Binance war 2022 zweifellos der größte Gewinner der Kryptobörsenbranche. FTX, ein potenzieller Herausforderer von Binance, wurde innerhalb von etwa einer Woche komplett ausgelöscht. In der DEX-Welt erwies sich GMX als Außenseiter im Bärenmarkt. Lesen Sie den Bericht für weitere Datenanalysen zu Kryptobörsen im Jahr 2022.
2022 war ein turbulentes Jahr für die Kryptoindustrie. Neben den deutlichen Preisrückgängen fast aller Coins kam es in der Branche zu zahlreichen Entlassungen, Kündigungen und sogar mehreren Insolvenzen. Börsen sind eines der wichtigsten Segmente der Kryptoindustrie, und Veränderungen des Handelsvolumens und des Marktanteils sind die direkteste Manifestation des Aufstiegs und Niedergangs der Branche.
TokenInsight, ein Krypto-Rating- und Forschungsunternehmen, verfolgt die Daten von Münzen und Börsen. Wir haben die Datenleistung der Börsenbranche im Laufe des Jahres zusammengefasst und die zehn wichtigsten zentralisierten und dezentralisierten Börsen ausgewählt, in der Hoffnung, durch die Datenänderungen ein klares Bild der Veränderungen im Laufe des Jahres und des Wettbewerbs auf dem Börsenmarkt zu erhalten.
Die folgenden Daten fassen die von TokenInsight ausgewählten Top-10-Börsen zusammen und umfassen nicht das gesamte Handelsvolumen aller Börsen. Dies geschieht aus zwei Hauptgründen
Die Anzahl der Börsen in der Kryptoindustrie ist so groß, dass es fast unmöglich ist, eine vollständige Zählung aller Börsen zu erhalten.
Die von uns ausgewählten Top 10 Börsen verfügen über einen Marktanteil von etwa 95 % oder mehr und spiegeln daher die allgemeine Marktsituation wider.
Das Volumen der Top 10-Börsen erreichte 40,87 Billionen US-Dollar und sank im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 50 %
Im Jahr 2022 erreichte das gesamte Handelsvolumen (Spot + Derivate) der zehn größten zentralisierten Börsen 40,867 Billionen US-Dollar und sank damit im Vergleich zu 2021 um mehr als 50 %. Im Mai, Juni und November gab es insgesamt drei Spitzenwerte.
Der höchste Tagesvolumenpeak wurde am 12. Mai erreicht, als Terra LUNA (jetzt LUNC) zusammenbrach und von 80 $ auf wenige Cent fiel und einen Tageswert von 352,36 Milliarden $ erreichte.
Der Fall von Terra: Am 7. Mai begann der Preis des damals 18 Milliarden Dollar schweren algorithmischen Stablecoins TerraUSD (UST), der eine Bindung von 1 Dollar aufrechterhalten sollte, zu schwanken und fiel am 9. Mai auf 35 Cent. Sein Begleittoken LUNA, der den UST-Preis stabilisieren sollte, fiel bis zum 12. Mai um 96 %. Unterdessen schrumpfte auch Terras‘ größtes DeFi-Protokoll, Anchor, ein Vermögensverwaltungsprotokoll, das einen Zinssatz von 20 % für das Halten von UST bietet, um 11 Milliarden Dollar pro Tag an Gesamtwert (TVL) aus seinem Pool.
Nach dem Fall von Terra ging Three Arrows Capital (3AC), einer der bekanntesten Hedgefonds im Kryptobereich, der 2012 von Su Zhu und Kyle gegründet wurde, nur 35 Tage später (am 14. Juni) bankrott, als LUNA in die Luft flog. Die Liquidation von 3AC ließ die Bitcoin-Preise nicht nur um 15,8 % fallen und das gesamte Markthandelsvolumen am 14. Juni auf 290 Milliarden Dollar ansteigen, sondern löste auch eine Ansteckungsgefahr aus, wie den enormen Verlust von Kryptobörsen wie Blockchaincom, FTX, AAX, Kreditgebern wie Celsius, Genesis und BlockFi sowie den Bankrott des digitalen Vermögensmaklers Voyager Digital.
3AC verwaltete im März 2022 ein Vermögen von rund 10 Milliarden US-Dollar, investierte im Februar 200 Millionen US-Dollar in LUNA und hatte große Anteile am Anchor-Protokoll.
Der dritte Höhepunkt wurde am 9. November erreicht, als Binance-CEO Changpeng Zhao (CZ) beschloss, FTX nicht zu retten, und FTX die Abhebungen einstellte. Am 9. November erreichte das tägliche Handelsvolumen über 317 Milliarden US-Dollar (mit einem Volumen von rund 28 Milliarden US-Dollar in FTX-Papiergeld!), während der Bitcoin-Preis unter 16.000 US-Dollar fiel.
