Frontrunners und MEV erklärt: Wie man die Bots besiegt

Frontrunning- oder MEV-Strategien (Miner Extractable Value) erfreuen sich in der Blockchain-Welt als Möglichkeit zum Geldverdienen zunehmender Beliebtheit.
MEV ist ein wirtschaftliches Phänomen, das von Minern, Validatoren und Sequencern ausgenutzt werden kann, die die Möglichkeit haben, Transaktionen in den von ihnen erzeugten Blöcken willkürlich einzuschließen, auszuschließen oder neu anzuordnen. MEV-Strategien beinhalten die Durchführung einer Reihe von On-Chain-Interaktionen mit dem Ziel, am Ende mehr Geld zu haben als zu Beginn.
Aufgrund der steigenden Popularität von MEV auf den Kryptomärkten kam es jedoch zu einem Zustrom automatisierter „Bots“, die MEV-Chancen nutzen sollen, bevor es jemand anderes kann. Diese Bots haben es für MEV-Strategien schwierig gemacht, profitabel zu bleiben, da sie MEV-Chancen schneller umsetzen können als Einzelpersonen.
Hier ist ein Beispiel, wie sich mit Frontrunnern und MEVs im Kryptowährungshandel Geld verdienen lässt.
Nehmen wir an, ein großer Handel auf Uniswap führt zu einer Arbitrage von 10.000 $ und ein Arbitrage-Bot erkennt diese Gelegenheit schnell. Um sicherzustellen, dass ihre Transaktion zuerst verarbeitet wird, übermitteln sie die Bestellung mit einer geringen Transaktionsgebühr von 10 $ – genug, um hoffentlich von den Minern bemerkt zu werden. Andere intelligente Bots haben diese Chance jedoch wahrscheinlich auch erkannt und werden höhere Transaktionsgebühren bieten, um den ursprünglichen Bot auszustechen und sich diese köstliche Arbitrage zu sichern. Der Kampf um das Recht, die Arbitrage zu ergreifen, wird als Priority Gas Auction (PGA) bezeichnet.
Ein Miner könnte die Chance auch erkennen und für sich selbst nutzen, indem er seine Transaktionen anstelle der der Schiedsrichter verifiziert.
MEV-Strategien
MEV-Strategien ermöglichen es Benutzern, ihre Gewinne durch eine Reihe von On-Chain-Interaktionen zu steigern. Indem sie schnell auf Änderungen im dezentralen Finanzbereich reagieren, können diese MEV-Händler in jeder Situation, unabhängig von den Marktbedingungen, Wert schöpfen. Je mehr Menschen MEV lernen und verstehen, desto intensiver wird der Wettbewerb um profitable Gelegenheiten und desto schnellere Reaktionen sind erforderlich. Dies macht MEV zu einem unschätzbaren Werkzeug für schnelles und profitables Trading, wenn Benutzer günstige Gelegenheiten schnell erkennen und genau verstehen, wie sie MEV-Strategien am besten umsetzen können.
Beispiele für gängige MEV-Strategien sind:
1. Sandwiches
Sandwiching ist eine beliebte Form der Marktausbeutung auf der Blockchain, und Händler sind notorisch geschickt darin geworden, potenzielle Gelegenheiten auszunutzen. Wenn beispielsweise eine große Bestellung erkannt wird (z. B. eine Bestellung zum Kauf von Ethereum im Wert von 100.000 USDC über Uniswap), die auf Bestätigung wartet, können clevere Händler oder Miner die Preisänderung vorhersehen, die für die Kryptowährung nach ihrer Bestätigung eintreten wird. Indem sie Ethereum kurz vor der Auftragsbestätigung kaufen und es gleich danach verkaufen, können sie einen schönen Gewinn erzielen, indem sie „auf der Welle reiten“. Sandwiches zeigen also, wie sachkundig und flexibel Blockchain-Händler sein können, wenn sich ihnen die Gelegenheit bietet.
