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AAVE ist das native Governance-Token des Aave-Protokolls. Inhaber dieser auf Ethereum basierenden Kryptowährung können Vorschläge diskutieren und darüber abstimmen, die sich auf die Entwicklung des Projekts auswirken.
Da Aave eines der führenden dezentralen Finanzprotokolle ist, gehört sein nativer Token AAVE auch zu den größten DeFi-Münzen nach Marktkapitalisierung. Aave ermöglicht Ethereum-Investoren, Kryptowährungen dezentral zu leihen und zu verleihen.
Einführung
Der Kern jedes modernen Finanzökosystems sind die Dienste, über die Einzelpersonen ihre Vermögenswerte leihen und verleihen können. Kredite ermöglichen es Ihnen, Kapital zur Lösung von Problemen einzusetzen, und Kredite ermöglichen Ihnen, regelmäßige und sichere Einnahmen aus ungenutzten Vermögenswerten zu erzielen.
Kryptowährungsentwickler erkannten den Bedarf an solchen Diensten und riefen die sogenannten Geldmärkte ins Leben. Aave ist eines der größten und erfolgreichsten Projekte seiner Art.
Was ist Aave?
Aave ist ein auf Ethereum basierender Geldmarkt, der es Ihnen ermöglicht, eine Vielzahl digitaler Vermögenswerte zu leihen und zu verleihen, von Stablecoins bis hin zu Altcoins. Das Aave-Protokoll wird jedoch von den Eigentümern des AAVE-Tokens reguliert.
Für Anfänger kann es schwierig sein, die Besonderheiten von AAVE zu verstehen, ohne die Besonderheiten des Protokolls zu kennen, deshalb werden wir zuerst darüber sprechen.
ETHLend
Aave entstand im November 2017, als Stani Kulechov und das Entwicklungsteam das ETHLend Initial Coin Offering starteten. Ihr Ziel war es, Benutzern die Möglichkeit zu geben, sich gegenseitig Kryptowährungen zu leihen und zu leihen, indem sie Kreditanfragen und -angebote veröffentlichen.
Obwohl das ETHLend-Projekt innovativ war, gerieten die Plattform und ihr LEND-Token während des Bärenmarktes 2018 in Ungnade. Die Hauptnachteile der Plattform waren mangelnde Liquidität und Probleme bei der Abstimmung von Anträgen und Kreditangeboten.
Während des Bärenmarktes 2018 und 2019 überarbeitete das ETHLend-Team sein Produkt und veröffentlichte Aave Anfang 2020.
Kulechov sagte, dass der Bärenmarkt das Beste sei, was ETHLend passieren könne. Marktveränderungen ermöglichten es dem Team, das Konzept der dezentralen Kryptowährungskreditvergabe neu zu definieren und den Dienst zu schaffen, der heute als Aave bekannt ist.
Wie funktioniert Aave?
Das Konzept der neuen Aave-Plattform ähnelt ETHLend. Beide Dienste ermöglichen es Ethereum-Benutzern, Kryptowährungen zu leihen oder ihre Vermögenswerte zu verleihen und einen Gewinn zu erzielen. Es gibt aber auch grundlegende Unterschiede.
Aave ist ein algorithmischer Geldmarkt, das heißt, Kredite werden aus einem Pool aufgenommen und nicht individuell an den Kreditgeber vergeben.
Der Zinssatz wird durch die Auslastung der Vermögenswerte im Pool bestimmt. Wenn nahezu alle Vermögenswerte im Pool ausgeschöpft werden, steigt der Zinssatz, was die Liquiditätsgeber dazu veranlasst, mehr Kapital beizusteuern. Wenn die meisten Vermögenswerte im Pool ungenutzt sind, wird der Zinssatz niedrig sein, um Kreditnehmer anzulocken.
Auf Aave können Benutzer auch Kredite in einer anderen Kryptowährung als der hinterlegten Währung aufnehmen. Ein Benutzer kann beispielsweise Ether (ETH) einzahlen und dann Stablecoins abheben, um sie auf Year.finance (YFI) einzuzahlen und wiederkehrende Einnahmen zu erhalten.
Wie bei ETHLend müssen alle Kredite überbesichert sein. Das heißt, wenn ein Benutzer über Aave Kryptowährung im Wert von 100 US-Dollar ausleihen möchte, muss er mehr als diesen Betrag einzahlen.
Aufgrund der Volatilität von Kryptowährungen führt Aave einen Liquidationsprozess ein. Wenn die gestellten Sicherheiten nicht dem im Protokoll festgelegten Sicherheitenverhältnis entsprechen, kann diese Sicherheit verwertet werden. Bitte beachten Sie, dass in diesem Fall eine Gebühr anfällt. Bevor Sie Sicherheiten hinterlegen, stellen Sie bitte sicher, dass Sie die Risiken verstehen, die mit der Einzahlung von Geldern auf Aave verbunden sind.
Weitere wichtige Funktionen
Die Reichweite von Aave geht über die Geldmärkte hinaus. Die Plattform ist bei DeFi-Nutzern beliebt, die Schnellkredite benötigen.