Am 2. November zeigte ein durchgesickerter Finanzbericht von Alameda Research, einem von FTX-Gründer SBF gegründeten Krypto-Handelsunternehmen, dass es eine enge Beziehung zu FTX hat. Einige Tage später, am 6. November, beschloss CZ, FTT, den Börsentoken von FTX, im Wert von rund 580 Millionen Dollar zu verkaufen.
Der Marktanteil von Binance stieg bis Ende 2022 von 48,9 % auf 64,1 %
Aufgrund mehrerer Abstürze in einem Bärenmarkt polarisiert sich der Wettbewerb an den Krypto-Börsen.
Der Großteil der Aktiengewinne ist direkt auf den Zusammenbruch von FTX zurückzuführen. Der 7,6-prozentige Anteil von FTX floss teilweise an andere Börsen.
Der größte Gewinner im Jahr 2022, Binance, konnte seinen Marktanteil um fast 20 % steigern und stieg von weniger als 50 % auf fast 65 % bis Ende 2022. Der Anteilszuwachs von Bybit folgte mit einem Plus von 5,4 %.
OKX, KuCoin, Coinbase, Gate und Kraken waren von der Annexion durch Binance relativ wenig betroffen. Alle verloren weniger als 3 % ihrer Anteile.
Die Top 3 Spot-Börsen sind Binance, OKX und Coinbase, und die Top 3 Derivate-Börsen sind Binance, Okx und Bybit.
Nach der Aufschlüsselung des Börsenvolumens in Spot- und Derivategeschäfte unterscheidet sich die Top-10-Liste geringfügig.
Binance und OKX sind in jeder Kategorie die Top 2. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken und Bitfinex sind auf beiden Listen. Coinbase, Huobi und Cryptocom sind nur in den Spot Top 10, während Bitget, BitMEX und Deribit nur in den Derivatives Top 10 sind. Krypto-Derivate generieren viel mehr Volumen als Spot. Daher belegt Bybit in der kombinierten Liste den dritten Platz, während Coinbase nur den siebten Platz belegt.
Der Aktienkurs von Coinbase fiel viel stärker als der Rückgang des Handelsvolumens von Coinbase
Der Preis von $COIN fiel von 251,05 $ zu Beginn des Jahres 2022 auf 35,39 $ am Ende, ein starker Rückgang von 85,90 %, der deutlich hinter dem Markt zurückblieb. Der S&P 500 verlor im Jahr 2022 18,11 %, während der Nasdaq um 33,47 % fiel. Sogar $DOGE erzielte eine bessere Rendite, nämlich -59,89 %.
Andererseits ist das Handelsvolumen von Coinbase nicht so stark gesunken. Im Vergleich zum 1. Quartal 2022 ist das Handelsvolumen von Coinbase im 4. Quartal 2022 nur um 51,97 % gesunken. Der Markt hat möglicherweise überreagiert und $COIN wurde unterbewertet.
95 % des Volumens bei Bybit stammen aus Derivaten, gefolgt von OKX (86 %) und Binance (75 %)
Diese Grafik zeigt ein Spektrum, wie Börsen mehr Spothandel oder Derivate weiterleiten. Es zeigt, dass im Jahr 2022 95 % des Volumens bei Bybit aus Derivaten stammten, der größte Anteil unter den Top 10, gefolgt von OKX (86 % aus Derivaten) und Binance (75 % aus Derivaten).
KuCoin, Gate und Huobi lagen in der Mitte des Spektrums, wobei das Spotvolumen zwischen 30 % und 60 % ausmachte.
Im Gegensatz dazu waren Bitfinex und Kraken stark auf ihr Spot-Trading-Geschäft angewiesen, da bei beiden im Jahr 2022 mehr als 70 % des Volumens aus dem Spot-Trading stammten.
Beachten Sie, dass die Derivatebörse Coinbase seit dem 29. August nur zwei Arten von Derivaten anbietet: Nano-Bitcoin-Future-Kontrakte (BIT) und Nano-Ethereum-Future-Kontrakte (ET). Beide Produkte hatten zu wenig Volumen, um sich deutlich von den anderen zu unterscheiden. Daher werden diese beiden in diesem Bericht nicht berücksichtigt. Coinbase bietet weniger Derivatehandelsgeschäfte an, da Coinbase als börsennotiertes US-Unternehmen strengere Anforderungen an die erforderliche Lizenz (die noch immer fehlt) hat, um den Handel mit Krypto-Derivaten anzubieten.