2. Vorderlauf
Frontrunning ist die Praxis, einen Finanzwert zu kaufen oder zu verkaufen, bevor große Aufträge ausgeführt werden, um sich einen Vorteil gegenüber anderen Händlern zu verschaffen. In der MEV-Welt bedeutet dies, dass Miner, Validierer und Sequenzer MEV-Chancen nutzen können, indem sie Transaktionen ausführen, bevor es jemand anderes kann.
Durch die Simulation unbestätigter Transaktionen kann ein Frontrunner-Bot alle daraus resultierenden Statusänderungen beobachten und Arbitragemöglichkeiten in Form eines erhöhten Kontostands durch die initiierende Wallet identifizieren. Anschließend repliziert er die ursprüngliche Transaktion, indem er alle zugehörigen Datenfelder kopiert und prüft, ob seine eigene simulierte Transaktion zu einem erhöhten Kontostand führen würde. Wenn dies der Fall ist, versucht er, seine Kopie derselben Transaktion mit einem höheren Gaspreis als Frontrunning einzureichen, um von diesem Vorteil zu profitieren.
Durch den Einsatz dieser Strategien eröffnen sich Spitzenreitern Möglichkeiten, diese Arbitragemöglichkeiten in wenigen Augenblicken zu nutzen, da sie durch ihren automatisierten Charakter mehrere Variablen gleichzeitig überwachen können.
3. Schiedsgerichtsverfahren
Arbitrage ist der Prozess des Kaufens und Verkaufens derselben Vermögenswerte auf verschiedenen Märkten, um Preisunterschiede zwischen ihnen auszunutzen. MEV-Händler können MEV-Chancen nutzen, indem sie Änderungen im dezentralen Finanzbereich beobachten, wie z. B. eine Erhöhung oder Verringerung der Liquidität für einen bestimmten Vermögenswert. Sie nutzen diese Situationen dann aus, indem sie Geschäfte abschließen, die von den Marktpreisunterschieden profitieren.
Die Händler können Arbitrage auch nutzen, um ihr Risiko zu reduzieren, indem sie Vermögenswerte auf einem Markt kaufen und sie gleichzeitig auf einem anderen verkaufen und so eine Netto-Null-Transaktion tätigen, die dennoch einen Gewinn abwirft.
4. PGA
Priority Gas Auctions (PGAs) sind gängige MEVs, die auftreten, wenn zwei oder mehr Bots/Händler um dieselbe Gelegenheit konkurrieren, indem sie die Gasgebühren erhöhen. Anfangs verursachten PGAs erhebliche Mengen an Spam und stornierten Transaktionen im Ethereum-Netzwerk, was zu Überlastungen führte und die Verwendung von MEV-Strategien erschwerte. Glücklicherweise konnten Flashbots die meisten davon aus Ethereum entfernen.
Trotz dieser Fortschritte haben PGA-Strategien aufgrund der zunehmenden Popularität neuer EVM-kompatibler Ketten mit niedrigeren Gebühren und kürzeren Blockzeiten einen Aufschwung erlebt. Mit der Expansion dieser Netzwerke steigt auch die Zahl der PGAs, die ihre vorteilhaften Parameter für MEV-Gelegenheiten nutzen können.
5. Langer Schwanz
Long Tail MEV (LTM) ist eine MEV-Strategie, die sich die Art und Weise zunutze macht, wie Ethereum Transaktionen verarbeitet. Ethereum-Miner verarbeiten Transaktionen in Batches, und diejenigen mit höheren Gasgebühren werden innerhalb ihres Batches zuerst priorisiert. Diese Struktur ermöglicht es MEV-Händlern, darauf zu warten, dass ihre Transaktionen einem späteren Batch zugewiesen werden, wodurch die potenziellen MEV-Gewinne steigen, wenn der Gaspreis mit der Zeit steigt.
LTM-Strategien werden besonders von Händlern bevorzugt, die MEV-Bots verwenden, da sie MEV-Chancen simulieren und ihre Gewinne optimieren können, indem sie ihrer Front-Running-Strategie mehr MEVs hinzufügen. Diese Art von MEV-Technik erfordert einen ausgereiften MEV-Bot, der Märkte überwachen und MEV-Transaktionen effizient ausführen kann.
