Wichtige Erkenntnisse
Benutzer werden beim Handel mit Binance-Futures auf zwei unterschiedliche Preise stoßen: den aktuellen Preis und den markierten Preis.
Der aktuelle Preis ist der zuletzt gehandelte Preis des Kontrakts und der Markpreis ist der geschätzte beizulegende Zeitwert des Kontrakts.
Um unnötige Zwangsliquidationen in volatilen Märkten zu vermeiden und Preismanipulationen vorzubeugen, verwendet Binance Futures Markpreise als Referenz für Zwangsliquidationen.
Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, eine Position in einer Kryptowährung einzugehen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Der Preis eines Terminkontrakts hängt vom Kassapreis des Basiswerts ab. Der Spotpreis bezeichnet den aktuellen Marktpreis einer Kryptowährung, zu dem diese mit sofortiger Lieferung gekauft und verkauft werden kann.
In einer idealen Welt würde ein Terminkontrakt (aktueller Preis) den Kassapreis des Basiswerts nachbilden. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, da Terminkontrakte ihre eigene Angebots- und Nachfragedynamik aufweisen, die häufig zu Preisunterschieden zwischen dem Kontrakt und dem zugrunde liegenden Vermögenswert führt.
Aus diesem Grund werden Sie beim Handel mit Binance-Futures auf zwei unterschiedliche Preise stoßen: den aktuellen Preis und den markierten Preis.
Was ist der aktuelle Preis?
Der aktuelle Preis bezieht sich auf den neuesten Handelspreis des Terminkontrakts. Mit anderen Worten: Der letzte Handel für einen bestimmten Kontrakt bestimmt dessen letzten Preis.
Der Wert eines unbefristeten Vertrags wie BTCBUSD ergibt sich aus dem zugrunde liegenden Vermögenswert, in diesem Fall Bitcoin. Diese Kontrakte haben ihr eigenes Angebot und ihre eigene Nachfrage, da Händler ständig Kontrakte auf Binance-Futures kaufen und verkaufen. Dadurch könnte ein einzigartiger Preis für den BTCBUSD-Kontrakt entstehen, der dazu führen würde, dass sein Preis vom Kassapreis von BTC abweicht.
Daher weicht der aktuelle Preis eines Terminkontrakts allmählich vom tatsächlichen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts am Spotmarkt ab. Höhere Handelsvolumina auf dem Vertragsmarkt verstärken diese Preisinkonsistenz zusätzlich.
Um eine stabilere und zuverlässigere Preisstruktur für unbefristete Futures-Kontrakte zu etablieren, verlässt sich Binance Futures zur Erreichung seiner Ziele auf Markpreise.
Was ist ein markierter Preis?
Der Markpreis bezieht sich auf den geschätzten wahren Wert des Vertrags. Bei dieser Methode, die auch als „Mark-to-Market“ bezeichnet wird, wird der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts berücksichtigt, um unnötige Liquidationen in Zeiten starker Marktvolatilität zu vermeiden. Binance Futures nutzt den Markpreis als Auslöser für die Liquidation.
Bei Binance-Futures wird der Markpreis eines Kontrakts als Durchschnitt seines letzten Preises und des Kassapreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnet, wodurch Preismanipulationen durch ein einzelnes Orderbuch oder eine einzelne Börse verhindert werden. Dadurch werden ungewöhnliche Preisbewegungen, die in Zeiten hoher Volatilität auftreten, ausgeglichen und geglättet.
Der ausgewiesene Preis dient als Richtpreis für folgende Veranstaltungen:
Zwangsliquidation
Eine erzwungene Liquidation findet statt, wenn der Markpreis die erzwungene Liquidation der Position erreicht. Die Verwendung eines Markpreises schützt Benutzer vor unfairer Liquidation aufgrund kurzfristiger Schwankungen des aktuellen Preises, wenn der Kassapreis des Vermögenswerts möglicherweise nicht tatsächlich das Liquidationsniveau erreicht hat.
Nicht realisierte Gewinne und Verluste
Der Markpreis wird als Referenzpreis für nicht realisierte Gewinne und Verluste verwendet, da es schwierig sein kann, die tatsächlich realisierten Gewinne und Verluste vor der Schließung der Position zu kennen. . Dadurch wird sichergestellt, dass die Berechnung nicht realisierter Gewinne und Verluste präzise genug ist, um unnötige Zwangsliquidationen zu vermeiden.
Wenn Sie mehr über die technischen Details von Markierungspreisen erfahren möchten, können Sie sich auf die folgenden FAQ-Seiten beziehen: Markierungspreise in Verträgen mit U-Marge, Markierungspreise und Preisindizes in Verträgen mit Münzmarge.
Aktueller Preis vs. markierter Preis
Vereinfacht ausgedrückt verwenden wir die folgende Analogie, um den Unterschied zwischen dem aktuellen Preis und dem markierten Preis zu verstehen: Der markierte Preis entspricht dem durchschnittlichen Benzinpreis im gesamten Land, während der aktuelle Preis der Preis ist, den Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt zahlen Tankstelle in der Nähe Ihres Wohnortes. Der Preis wird pro Gallone gezahlt.
Der Markpreis wird im tatsächlichen Handel nicht verwendet und kann als Indikator zur Überwachung des Risikos der Position angesehen werden, während der aktuelle Preis der grundlegende Marktpreis ist, den jeder Benutzer zum Handeln verwendet.
Wichtigste Schlussfolgerungen
Bei Binance-Futures basiert der Liquidationspreis eines Kontrakts immer auf dem Markpreis, da dieser ein zuverlässigerer und stabilerer Wertmaßstab ist. Es ist erwähnenswert, dass der markierte Preis nur ein Durchschnittspreis ist, nicht der tatsächliche Preis, der tatsächlich auf dem Vertragsmarkt gehandelt wird.