Die Marktanteile von Bybit und Bitget im Derivatehandel stiegen nach dem FTX-Zusammenbruch am stärksten
An der Derivatefront profitierten Bybit und Bitget am meisten vom Zusammenbruch von FTX. FTX belegte zu Jahresbeginn den dritten Platz auf der Liste, fiel aber im November 2022. Der Anteil von Bitget stieg von 3 % auf 11 %, und der Anteil von Bybit stieg von 8 % auf 11 %.
Die Dominanz von Binance nahm leicht von 59 % auf 58 % ab, und der zweite Platz von OKX wurde unsicherer und sein Anteil sank von 20 % auf 14 %. Überraschenderweise konnten Binance und OKX keine Marktanteile von FTX gewinnen.
Das gesamte offene Interesse ist mit dem Rückgang der Bitcoin-Preise auf 20,1 Milliarden US-Dollar geschrumpft, ein Rückgang von 27 % seit Anfang 2022
Im gesamten Derivatehandel im Jahr 2022 ist das gesamte offene Interesse an den zehn größten Derivatebörsen im Verhältnis zum Bitcoin-Preis stark unterschiedlich und schwankt zwischen 40 und 19 Milliarden US-Dollar.
Im Jahr 2022 erreichte das höchste offene Interesse 37,89 Milliarden US-Dollar (5. April, Bitcoin 46.600 US-Dollar) und der niedrigste Wert 18,6 Milliarden US-Dollar (2. Juli, Bitcoin 19.400 US-Dollar), was einen enormen Rückgang von 48,1 % darstellt, während die Marktkapitalisierung von Bitcoin um 58 % schrumpfte.
Bis Ende 2022 sank das gesamte offene Interesse der zehn größten Derivatebörsen seit dem 1. Januar um 27,1 % und im Vergleich zum Höchststand am 5. April um 41 %.
Bei einer Aufschlüsselung nach Börsen konnte nur Bitget einen massiven Anstieg des Open Interest von 841 Millionen US-Dollar auf 3,74 Milliarden US-Dollar verzeichnen, was einer Steigerung von 344 % bis Ende 2022 entspricht. Bei den anderen gab es alle Rückgänge.
Die offenen Positionen von OKX, Bybit und KuCoin sanken um weniger als 15 %, und zwar um -10,28 %, -14,57 % bzw. -5,22 %.
Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate und Binance waren erheblich vom Open Interest betroffen und verzeichneten bis Ende 2022 einen Rückgang von 93,12 %, 76,83 %, 67,43 %, 61,55 % bzw. 44,12 %.
Das jährliche Handelsvolumen der Top 10 DEX erreichte 1,33 Billionen US-Dollar, GMX war der größte Gewinner
Das gesamte Handelsvolumen der Top 10 DEX erreicht im Jahr 2022 1,33 Billionen US-Dollar, was durchschnittlich 3,15 % des gesamten Marktes ausmacht.
Im Jahr 2022 kommt es im DEX-Handel zu fünf Spitzenwerten von über 10 Milliarden US-Dollar pro Tag. Die meisten davon beziehen sich auf Schlüsselereignisse. Diese Anstiege sind am 22. Januar (11,7 Milliarden US-Dollar), am 15. Februar (17,46 Milliarden US-Dollar), am 12. April (13,7 Milliarden US-Dollar), vom 10. bis 13. Mai (12 Milliarden US-Dollar +) und am 10. November (10,5 Milliarden US-Dollar).
Unterteilt man die Werte in die einzelnen DEXs, wird die Dominanz von Uniswap V3 durch dYdX und GMX geschwächt und sinkt bis Ende 2022 von 31,1 % (Platz 1) auf 23,4 % (Platz 3).
GMX gewinnt im Jahr 2022 den größten Marktanteil und wächst von 1,2 % auf 29,6 %, was einer jährlichen Anteilssteigerung von 28,4 % entspricht, während Pancake am meisten verliert und von fast 20 % auf 3,3 % fällt und 16,6 % verliert.
Der DEX-Anteilstrend zeigt, dass neue Derivate-Player wie GMX und dYdX beliebter sind als OG AMM-Spot-DEXes wie Uniswap.
DEX machte im Jahr 2022 3,15 % des Gesamtvolumens aus, während sein Anteil im vierten Quartal aufgrund von FTX stieg
Die Leistung von DEX ging zwischen Q1 und Q4 hinsichtlich Handelsvolumen und Marktanteil zurück.
Im ersten Quartal machte DEX 4,05 % des Handelsvolumens aus, den höchsten Wert im Jahr 2022. Diese Zahl sank bis zum Ende des vierten Quartals um 33 % auf 2,70 %.
Das Handelsvolumen an den zentralisierten Börsen und DEX ging im vierten Quartal erheblich zurück, vor allem aufgrund des Insolvenzantrags von FTX, der dazu führte, dass der Börse Liquidität im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar entging.