Die Schattenseiten von MEVs
Eine MEV-Transaktion kann sich negativ auf Benutzer auswirken, indem ihre Trades zum persönlichen Vorteil eines Miners oder Arbitrage-Bots ausgenutzt werden. Konkret würde dies durch das sogenannte „Sandwiching“ geschehen, bei dem der Miner oder Arbitrage-Bot seine Kauf- und Verkaufsaufträge um die Aufträge des Benutzers herum platziert, um einen sofortigen Gewinn zu erzielen, wenn der Benutzer versehentlich zu einem künstlich aufgeblähten Preis ausführt.
Auch MEV-Strategien sind mit Risiken verbunden. Bei falscher Anwendung besteht die Möglichkeit, Geld zu verlieren, anstatt Gewinn zu machen.
Flashbots
Flashbots ist eine Organisation, die einen geeigneten Ansatz bietet, um die potenziellen Risiken im Zusammenhang mit einem Miner-Extractable Value (MEV) auf Ethereum-Smart-Contract-Blockchains anzugehen. Das Ökosystem schlägt ein transparentes, erlaubnisfreies und faires System für die MEV-Extraktion vor, das die Ethereum-Ideale bewahrt.
Mit dem technologischen Fortschritt werden Smart Contracts in verschiedenen Branchen immer häufiger zum Einsatz kommen. Daher ist es unsere Aufgabe, eine angemessene Lösung für dieses kritische Problem bereitzustellen. Um dies zu gewährleisten, wurden umfangreiche Forschungs- und Entwicklungsarbeiten durchgeführt, um die Wirksamkeit der Sicherheitsprotokolle und Wirtschaftsmodelle zu bewerten, die der patentierten Architektur von Flashbots zugrunde liegen. Wir glauben, dass diese umfassende Lösung ein integraler Bestandteil von Blockchain-Ökosystemen sein wird.
So besiegt man MEV-Bots
Glücklicherweise gibt es Möglichkeiten für Händler, den Bots immer einen Schritt voraus zu sein. Dazu gehören:
Verstehen Sie die zugrunde liegenden Mechanismen von MEV und entwickeln Sie dann Strategien, die diese einbeziehen.
Erforschen Sie die neuesten MEV-Trends, überwachen Sie den Markt hinsichtlich MEV-Chancen und verwenden Sie Multi-Signatur-Transaktionen und Transaktions-Batching-Taktiken, um die Geschwindigkeit bei der Ausführung von MEV-Trades zu erhöhen.
Untersuchen Sie MEV-Bots und verstehen Sie ihre Funktionsweise, um Strategien zu finden, mit denen Sie sie besiegen können.
Verwendung von MEV-Diensten, die erweiterte MEV-Handelstools wie MEV-Scanner und automatisierte MEV-Roboter anbieten.
Einführung MEV-resistenter Geldbörsen oder Dienste wie Flashbots, die sie vor MEV-Exploits schützen.
Abschluss
MEV ist eine unglaublich lukrative und potenziell gefährliche Handelsstrategie, die genutzt werden kann, um die Gewinne bei Ethereum zu maximieren. Händler müssen bei der Durchführung von MEV-Transaktionen vorsichtig sein, da es zu Verlusten kommen kann und MEV-Bots ihre Trades zu ihrem persönlichen Vorteil ausnutzen können.
Glücklicherweise haben Dienste wie Flashbots ein sicheres, faires und transparentes MEV-System entwickelt, das Benutzer in Zukunft vor MEV-Exploits schützt.
Strategien wie Transaktions-Batching, Transaktionen mit mehreren Signaturen und erweiterte MEV-Überwachungstools können Händlern helfen, MEV-Bots zu schlagen. Mit dem richtigen Wissen und den richtigen Techniken kann MEV Ihnen helfen, in Ethereum Geld zu verdienen, ohne zu viel Kapital zu riskieren oder sich einem übermäßigen Risiko auszusetzen.