Binance Research freut sich, unseren Jahresbericht für 2024 zu veröffentlichen!
Tauchen Sie ein in die bedeutendsten Entwicklungen des vergangenen Jahres und entdecken Sie, worauf wir uns für 2025 freuen.
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Höhepunkte:
Im Jahr 2024 erlebte die Krypto-Industrie ein signifikantes Wachstum, wobei die Marktkapitalisierung im Jahresvergleich (YoY) um 96,2 % stieg, angetrieben durch starke Gewinne im ersten und vierten Quartal. Die Einführung von BTC-ETFs in den USA im Januar markierte einen entscheidenden Moment, der die Marktstimmung ankurbelte und neues Kapital anzog. Begünstigende makroökonomische Bedingungen, einschließlich der Zinssenkung der US-Notenbank im September und positiver regulatorischer Erwartungen nach den US-Präsidentschaftswahlen, trieben den Markt weiter voran. Wichtige narrative Themen umfassten die Punkte Meta, Restaking, Memecoins, KI-Agenten und Stablecoins. In die Zukunft blickend, beobachten wir die globalen Geldpolitik, regulatorische Änderungen, neue ETF-Zulassungen und das Aufkommen krypto-spezifischer Narrative.
Bitcoin hatte ein ereignisreiches Jahr 2024, geprägt von den Genehmigungen der US-Spot-ETFs im Januar und dem Überschreiten der lang ersehnten 100.000 US-Dollar-Marke im Dezember. Die ETFs erwiesen sich als historisch erfolgreich, zogen rund 35 Milliarden US-Dollar an Nettomittelzuflüssen an und verfügten über insgesamt mehr als 105 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Die Bitcoin-Dominanz überstieg 60 %, ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde. Die Leistung im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten blieb äußerst beeindruckend und übertraf fast alle traditionellen Investitionen. Auf der Nachfrageseite halbierte das vierte Halving-Ereignis die jährliche Bitcoin-Ausgabe, während das Bitcoin-Ökosystem florierte, einschließlich eines Anstiegs von 6.400 % im gesamten DeFi-Wert. Wenn wir in die Zukunft blicken, sind die wachsende Reife der ETFs, die bevorstehende Donald-Trump-Administration (vielleicht unterstützt durch eine strategische Bitcoin-Reserve oder eine weitere Unternehmensadoption von Bitcoin) und ein wachsendes Bitcoin-Ökosystem rund um Layer-2s (L2s), Dezentralisierte Finanzen (DeFi) und mehr einige Faktoren, die uns begeistern.
Im Jahr 2024 führte Ethereum die alternativen Layer-1s in Metriken wie Marktkapitalisierung, Handelsvolumen und DeFi-TVL an, während Aktivitätsmetriken wie tägliche Transaktionen und aktive Adressen von Solana dominiert wurden, das auch die niedrigsten durchschnittlichen Transaktionsgebühren bietet. Im Jahr 2025 sind die US-Ether-ETFs, das Potenzial für weitere dApps, die ihre eigene Kette starten, das Pectra-Upgrade und das Priorisierungsdilemma von Ethereum wichtige Geschichten, die man berücksichtigen sollte. Solana stellte mehrfach in 2024 neue Höchststände bei Gebühren und DEX-Volumen auf, und das Interesse der Entwickler wuchs erheblich, jedoch blieben die Stablecoins auf der Kette relativ niedrig. Ihr neuer bevorstehender Client, Firedancer, Netzwerk-Erweiterungen (d.h. Solana L2s) und SVM-Stack-Chain sind wichtige Geschichten, denen man folgen sollte. Die BNB-Kette verzeichnete Fortschritte in der Skalierbarkeit mit opBNB und der Entwicklung von Datenspeicher mit Greenfield. Sui überholte Aptos, während Avalanche das größte Update bisher mit Avalanche9000 erlebte. Tron war stark im Stablecoin-Handel (obwohl seine Position herausgefordert wurde). TON, das in der zweiten Hälfte von 2024 langsamer wurde, bleibt wichtig zu beobachten, neben den Starts von Berachain und Monad.