In den meisten Fällen verfügen Aave-Geldmarktpools über mehr Liquidität, als Kreditnehmer benötigen. Ungenutzte Liquidität wird von Benutzern benötigt, die Flash-Kredite aufnehmen – ungesicherte Kredite, die innerhalb eines einzelnen Ethereum-Blocks existieren.
Beim Flash-Lending können Nutzer große Mengen Kryptowährung ausleihen, ohne Sicherheiten zu stellen, und den Kredit dann in derselben Transaktion zurückzahlen (vorbehaltlich der Zahlung einer Blockgebühr).
Dadurch können Benutzer, die nicht über nennenswertes Kapital verfügen, Arbitragemöglichkeiten und andere Vorteile innerhalb einer einzigen Transaktion auf der Blockchain nutzen. Wenn Ether beispielsweise bei Uniswap für 500 USDC und an einer anderen dezentralen Börse für 505 USDC gehandelt wird, könnte ein Benutzer versuchen, aus der Preisdifferenz Kapital zu schlagen, indem er sich eine große Menge USDC leiht und schnelle Geschäfte tätigt.
Neben Flash-Credits und anderen Funktionen arbeitet Aave auch an einem Spiel mit nicht fungiblen Token (NFTs) namens Aavegotchi.
Token AAVE
Obwohl ETHLend in Aave umbenannt wurde, behielt die Plattform zunächst den LEND-Token. Dies war besorgniserregend, da LEND nicht über den erforderlichen Code für die vom Aave-Team festgelegten Aufgaben verfügte: Es ermöglichte LEND-Inhabern nicht, die Entwicklung des Aave-Protokolls zu kontrollieren.
Dieses Problem machte sich besonders deutlich bemerkbar, als die Liquidität von Aave zunahm, da Benutzer keine Änderungen am Protokoll vornehmen konnten. Infolgedessen wurde vorgeschlagen, aus LEND eine neue Münze namens AAVE in einem Verhältnis von 100 LEND zu einem AAVE herzustellen.
Als neuer ERC-20-Token auf Basis von Ethereum bietet AAVE den Besitzern viele zusätzliche Anwendungsfälle.
Erstens wird das Protokoll von den Eigentümern von AAVE gepflegt. Mit der Einführung von AAVE wurde ein neues Konzept namens „Sicherheitsmodul“ eingeführt, das das System vor Kapitalengpässen schützt. Wenn im Protokoll nicht genügend Kapital vorhanden ist, um die Gelder der Kreditgeber zu decken, werden AAVE-Token im Sicherheitsmodul verkauft, um den Fehlbetrag zu decken.
Bei Engpässen werden nur die im Sicherheitsmodul eingetragenen AAVEs eliminiert. Die Einzahlung von Geldern in das Modul wird durch regelmäßige Renditen in AAVE gefördert.
Die zweite Hauptaufgabe von AAVE hängt mit der Verwaltung des Aave-Protokolls zusammen. Besitzer von Kryptowährungen können an der Abstimmung zur Verbesserung von Aave teilnehmen. Wenn der Vorschlag eine Mindestanzahl an AAVE-Tokens erhält, wird er umgesetzt. Beispielsweise können Benutzer Änderungen der Parameter des Aave-Geldmarktes und der Verwaltung von Geldern in der Ökosystemreserve beeinflussen. Wie bei vielen anderen Governance-Tokens entspricht ein AAVE einer Stimme.
AAVE fördert eine stärkere Dezentralisierung der DeFi-Anwendung und fügt dem Ökosystem einen wichtigen Mechanismus zum Schutz vor Black-Swan-Ereignissen hinzu.
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Nachteile von Aave
Einer der Nachteile von Aave ist die Notwendigkeit, für jeden Kredit überschüssige Sicherheiten zu stellen. Im Gegensatz zum traditionellen Finanzsystem gibt es keine Bonitätsbewertung oder Verfahren, um festzustellen, ob der Benutzer in der Lage sein wird, den Kredit mit Zinsen zurückzuzahlen.
Das heißt, im Gegensatz zu herkömmlichen Bankkrediten, für die möglicherweise nur geringe formelle Sicherheiten erforderlich sind, müssen Aave-Benutzer die Kryptowährung für einen größeren Betrag als den beantragten Kredit sperren.
Diese Einschränkung impliziert, dass Aave ein kapitalineffizientes System ist. Es erfordert erhebliche Kapitalinvestitionen von Kreditnehmern und schafft Hindernisse für Nutzer mit begrenztem Budget. Obwohl dies zum Schutz der Gläubiger notwendig ist, begrenzt ein solches System natürlich die Höhe der gesamten Kreditaufnahme von Aave.
Zusammenfassung
Dezentrale Geldmärkte wie Aave oder Compound bieten ein offeneres und zugänglicheres Finanzsystem. Aave ist ein aufstrebendes DeFi-Projekt, das Benutzern von Kryptowährungen hilft, transparenten Zugang zu Geldern und Dienstleistungen zu erhalten.
Auch der AAVE-Token ist eine vielversprechende Entwicklung. Es ermöglicht seinen Besitzern, Einfluss auf die Entwicklung des Aave-Protokolls zu nehmen und schützt außerdem vor negativen Black-Swan-Ereignissen.