Das GMX-Handelsvolumen stieg zwischen Q1 und Q4 um 39 % und der GMX-Preis verdoppelte sich im Jahr 2022.
GMX erlangte 2022 Bekanntheit und wurde zu einem bedeutenden Akteur im DEX-Bereich. GMX wurde am 1. September 2021 auf Arbitrum eingeführt. Es bietet Spot-Swap- und Margin-Handel ohne Slippage, indem es Benutzern ermöglicht, gegen den GLP-Pool zu handeln. GLP ist ein Korb von Vermögenswerten, von denen etwa 50 % Stablecoins und die andere Hälfte Kryptowährungen wie $BTC (15 %) und $ETH (35 %) sind. GLP ist die Gegenpartei jedes auf GMX getätigten Handels.
Das Handelsvolumen von GMX stieg von 13,79 Milliarden im ersten Quartal auf 19,19 Milliarden im vierten Quartal, ein Anstieg von 39,17 %, was bemerkenswert ist, da fast alle anderen einen Volumenrückgang verzeichneten. $GMX, der Governance-Token von GMX, hat sich im Jahr 2022 fast verdoppelt und stieg von 21,69 $ auf 41,18 $.
FTX, einst einer der drei größten Krypto-Giganten, brach innerhalb einer Woche zusammen
Der Konkurs von FTX ist eines der größten Debakel in der Kryptogeschichte. Der Zusammenbruch ereignete sich über ~10 Tage im November 2022.
Am 2. November enthüllte ein durchgesickerter Finanzbericht von Alameda Research von CoinDesk, dass Alameda eine Position im Wert von 5 Milliarden Dollar in FTT, dem nativen Token von FTX, hielt.
Am 6. November kündigte Binance-CEO CZ den Verkauf aller gehaltenen FTT im Wert von rund 580 Millionen Dollar an.
Am 10. November zog sich Binance von der Rettungsaktion für FTX zurück. In der Zwischenzeit setzte FTX die Auszahlungen aus.
Am 11. November meldete FTX gemäß dem US-amerikanischen Verfahren „Chapter 11“ Insolvenz an und Sam Bankman-Fried trat als CEO von FTX zurück.
Börsentoken wie FTT, CRO, WRX, BTR und ASD fielen alle um >80 %, während nur LEO um 3 % zulegte
Fast alle Exchange-Token erlitten im Jahr 2022 erhebliche Verluste. Die Preise für FTT, CRO, WRX, BTR und ASD fielen um mehr als 80 %, während LEO und OKB eine relative Stärke zeigten.
LEO stieg im Jahr 2022 um 3 %, während OKB nur um 5 % sank. Abgesehen von FTT schnitten die von größeren Börsen ausgegebenen Token besser ab als die von kleineren Börsen. Obwohl beispielsweise HT, GT und BNB ebenfalls stark fielen, übertrafen sie im Jahr 2022 BTC und ETH.
In Bezug auf Marktkapitalisierung/Handelsvolumen weist ein höheres Verhältnis auf eine höhere Bewertung hin. Das Verhältnis von HT, DYDX, KCS und GT lag bei <1, was darauf hindeutet, dass sie unterbewertet sein könnten. Das Verhältnis von CRO, BNB und OKB lag bei >1, während LEO mit einem Verhältnis von 13,5 am unteren Ende der Tabelle lag.
Alle Token dezentraler Börsen fielen um >50 %, mit Ausnahme von GMX, dessen Wert sich fast verdoppelte
Ähnlich wie bei zentralisierten Börsentoken erlitten die Preise von dezentralisierten Börsentoken im Jahr 2022 erhebliche Verluste, mit Ausnahme von GMX. Der Branchenführer UNI fiel um 69 %, während andere Akteure noch stärker nachgaben. JOE war mit einem Rückgang von 94 % am schlimmsten. Auf der anderen Seite verdoppelte sich der Preis von GMX im Jahr 2022 fast und stieg um 91 %, womit er sich von der Masse abhob.
In Bezug auf Marktkapitalisierung/Handelsvolumen schienen JOE, DODO und DYDX mit Verhältnissen von 1,8, 1,6 bzw. 0,4 unterbewertet. SUSHI, GMX und CRV waren im Verhältnis zu dem von ihnen verarbeiteten Volumen relativ hoch bewertet, und OSMO schien mit einem Verhältnis von 25,8 am stärksten überbewertet zu sein.
Bitte beachten Sie, dass DYDX ein Off-Chain-Orderbuch und eine Matching-Engine mit On-Chain-Abwicklung verwendet und daher nicht als vollständig dezentralisierte Börse gilt. OSMO ist eine Cosmos-App-Kette mit eigenen Validierern und unterscheidet sich daher von den anderen Playern, die DApps (Smart Contracts) sind, die auf Layer-1-Blockchains bereitgestellt werden.
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