet und innovative Anwendungsfälle wie „Scan to Earn“ erforscht.
Kernpunkte
PayFi-Infrastruktur: PolyFlow entwickelt Infrastruktur für das PayFi-Ökosystem und konzentriert sich darauf, die Kluft zwischen traditionellen Zahlungssystemen und dezentralen Finanzsystemen (DeFi) zu überbrücken.
Einhaltung: Eine der Schlüsselmethoden besteht darin, die Einhaltung von Vorschriften sicherzustellen. PolyFlow zielt darauf ab, ein System zu entwickeln, das den regulatorischen Anforderungen entspricht und gleichzeitig die Vorteile der Blockchain voll ausschöpft.
Sicherheit und Effizienz: PolyFlow priorisiert Sicherheit und Effizienz im Design, um Nettoabwicklungen und Mikrozahlungen auf Blockchain-Netzwerken zu unterstützen, was die ursprüngliche Vision von Bitcoin widerspiegelt.
3. TLay
TLay (die Vertrauensschicht von DePIN) ist eine dezentrale Infrastrukturschicht, die für dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN) konzipiert wurde. Ihr Ziel ist es, durch modulare Werkzeuge die großflächige Zusammenarbeit zwischen Maschinen und Geräten zu fördern und das Management von realen Vermögenswerten (RWAs) durch blockchainbasierte Lösungen zu ermöglichen, um die physische und digitale Welt zu verbinden.
TLay integriert verschiedene Technologien, darunter vertrauenswürdige Chipsätze, IoT-Oracle-Dienste und spezifische DePIN-Anwendungsketten. Diese Struktur vereinfacht den Entwicklungsprozess, indem sie sofort einsatzbereite Rahmenbedingungen und Werkzeuge für Projekte im DePIN-Ökosystem bereitstellt, um neue Anwendungen schnell zu starten. Entwickler können diese Komponenten nutzen, um schnell innovative verteilte digitale Finanz- und Geschäftslösungen einzuführen.
Eines der Hauptziele von TLay besteht darin, die Authentizität, Privatsphäre und Transparenz von Daten zu gewährleisten. Zum Beispiel authentifiziert sein BoAT3 IoT-Oracle-Service die Daten physischer Geräte direkt auf der Blockchain, um Datenmanipulation zu verhindern und gleichzeitig den Datenschutz zu unterstützen. Diese Konfiguration ist entscheidend, um Vertrauen im DePIN-Ökosystem zu schaffen, da präzise Echtzeitdatenströme erforderlich sind.
TLay arbeitet auch mit Partnern wie Huma Finance zusammen, um im Bereich der PayFi (Zahlungsfinanzierung) Innovationen zu fördern und Vertrauen sowie Datensicherheit zu gewährleisten. Diese Zusammenarbeit ermöglicht es dem PayFi-System, vertrauenswürdige On-Chain-Daten zu nutzen, um Kredit- und Echtzeit-Kreditlösungen anzubieten, die das Wachstum der Maschinenökonomie vorantreiben, in der automatische Zahlungen und Finanzierungen die Haupttreiber des Wachstums sind.
Kernpunkte
DePIN-Infrastruktur: TLay konzentriert sich auf dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke, einschließlich drahtloser Netzwerke, erneuerbarer Energie-Grid und Sensornetzwerke.
Digitale Zwillings-Technologie: Sie erstellen digitale Darstellungen physischer Vermögenswerte auf der Blockchain (oder „digitale Zwillinge“). Dies ermöglicht eine sichere und transparente Verfolgung, Verwaltung und Monetarisierung dieser Vermögenswerte.
Datenintegrität: TLay verwendet kryptografische Beweise und dezentrale Konsensmechanismen, um die Integrität der Daten aus physischen Vermögenswerten zu gewährleisten. Dies ist entscheidend, um Vertrauen und Zuverlässigkeit im DePIN-Netzwerk aufzubauen.
Fazit
Zahlungsfinanzierung (PayFi) verändert die Art und Weise, wie Zahlungen im Finanzsektor, einschließlich traditioneller dezentraler Finanzierungen, abgewickelt werden. Durch die ordnungsgemäße Implementierung von PayFi-Lösungen können Benutzer auf Kapital aus der Zukunft „jetzt“ zugreifen und für andere Interessen finanzieren.
Wir befinden uns noch in den frühen Phasen der PayFi-Revolution, aber ihr Potenzial ist enorm. Durch die Verbindung realer Vermögenswerte (RWAs), die Automatisierung von Zahlungen und die Fusion von DeFi mit TradFi verändert PayFi die Finanzlandschaft.
Darüber hinaus breitet sich der Einfluss von PayFi schnell aus, unterstützt durch Veranstaltungen wie den 2024 PayFi Summit, der von Solana veranstaltet wird, und das Wachstum der Community beschleunigt sich. Angesichts seiner technischen Eigenschaften wird die Anwendung von PayFi bald die virtuelle Welt übersteigen und die reale Wirtschaft beeinflussen.