Für L2s war 2024 von einer Vielzahl von Token-Generierungsereignissen sowohl der optimistischen als auch der Zero-Knowledge-Typen geprägt, mit über neun großen L2-Token-Starts im Laufe des Jahres. Es war jedoch die Base L2, die 2024 im Rampenlicht stand. Trotz des Fehlens eines Tokens wuchs Base und erfasste 39 % und 67 % des Marktes in Bezug auf den gesamten gesperrten Wert (TVL) und täglich aktive Nutzer, was es zur besten L2 in beiden Metriken machte. Da viele der Airdrop-Belohnungen nun hinter uns liegen, wird 2025 zeigen, welche L2s die Nutzeraktivität und das Kapital ohne starke Abhängigkeit von Token-Incentives aufrechterhalten können.
2024 markierte eine robuste Erholung für DeFi, angetrieben durch einen erheblichen Kapitalzufluss, der den gesamten gesperrten Wert um 119,7 % seit Jahresbeginn (YTD) auf 119,3 Milliarden US-Dollar anstieg. Diese Wiederbelebung hat eine Renaissance in den DeFi-Subsektoren ausgelöst, wobei Kernbereiche wie Geldmärkte und dezentrale Börsen (DEXes) neue Meilensteine erreichten. Das Jahr war geprägt von dem Aufkommen zuvor unzugänglicher On-Chain-Finanzprimitiven, der Verengung der Kluft zwischen DeFi und zentralisierten Börsen (CEX)-ähnlichen Erfahrungen, einer erhöhten Akzeptanz sowohl durch Verbraucher als auch Institutionen und einem verstärkten Wettbewerb zwischen den Protokollen. Gemeinsam ebnen diese Entwicklungen den Weg für DeFi, um eine Produkt-Markt-Passung zu finden und greifbare Auswirkungen in der realen Welt zu erzielen.
Der Stablecoin-Markt erlebte im Jahr 2024 ein bemerkenswertes Wachstum und erreichte eine Allzeithoch-Marktkapitalisierung von 205 Milliarden US-Dollar und endete das Jahr leicht niedriger bei 204 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 56,8 % im Jahresvergleich entspricht. USDT, der führende Stablecoin, verzeichnete einen Anstieg von 50,2 % in der Marktkapitalisierung, verlor jedoch etwas Marktanteil an USDC, das um 82,4 % wuchs und einen absoluten Anstieg von 3 % im Marktanteil erlebte. Ethenas USDe, das im Dezember 2023 eingeführt wurde, wurde schnell der drittgrößte Stablecoin mit einer Marktkapitalisierung von etwa 5,9 Milliarden US-Dollar.
Im Jahr 2024 erlebte der Gaming-Sektor ein moderates Wachstum, wobei die gesamte Marktkapitalisierung von Gaming-Token um 44 % zunahm und damit hinter dem Gesamtkrypto-Markt zurückblieb, der im Jahresvergleich um 96,2 % wuchs. Trotz des relativ langsameren Wachstums verzeichnete die Web3-Gaming-Industrie bemerkenswerte Entwicklungen. Die Anzahl der einzigartigen aktiven Wallets (UAWs), die mit Spielen interagieren, stieg im Laufe des Jahres um 580 % und erreichte bis Ende des Jahres über 50 Millionen. Darüber hinaus wurden Hunderte neuer Titel in großen Gaming-Ökosystemen und -Plattformen angekündigt, wobei herausragende Titel wie "Off the Grid" das Web3-Gaming erstmals in den Mainstream brachten.
Memecoins waren im Jahr 2024 der am besten abschneidende Krypto-Subsektor (+212 %) und dominierten das öffentliche Interesse. Die wichtigsten Memecoins sind zwischen Solana und Ethereum aufgeteilt, obwohl Ethereum immer noch die drei Spitzenplätze belegt, einschließlich Dogecoin, das sich im vierten Zyklus befindet. Solana hat sich zur Standard-Handelsplattform für Memecoins entwickelt, angetrieben von einer kohärenten und nicht fragmentierten Produktpalette und konstant günstigen Gebühren. Das unglaubliche Wachstum von Pump.fun war ebenfalls entscheidend für den Erfolg, da die Memecoin-Launchpad 2024 über 5,7 Millionen Memecoins und mehr als 400 Millionen US-Dollar Umsatz verzeichnete.
KI-Agenten, die ursprünglich durch Truth Terminal und $GOAT angestoßen wurden, haben seit Oktober den Markt erobert und sind zu einem dominierenden Narrativ geworden. Infrastruktur-Anbieter wie Virtuals Protocol (G.A.M.E.-Framework) und ai16z (ElizaOS-Framework) waren Schlüsselfiguren. Die ersten Agenten konzentrierten sich größtenteils auf Marktkommentare (aixbt) oder Unterhaltung (Luna, Eliza), wobei viele weitere in der Entwicklung sind. Schwärme (Gruppen von Agenten), der Eintritt von Web2 in die KI-Agenten und die rasante Entwicklung und voraussichtliche Entwicklung von KI x Krypto sind wichtige Bereiche, die man beobachten sollte.
Während spekulationsgetriebene SocialFi-Plattformen anfänglich das Nutzerwachstum ankurbelten, wurde 2024 zu einem Jahr der Konsolidierung für Decentralized Social (DeSoc). Tägliche UAWs sanken von einem Höchststand von 35,0 Millionen im Juli auf 11,3 Millionen zum Jahresende, was die anhaltenden Herausforderungen der Nutzerbindung für DeSoc-Produkte verdeutlicht. Dennoch zeigten dApps auf sozialen Netzwerken wie Farcaster stabilere Wachstumsraten und traten als positive Aspekte im Sektor auf. Diese Plattformen verschoben sich hin zu entwicklerzentrierten Wertversprechen — fokussiert auf Front-End-Komponierbarkeit, Distribution und Integration in bestehende UX durch Produkte wie Frames und Blinks — die eine Schlüsselrolle bei der Förderung der Adoption im Jahr 2025 spielen könnten.
DePIN hat reale Anwendungen in Bereichen wie Computer, Telekommunikation und Energie demonstriert und bemerkenswertes Interesse sowie Investitionen angezogen. Trotz einer vielfältigen Landschaft mit 249 Projekten stehen einige DePIN-Initiativen vor Herausforderungen, bedeutende Einnahmen zu generieren, was auf unterschiedliche Nachfragestufen hinweist.
Web3-Projekte zogen im Jahr 2024 insgesamt 1.432 Investitionen an und sammelten ein gemeinsames Kapital von 9,2 Milliarden US-Dollar. Davon wurden fast 4 Milliarden US-Dollar in Infrastrukturprojekte investiert, was etwa 44 % der insgesamt im Jahr 2024 gesammelten Mittel ausmacht. Darauf folgten DeFi mit 1,5 Milliarden US-Dollar (16 % der gesammelten Mittel) und Spiele mit 0,8 Milliarden US-Dollar (9 % der gesammelten Mittel).
Im Jahr 2025 sind acht Schlüsselthemen für uns besonders aufregend, und wir erwarten, dass in diesen Bereichen im Laufe des Jahres erhebliche Fortschritte erzielt werden. Diese Themen umfassen verschiedene Narrative und Sektoren, wie solche, die mit dem makroökonomischen Umfeld, dem Bitcoin-Ökosystem, künstlicher Intelligenz (KI), ertragsbringenden Stablecoins und mehr verbunden sind.
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